現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出情況，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力?，F(xiàn)金流量表的編制，為債權(quán)人和投資者提供了資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表無法提供的更加真實(shí)有用的財(cái)務(wù)信息，更為清晰地揭示企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)狀況，在提高財(cái)務(wù)報(bào)表信息的相關(guān)性、可比性及可解釋性上，更能體現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告的目的。

　　現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流量由以下幾部分構(gòu)成：經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，每部分又按需要明確劃分出現(xiàn)金流入、流出的幾大具體項(xiàng)目。

　　現(xiàn)金流量表具有以下幾方面的作用：

　　從動(dòng)態(tài)角度反映企業(yè)現(xiàn)金的來龍去脈。有助于報(bào)表使用者獲取企業(yè)現(xiàn)金的真實(shí)流動(dòng)和結(jié)存的情況，彌補(bǔ)了資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表靜態(tài)狀況下不能反映的企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)狀況。

　　反映企業(yè)真實(shí)的獲利能力。雖然利潤表可反映企業(yè)的獲利水平，但由于種種原因的影響，利潤表中所反映出來的數(shù)據(jù)有可能是有彈性的甚至是不太真實(shí)的，通過現(xiàn)金流量表能夠更好地反映企業(yè)的獲利能力。

　　反映企業(yè)的償債能力。反映企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)很多，比如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率，但這些指標(biāo)大多都是相對數(shù)，在實(shí)際工作中需要從一個(gè)更直接的角度去看企業(yè)的償債能力，即看企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期內(nèi)到底償還了多少債務(wù)，在現(xiàn)金流量表中設(shè)有具體項(xiàng)目直接反映企業(yè)償還了多少債務(wù)。

　　反映企業(yè)的籌資能力和投資情況。在現(xiàn)金流量表中設(shè)有具體項(xiàng)目反映企業(yè)籌集資金的數(shù)額、支付和吸收投資的數(shù)額。

　　揭示企業(yè)的支付能力。企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期內(nèi)的支付活動(dòng)是多方面的，比如購買商品、接受勞務(wù)、發(fā)放工資、交納稅金等，這些支付項(xiàng)目的規(guī)模和結(jié)構(gòu)如何，能在一定程度上反映企業(yè)的經(jīng)營情況，對于這類重要的會(huì)計(jì)信息，現(xiàn)金流量表有具體項(xiàng)目用絕對數(shù)給予了較全面的反映。

　　有利于不同行業(yè)企業(yè)間的比較。以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為基礎(chǔ)編制的現(xiàn)金流量表，因以現(xiàn)金為同一口徑，有利于不同行業(yè)不同企業(yè)間的對比分析。

　　用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，可采用兩種方法進(jìn)行：

　　一、用絕對數(shù)進(jìn)行比較分析：

　　現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)分析包括流入、流出量及結(jié)構(gòu)和流入流出比例分析，通過分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成及資金實(shí)力，評價(jià)企業(yè)經(jīng)營狀況、資金實(shí)力、獲現(xiàn)能力、籌資能力、償債能力和投資能力。

　　1、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。（1）將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購進(jìn)商品、接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較，可以掌握企業(yè)大體的供銷狀況。在企業(yè)經(jīng)營正常、購銷平衡的情況下，前者大于后者，說明企業(yè)的銷售利潤大，銷售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)。若企業(yè)經(jīng)營不正常、購銷不平衡時(shí)，如前者明顯大于后者，那么企業(yè)有可能在本會(huì)計(jì)期內(nèi)因產(chǎn)品提價(jià)使收入增大，如果沒有提價(jià)，企業(yè)可能在吃庫存，這時(shí)應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表看存貨的進(jìn)出情況，若庫存正常，就要看是否本期收回大量的前期的應(yīng)收賬款。如后者明顯大于前者，有可能說明企業(yè)處于庫存積壓狀態(tài)。（2）將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額進(jìn)行比較，可大致說明企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營活動(dòng)流入的現(xiàn)金的比重。比重大，說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)突出，營銷狀況良好。（3）將本期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上期進(jìn)行比較，增長率越高，說明企業(yè)成長性越好。

