今天尾盤，外資繼續(xù)搶籌：
昨天買了40億，今天又買30億，10月過半就已經(jīng)買了超百億。11月份MSCI將再次擴(kuò)容，這次帶來的增量資金，比前兩次還要大，中金公司預(yù)計(jì)達(dá)到420億美金。
還是那句，外資持續(xù)流入A股，是大趨勢(shì)。預(yù)計(jì)未來大概有5萬億增量資金，將會(huì)進(jìn)入A股?？粗蘖抠Y金大幅流入，藍(lán)籌持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，今天我想從本質(zhì)的角度，聊聊市場(chǎng)。。
有個(gè)經(jīng)濟(jì)常識(shí)，只要商品供不應(yīng)求，價(jià)格就會(huì)上漲。股票的本質(zhì)是什么？也是商品啊，所以股票能不能漲，看的是供需關(guān)系。誰供不應(yīng)求，誰稀缺，誰就會(huì)漲。
買股票就是買稀缺。
當(dāng)年我也做過游資模式，那時(shí)候之所以模式靈，是因?yàn)槭袌?chǎng)上的小盤股稀缺。但后來因?yàn)槟臣拢覐氐邹D(zhuǎn)型了，現(xiàn)在想想還是捏了一把冷汗，這幾年好多人因此巨虧。
這件事就是：注冊(cè)制。雖然沒有全面推行，但陸陸續(xù)續(xù)也發(fā)了很多新股，基本上也類似于注冊(cè)制了。好家伙，這東西一出來，整個(gè)市場(chǎng)的生態(tài)，可以說是發(fā)生了翻天覆地的變化。
新股上市都是什么股票？基本是小盤股。估值是有地心引力的，小盤股普遍市盈率很高、很貴，當(dāng)它不再稀缺的時(shí)候，價(jià)格就會(huì)下跌。商品供應(yīng)量多了，自然就沒人會(huì)再出高價(jià)買了。
另外，很多小盤股，只要稍微一漲，大股東啥的，就趕緊出來賣股票，改善生活。從商品的供給端來看，這也增加了小盤股的供應(yīng)量。
比如大小非減持，這周有43家公司，合計(jì)46.85億股限售股解禁上市，解禁市值2000億左右。2020年1月，達(dá)到最高峰。1個(gè)月就有6800億，比今年1季度3個(gè)月加起來量都多。
未來4個(gè)月解禁市值，大約有要1.6萬億的解禁量。目前不管是新股的發(fā)行，還是大小非減持，從股票商品的供給端來看，小盤股的供應(yīng)量，依舊沒有減少的跡象。
當(dāng)然，小盤股對(duì)應(yīng)的就是大盤股，即所謂藍(lán)籌股、核心資產(chǎn)。普遍觀點(diǎn)都認(rèn)為市值大，不可能漲。根據(jù)商品供需原理，我也算過藍(lán)籌的供給量，發(fā)現(xiàn)大部分籌碼是鎖定的，而且沒有什么大小非減持。
舉個(gè)例子。。隨便找個(gè)公司，看前十大股東：
像財(cái)政部持股這些，他們都是不會(huì)賣的，里面90%都是不會(huì)賣的，大部分籌碼是非流通的。所以，比如四大行，自由流通市值合計(jì)，僅僅是2000多億。一些典型的藍(lán)籌公司，總計(jì)加起來的流通市值不足4萬億。
而中小盤股的流通市值是多少？大概6萬億。所以，從供給的角度上說，小盤股的股票供應(yīng)量，并不比藍(lán)籌少，而且可以預(yù)見的是，未來會(huì)繼續(xù)發(fā)新股，大小非減持會(huì)繼續(xù)增加，股票供應(yīng)量還會(huì)繼續(xù)增加。
講完股票（商品）的供給端，說說需求端。
目前所知道的場(chǎng)外資金，就是外資、社保和保險(xiǎn)等大資金，預(yù)期大概有5萬億增量資金。這批錢的投資模式，不太會(huì)炒小盤股，主要還是買確定性高的品種，也會(huì)傾向于選擇低估值的藍(lán)籌公司。
從籌碼供需的角度上看，場(chǎng)外增量資金>流通籌碼，藍(lán)籌的供需關(guān)系，還是偏緊俏的。講到這里，大家也就知道，為什么這幾年滬深300和上證50，明顯強(qiáng)于其他指數(shù)，這是最本質(zhì)的原因。
隨著新股越來越多，當(dāng)下我還是會(huì)堅(jiān)持持有確定性高的投資品種。所謂確定性，就是估值低，并且具有壟斷基因，屬于行業(yè)寡頭的公司。最好是產(chǎn)品具有成癮性，大家每天都要用的那種。
今天說一個(gè)新思路，從商品的供需角度，來看待市場(chǎng)。股票本質(zhì)也是商品，買股票就是買稀缺的商品。
如果哪天發(fā)現(xiàn)藍(lán)籌股的供應(yīng)量增加了，需求量減少了，出現(xiàn)供過于求的情況，那也要果斷撤退。
不管以后市場(chǎng)怎么變，聰明投資者的投資模式，一定是回歸本質(zhì)。先看看有沒有價(jià)值，看估值是否合理，其次就是分析供需關(guān)系。什么東西低估了，有價(jià)值了，就選什么，什么商品的供需緊俏，就選什么。
從本源入手，探索最原始的本質(zhì)，這是投資中最重要的事。
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周一，我提出了一個(gè)新觀點(diǎn)：看上證指數(shù)已經(jīng)過時(shí)了。小盤股看創(chuàng)業(yè)板指和中證500，優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌看上證50和滬深300。這幾年我一直在盯的指數(shù)，主要是上證50和滬深300。
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