股票市場(chǎng)運(yùn)行的秘密—A股走勢(shì)
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第七章：周期理論與指標(biāo)的結(jié)合
第一節(jié)：周期理論與MACD、KDJ、RSI指標(biāo)的協(xié)同
一、MACD、KDJ及RSI指標(biāo)的用法
（一）趨勢(shì)類(lèi)MACD指標(biāo)的應(yīng)用
1、DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)。DIF向上突破DEA是買(mǎi)入信號(hào)；DIF向下跌破EDA只能認(rèn)為是回落，應(yīng)作獲利了結(jié)，但不可放空。
2、DIF、DEA均為負(fù)值時(shí)，屬空頭市場(chǎng)，DIF向下突破DEA為賣(mài)出信號(hào)，DIF向上突破DEA只能認(rèn)為是反彈，只可補(bǔ)空不可追買(mǎi)。
3、如果DIF的走向與股價(jià)背離，此時(shí)是采取形動(dòng)的信號(hào)。
4、紅色柱狀是作多信號(hào)，紅色增多拉長(zhǎng)時(shí)，是多頭強(qiáng)勢(shì)，行情將延續(xù)。綠色柱狀線(xiàn)為作空信號(hào)，綠色柱狀線(xiàn)增多拉長(zhǎng)時(shí)，空方勢(shì)力強(qiáng)大，空方行情仍將延續(xù)。
買(mǎi)入時(shí)機(jī)：
1、當(dāng)MACD有負(fù)值變?yōu)檎禃r(shí)。屬多方市場(chǎng)，可跟進(jìn)多作。
2、當(dāng)MACD調(diào)頭向上，形成黃金交叉時(shí)。在正值區(qū)域發(fā)生的黃金交叉，表示回檔結(jié)束，新一輪升勢(shì)的開(kāi)始，是作多信號(hào)；在負(fù)值區(qū)域出現(xiàn)的黃金交叉，為短期買(mǎi)進(jìn)信號(hào)，表示反彈行情出現(xiàn)，并不是說(shuō)空頭行情已經(jīng)結(jié)束，反彈隨時(shí)可能夭折。
3、紅色柱狀線(xiàn)出現(xiàn)時(shí)。當(dāng)MACD在正值區(qū)域運(yùn)行時(shí)，屬多方強(qiáng)勢(shì)，投資者可繼續(xù)作多；當(dāng)MACD在負(fù)值區(qū)域運(yùn)行時(shí)，屬空方市場(chǎng)，表示有反彈可能，但中長(zhǎng)期走勢(shì)繼續(xù)看空，激進(jìn)者可投資，穩(wěn)健者不宜進(jìn)場(chǎng)。
4、紅色柱狀線(xiàn)增多拉長(zhǎng)時(shí)，當(dāng)MACD在正值區(qū)域運(yùn)行時(shí)，屬多方強(qiáng)勢(shì)，可繼續(xù)多作。在負(fù)值區(qū)域運(yùn)行時(shí)，若MACD向上運(yùn)行時(shí)，激進(jìn)型可多作，若MACD在負(fù)值區(qū)域橫盤(pán)時(shí)，投資者不易進(jìn)場(chǎng)。
5、當(dāng)綠色柱狀線(xiàn)減少時(shí)。當(dāng)MACD在正值區(qū)域運(yùn)行時(shí)，說(shuō)明短期調(diào)整已經(jīng)結(jié)束，新一輪升勢(shì)將出現(xiàn)空倉(cāng)者可買(mǎi)進(jìn)。當(dāng)MACD在負(fù)值區(qū)域運(yùn)行時(shí)，說(shuō)明空方力量在減弱，投資者不宜殺跌賣(mài)出，持倉(cāng)者可繼續(xù)觀(guān)望，激進(jìn)者可建倉(cāng)。
6、MACD與股價(jià)底背離時(shí)。在跌勢(shì)中出現(xiàn)底背離，應(yīng)作好投資準(zhǔn)備，如果DIF有下向上穿過(guò)MACD形成的金叉次數(shù)越多，則股價(jià)見(jiàn)底回升的可能性越大。
賣(mài)出時(shí)機(jī)：
1、當(dāng)MACD有正值變?yōu)樨?fù)值時(shí)。表示股價(jià)的走勢(shì)開(kāi)始進(jìn)入弱勢(shì)，應(yīng)退出觀(guān)望。