　　2、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)?；蜷_發(fā)新的利潤增長點(diǎn)時(shí)，需要大量的現(xiàn)金投入，如果投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補(bǔ)償不了流出量，則投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)；如果企業(yè)投資有效，將會(huì)在未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù)，創(chuàng)造收益，企業(yè)則不會(huì)有償債困難。因此，分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量，應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前的投資項(xiàng)目進(jìn)行，不能簡單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出論優(yōu)劣。另外，通過“收回投資所收到的現(xiàn)金”、“取得投資收益所收到的現(xiàn)金”與企業(yè)原始投資的對應(yīng)關(guān)系，并結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表中“長期投資”、“短期投資”帳戶余額的變化情況，可分析企業(yè)的對外投資是否獲利。

　　3、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。一般來說，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力越大，但如果現(xiàn)金流入量主要來自企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，則不存在償債壓力。因此，在進(jìn)行分析時(shí)，可將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動(dòng)現(xiàn)金總流入比較，所占比重大，說明企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。

　　4、現(xiàn)金凈增加額分析。如果企業(yè)的現(xiàn)金凈增加額主要是由于經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的，可反映出企業(yè)經(jīng)營情況良好，收現(xiàn)能力強(qiáng)，壞賬風(fēng)險(xiǎn)小，其營銷能力也不錯(cuò)。如果企業(yè)的現(xiàn)金凈額主要是投資活動(dòng)產(chǎn)生的，即是由處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)及收回投資引起的，這反映出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力衰退，通過處置非流動(dòng)資產(chǎn)以緩解資金矛盾，但也可能是企業(yè)為了走出不良境地而調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，還應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、利潤及利潤分配表作深入分析。如果主要由于籌資活動(dòng)引起的，這就意味著企業(yè)將支付更多的利息或股利，以后期間要償還大量的債務(wù)，它未來的現(xiàn)金流量凈增加額必須更大，才能滿足償付的需要，否則，企業(yè)將承受較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　5、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析。首先，分別計(jì)算經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流人和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流人占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來源和結(jié)構(gòu)。一般情況下，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。其次，分別計(jì)算經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金支出、投資活動(dòng)現(xiàn)金支出和籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重，它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金使用方向。一般來說，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金支出比重大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營狀況正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。

　　作為信息使用者，要全面掌握企業(yè)的現(xiàn)金流量情況，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)不同的發(fā)展時(shí)期，將流入和流出情況作深入分析，將可以得到更有意義的結(jié)論。

　　一般而言，企業(yè)處于不同發(fā)展時(shí)期，其經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量三者的正負(fù)所反映的情況是多方面的。在企業(yè)創(chuàng)建時(shí)期，產(chǎn)品還處在市場開發(fā)階段，這一時(shí)期為開發(fā)產(chǎn)品需要大量的投資和籌資，所以生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)和投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量一般均為負(fù)，籌資活動(dòng)則為正；在企業(yè)成長發(fā)展時(shí)期，產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售快速增長，經(jīng)營現(xiàn)金流量為正，為擴(kuò)大市場份額企業(yè)不斷追加投資，投資現(xiàn)金流量依然為負(fù)，在經(jīng)營現(xiàn)金流量不足以滿足投資所需現(xiàn)金時(shí)，還會(huì)進(jìn)行籌資活動(dòng)，因此籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量可能是正負(fù)相間的；在產(chǎn)品成熟期，產(chǎn)品銷售穩(wěn)定，并進(jìn)入投資回收期，因此經(jīng)營現(xiàn)金流量和投資現(xiàn)金流量均為正，由于現(xiàn)金被用來償債，籌資現(xiàn)金流量為負(fù)；企業(yè)進(jìn)入衰退期后，市場萎縮，銷售下降，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)，企業(yè)大規(guī)模收回投資并償還債務(wù)，因此投資活動(dòng)現(xiàn)金流量為正，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)。

　　二、用相對數(shù)（財(cái)務(wù)比率）進(jìn)行分析：

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　　企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，經(jīng)常通過舉債來彌補(bǔ)自有資金的不足。但是舉債是以能償債為前提的，如果企業(yè)到期不能還本付息，則生產(chǎn)經(jīng)營就會(huì)陷入困境，以至危及企業(yè)生存。因此，對企業(yè)投資者來說，通過對現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，可測定企業(yè)的償債能力，有利于其作出決策；對債權(quán)人來講，償債能力的強(qiáng)弱是他們作出貸款決策的基本依據(jù)和決定性條件。而用現(xiàn)金流量和債務(wù)進(jìn)行比較，可以較好地反映企業(yè)的償債能力。

