操盤過程并不復(fù)雜，它包括幾個(gè)環(huán)節(jié)，每個(gè)環(huán)節(jié)都是為實(shí)現(xiàn)低吸高拋這一目的服務(wù)的。
一般來說，我們可以將控盤過程細(xì)為以下幾個(gè)階段：建倉階段（也稱為吸籌階段）、震倉階段、拉升階段、洗盤階段、拔高階段、出貨階段（也稱為派籌階段），而其中的建倉、拉升、出貨則是三個(gè)必備階段，這三個(gè)階段出現(xiàn)在所有的控盤過程中。下面我們簡(jiǎn)單地說明一下這些階段的主要內(nèi)容，更為詳細(xì)的分類講解，我們將放在第2篇的內(nèi)容中。
● 建倉階段：就是主力機(jī)構(gòu)買股的階段，是將手中的巨額資金轉(zhuǎn)換化為實(shí)實(shí)在在的股票籌碼的階段。在這一階段，由于主力機(jī)構(gòu)加入了買方陣營，從而打破了原有的供求關(guān)系，會(huì)使股票交投呈現(xiàn)一種供不應(yīng)求的局面，從而促使個(gè)股出現(xiàn)上漲。當(dāng)然，個(gè)股此時(shí)的上漲方式是與主力機(jī)構(gòu)的建倉方式密切相關(guān)的。
● 震倉階段：就是清洗底部區(qū)獲利浮籌的階段。我們可以把建倉區(qū)域稱為底部區(qū)，或者至少說是中長期的底部區(qū)。如果散戶在底部區(qū)買入了股票，則在隨后個(gè)股的上漲過程中就會(huì)有較強(qiáng)的獲利出局的意愿，這對(duì)隨后的拉升是極為不利的。通過震倉，可以有效地清理掉這些底部區(qū)的獲利浮籌，為隨后的拉升階段打下基礎(chǔ)。
● 拉升階段：就是拉升個(gè)股，使其大幅上漲的過程。當(dāng)主力機(jī)構(gòu)大力吸籌一只個(gè)股后，由于其持有的股票數(shù)量巨大，因而沒有足夠的上漲幅度，是難以在高位區(qū)成功獲利出局的。為了實(shí)現(xiàn)高位獲利出局的目的，就要對(duì)個(gè)股進(jìn)行積極的拉升。沒有積極拉升，個(gè)股就難以擺脫隨波逐流的命運(yùn)，也就難以實(shí)現(xiàn)高額的價(jià)差利潤回報(bào)。因此，拉升階段是控盤過程中必不可少的一個(gè)階段。
● 洗盤階段：就是個(gè)股上升途中清洗獲利浮籌，從而為隨后的再度拉升打下基礎(chǔ)的一個(gè)過程。個(gè)股的拉升往往并不是一氣呵成的，為了實(shí)現(xiàn)個(gè)股的巨大累計(jì)漲幅，賺取高額的價(jià)差利潤，主力機(jī)構(gòu)往往會(huì)在結(jié)合大盤走勢(shì)的基礎(chǔ)上，對(duì)個(gè)股展開幾波明確的拉升。通過每一次拉升后的洗盤操作，主力機(jī)構(gòu)可以顯著地提升市場(chǎng)平均持倉成本，從而為隨后的再度拉升，甚至是高位出貨打下良好的基礎(chǔ)。
● 拔高階段：同樣是拉升個(gè)股的一個(gè)階段。所不同的是，它多出現(xiàn)在見頂之前，是對(duì)個(gè)股進(jìn)行的最后一波強(qiáng)勢(shì)拉升，也是為隨后出貨預(yù)留空間的體現(xiàn)。這一階段并非必不可少，只有在大勢(shì)較為理想時(shí)，才會(huì)順勢(shì)對(duì)個(gè)股再一次進(jìn)行拔高操作。畢竟，股價(jià)的上漲幅度越大，獲利就會(huì)越多，主力機(jī)構(gòu)就會(huì)處于更為主動(dòng)的地位。
● 出貨階段：即賣股離場(chǎng)的階段。低吸高拋的過程是國內(nèi)股市的獲利方式，因而，出貨階段往往是控盤過程的最后一個(gè)階段。在出貨階段，主力機(jī)構(gòu)加入賣方陣營中，從而打破了原有的供求關(guān)系，會(huì)使股票交投呈現(xiàn)一種供過于求的局面，從而使個(gè)股出現(xiàn)滯漲，甚至下跌的走勢(shì)。
如圖2-2所示為皖通高速（600012）2014年5月16日至2015年12月11日的走勢(shì)圖，圖中標(biāo)注了此股控盤過程的各個(gè)階段。值得注意的是，此股在上升過程中并沒有明顯的洗盤階段，而建倉后、拉升前的震倉階段卻較為明顯。
圖2-2 皖通高速（600012）控盤過程示意圖
