第一講：市場(chǎng)的底層邏輯
市場(chǎng)的底層邏輯是什么？大家有沒(méi)有認(rèn)真的思考過(guò)這個(gè)問(wèn)題？也就是說(shuō)我們每天在忙碌著買進(jìn)賣，這個(gè)基礎(chǔ)在哪里？估計(jì)在這個(gè)市場(chǎng)上沒(méi)有幾個(gè)人能夠明確的回答這個(gè)問(wèn)題。
現(xiàn)在提出這個(gè)問(wèn)題，估計(jì)很多朋友就開(kāi)始在腦海里想，你得出的答案可能會(huì)是基本面，價(jià)值投資，技術(shù)圖表，還是消息面公告等等，確實(shí)這個(gè)市場(chǎng)很多人癡迷于價(jià)值投資，也很多人癡迷于技術(shù)分析，以及到處打聽(tīng)各種內(nèi)幕消息，看各種市場(chǎng)公告，以為這個(gè)就是我們交易的基礎(chǔ)，所以每一筆交易都是建立在這些基礎(chǔ)上去做交易。
事實(shí)是這樣嗎？證明一問(wèn)題是否正確，我們最好最簡(jiǎn)單有效的方法就是證偽，接下來(lái)我們就來(lái)證為一下，看看以上這些基礎(chǔ)是否站得住腳。
1.所謂價(jià)值投資證偽
如果你說(shuō)是價(jià)值投資，那么怎么解釋那么多很一般的小公司走勢(shì)比那些牛逼的大公司要強(qiáng)強(qiáng)勢(shì)的多，牛的多。怎么解釋壟斷地位的石油老大中國(guó)石油綿綿下跌，不知道底在哪里？
另外所謂價(jià)值投資，有多少人真正的直到一家公司的價(jià)值在哪里？特別是在我們A股市場(chǎng)，各種暗箱操作，各種造假，你如何認(rèn)定一家公司的真實(shí)價(jià)值，即使你有這個(gè)非常專業(yè)的能力，那么每一家公司都是處在一個(gè)動(dòng)態(tài)的市場(chǎng)，好的公司上升到一定階段會(huì)遇到瓶頸，也很可能因?yàn)橐恍┩话l(fā)問(wèn)題隨時(shí)改變公司的價(jià)值。也就是說(shuō)即使你有這個(gè)能力能夠計(jì)算出他當(dāng)前的價(jià)值，那么這個(gè)價(jià)值也是隨時(shí)可能發(fā)生變化的是一個(gè)動(dòng)態(tài)的。
可能很多人會(huì)打臉說(shuō)巴菲特價(jià)值投資成為當(dāng)代股神，你反對(duì)價(jià)值投資，難道你反對(duì)巴菲特嗎？我想說(shuō)的是巴菲特真的是價(jià)值投資嗎？你真的懂巴菲特的價(jià)值投資嗎？
我不否認(rèn)巴菲特的成就，我要說(shuō)的是重塑巴菲特的價(jià)值投資，巴菲特的價(jià)值投資不是我們常人理解的那個(gè)所謂的"價(jià)值投資"。
巴菲特的所謂價(jià)值投資，只不過(guò)是站在另外一個(gè)時(shí)間周期維度上的順勢(shì)交易者而已，大家去查查巴菲特的投資與歷史，他做的每一個(gè)股票都是投資在時(shí)代的趨勢(shì)，行業(yè)的龍頭。包括近期他為何賣出沃爾瑪而買入蘋(píng)果的股票，他當(dāng)初不是說(shuō)最討厭科技股討厭互聯(lián)網(wǎng)嗎。
為何90年代互聯(lián)網(wǎng)如此火爆他不投資，反而到了今天如此高位去追買蘋(píng)果，這是因?yàn)樗緛?lái)就是一個(gè)趨勢(shì)的龍法追隨者而已，只不過(guò)，在九十年代互聯(lián)網(wǎng)的未來(lái)還不夠明朗，行業(yè)還處在一個(gè)初級(jí)階段，這和我們提到了做趨勢(shì)的后半段并沒(méi)有區(qū)別，只不過(guò)是他的時(shí)間維度下一樣而已，他的投資都是在明眼人都能看的到的未來(lái)的基礎(chǔ)上，并且選擇行業(yè)龍頭。: E% G8 p# I7 b1 ^
