前言：實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)。
現(xiàn)實(shí)操作中，部分上市公司為了“買業(yè)績”或“湊業(yè)績”，不惜以高額溢價對外收購目標(biāo)公司，轉(zhuǎn)讓方（即目標(biāo)公司的原股東）大多數(shù)為創(chuàng)始人個人持股，其面臨的個人所得稅稅負(fù)成本較高。如何有效地降低轉(zhuǎn)讓方的稅負(fù)成本?從而變相降低交易對價、節(jié)省交易成本，是交易雙方都非常關(guān)注的話題。
根據(jù)身邊經(jīng)歷的各種收并購交易案例中的操作經(jīng)驗(yàn)，以個人股東轉(zhuǎn)讓非上市目標(biāo)公司的股權(quán)為例，向大家介紹一種在實(shí)際操作中使用的節(jié)稅籌劃方案：由個人股東在稅收洼地設(shè)立有限合伙企業(yè)作為持股載體，然后個人股東將目標(biāo)公司股權(quán)以較低溢價轉(zhuǎn)給持股載體，持股載體再次溢價對外轉(zhuǎn)讓目標(biāo)公司的股權(quán)。
個人股東在節(jié)稅籌劃前，轉(zhuǎn)讓其持有目標(biāo)公司的股權(quán)需按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納20%的個人所得稅。使用上述持股載體作為節(jié)稅工具后，按照稅收洼地的稅收優(yōu)惠政策或財政補(bǔ)貼后，可實(shí)現(xiàn)個人股東的綜合稅率控制在6%-10%。一般情況下上市公司收購目標(biāo)公司的交易金額都比較高幾個億是很常見的，粗算下可為個人有效合法節(jié)稅幾千萬，這個金額能相當(dāng)于一般企業(yè)好幾年的凈利潤！
一、有限合伙企業(yè)是所得稅“透明體”，不繳納企業(yè)所得稅，由合伙人分別繳納個人生產(chǎn)經(jīng)營所得：
1997年頒布《合伙企業(yè)法》，首次確認(rèn)了合伙企業(yè)這一法律實(shí)體，合伙企業(yè)一開始需要繳納企業(yè)所得稅，直到2000年《國務(wù)院關(guān)于個人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)征收所得稅問題的通知》（國發(fā)[2000]16號文）及《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)<；關(guān)于個人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定>的通知》（財稅〔2000〕91號），自2000年1月1日起，對個人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)停止征收企業(yè)所得稅，其投資者的生產(chǎn)經(jīng)營所得，比照個體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營所得征收個人所得稅。
2006年《合伙企業(yè)法》重新修訂，明確合伙企業(yè)分為普通合伙企業(yè)和有限合伙企業(yè)兩種形式。（具體區(qū)別和細(xì)節(jié)在下一篇文章會詳細(xì)講述）
2、個人合伙人就合伙企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得適用的稅率
根據(jù)《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》（財稅〔2008〕159號）第二條規(guī)定：合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務(wù)人。合伙企業(yè)的合伙人是自然人，繳納個人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。
合伙人企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，其個人合伙人所適用的稅率按照目前各區(qū)域稅收征管的政策和理解不同，出現(xiàn)了兩種不同的適用情形：
第一種情形：按照“生產(chǎn)經(jīng)營所得”，適用5%～35%的五級超額累進(jìn)稅率。
根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)高收入者個人所得稅征管的通知》（國稅發(fā)〔2011〕50號）規(guī)定：對個人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)從事股權(quán)（票）、期貨、基金、債券、外匯、貴重金屬、資源開采權(quán)及其他投資品交易取得的所得，應(yīng)全部納入生產(chǎn)經(jīng)營所得，依法征收個人所得稅。此外，根據(jù)《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)<；關(guān)于個人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定>的通知》（財稅〔2000〕91號）規(guī)定，投資者個人的生產(chǎn)經(jīng)營所得，比照個人所得稅法的“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%～35%的五級超額累進(jìn)稅率。
很多地方稅務(wù)機(jī)關(guān)在稅務(wù)征管時會依據(jù)以上政策規(guī)定，判定合伙企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得屬于合伙企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營所得，依據(jù)合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得采取"先分后稅"的原則，對于個人投資者，比照個人所得稅法的“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%～35%的五級超額累進(jìn)稅率，計算征收個人所得稅。
