和增額終身壽險相比，養(yǎng)老金的靈活性不好，他們更像是這樣一種朋友：缺乏驚喜，但絕對靠譜。
互聯(lián)網(wǎng)人身險新規(guī)之后，大量的優(yōu)秀養(yǎng)老金將在年底下架，至于會停售或是整改后線下銷售，要看每家公司的具體情況。
下架總是伴隨銷售的熱潮，本文提及的12款產(chǎn)品，你們或多或少都會聽過，但估計看到的都是收益有多高，而缺少更多細(xì)節(jié)。
不是終值高的產(chǎn)品就是好。
系統(tǒng)講講這些產(chǎn)品，在梳理的過程中，會談到我的養(yǎng)老年金配置邏輯。
開始吧。
基本面對比
說是12款產(chǎn)品，但有的產(chǎn)品有不同版本，加到一起有17款：
金生有約優(yōu)享版20年期、終身
百歲人生祿享版(樂養(yǎng)多)
百歲人生福享版
臻享一生
金生有約
光明慧選終身版、定期版
京福頤年
福享久久
養(yǎng)多多A款、B款
星享福計劃一、計劃二
如意享七金版(按7%遞增)
金彩一生定期版(至80歲)
我們以30萬本金為例，看看40歲、30歲人群投資的基本面情況。
40歲我們按10年期繳費，30歲我們按20年期繳費，男性按60歲開始領(lǐng)錢，女性按55歲，以下所有例子都按這個標(biāo)準(zhǔn)。
先看起領(lǐng)金額：
金生有約優(yōu)享有兩個版本，20年期版本是所有產(chǎn)品里起領(lǐng)金額最高的，其次是光明慧選、百歲人生祿享版等等。
大多數(shù)年金都是等額領(lǐng)取，首年領(lǐng)的錢多，代表著領(lǐng)到手的錢多。
但也有部分年金是增額領(lǐng)取，比如如意享七金版（7%遞增）、星享福計劃一（6%遞增）、福享久久（80歲后翻倍）、金彩一生（差額遞增）等。
它們的特點是前期領(lǐng)的少，后面開始飛起，尤其是80歲以后，額度越來越高，下篇我會具體舉例。
起領(lǐng)金額看不出產(chǎn)品差別，接下來看看關(guān)鍵的。
終值和IRR：
這個例子，是以40歲男性，10年繳費、30萬本金、60歲領(lǐng)取。
解釋一下終值，我把累計領(lǐng)取年金和當(dāng)年退保的現(xiàn)金價值加到一起了，比如某產(chǎn)品累計領(lǐng)取3萬元，退保時現(xiàn)價還有2萬元，那終值就5萬。
IRR的測算，同樣包含了現(xiàn)價。
如果單從終值來看，到90歲時，排名前5的分別是：
如意享七金版：1,298,783
星享福計劃一：1,189,600
福享久久：1,110,851
百歲人生祿享版(樂養(yǎng)多)：1,065,588
30萬本金，最高變成了129萬。
不過，要是從IRR來看，前5名卻另有其人：
百歲人生祿享版(樂養(yǎng)多)：4.31%
金生有約優(yōu)享版終身：4.25%
如意享七金版：4.24%
養(yǎng)多多B款：4.14%
出現(xiàn)了不同的排名，那么，究竟選錢多的還是選IRR高的？
這個問題，我們以前反復(fù)強調(diào)過：選IRR高的。
錢除了多少外，還有時間效率的問題，今天的100元，肯定比十年后的100元值錢。
錢多但是IRR不高的產(chǎn)品，有個顯著的特點：把錢留到后面給了。
一筆錢，70歲給你還是80歲給你，價值大不相同。
晚給的錢即使多，也不一定比早點給錢的產(chǎn)品好。
至于少的錢，你可以這樣想：
早幾年拿到錢的產(chǎn)品，可以存到銀行里生出利息；也可以這樣想：提前“預(yù)支”了收益的產(chǎn)品，就得多交點貼現(xiàn)率。
攢錢的時候，我們都知道貨幣是有時間價值的，但卻很難量化它，時間到底值多少錢呢？最后，還會根據(jù)直覺，選擇終值最高的產(chǎn)品。
這是理財中很常見的一種誤區(qū)，如何避免呢？
在選擇年金險時，應(yīng)該主要以IRR來判斷收益率好壞，而不是終值。
所以，再看到說年金險終值多高的時候，你要多問問IRR怎么樣，看現(xiàn)金流走勢。
通過基本面的判斷，幾款優(yōu)秀的產(chǎn)品脫穎而出，接下來，我們看看哪款更適合我們。
如何挑選年金險
解決了對比收益的問題，我們再看年金險的類型。
我把養(yǎng)老金分成三類：自用型、傳承型和二者兼具型，它們的主要差別是領(lǐng)取后的現(xiàn)金價值。
自用型：
一旦領(lǐng)取后，現(xiàn)金價值歸零，沒法退了，只能一直領(lǐng)下去，它的累計年金和現(xiàn)價走勢為：
自用型的優(yōu)點，是鎖定用途，誰也不能動你養(yǎng)老金的“奶酪”，包括你自己。
不要覺得無所謂，理財最大的敵人就是我們“自己”，否則世界上不會有后悔二字。
自用型養(yǎng)老金，是我心中真正的養(yǎng)老金，無可替代。
傳承型：
傳承型養(yǎng)老金，將大部分的錢留在現(xiàn)金價值賬戶里，領(lǐng)的比例不高。
它的累計領(lǐng)取和現(xiàn)價走勢是這樣的：
存期60年左右，累計領(lǐng)取金額才勉強追平現(xiàn)價。
所以，這種類型的養(yǎng)老金，重點是給子孫后代傳承財產(chǎn)，因為現(xiàn)價只有身故或退保才能拿出來。
急用錢又不想退保的話，也可以考慮保單貸款。
在產(chǎn)品設(shè)計上，由于大量本金留在現(xiàn)價里復(fù)利增值，所以傳承型的終值都不差，典型代表就是如意享七金版和星享福計劃一。
想投資這類養(yǎng)老金，又希望兼顧自己養(yǎng)老錢的問題，那本金一定要多才行。
否則呢，你可以考慮下面這類養(yǎng)老金：
兼顧型：
介于自用型和傳承型之間，比較平衡：
在持有的第30年左右，累計年金和現(xiàn)金價值持平，之后反轉(zhuǎn)。
如果難以接受自用型的強制性，又覺得傳承型的本金壓力太大，可以考慮這類產(chǎn)品。
百歲人生福享版、祿享版，臻享一生都是這類產(chǎn)品。
在選一款養(yǎng)老金之前，一定要想清楚，這筆錢的主要用途。
魚和熊掌不可兼得，既想保障自己的養(yǎng)老生活，又想給孩子留筆錢，那需要更多的本金。
接下來，我們就分別對三大類產(chǎn)品做具體測評。
除此以外，養(yǎng)老金還要看保底規(guī)則、萬能賬戶、繳費時間、加保規(guī)則等等，接下來，我會在產(chǎn)品分析中具體談?wù)劇?br>
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