嚴斯恩 短線交易策略 解析
一、交易業(yè)績
2017年第十一屆全國實盤大賽重量組冠軍，盈利589.6%，利潤605萬，回撤4.1%，目前經(jīng)營杭州升發(fā)投資管理有限公司。
嚴斯恩 先生
二、交易經(jīng)歷
2006年開始做股票和權(quán)證。
2009年開始交易期貨，比較幸運，在股票和權(quán)證上取得很好收益后，進入期貨市場，一直都處于盈利狀態(tài)，即使出現(xiàn)回撤也是盈利回撤。
三、交易方法
1、參賽策略
認真研究了全國比賽規(guī)則，發(fā)現(xiàn)回撤率和凈值是綜合得分里很關(guān)鍵的兩個因素。一波行情如果是趨勢交易，是很難有效控制回撤的。把控制回撤放在第一位，日內(nèi)交易是很好選擇。提高累計凈值，主要采取盈利出金模式，努力提高綜合得分。如果短線做得好，100萬資金每天可以賺三五萬。比賽賬戶日均收益率是百分之四點幾，主要交易玉米淀粉，交易策略就是高拋低吸，到了箱體低位，選擇連續(xù)做多，漲上去就賣。到了箱體高位逐步平倉然后反手做空，就這樣一個反復(fù)操作。大概出現(xiàn)了3次高點和3次低點，形成了1-2個月的較長周期，自己反復(fù)運用這種策略去做，取得了很好效果。
2、日內(nèi)短線交易
短線高手都習(xí)慣進場見紅、見綠馬上走掉，短線交易的盤感要非常好。日內(nèi)趨勢交易要輕倉，日內(nèi)點差交易要求盤感非常好，是要重倉的，因為日內(nèi)區(qū)間和空間都有限，盤感非常好又不重倉，收益率肯定不高。要有一開進去就能夠掙錢的水平，老是開錯是對行情理解不夠。
3、短線要高勝率
做短線交易勝率要足夠高，至少保持在60%以上才能做。勝率低于50%就不要做了，至少要達到60%、同樣倉位才能掙錢。對自己交易員的要求是勝率至少要達到70%以上，要么就別出手，出手就要掙錢。一開始不會做沒關(guān)系，可以從1手、2手開始練，后面熟練以后再做50手、100手，開進去的位置必須要能夠掙錢。做短線持有時間一定要短，持有時間越長，風(fēng)控就越難做。要做到知道會有一波直線拉起來，買進去、拉起來，兩波拉過就可以平倉，要做到這樣水平。如果看來看去還看不出來要拉了那就麻煩了，也就很難做短線交易了。
4、做日內(nèi)短線的關(guān)鍵
做短線交易要特別關(guān)注K線、均線和量能。在行情上漲或下跌中，量能、K線和均線排列是很重要的，是技術(shù)基礎(chǔ)。要會看價格形態(tài)，如頭肩底、圓弧頂?shù)龋@是比較重要的。另外支撐線、壓力位也是短線交易中比較重要的。
5、日內(nèi)策略
振蕩行情、跌不深、漲不高的行情很適合交易，采用高拋低吸策略。如果出趨勢就做趨勢跟隨策略。和性格有很大關(guān)系，做日內(nèi)交易，一旦出趨勢，不一定能掙很多錢，但是在振蕩行情中，來回用高拋低吸策略就有很好收益。
6、時間節(jié)點
有幾個時間節(jié)點很重要。一是開盤半小時內(nèi)，價格運行狀態(tài)比較重要。二是半個小時內(nèi)成交量和持倉量的增減比較重要。三是會關(guān)注2點鐘、2點20分到2點40分這段時間行情的放量增倉跡象。尤其2點40分放量增倉，價格伴隨著成交量放大，這種單都會去做多或做空。這是比較重要的時間節(jié)點，在日內(nèi)分出勝負的節(jié)點上，會比較關(guān)注。尾盤出現(xiàn)放量增倉，追進去做下隔夜短線，控制好倉位就可以了，這是比較好用的一個方法。
7、盤感與訓(xùn)練
做短線交易要把握盤感，沒有盤感、敏感性，短線很難做好?？粗P面就會知道分時圖會怎么走、K線怎么演變、都會有預(yù)判。不一定是多交易，平時多看所有品種的K線組合、K線排列、包括K線和均線排列、MACD指標(biāo)、頂背離底背離。要先把大方向、波段方向判斷好了，短線趨勢判斷好了，再結(jié)合趨勢去做短線。
四、基本分析與技術(shù)分析
1、技術(shù)分析
裸K與分時都要會看，要看日線、周線，月線。如對這個月K線會沖高回落還是探底回升或高開高走作預(yù)判，通過5日均線、10日均線、量能對下1個月K線作預(yù)判，會在不同級別上都有關(guān)注。對這個月大致的高點、低點有所把握，然后在當(dāng)天交易過程中的分時圖里畫線，進行技術(shù)分析上的工作。
2、技術(shù)指標(biāo)
指標(biāo)會關(guān)注K線跟價格形態(tài)排列、K線跟均線排列，包括日K線、周K線、月K線，把所有品種的周K、月K線看一遍，從技術(shù)層面去解讀。也會了解基本面信息，結(jié)合技術(shù)面去做。短線交易、日內(nèi)交易都以技術(shù)為主，自己是主觀交易。
3、基本分析