現(xiàn)在手機(jī)已經(jīng)成為了人不可或缺的工具，甚至有人形象的比喻手機(jī)已經(jīng)成為了人的器官。在未來(lái)能夠想象到的時(shí)間周期里，手機(jī)只會(huì)和人的關(guān)系變的越來(lái)越密切，所以你現(xiàn)在是否認(rèn)同巴菲特只不過(guò)也是一個(gè)趨勢(shì)的跟隨者而已?！ ∪绻阌X(jué)得一個(gè)蘋(píng)果的投資不足以說(shuō)明問(wèn)題，那么我們?cè)倏纯窗头铺刂乇壤顿Y的金融業(yè)，無(wú)疑美國(guó)的金融是世界金融的霸主，華爾街是世界金融的引領(lǐng)者，而且金融的周期在未來(lái)可見(jiàn)的時(shí)間周期里是無(wú)法脫離人的關(guān)系的。
他這是不是在最強(qiáng)趨勢(shì)上做跟隨呢，還有最得意的投資可口可樂(lè)，這是怎樣的存在，可口可樂(lè)在美國(guó)人心里是一種信仰的存在，信仰的時(shí)間周期估計(jì)不會(huì)比任何行業(yè)差。
他一直在跟隨這個(gè)這個(gè)不變的趨勢(shì)死拿著不撒手。再看看他七十年代投資紡織業(yè)。這里大家可以認(rèn)認(rèn)真真的客觀的去了解巴菲特的投資生涯。
他的投資邏輯的基礎(chǔ)只不過(guò)是奠定在一個(gè)未來(lái)趨勢(shì)形成并能長(zhǎng)期穩(wěn)定存在的行業(yè)，如此行業(yè)上選擇絕對(duì)的企業(yè)龍頭。做 一個(gè)大時(shí)代趨勢(shì)的跟隨者而已。只要他的時(shí)間周期維度在另一個(gè)范疇，認(rèn)為長(zhǎng)線可能三到五年就不得了而巴菲特的周期是以十年計(jì)，甚至幾十年。
所以說(shuō)他所謂的價(jià)值投資真的是你大腦里的價(jià)值投資等同嗎？
2.技術(shù)分析證偽
證偽技術(shù)分析可能打擊面很大，很多人也會(huì)和價(jià)值投資一樣很難接受，因?yàn)檫@可能要顛覆很多技術(shù)派的認(rèn)知，難免遭到一些癡迷在技術(shù)圖表中的交易者的狂噴，作為一個(gè)曾經(jīng)癡迷于技術(shù)六七年，一直堅(jiān)持在市場(chǎng)第一線反復(fù)實(shí)踐無(wú)果后，重新建立認(rèn)知才找到市場(chǎng)真正的底層邏輯的我來(lái)說(shuō)，我來(lái)講講其中所以然。
說(shuō)到研究技術(shù)，當(dāng)時(shí)的癡迷程度和我的傾向投機(jī)性格一般人很難企及，打出生我就生在一個(gè)熱愛(ài)投機(jī)的范圍內(nèi)，自從我有記憶開(kāi)始，身邊圍繞的都是麻將牌九，半夜沉睡都會(huì)被叫起來(lái)?yè)u骰子，八九十年代我們老家賭博盛行，七八歲麻將牌九我就樣樣精通，小學(xué)賺人家的書(shū)紙畫(huà)片，到了初中賺取生活開(kāi)支之外，甚至還能把下一年的學(xué)費(fèi)給攢了，猶記得在初中一次學(xué)校嚴(yán)打的活動(dòng)中，檢舉揭發(fā)我參與賭博的人數(shù)達(dá)到了全校人數(shù)的95%，幾乎是人都知道全校有這么個(gè)"賭神"，到了高中更是進(jìn)化到學(xué)了一些千術(shù)，當(dāng)時(shí)一個(gè)同桌在高中畢業(yè)的時(shí)候帶著遺憾跟我說(shuō)，整整三年，我沒(méi)有贏過(guò)你一次。
上到大學(xué)，身邊的環(huán)境有所改變，不要驚訝我`洋的人怎么還能考上大學(xué)，而且還是一所還不錯(cuò)的大學(xué)一本。中學(xué)時(shí)候" 級(jí)搞辯論賽的時(shí)候，辯論主題就是天賦重要還是勤奮重要，而我就是位.辯論的焦點(diǎn)。隨著上了大學(xué)身邊同學(xué)朋友和整體環(huán)境都發(fā)生了變化，我的興趣并沒(méi)有發(fā)揮之處，就在一次管理學(xué)的課程上老師談起了股票" 讓我每一次被這個(gè)東西好奇了，后來(lái)才知道這個(gè)老師是個(gè)癡迷的老股民，后面的課程時(shí)不時(shí)就會(huì)跟我們提下股票，就這樣我開(kāi)始接觸了這個(gè)東西。
