申萬研究所 王曉亮
北新建材(行情,資訊) (000786)日前公告,其持股82.5%控股子公司北新房屋有限公司獲得中國機(jī)械工業(yè)成套工程總公司贊比亞房建工程供貨項目,合同金額6.64億元,占公司2009年度主營業(yè)務(wù)收入的20.55%。
點評:北新建材是國內(nèi)最大的新型建材產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和亞洲最大石膏板產(chǎn)業(yè)集團(tuán),主打產(chǎn)品主要用于房屋隔墻和天花板裝飾裝潢,從其之前公布的報表來看,其國內(nèi)銷售占比達(dá)到97%以上,國外銷售約為1個百分點。從這次公布的合同來看,可以說標(biāo)志著公司整體房屋進(jìn)入非洲市場,預(yù)計此類型工程毛利約10%-15%,完成后可增厚業(yè)績0.1元/股,而進(jìn)軍非洲市場的象征性意義更大一些。
就公司發(fā)展規(guī)劃而言,國內(nèi)市場才是主要目標(biāo),目前公司正快速推進(jìn)全國石膏板產(chǎn)業(yè)布局規(guī)劃和基地建設(shè):浙江寧海、江蘇太倉一期、廣東肇慶紙面石膏板生產(chǎn)線項目已正式投產(chǎn),包括已投產(chǎn)、試產(chǎn)和已簽約在建的紙面石膏板生產(chǎn)線合計達(dá)到43條,整體布局達(dá)到10.4億平米。預(yù)計至2015年,公司石膏板產(chǎn)能進(jìn)一步提高至15億平米,市場占有率目標(biāo)為提升至50%以上。
而產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向方面來看,為對沖房地產(chǎn)調(diào)控政策,近來國家加快了保障房建設(shè)步伐,同時建材下鄉(xiāng)政策也對建材企業(yè)開拓市場起到積極扶持作用,公司主要產(chǎn)品石膏板和整體節(jié)能房屋符合保障房建設(shè)加快以及建材下鄉(xiāng)、節(jié)能環(huán)保建材發(fā)展趨勢,有望繼續(xù)成為政策受益對象。
從二級市場走勢來看,該股突破年線壓制后回到15-16元一線前平臺。昨天在市場多數(shù)個股調(diào)整的背景下仍紅盤報收,顯示參與資金的穩(wěn)健和持有信心,后市技術(shù)面有待化解16.26元前高點壓力,中期維持增持評級。
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