來源：中信證券，共84頁
2021年，動力電池市場一派萬馬奔騰的態(tài)勢，數(shù)據(jù)都在節(jié)節(jié)攀升。如今到了回顧匯總時刻：
動力電池新增裝機(jī)增長165%
去年，國內(nèi)動力電池裝機(jī)140GWh，而在2020年這一數(shù)字是62.9GWh，增長達(dá)165%。從匯總表可以看到，經(jīng)過了2017年之前的緩步增長之后，在2018年、2019年和2020年，新能源車的電池裝機(jī)量增量幾乎處于停滯階段，但是在2021年忽然出現(xiàn)了爆發(fā)式增長。2021年國家對于新能源車的政策扶持紅利效果明顯。
分車型看，裝機(jī)量中可以看到純電動乘用車動力電池裝機(jī)有大幅增長，從2020年的42.5GWh上升至2021年的112.5GWh，同比上升165%。插電式混合動力車型也從4.1GWh增長為10.2GWh，增長明顯。其他車型則略有攀升，唯獨(dú)純電動客車動力電池裝機(jī)呈下降趨勢，從2019年的11.6GWh，降為2021年的9.8GWh，同比下降15%。
就平均單車裝機(jī)量來說，國內(nèi)新能源車平均值為46KWh，而在2020年為49KWh，同比減少6%。分車型來看，純電動乘用車平均單車裝機(jī)量為47KWh,純電動客車為214KWh，兩者都基本與2020年持平。只有純電動專用車有較大變化，從2020年的60KWh增長為2021年的94KWh。
按電池材料類型來看，三元電池裝機(jī)74.3GWh，同比上升91%，在裝機(jī)總量占比達(dá)到53%；磷酸鐵鋰電池裝機(jī)65.4GWh，漲幅則更加驚人，達(dá)到192%，增速驚人，不過裝機(jī)占比達(dá)到47%，略遜于三元電池。
同時也可以看到，三元和磷酸鐵鋰已經(jīng)越來越有“一統(tǒng)天下”的趨勢，在2018年三元和磷酸鐵鋰總占比92%，為其他材料電池留下了8%的市場空間，而在2021年，其他材料電池裝機(jī)總量只有0.3GWh，占比已經(jīng)微不足道。
按電池結(jié)構(gòu)特點(diǎn)來看，目前三種結(jié)構(gòu)類型電池常用于電動車：方形電池、軟包電池和圓柱電池。從趨勢看，方形電池呈現(xiàn)逐步擴(kuò)張的趨勢，在2018年時，方形電池占比74%，而在2021年時占比已經(jīng)達(dá)到87%。不過所有結(jié)構(gòu)類型的裝機(jī)量數(shù)值都在上升之中，其中方形電池裝機(jī)去年為50.6GWh，2021年121GWh，同比上升139%。軟包電池裝機(jī)2020年為3.9GWh，2021年為10GWh，同比上升161%，增長速度更猛。
分車型級別來看裝機(jī)總量，前三的車型級別分別是A、B、A00級，裝機(jī)總量分別是91.86萬臺、63.68萬臺、82.51萬臺，占比分別為30%、27%和13%。
寧德時代的半壁江山還在
2021年，在國內(nèi)總計140GWh的總裝機(jī)量中，寧德時代電池總裝機(jī)量為31.31GWh，市場份額達(dá)到50%，妥妥的半壁江山。比亞迪、中創(chuàng)新航、國軒高科、GLG新能源分別為第二到第五名，其中比較特殊的是LG新能源，雖然裝機(jī)量6.25GWh，但同比增長為負(fù)，是-5%。時代上汽、孚能科技、蜂巢能源、億緯鋰能、瑞浦能源裝機(jī)總量分列第六到第十名。前十名的裝機(jī)總量占據(jù)總市場份額的91%，顯示了動力電池市場巨大的產(chǎn)業(yè)集中度。
寧德時代：單看寧德時代配套看，車型車企眾多，特斯拉、蔚來、小鵬等多種車企將寧德時代“寵”成一朵花。這其中份額，特斯拉車輛最多，裝機(jī)總電量達(dá)到13.91GWh，裝機(jī)總數(shù)24.29萬臺，份額占20%。但從單車帶電量看，是小鵬汽車的最高，單車71KWh，而特斯拉的為57KWh。