說(shuō)這么多背景就是想鋪墊我后來(lái)的癡迷程度，也為何是一般人無(wú)法企及的程度，讓大家真正的感受一下一位技術(shù)分析癡迷者對(duì)于技術(shù)分析的認(rèn)識(shí)。
當(dāng)時(shí)整個(gè)市場(chǎng)才一千多只股票，我把伍朝輝的厚厚的操盤(pán)學(xué)，唐能通的短線是銀，日本的蠟燭圖，以及波浪理論，江恩利潤(rùn)，道氏理論，總之只要是我當(dāng)時(shí)能夠搞到的相六予籍都癡迷的對(duì)照著一千多只股票的分時(shí)，K線，均線等圖表盤(pán)口，從頭翻到尾，從尾翻到頭，最瘋狂的幾個(gè)月我基本上睡覺(jué)只睡四五個(gè)小時(shí)，除了吃喝拉撒不參與任何其他活動(dòng)，最要好的兄弟生拉硬拽、都拉不動(dòng)的程度。經(jīng)過(guò)反復(fù)幾年的學(xué)，最終還總結(jié)出幾套自己的理論系統(tǒng)，創(chuàng)建了天量法則，時(shí)空理論等。
幾度認(rèn)為自己成師，幾度讓我陷入掙扎，直至茍延殘喘，雙眼朦朧，沒(méi)有方向感。
所以不管現(xiàn)在的你多么的熱愛(ài)多么的癡迷，多么的堅(jiān)定自己現(xiàn)在所研究的技術(shù)圖表，我要告訴你背離底層邏輯的技術(shù)分析只不過(guò)是一條死胡同。
任何技術(shù)圖表都是人的行為造就的，而人的行為是人的情緒支配的，他的根是在人的情緒調(diào)動(dòng)下產(chǎn)生的。而這些技術(shù)圖表就是套在人性表面的外衣，而人性的情緒是會(huì)跟隨環(huán)境變化而變化形成一個(gè)情緒周期。
我們看看我們每個(gè)人會(huì)根據(jù)一年四季的溫度輪回改變我們的穿衣搭配，如果你只是陷在某一個(gè)技術(shù)圖表中就好像你一年四季都穿一種搭配一樣，我想你不會(huì)在冬天穿短褲短袖，不會(huì)夏天穿羽絨棉服吧。但是你為什么就會(huì)運(yùn)用你自認(rèn)為的技術(shù)圖表去應(yīng)對(duì)任何一種情緒周期呢。
這種現(xiàn)象在你的實(shí)際交易中沒(méi)發(fā)生過(guò)嗎，不是有時(shí)候有用，有時(shí)候又沒(méi)用嗎，這就是因?yàn)閷?duì)的時(shí)候你剛才用在了正確的周期上而已，市場(chǎng)里還有句流行的話，做趨勢(shì)內(nèi)的在震蕩里，做震蕩的死在趨勢(shì)里，說(shuō)的不正是這個(gè)意思嗎，你用趨墊只能用在趨勢(shì)周期里，你用震蕩就只用在震蕩周期里，你理解不了，看不懂市場(chǎng)，你就不知道什么季節(jié)穿什么衣服。
很多拿著技術(shù)圖表，然后配上案例說(shuō)的頭頭是道，但是在實(shí)際應(yīng)用上卻彷徨掙扎，這是經(jīng)不起推敲的，你問(wèn)問(wèn)他自己為什么有些個(gè)股在趨勢(shì)線上很有效持續(xù)推進(jìn)，有些在趨勢(shì)線上說(shuō)破就破，為什么？拾荒網(wǎng)，一個(gè)有價(jià)值的炒股知識(shí)學(xué)習(xí)網(wǎng)站。有些在MACD上規(guī)律的循環(huán)有些說(shuō)背離就背離，為什么？有支撐壓力神奇有效有些支撐壓力說(shuō)破就破，為什么？
有人可能會(huì)說(shuō)，這本身就是概率，如果這么認(rèn)為的話，那我就告訴你，概率他就是百分之五十，和扔硬幣沒(méi)有任何分別，如果你不相信你自己去把數(shù)據(jù)范圍統(tǒng)計(jì)的很大，把數(shù)據(jù)基數(shù)拉大，最終就是這個(gè)結(jié)果，現(xiàn)在程序化很先進(jìn)，不需要什么人工，做這些數(shù)據(jù)并不難？如果《還不相信，那么我推薦你們看一本書(shū)，書(shū)名叫《華爾街漫步》，這是一個(gè)諾貝爾獎(jiǎng)獲得者的一本經(jīng)典，詳細(xì)的闡述了這個(gè)論點(diǎn)。你可以懷疑我信口開(kāi)河，你不能否定權(quán)威的研究結(jié)論。