2、MACD調(diào)頭向下，形成死亡交叉時(shí)。在正值區(qū)域的死亡交叉，表示短期回調(diào)開(kāi)始，中長(zhǎng)期可繼續(xù)看多，在負(fù)值區(qū)域出現(xiàn)的死亡交叉，表示反彈結(jié)束，應(yīng)看空、作空持幣觀(guān)望。
3、綠色柱狀線(xiàn)出現(xiàn)時(shí)。當(dāng)MACD在正值區(qū)域運(yùn)行時(shí)，說(shuō)明市場(chǎng)面臨調(diào)整，激進(jìn)者可獲利退場(chǎng)，穩(wěn)健者可繼續(xù)持股。當(dāng)MACD在負(fù)值區(qū)域運(yùn)行時(shí)，屬空方市場(chǎng)，應(yīng)堅(jiān)決作空，不進(jìn)場(chǎng)交易。
4、綠色柱狀線(xiàn)增多拉長(zhǎng)時(shí)。當(dāng)MACD在正值區(qū)域運(yùn)行時(shí)，說(shuō)明調(diào)整仍將繼續(xù)，已離場(chǎng)者觀(guān)望，已建倉(cāng)者持股待漲，當(dāng)MACD運(yùn)行于負(fù)值區(qū)域，應(yīng)看空不進(jìn)場(chǎng)。
5、紅色柱狀線(xiàn)減少縮短時(shí)。當(dāng)MACD在正值區(qū)域運(yùn)行時(shí)，激進(jìn)者可獲利了結(jié)，穩(wěn)健者可持股。當(dāng)MACD運(yùn)行于負(fù)值區(qū)域，應(yīng)看空、作空。
6、MACD與股價(jià)頂背離時(shí)。這種情形一般出現(xiàn)在漲勢(shì)中，預(yù)示股價(jià)升勢(shì)已盡，可能見(jiàn)頂回落，若此時(shí)該股漲幅很大應(yīng)做空，不介入。
特別注意：弱勢(shì)市場(chǎng)的買(mǎi)入信號(hào)是短線(xiàn)買(mǎi)入，風(fēng)險(xiǎn)較大。反之以反。強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)的賣(mài)出信號(hào)是短期回調(diào)，可適當(dāng)減碼，但不應(yīng)拋空。背離時(shí)不應(yīng)立即拋空。
（二）隨機(jī)類(lèi)KDJ（9、3、3）指標(biāo)的應(yīng)用
買(mǎi)入時(shí)機(jī)
1、指標(biāo)的取值：即K逼近0的時(shí)候，一般代表明顯的弱勢(shì)。D值為10-15的時(shí)候，取值越小，則準(zhǔn)確性越高。
2、指標(biāo)發(fā)生金叉：金叉的位置發(fā)生在超賣(mài)區(qū)，是較強(qiáng)的買(mǎi)入信號(hào)；D處于底部位置且發(fā)生3次金叉，也是強(qiáng)烈的買(mǎi)入信號(hào)；“右側(cè)相交”的原則，即K在D已經(jīng)抬頭才相交。
3、底背離：即價(jià)跌KD值升
賣(mài)出時(shí)機(jī)
1、指標(biāo)取值：最佳的賣(mài)出信號(hào)在D值為85-95的時(shí)候，取值越大，準(zhǔn)確性越高。K逼近100、甚至高位頓化的時(shí)候時(shí)候，一般代表可能轉(zhuǎn)勢(shì)。
2、指標(biāo)發(fā)生死叉：死叉的位置，發(fā)生在超買(mǎi)區(qū)時(shí)，是較強(qiáng)的賣(mài)出信號(hào)；死叉發(fā)生的次數(shù)越多，賣(mài)出的信號(hào)越可靠。如果能同時(shí)得到滿(mǎn)足，則信號(hào)更為可靠。
3、頂背離：即價(jià)升KD值下降
4、曲線(xiàn)的形態(tài)：指標(biāo)在高位形成頭肩頂、雙頂或多層頂?shù)臅r(shí)候，是較強(qiáng)的賣(mài)出信號(hào)。
5、KDJ指標(biāo)在市場(chǎng)進(jìn)入無(wú)趨勢(shì)階段，依據(jù)KDJ指標(biāo)發(fā)出的買(mǎi)入、賣(mài)出信號(hào)，可以幫助短線(xiàn)投資者在無(wú)趨勢(shì)環(huán)境中獲得短差
特別注意：反技術(shù)操作