　　1、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率……現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債，比起流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，這一指標(biāo)更能反映出企業(yè)的短期償債能力。

　　2、現(xiàn)金到期債務(wù)比率……現(xiàn)金到期債務(wù)比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/本期到期債務(wù)，本期到期債務(wù)是指即將到期的長期債務(wù)和短期債務(wù)，該指標(biāo)反映了企業(yè)獨(dú)立的到期債務(wù)支付能力。可根據(jù)該指標(biāo)的大小直接判斷公司的即期償債能力。

　　3、現(xiàn)金債務(wù)總額比。現(xiàn)金債務(wù)總額比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/本期債務(wù)總額，它是評價(jià)企業(yè)中長期償債能力的重要指標(biāo)，同時(shí)也是預(yù)測公司持續(xù)經(jīng)營能力的重要指標(biāo)，這一指標(biāo)同企業(yè)的償債能力呈正比。該指標(biāo)越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，反之，企業(yè)的償債能力越弱。

　　（三）支付能力指標(biāo)分析：

　　主要是對企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金（特別是經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金收入）與各項(xiàng)支出的現(xiàn)金進(jìn)行比較。企業(yè)取得的現(xiàn)金只有在支付經(jīng)營活動(dòng)所發(fā)生的各項(xiàng)支出與本期應(yīng)償還的債務(wù)后，才能用于投資與發(fā)放股利。具體來說，現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金流量凈增加額”為正數(shù)，說明企業(yè)本期的現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物增加了，企業(yè)的支付能力較強(qiáng)，反之則較差，財(cái)務(wù)狀況惡化。但現(xiàn)金流量凈增加額并非越大越好，若現(xiàn)金的收益性較差，現(xiàn)金流量凈增加額太大，則企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)能力不能充分吸收現(xiàn)有的資產(chǎn)，使資產(chǎn)過多地停留在盈利能力較低的現(xiàn)金上，從而降低了企業(yè)的獲利能力。

　　1、現(xiàn)金股利支付率……現(xiàn)金股利支付率＝現(xiàn)金股利/經(jīng)營現(xiàn)金流量，這一指標(biāo)反映本期支付的現(xiàn)金股利在經(jīng)營現(xiàn)金凈流量中所占的比重。比率越低，企業(yè)支付股利的能力越強(qiáng)。

　　2、強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率。強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率＝現(xiàn)金流入總額/（經(jīng)營現(xiàn)金流出量＋償還債務(wù)本息付現(xiàn)），在企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)中，公司的現(xiàn)金流入量應(yīng)滿足強(qiáng)制性目的的支付，即用于經(jīng)營活動(dòng)支出和償還債務(wù)。這一指標(biāo)反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還到期債務(wù)、支付經(jīng)營費(fèi)用等。比率越大，其現(xiàn)金支付能力越強(qiáng)。

　　（四）企業(yè)再投資能力分析：

　　主要是用企業(yè)當(dāng)期取得的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與各項(xiàng)投資活動(dòng)支出的現(xiàn)金進(jìn)行比較，分析經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額能否滿足各項(xiàng)投資活動(dòng)所需現(xiàn)金支出。

　　1、現(xiàn)金流量滿足率?，F(xiàn)金流量滿足率=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額÷投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額×100％，該比率用來衡量企業(yè)用其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量滿足投資活動(dòng)資金需求的能力。

　　該項(xiàng)指標(biāo)大于或等于100％，說明經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金收入能夠滿足投資活動(dòng)的現(xiàn)金需求；小于100％，表示經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金收入不能滿足投資活動(dòng)的現(xiàn)金需求，企業(yè)需另籌資金。

　　2、固定資產(chǎn)再投資率。固定資產(chǎn)再投資率=購置固定資產(chǎn)支出總額÷經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額x100％，通過該指標(biāo)反映經(jīng)營活動(dòng)所創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量，能有多大比例再投資于企業(yè)的固定資產(chǎn)。

　　該項(xiàng)指標(biāo)大于100％，說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資支出超過了經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，還需通過其他渠道籌集一定數(shù)額的資金。