自己2009年開始做期貨，一直用技術(shù)分析做交易，但認識到基本面是前因，技術(shù)面是后果。做短線交易只要找到下個K線的高點和低點，就能做到在日內(nèi)交易中不會太差。做完這根K線，再去做下一根，如果沒有基本面這個前因做保障，很難去把握后面怎么走。2013年開始逐步了解基本面。在交易體系中，先用基本面去做大方向的戰(zhàn)略性判斷，再用技術(shù)面的短線技巧做戰(zhàn)術(shù)性處理。
五、短線與長線
1、長短線策略
從小資金做到規(guī)模資金，短線或波段交易可能會好些。大資金以多品種持倉、趨勢交易為主可能好些。自己喜歡短線交易。而做資管產(chǎn)品要把風(fēng)控放在第一位，會以趨勢交易、多品種交易為策略。
2、選擇短線與長線
小資金學(xué)好技術(shù)交易是最有保障的。K線形態(tài)、量能變化、主流資金流向都能夠做到心中有數(shù)，對判斷短線方向就不會有問題。技術(shù)面就是看圖說話，短線交易對中小交易者還是比較有用的。
選擇日內(nèi)短線交易、趨勢交易還是波段交易，和交易者性格有很大關(guān)系。急性格要做趨勢是很難的，會拿不住單。溫和性格對細節(jié)不敏感，也不適合做短線交易。根據(jù)自己性格個性去制定適合自己的交易方法。
3、短線需要培訓(xùn)
短線交易是可以培養(yǎng)訓(xùn)練的。訓(xùn)練日內(nèi)交易時，要求一根K線決定勝負，就是這根K線走完后，一定要想辦法找到下根K線的高點和低點，找到后對第2天交易心里有底了。要把小資金逐步做成大資金，短線更加犀利，準(zhǔn)確度更高，精準(zhǔn)度更高，能夠幫助小資金快速積累到一定程度。通過歷史數(shù)據(jù)、歷史K線和均線排列，訓(xùn)練出短線交易員，把握K線的高點和低點、K線變化。
4、短線不需要過度交流
做短線交易不需要過度交流，短線交易者都有些偏執(zhí)或固執(zhí)。做基本面研究就要去交流。短線交易就是進入自己的交易體系，只要能夠掙錢就可以了。
六、進場出場
短線止損要看2方面，一看資金賬戶百分比去止損，一看行情去止損。做短線交易的切入時間點要非常好。做日內(nèi)交易的入場點要非常精準(zhǔn)，要用準(zhǔn)確的入場點去保證止損有更大機會、有更大安全邊際?？葱星橹箵p，就是看行情到一定點位必須要止損。
做短線盤感要很好，有個原則就是點位一定要很好，而后順應(yīng)了判斷會加倉，不停地加。如果行情不行了，就馬上砍掉50%，或砍掉80%止盈或止損。
七、資金與倉位管理
1、回撤率問題
雖然農(nóng)產(chǎn)品行情沒有黑色、有色等品種來得大，但能更好控制回撤。黑色波動非常大，一旦方向反了，連止損機會都沒有，這個回撤是很難控制的?；爻肥冀K放在第一位，絕對收益排在第二，所以選擇了波動率不大的農(nóng)產(chǎn)品。由于更了解農(nóng)產(chǎn)品基本面，再用技術(shù)面去找切入點可能會更好些。金屬受宏觀面影響更大，金屬行情的突然性也比較大，回撤不好控制。所以選擇了熟悉基本面的品種，再配合技術(shù)面去尋找切入點。
2、日內(nèi)到隔夜的加減倉
做日內(nèi)交易的倉位可能做30%，再追到60%或80%倉位，如果有收益，收盤前會把倉位降到30%以下。對日內(nèi)交易先鎖定利潤，這樣主動權(quán)就在自己手中，因為已經(jīng)有浮贏了，哪怕第二天走勢不是很理想，也有機會出場。一般情況下持倉量走到最高點或價格走到最高點收盤的，都會做一些隔夜倉位。當(dāng)然如果倉位很重，日內(nèi)一定會部分平倉出來，不管第二天走勢會如何，先鎖定利潤。
八、交易心得
1、找到正確方法
正確方法很重要，尋找適合自己的方法很關(guān)鍵?？梢耘嘤?xùn)，可以鍛煉自己，短線交易可以琢磨。當(dāng)然性格很慢、不著急、對細節(jié)關(guān)注不敏感，做短線交易就會費勁些。
2、定位與學(xué)習(xí)
首先對自己有個定位，了解自己性格脾氣，一定要定位自己的風(fēng)格。交易體系就是這個方法能夠掙到錢，要把掙錢的方法放到核心位置。要對自己有個定位，然后根據(jù)市場行情、根據(jù)自己的交易模型、交易體系去慢慢琢磨，慢慢交易。多和高手交流，多跟書本學(xué)習(xí)，多跟老師學(xué)習(xí)，進步會快些。
3、復(fù)盤與實戰(zhàn)
復(fù)盤動作就是打固定靶，固定靶放在那里，先要把它打準(zhǔn)。二是經(jīng)常會捕捉些盤前交易計劃沒做到的品種，也會去捕捉。高手對盤中動態(tài)的捕捉能力，就把它當(dāng)作打移動靶，靶子開始移動了，如何打中這個目標(biāo)，那很關(guān)鍵了。在學(xué)習(xí)和研究過程當(dāng)中，盤后分析和動態(tài)捕捉盤中機會的能力、這2個應(yīng)該很重要。
(小編：感謝嚴老師的分享，文字資料來自七禾網(wǎng)和其他網(wǎng)絡(luò)。)