1、當(dāng)KD進(jìn)入超賣(mài)區(qū)后，第二跟K線(xiàn)的KD指標(biāo)沒(méi)有回升跡象，應(yīng)擇機(jī)賣(mài)出，若K線(xiàn)配合出現(xiàn)破位下行，應(yīng)堅(jiān)決賣(mài)出。回補(bǔ)時(shí)機(jī)視買(mǎi)賣(mài)性質(zhì)有兩種選擇：A若賣(mài)出籌碼后必須回補(bǔ)應(yīng)在KD于超賣(mài)區(qū)發(fā)出買(mǎi)入信號(hào)時(shí)回補(bǔ)。B：若賣(mài)出是上一次的了結(jié)，應(yīng)在KD明顯回升并有向上突破跡象時(shí)買(mǎi)入或KD有機(jī)會(huì)進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)后伺機(jī)買(mǎi)入。
2、當(dāng)KD進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)后，第二跟K線(xiàn)的KD指標(biāo)沒(méi)有回落跡象，應(yīng)擇機(jī)買(mǎi)入，若K線(xiàn)配合出現(xiàn)破位上行，應(yīng)堅(jiān)決買(mǎi)入。賣(mài)出時(shí)機(jī)視買(mǎi)賣(mài)性質(zhì)有兩種選擇：A若買(mǎi)入是短線(xiàn)考慮應(yīng)在KD于超買(mǎi)區(qū)發(fā)出賣(mài)出信號(hào)配合K線(xiàn)形態(tài)選擇賣(mài)出。B：若買(mǎi)入是波段操作，應(yīng)在KD明顯回落并伴有K線(xiàn)向下破位或KD有機(jī)會(huì)進(jìn)入超賣(mài)區(qū)后伺機(jī)賣(mài)出。
（三）相對(duì)強(qiáng)弱RSI（趨勢(shì)波動(dòng)類(lèi)）指標(biāo)的應(yīng)用
多頭市場(chǎng)買(mǎi)入時(shí)機(jī)
1、RSI接近或低于20，極易引起價(jià)格下跌趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)。
2、底背離，是很好的買(mǎi)入時(shí)機(jī)
3、當(dāng)RSI由下上穿50時(shí)，是買(mǎi)入時(shí)機(jī)
4、如果RSI止跌，而股價(jià)在10或30日附近，是很好的買(mǎi)入時(shí)機(jī)。當(dāng)然，這是股價(jià)的漲幅不超過(guò)50%時(shí)更有效。
空頭市場(chǎng)買(mǎi)入時(shí)機(jī)
1、RSI取值極底（日線(xiàn)13以下，周線(xiàn)16以下）是很好的買(mǎi)入時(shí)機(jī)。
2、當(dāng)?shù)捅畴x發(fā)生在超賣(mài)區(qū)，并且RSI的兩個(gè)讀數(shù)為20以下時(shí)，是買(mǎi)入時(shí)機(jī)。
3、當(dāng)RSI形成三重底或更多且處于超賣(mài)區(qū)，是買(mǎi)入時(shí)機(jī)。
4、當(dāng)短RSI指標(biāo)曲線(xiàn)在超賣(mài)區(qū)三次或三次以上上穿長(zhǎng)RSI時(shí)，且發(fā)生右側(cè)相交，是較好的買(mǎi)入時(shí)機(jī)。
5、RSI與價(jià)格均線(xiàn)系統(tǒng)綜合使用，能達(dá)到更好的使用效果。當(dāng)RSI發(fā)出買(mǎi)入信號(hào)，5日線(xiàn)開(kāi)始掉頭向上，10日均線(xiàn)開(kāi)始有下降變?yōu)樽咂?，?gòu)成買(mǎi)入時(shí)機(jī)。
要強(qiáng)調(diào)的是，發(fā)生在空頭市場(chǎng)的買(mǎi)入時(shí)機(jī)，比發(fā)生在多頭市場(chǎng)的買(mǎi)入時(shí)機(jī)風(fēng)險(xiǎn)要大得多，投入的資金不要太多。同時(shí)，在空頭市場(chǎng)做出買(mǎi)入決策之前，得到的各方面發(fā)出的相互印證的買(mǎi)入信號(hào)越多越可靠。
多頭市場(chǎng)的賣(mài)出時(shí)機(jī)
多頭市場(chǎng)的賣(mài)出時(shí)機(jī)，體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)得到驗(yàn)證，用于中長(zhǎng)線(xiàn)操作，二是在向上的趨勢(shì)中，為提高資金的使用效率，利用技術(shù)分析得到的賣(mài)出信號(hào)，避開(kāi)階段性調(diào)整，用于短線(xiàn)操作。