如圖2-3所示為華夏銀行（600015）2014年7月8日至2015年9月9日的走勢(shì)圖，圖中標(biāo)注了控盤的全過程。由于此股的累計(jì)漲幅并不是很大，因而，我們更應(yīng)將它的最后一波強(qiáng)勢(shì)上漲稱為拉升階段。通過各個(gè)階段的劃分，我們對(duì)此股的中長期走勢(shì)就會(huì)有一個(gè)更為透徹的理解，從而在實(shí)盤操作中也更容易把握它，這對(duì)我們站隊(duì)跟隨獲利是具有重要意義的。
圖2-3 華夏銀行（600015）控盤過程示意圖
小提示建倉、拉升、出貨是控盤過程中必不可少的三個(gè)環(huán)節(jié)，而震倉、洗盤、拔高這三個(gè)階段則取決于主力機(jī)構(gòu)的操盤風(fēng)格及大盤的走勢(shì)，并不是必然出現(xiàn)的，這也是讀者應(yīng)注意的方面
主力資金的分類主要有以下幾種，他們的風(fēng)格與目的各有不同。
(1)目的性主力。
由于當(dāng)前的市場(chǎng)最大的收益群體是上市公司、中介機(jī)構(gòu)、戰(zhàn)略投資者(包括內(nèi)部股與轉(zhuǎn)配股)。它們?yōu)榱诉_(dá)到籌資或者配股、完成任務(wù)或者樹立形象、擴(kuò)大既得利益而進(jìn)行的坐莊行為，我們稱這類資金為目的性主力。它們的運(yùn)做風(fēng)格是與達(dá)到目的的時(shí)間表、大盤運(yùn)動(dòng)特征相聯(lián)系的，達(dá)到目的是第一位的，套利是第二位的，但由于這類資金總體實(shí)力較強(qiáng)且考慮效率較少，運(yùn)做的力度是令人羨慕的，如1995年為了使得儀征化纖上市成功，主力發(fā)動(dòng)炒作了上海石化；1996年為了活躍深圳市場(chǎng)，主力發(fā)動(dòng)了深發(fā)展；1999年為了轉(zhuǎn)配股上市賣個(gè)好價(jià)錢，主力發(fā)動(dòng)了東方明珠；2000年為了保證超級(jí)大盤股寶鋼股份得順利發(fā)行，主力發(fā)動(dòng)了馬鋼股份。上述個(gè)股當(dāng)時(shí)活躍的目的都是較明顯的，那些為了局部利益(比如增發(fā)新股與配股)的個(gè)股活躍行情不勝枚舉，股市中這種目的的分析是實(shí)戰(zhàn)技術(shù)掌握的關(guān)鍵要素之一。
(2) 投資性主力。
經(jīng)過幾年的鍛煉，使得部分主力形成了良好的投資習(xí)慣，它們往往會(huì)在大盤低迷期或者發(fā)現(xiàn)某只個(gè)股確實(shí)有投資價(jià)值時(shí)，對(duì)具備投資價(jià)值的目標(biāo)股實(shí)施低位介入，并不斷地輔導(dǎo)上市公司獲得經(jīng)營性成長，從而獲得長線投資價(jià)值。該種主力的運(yùn)做風(fēng)格較為溫和，但持續(xù)性好，走勢(shì)不與大盤相聯(lián)系。如1997年的投資價(jià)值低估股深科技，1998年的套利價(jià)值低估股合金股份，1999年的波段高成長股東方電子。每次上述個(gè)股投資活動(dòng)實(shí)施，都伴隨著一批超級(jí)主力的成功和成功操盤手的誕生。
(3) 套利性主力。
這種主力是目前市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)主體，它們的操作目的是利用其它投資者的操作失誤來達(dá)到逆反運(yùn)做的穩(wěn)定收益。它們的主要運(yùn)做內(nèi)容是圍繞股本擴(kuò)張、資產(chǎn)重組、社會(huì)題材、資產(chǎn)管理、投資盲點(diǎn)展開的，小盤股、次新股、冷門股、題材股是它們經(jīng)常出沒的群體。其主要風(fēng)格是成為大盤上升行情的主流力量，同時(shí)也是逆市運(yùn)動(dòng)的中堅(jiān)力量，它們的運(yùn)做力度決定著大盤的牛熊，其運(yùn)做全過程是放量——縮量——放量，多少投資者的終極夢(mèng)想就是成為他們中的一員。比較成功的這類運(yùn)做有2000年的國電電力，比較失誤的有中科創(chuàng)業(yè)。
(4) 游擊性主力。
這類主力是追漲殺跌類型的，其操作本質(zhì)與中小投資者沒有太大的差別，在看好大盤時(shí)對(duì)看好的股票快速近入，再看壞大盤時(shí)快速減倉。這類資金的主體是券商和新入市的三類企業(yè)大資金，市場(chǎng)上60%的漲跌停板都是它們創(chuàng)造的，它們比較喜歡操作大盤股。近期的一些咨詢機(jī)構(gòu)也喜歡用類似的操作配合它們的信息產(chǎn)品銷售。