比亞迪：總量為23.56GWh的總裝機(jī)電量中，有22.25GWh裝在了比亞迪自家車上，占94%份額。剩下的份額中中國一汽、廣汽比亞迪、東風(fēng)汽車在第二到第五。
中創(chuàng)新航：廣汽集團(tuán)是中創(chuàng)新航實打?qū)嵉摹按罂蛻簟?，裝機(jī)總電量占了8.6GWh中的5.59，占比65%。其他客戶分別為長安汽車、上汽通用五菱、零跑汽車、小鵬汽車、吉利汽車。
國軒高科：客戶集中在上汽集團(tuán)、江淮汽車、奇瑞汽車、零跑汽車、長安汽車、吉利集團(tuán)、北汽集團(tuán)等企業(yè)手中。其中上汽集團(tuán)1.89GWh，占比29%。
LG新能源：特斯拉在LG新能源的客戶群中一枝獨(dú)秀，裝機(jī)總量6.06%，份額占比97%。其他客戶群中，上汽通用是3%，裝機(jī)總量為0.18GWh。
時代上汽：主要供應(yīng)上汽集團(tuán)、理想汽車和合眾新能源，其中上汽集團(tuán)占比達(dá)94%。
億緯鋰能：小鵬汽車、東風(fēng)集團(tuán)、南京金龍、吉利商用車是其大客戶，其中小鵬汽車量最大。億緯鋰能在2021年生產(chǎn)線新建數(shù)字驚人，有望在隨后在裝機(jī)數(shù)字上有較大進(jìn)展。
欣旺達(dá)：主供東風(fēng)汽車和吉利集團(tuán)，其中東風(fēng)集團(tuán)一家獨(dú)大，占比97%。欣旺達(dá)也在2021年提出了巨額的產(chǎn)能擴(kuò)張規(guī)劃，有望持續(xù)反應(yīng)在市場供應(yīng)量上。
鵬輝能源：以上汽通用五菱、廣西汽車、吉美新能源、玉柴新能源和國泰新能源為主供對象。
特斯拉是乘用車最大“甲方”
2021年，國內(nèi)裝機(jī)總量占據(jù)前十的車企分別為比亞迪、特斯拉、上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)、小鵬汽車、蔚來汽車、東風(fēng)集團(tuán)、一汽集團(tuán)、長城汽車、北汽集團(tuán)。其中比亞迪是自己肥水不流外人田，其余的車企中顯然特斯拉研依舊是電池企業(yè)的大金主，特斯拉2021年電池總裝機(jī)量19.98GWh。
特斯拉：在特斯拉乘用車電池供應(yīng)企業(yè)中，寧德時代占比最大，達(dá)到70%。LG化學(xué)吞掉了剩下30%的份額。
上汽集團(tuán)：電池供應(yīng)商更加多元化，寧德時代在其中只占據(jù)33%，時代上汽、國軒高科、星恒電源、瑞浦能源、中創(chuàng)新航企業(yè)等在分一杯羹。
廣汽集團(tuán)：中創(chuàng)新航、孚能科技、時代廣汽是廣汽集團(tuán)電池供應(yīng)前三。顯然中創(chuàng)新航和廣汽集團(tuán)已經(jīng)建立起了深度合作關(guān)系。
小鵬汽車：小鵬汽車的電池供應(yīng)來源也比較單一，寧德時代占據(jù)81%的份額，億緯鋰能和中創(chuàng)新航吞下了剩下幾乎所有的份額。
蔚來汽車：蔚來汽車的電池100%來自寧德時代，裝機(jī)總量為6.36GWh。
宇通拿下商用車最大裝車份額
電動客車中，宇通客車、中通客車、中車時代、比亞迪、廈門金龍、蘇州金龍、南京金龍、廣通汽車、安凱汽車、廈門金旅是電池企業(yè)緊盯的前十企業(yè)。
專用車中，東風(fēng)汽車、北汽福田、三一汽車、宇通客車、吉利商用車、南京金龍、上汽大通、上汽紅巖、北奔重汽、徐工汽車是前十。
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