在之期的幾期中，我們談到了指數(shù)基金的特征和分類，以及一些常見的指數(shù)基金。
那么，如何挑選適合我們投資的指數(shù)基金呢？
這是一門更深奧、系統(tǒng)性的知識體系。
今天，我們介紹一種目前特別流行的價值投資的理念，特別適用于普通投資者。
我們知道，如何做投資，主要涉及的是“買什么”和“如何買”的問題。
買什么我們已經(jīng)介紹過了，現(xiàn)在的重點(diǎn)是如何買。
我們做投資，如果什么都不懂，看到什么熱門，是別人推薦的，或是自已感興趣的，就去買。這是很大概念要虧損的。而且不論盈虧，都說不出來"為什么"，這不是一個長久之策。
這樣很危險，資金少的時候不打緊，但資金量大時，是會出大問題的。
所以系統(tǒng)地學(xué)習(xí)投資方法，勢在必行！
現(xiàn)在投資領(lǐng)域的操作方法和投資名人實(shí)在是太多了，那么我們該向誰學(xué)習(xí)呢？
如果挑來選去覺得麻煩，最簡單的辦法就是向最牛的人學(xué)習(xí)。
最牛的人當(dāng)然是“股神”巴菲特了。而巴菲特的很多理財理念，是來自于他的老師---本杰明.格雷厄姆的。
今天我們就來介紹一下格雷厄姆三個非常重要的理論：
價格與價值的關(guān)系、能力圈和安全邊際。
股票都有其內(nèi)在的價值，而價格是圍繞價值上下波動的。
價格就像我們牽著的小狗，上竄下跳，上下波動，而且波動幅度經(jīng)常會比較大，有可能還是那種暴漲暴跌形式的。
但長期來看，價格是會與股票本身的價值趨于一致的。
我們對投資品種要非常了解，能夠判斷出它的大致內(nèi)在價值，而不是看到什么熱門就投資什么。這就是能力圈。
也就是我們常說的“不熟不做”。
能力圈主要來自于對公司基本面、行業(yè)、財報等的研讀。
一句話總結(jié)，就是我們在判斷出價格和價值的關(guān)系后，用比價值更低的價格去買投票。
比如用1塊錢買到值2塊錢的股票。
安全邊際是格雷厄姆最重要的投資思想和投資決策。
當(dāng)價格大幅度低于股票的內(nèi)在價值時，我們就說這個投資具備了安全邊際，我們才能賺到錢。
反之，當(dāng)然就只能虧錢了。
所以不要什么熱門就去買什么，這種情況下很多時候是要虧錢的。
而利用安全邊際去投資，則是大概率賺錢的事。
這也是我們?nèi)绾钨I，為什么會賺錢的理由了。
格雷厄姆總結(jié)道：
不清楚自已的能力圈，忽視安全邊際，這是投資者虧損的主要原因。
以上是格雷厄姆的三個非常重要的理論，下面我們總結(jié)一下：
價格與價值的關(guān)系：價格圍繞價值上下波動，但長期是趨于一致的。
能力圈：只有具備了能力圈，才能判斷出股票的價值。
安全邊際：只有當(dāng)價格大幅低于價值時，才適合買入。
格雷厄姆的這三個價值投資的理論，向我們說明了什么是價值投資，如何判斷大致價值，以及何時適合買入。
也就是說認(rèn)清當(dāng)前價格和價值的關(guān)系，然應(yīng)做相應(yīng)的投資行為。
圍繞格雷厄姆的低估值投資理念，我們以“低估值價值投資+指數(shù)基金”的組合方式，是非常適合廣大普通投資者的。
指數(shù)基金的波動一般會比較大，我們很難也沒有太多精力關(guān)注它的波動，如果能配合低估值價值投資的理念和思路：
從低位投資，在高位賣出，這樣可以大大降低風(fēng)險，提升收益。
另外，格雷厄姆還總結(jié)了一個盈利收益率法，在操作層面對我們的投資有更具體的幫助。
本文為時間煮酒慰風(fēng)塵原創(chuàng)，轉(zhuǎn)載請注明作者和文章出處。
聯(lián)系客服
