我們知道，有價(jià)證券有三大品種，除了股票、債券、還有就是基金。證券投資學(xué)中講的基金，全稱(chēng)是證券投資基金，在給出證券投資基金的準(zhǔn)確定義之前，我們先簡(jiǎn)單的從字面意思，來(lái)理解一下它的含義。在日常生活中，你應(yīng)該經(jīng)常會(huì)聽(tīng)到基金這個(gè)詞，比如公益基金、慈善基金、助學(xué)基金、扶貧基金等等。這些基金具有什么共同的特點(diǎn)呢？首先，它們都是一筆資金或金錢(qián)顯然，不是所有的資金都能叫做基金。這筆資金還需要一個(gè)特點(diǎn)，不是錢(qián)的多少問(wèn)題，而是要有自己的特定目的和用途。所以，從字面來(lái)理解“基金”這個(gè)詞，它是基于某一個(gè)特定用途或目的匯集在一起的一筆資金，就是基金。
那什么是投資基金呢?如果這個(gè)基金的特定用途和目的是用于投資，就叫投資基金。如果投資的品種是證券產(chǎn)品，那它就是證券投資基金。證券投資基金的準(zhǔn)確定義：證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。根據(jù)這個(gè)定義，可以畫(huà)出這樣一個(gè)框架圖：
你看，圖中這個(gè)圓圈代表一大筆錢(qián)，這筆錢(qián)從哪來(lái)呢？來(lái)源于投資者，而且是眾多的投資者，每個(gè)投資者的出資金額可能很少，但積少成多，可以聚集成一大筆錢(qián)！他們?yōu)槭裁匆彦X(qián)聚集在一起呢？目的是想進(jìn)行證券投資，但是在投資之前，首先要考慮這筆錢(qián)交給誰(shuí)保管，這可是一大筆錢(qián)，可能是幾億、幾十億、甚至上百億，交給某一個(gè)具體的個(gè)人肯定不放心，所以交給專(zhuān)業(yè)保管資金的銀行，這就是基金托管人，也稱(chēng)托管行。托管人只負(fù)責(zé)保管資金的安全，不要被偷、被搶、被盜。具體怎么運(yùn)作還得交給基金管理人，基金管理人也不是某一個(gè)自然人，而是一個(gè)法人，是專(zhuān)門(mén)為管理和運(yùn)作基金財(cái)產(chǎn)而設(shè)立的證券投資基金管理公司?；鸸芾砣四眠@筆錢(qián)去買(mǎi)什么呢？只能買(mǎi)證券產(chǎn)品，不能買(mǎi)別的。而且他通常不是買(mǎi)一只兩只證券，而是買(mǎi)很多只證券進(jìn)行組合投資。為什么要進(jìn)行組合投資呢？這是為了分散風(fēng)險(xiǎn)。
另外。我在想，基金有那么多錢(qián)，幾十億??！如果只買(mǎi)一只兩只證券，是不是會(huì)發(fā)愁錢(qián)多花不完啊？好，我們來(lái)看，基金這里涉及到三個(gè)主要當(dāng)事人，投資者、托管人、管理人。投資者是出錢(qián)的、托管人是管錢(qián)的、管理人是用錢(qián)的，三者各有分工。管理人是最重要的，能不能賺到錢(qián)就看他了，所以，基金管理人通常也是基金發(fā)起人，由他發(fā)起設(shè)立基金。錢(qián)是投資者出的，投資者是基金財(cái)產(chǎn)的所有者，如果投資產(chǎn)生了收益，當(dāng)然要分給投資者，但是，在分錢(qián)之前不要忘了，要先付給管理人和托管人相應(yīng)的管理費(fèi)和托管費(fèi)。如果投資出現(xiàn)了虧損，管理費(fèi)和托管費(fèi)還要不要支付呢？當(dāng)然要，沒(méi)有功勞也有苦勞嘛！所以，投資者通過(guò)基金的方式進(jìn)行證券投資，是一-種間接投資方式，不論投資結(jié)果是贏(yíng)還是虧，都需要支付給管理人和托管人相應(yīng)的費(fèi)用。
那么，問(wèn)題來(lái)了，基金投資者為什么要選擇這種間接證券投資方式呢?或者說(shuō)，基金的投資者具有什么樣的特點(diǎn)呢？
首先，他們可能用于投資的資金比較少，不能買(mǎi)多只證券進(jìn)行分散投資。其次，他們的專(zhuān)業(yè)投資知識(shí)可能比較少，所以需要請(qǐng)專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)幫他們?nèi)ネ顿Y。第三，有些投資者可能不缺資金，也很懂投資，但是他們關(guān)注投資品種行情變化的時(shí)間比較少，所以也會(huì)選擇基金這種方式去投資。
例如，我國(guó)的科創(chuàng)板市場(chǎng)，要求個(gè)人投資者至少50萬(wàn)元資產(chǎn)和2年交易經(jīng)驗(yàn)，達(dá)不到這個(gè)條件的投資者，就可以通過(guò)相關(guān)的證券投資基金，間接參與科創(chuàng)板投資。投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)基金份額的方式把錢(qián)投入基金?；鸱蓊~可看作是基金發(fā)起人向投資者發(fā)行的證明持有人所持份額的憑證。你注意到了嗎？即使是把基金聚焦到證券投資基金上，基金這個(gè)詞也有很豐富的含義，比如，你聽(tīng)到某人說(shuō)我在為一個(gè)基金工作，這里講的基金，指的是基金管理公司。再比如，某幾個(gè)朋友準(zhǔn)備湊一筆錢(qián)，通過(guò)基金的方式去買(mǎi)股票，這里講的基金是一種投資方式。還有，我們常說(shuō)的買(mǎi)股票、買(mǎi)債券、買(mǎi)基金，這里講的基金是指基金份額這種憑證。
我問(wèn)你，股票的持有人可以叫做股民，那么基金的持有人叫什么？叫著基民？嗯，網(wǎng)絡(luò)上是有這種叫法，正式的說(shuō)法，叫做基金份額持有人。每只基金在設(shè)立時(shí)都會(huì)訂立基金合同，基金合同中會(huì)詳細(xì)約定基金管理人、基金托管人和基金投資人，這三個(gè)當(dāng)事人的權(quán)力和義務(wù)。此外，基金公司在發(fā)售基金份額時(shí)，都會(huì)向投資者提供一份招募說(shuō)明書(shū)，有關(guān)基金運(yùn)作的各個(gè)方面，如基金的投資目標(biāo)與理念、投資范圍與對(duì)象、投資策略與限制、基金的發(fā)售與買(mǎi)賣(mài)、基金費(fèi)用與收益分配等，都會(huì)在招募說(shuō)明書(shū)中詳細(xì)說(shuō)明，基金合同與招募說(shuō)明書(shū)，是基金設(shè)立的兩個(gè)重要法律文件。
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