第二種情形：按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，適用20%稅率
隨著股權(quán)投資類合伙企業(yè)的盛行，全國各地更是刮起了“基金小鎮(zhèn)”的熱潮。有些地方為了鼓勵股權(quán)投資類合伙企業(yè)入駐，規(guī)定對“合伙型股權(quán)投資基金中個人投資者取得的收益”，尤其是有限合伙人（LP）一律按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”征收20%的個人所得稅。
以下簡單介紹全國部分地區(qū)關(guān)于股權(quán)投資合伙企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策：北京市《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的意見》（京金融辦〔2009〕5號）：自然人合伙人取得的收益，按照“利息、股息、紅利所得”或者“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收個人所得稅，稅率為20％。合伙制股權(quán)基金從被投資企業(yè)獲得的股息、紅利等投資性收益，屬于已繳納企業(yè)所得稅的稅后收益。
天津市《促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展辦法》（津政發(fā)〔2009〕45號）：對自然人有限合伙人取得的收益、普通合伙人取得的投資收益或股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益部分，個稅稅率適用20%。
總結(jié)：目前對合伙企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓個人投資者應(yīng)比照個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得，適用5%～35%的五級超額累進(jìn)稅率，還是按財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，適用20%稅率？各地區(qū)存在理解和執(zhí)行層面的差異，主要是因?yàn)楫?dāng)前的法規(guī)政策相對模糊且大多以國稅總局規(guī)范性文件為主，效力層次較低，給予地方政府較大的自由裁量權(quán)空間，也正因如此為稅務(wù)籌劃留下了操作空間。
一般在選擇稅收洼地時，主要有三類方式可供選擇，包括優(yōu)惠稅率、財政獎勵扶持、核定征收三種方式，下面分別介紹下三類方式的具體情況。
當(dāng)?shù)卣畬⒍愂盏胤搅舸娌糠肿鳛樨斦龀知剟罱o入駐企業(yè)，獎勵比例一般為地方留存部分的60%甚至100%全部返還，具體獎勵比例需要由入駐企業(yè)與當(dāng)?shù)卣唧w協(xié)商。
國家對貧困地區(qū)、經(jīng)濟(jì)特區(qū)等有不同的優(yōu)惠政策，比如根據(jù)《關(guān)于深入實(shí)施西部大開發(fā)戰(zhàn)略有關(guān)稅收政策問題的通知》（財稅〔2011〕58號），對設(shè)在西部地區(qū)的鼓勵類產(chǎn)業(yè)企業(yè)減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅），創(chuàng)業(yè)投資屬于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011 年本）（修正）》（國家發(fā)展改革委令2013年第21號）中的“金融服務(wù)業(yè)”。對國家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。
近年來經(jīng)過稅務(wù)總局的整頓后，各地區(qū)對核定征收的適用趨于嚴(yán)謹(jǐn)和規(guī)范，但仍有部分區(qū)域仍可按照核定征收。合伙企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓在核定征收的模式下，其個人投資者的綜合稅負(fù)可以低于10%，甚至更低。但筆者須提醒各位，相比其他方式核定征收存在一定的稅務(wù)稽查風(fēng)險。
合法節(jié)稅與違法節(jié)稅有本質(zhì)的區(qū)別。違法節(jié)稅是納稅人通過故意少報或隱藏有關(guān)納稅事實(shí)，達(dá)到不繳稅或少繳稅的目的，本質(zhì)上是一種違法行為。一旦被收稅機(jī)關(guān)查明事實(shí)，納稅人需要補(bǔ)繳稅款、滯納金或依法承擔(dān)其他法律責(zé)任。而合法節(jié)稅是在對稅收法律法規(guī)條文非常熟悉和對稅法的精神充分理解的同時，又掌握了一定的籌劃技巧，達(dá)到合法合的減少稅收的目的，本質(zhì)上是一定程度上利用了現(xiàn)行稅收法律法規(guī)的漏洞，是合法的或者至少可以說是不違法的，那么僅存的風(fēng)險就是稅務(wù)籌劃方案無法落點(diǎn)，須按20%正常納稅。
合法節(jié)稅屬于專業(yè)性極強(qiáng)且需要操作團(tuán)隊(duì)能實(shí)際落地，是壁壘極高的“技術(shù)活”。在節(jié)稅籌劃中必然離不開“稅務(wù)+法律+投資”等復(fù)合背景、且有實(shí)操經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。任何節(jié)稅方案都需要綜合權(quán)衡和考慮本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易背景、交易各方的訴求、交易時間的緊迫性等因素，尤其還要慎重考慮稅收洼地的區(qū)域性政策及在執(zhí)行層面可能面臨的各種障礙，才能保證節(jié)稅方案在實(shí)際操作中順暢落地。方案適用于：個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓、大型公司收購并購、限售股解禁、員工持股計劃、高管大額分紅。
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