當(dāng)然說(shuō)到這里，我也不是完主否認(rèn)技術(shù)圖表毫無(wú)作用，但是這個(gè)作用只有你真正理解了市場(chǎng)的底層邏輯，看懂這個(gè)市場(chǎng)，你才用的來(lái)，才知道什么時(shí)候有效什么時(shí)候無(wú)效，什么地方有效什么地方無(wú)效，就好比書(shū)法一樣，給你再好的筆你不懂書(shū)法江寫(xiě)不出好字來(lái)，而對(duì)于懂書(shū)法的人，那么好的文房四寶就能夠更好的發(fā)的發(fā)揮，讓你如虎添翼。
3.消息面公告證偽
消息面解讀的，其實(shí)結(jié)論是一樣的，如果不去理解底層邏輯，一樣是死胡同，因?yàn)樗罁?jù)表面現(xiàn)象。構(gòu)不成底層邏輯。打個(gè)比方，一個(gè)利好消息，你在升溫周期，那么這個(gè)消息就是火上汽油，如果放在降溫周期他甚至補(bǔ)跌、反跌，這種現(xiàn)象我想你應(yīng)該看的到，應(yīng)該去思考，股災(zāi)的時(shí)候國(guó)家再怎么釋放利好他不照樣套死你嗎，牛市中一個(gè)利空他不正好就騙你把籌碼交出嗎，他就好像你在炎熱的夏天點(diǎn)一把火，火會(huì)越燒越旺，在寒冷的結(jié)冷怎面你倒一杯熱水，他很快就解凍成冰是一個(gè)道理，如果你看不懂當(dāng)前性市場(chǎng)情緒周期，你怎么可能解讀的正確這個(gè)消息呢。拾荒網(wǎng)專注短線漲停板打板技術(shù)技巧進(jìn)階。
通過(guò)以上三個(gè)證偽，不知道大家現(xiàn)在是否有些恍惚，我不是完全否認(rèn)基本面價(jià)值，技術(shù)圖表以消息面的作用，我想表達(dá)的意思是他們都不是底層邏輯。而只是在構(gòu)建在底層邏輯之上的輔助工具而已。沒(méi)有找到那個(gè)底層邏輯，以上所有這些都只是空中樓閣，無(wú)法構(gòu)建出你的交易體系，也無(wú)法真正的去看懂和理解這個(gè)市場(chǎng)。
那么這個(gè)市場(chǎng)的底層邏輯到底是什么呢？其實(shí)很簡(jiǎn)單，其實(shí)底層邏輯就兩個(gè)，一個(gè)是概率，一個(gè)是人性。概率告訴我們這個(gè)市場(chǎng)是不確定的動(dòng)態(tài)的，我們經(jīng)常在這個(gè)市場(chǎng)能夠聽(tīng)到很多人說(shuō)，這個(gè)市場(chǎng)最大的確定性就是不確定性，這是交易不確定性的一面，因?yàn)樗旧砭褪歉怕视螒?。另外一個(gè)人性，這個(gè)是確定的，因?yàn)槊恳还P交易背后都是人為的，人為就是由人的思維決定的行為。而人性是共通的，也有一句我們經(jīng)常聽(tīng)到的話，那就是投資如山岳一般古老，以前不會(huì)變，以后也不會(huì)變，因?yàn)槿诵圆粫?huì)變，所以這個(gè)人性就是確定性的。
最后才能夠得出我們交易中的那句真言∶交易就是在不確定中尋找確定性。而這個(gè)不確定性和確定性就是概率和人性。這兩者就是市場(chǎng)交易的底層邏輯。
底層邏輯就是一棟房子的地基，沒(méi)有這個(gè)作為基礎(chǔ)，那么你如何努力都無(wú)法真正的整體的去理解這個(gè)市場(chǎng)，甚至脫離這個(gè)基礎(chǔ)，會(huì)在縹緲的空中樓閣越跑越偏，越走越遠(yuǎn)。
如果說(shuō)到這么多無(wú)法顛覆你固有的認(rèn)知，那么請(qǐng)跟隨我往下進(jìn)一步學(xué)習(xí)，然后逐一去理解。
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