1、RSI（6）讀數(shù)在90-95之間，且開(kāi)始掉頭。
2、RSI在超買(mǎi)區(qū)形成頂背離
3、RSI在超買(mǎi)區(qū)形成頭肩頂或多重頂。
4、RSI發(fā)出賣(mài)出信號(hào)，而短期均線(xiàn)系統(tǒng)開(kāi)始走壞，并發(fā)出賣(mài)出信號(hào)。
5、在階段性操作時(shí)，可能浪費(fèi)加速主升段。因?yàn)?，?dāng)市場(chǎng)將發(fā)生劇烈運(yùn)動(dòng)時(shí)，RSI會(huì)在超賣(mài)區(qū)發(fā)出強(qiáng)烈的賣(mài)出信號(hào)。
空頭市場(chǎng)的賣(mài)出時(shí)機(jī)
RSI發(fā)出的賣(mài)出信號(hào)，在空頭市場(chǎng)大多能夠湊效。
1、RSI在較高位置形成頭肩頂或多重頂。
2、RSI在高位形成頂背離。背離現(xiàn)象是RSI指標(biāo)最具意義所在。特別是在超買(mǎi)超賣(mài)區(qū)出現(xiàn)的背離現(xiàn)象。
3、在趨勢(shì)強(qiáng)烈的市場(chǎng)環(huán)境中，RSI進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)不足以作出賣(mài)出決定。除非價(jià)格趨勢(shì)本身也顯示出反轉(zhuǎn)的跡象，否則，即使超買(mǎi)（賣(mài)）區(qū)域出現(xiàn)背離現(xiàn)象，作出買(mǎi)賣(mài)決定的時(shí)機(jī)可能還不夠成熟。
使用范圍及局限
1、在40—60時(shí)失效。
2、在趨勢(shì)確認(rèn)以后RSI發(fā)出的信號(hào)不準(zhǔn)。
3、市場(chǎng)劇烈波動(dòng)時(shí)失效。
二、周期理論與指標(biāo)的協(xié)同
（一）時(shí)間窗口的周期級(jí)別必須與指標(biāo)的對(duì)應(yīng)級(jí)別相適應(yīng)。具體來(lái)說(shuō)，15年以上循環(huán)周期的時(shí)間窗口必須用2年級(jí)的指標(biāo)相配合；15年---5年循環(huán)周期的時(shí)間窗口必須用1年級(jí)的指標(biāo)相配合；5年---2年循環(huán)周期的時(shí)間窗口必須用半年級(jí)的指標(biāo)相配合；2年---1年循環(huán)周期的時(shí)間窗口必須用季線(xiàn)級(jí)的指標(biāo)相配合；1年—180天循環(huán)周期的時(shí)間窗口必須用月線(xiàn)級(jí)的指標(biāo)相配合；60天—180天循環(huán)周期的時(shí)間窗口必須用周線(xiàn)級(jí)的指標(biāo)相配合；60天—30天循環(huán)周期的時(shí)間窗口必須用日線(xiàn)級(jí)的指標(biāo)相配合；分時(shí)循環(huán)周期的時(shí)間窗口必須用相應(yīng)分時(shí)的指標(biāo)相配合。日常的研判分析，必須大小周期結(jié)合，大周期是方向、是總趨勢(shì)，小周期是確定買(mǎi)賣(mài)操作的時(shí)點(diǎn)，忽視大周期分析研判，將會(huì)漏洞百出，錯(cuò)誤連連。
（二）峰頂與指標(biāo)的高位下拐或頂背離相配合；峰谷與指標(biāo)的低位上拐或底背離相配合。
（三）當(dāng)本級(jí)周期與上一級(jí)周期同步時(shí)，本級(jí)指標(biāo)常常發(fā)生背離，只有價(jià)格反轉(zhuǎn)、時(shí)間超越方能最終確認(rèn)峰頂峰谷形成。
（四）中位調(diào)整峰谷和中位反彈峰頂常常出現(xiàn)反技術(shù)現(xiàn)象，僅僅以指標(biāo)分析研判極易得出錯(cuò)誤的結(jié)論。
（五）右峰低于左峰時(shí)，沒(méi)有指標(biāo)的背離，一方面預(yù)示著后市快速猛烈的下跌，另一方面預(yù)示著后市時(shí)間延長(zhǎng)，同時(shí)存在連綿陰跌。
未完待續(xù)
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