出貨，是主力唯一不能完全控制的一環(huán)。主力出貨的成功，是建立在別人的失敗之上，如果跟風(fēng)者不失敗，主力自己就會(huì)失敗。主力最后的成功是具有極大的煽動(dòng)行，欺騙性，和偶然性，既使主力拼命的努力，也不是必然能圓滿成功。
主力坐莊一只股票，從底，建，拉，洗，只要主力自己不懈的努力，基本能掌握控盤動(dòng)作，只有出貨動(dòng)作沒有十分把握的控制。跟風(fēng)者不買，主力就無法賣出，尤其是主力在出貨時(shí)期，出多進(jìn)少的時(shí)期，更是難度極高的一環(huán)。主力最后能做的就是煽動(dòng)，欺騙，吹噓，耍盡伎倆，想盡辦法使跟風(fēng)者在主力出貨期間上當(dāng)買進(jìn)。
主力對(duì)自己坐莊的考慮，不論是大盤的因素，還是個(gè)股的因素，一旦出現(xiàn)不利，會(huì)馬上應(yīng)變展開出逃的動(dòng)作。大局不好，山雨欲來風(fēng)滿樓的關(guān)鍵時(shí)刻，主力采用狠毒、快捷、打壓、不計(jì)成本、橫掃一切的倉惶棄莊逃命離場(chǎng)。一般情況下，主力的出貨時(shí)間會(huì)選擇大盤背景好的時(shí)候進(jìn)行，好的市場(chǎng)背景，對(duì)主力順利出局，營造了一個(gè)良好的環(huán)境。主力的出貨手段，根據(jù)不同情況會(huì)采用以下幾招手法。
【拉高出貨】
也叫初級(jí)出貨。在市場(chǎng)追漲氣氛逐漸高張的情況下，主力開始有計(jì)劃的，分批的，有序進(jìn)行拉高出貨動(dòng)作，主力以震蕩為掩護(hù)，出貨動(dòng)作漸漸顯露出帶有煽動(dòng)性、欺騙性。主力在震蕩拉高中，悄悄采用賣多買少的動(dòng)作，利用拉高的巨量，讓跟風(fēng)者持續(xù)的跟進(jìn)，達(dá)到自己出脫大部分籌碼的目的。K線表現(xiàn)為帶有下影線的中大陽線，成交量呈現(xiàn)出天量，指標(biāo)的乖離較大，而均線不能同時(shí)伴隨股價(jià)緊跟，主力的攻擊力量全部集中在上升途中，主力最喜歡把跟風(fēng)者和短線逞能者作為自己有出貨的對(duì)象。
【震蕩出貨】
也叫中級(jí)出貨。主力已經(jīng)把股價(jià)拉高到相當(dāng)高的位置，為了獲取更多的利潤，主力希望自己的籌碼能再有更高的賣出價(jià)錢。主力就會(huì)把股價(jià)維持在高位橫盤震蕩，利用跟風(fēng)者對(duì)股價(jià)能創(chuàng)新高的迷戀，分批緩慢出貨。另外，主力在高位橫盤震蕩的幅度，給短線客有獲利的機(jī)會(huì)，吸引場(chǎng)外短線資金介入，以便自己能出掉更多的籌碼來達(dá)到基本出貨的動(dòng)作。盤面上，K線組合一張一合，起伏拉鋸，均線穿越K線上下波動(dòng)，成交量無法放大，保持中量，主力大批出貨后，后續(xù)的出貨開始混亂。
【打壓出貨】
主力已經(jīng)將股價(jià)拉高到足夠的高位，為了盡快出清手中的籌碼，會(huì)通過K線上影線拉高股價(jià)隨時(shí)準(zhǔn)備出貨，只要盤口有買盤，則對(duì)準(zhǔn)買盤進(jìn)行果斷打壓出掉籌碼。每天橫向K線的最高價(jià)與市價(jià)的落差，滿足了短線客搶反彈的嗜好并有小利可圖的心理，誘騙跟風(fēng)者買進(jìn)，達(dá)到自己出貨的目的。這種操作行為毒辣、兇狠、折磨的動(dòng)作，最終帶出的殺傷力極大。
【反彈出貨】
主力在完成了一段中級(jí)出貨動(dòng)作后，巨大的坐莊利潤已經(jīng)兌現(xiàn)。最后未出清的籌碼只能等待機(jī)會(huì)了，等待有初級(jí)反彈的機(jī)會(huì)來出清。早期在跌勢(shì)中迅猛的打壓，把各項(xiàng)指標(biāo)共振打壞，在高位的跟風(fēng)者已牢牢套住，下跌的短期乖離巨大，主力在探底的低位補(bǔ)進(jìn)籌碼做反彈行情，來榨取最后一次利潤。反彈出貨一般在30日均線下面完成，主力徹底棄莊離場(chǎng)，從此，該股將進(jìn)入漫漫的下跌的長河中，一輪坐莊動(dòng)作全部結(jié)束。
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