一、銀行經(jīng)營效益指標(biāo)
（一）五大行：
1.成本收入比：工商銀行23.91%，較2017年24.5%進(jìn)一步優(yōu)化。
2.非息收入占比：較高的為交行38.44%。
3.加權(quán)ROE：建行14.04%（去年12.06%），工行13.79%（11.36%），農(nóng)行13.66%（11.96%）較去年均有所提升，盈利能力增強(qiáng)。
4.總資產(chǎn)收益率：建行1.13%（去年0.94%），工商銀行1.11%（0.88%）
5.凈息差：農(nóng)行2.33%（去年2.65%），建行2.31%（2.34%），工行2.30%（2.30%），農(nóng)行優(yōu)勢縮小。
6.計(jì)息負(fù)債成本率：農(nóng)行1.62%（去年1.57%），建行1.64%（1.61%），工行1.65%（1.63%）。
五大行經(jīng)營效益指標(biāo)上，選取建行、工行。
（二）股份制行：
1.成本收入比：浦發(fā)25.12%（24.3%）、興業(yè)26.89%（27.6%）。
2.非息收入占比：民生51.09%（53.5%）、光大44.63%（46.1%）
3.加權(quán)ROE：招行16.57%（14.3%）遙遙領(lǐng)先，且權(quán)益乘數(shù)12.5倍不高；興業(yè)14.27%（11.97%）表現(xiàn)不俗，或得益于14.4倍的權(quán)益乘數(shù)；盈利能力較2017年也有所提升。
4.總資產(chǎn)收益率：招行1.24%（1.06%）遙遙領(lǐng)先；興業(yè)0.93%（0.79%），浦發(fā)0.91%（0.73%）差距明顯。
5.凈息差：招行2.57%（2.54%）最高，平安2.35%（2.29%）。
6.生息資產(chǎn)收益率：平安5.11%遙遙領(lǐng)先，浦發(fā)4.64%、民生4.53次之。
7.計(jì)息負(fù)債成本率：招行1.90%（1.90%）最低，離五大行差距較?。黄渌煞葜菩谐杀据^高。
股份制行經(jīng)營效益指標(biāo)上，招行最優(yōu)，關(guān)注興業(yè)。
（三）城商行農(nóng)商行：寧波、南京、貴陽、成都
（四）經(jīng)營效益總排行：招行、建行、工行、興業(yè)。（不含城商行、農(nóng)商行）
二、銀行資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)
（一）五大行：
1.資本充足率：建行17.14%，其他大行差距不大。
2.不良貸款率：中行1.42%（去年1.43%）較低，建行1.46%（1.47%）次之，小幅下降。
3.撥備覆蓋率：農(nóng)行263.93%較高，隱藏利潤；建行214.23%次之。
4.撥貸比：農(nóng)行4.02%較高。
5.90天以上逾期/不良貸款：建行60%（去年66%）最低，農(nóng)行65%（73%），工行76%（79%），四大行不良貸款認(rèn)定進(jìn)一步嚴(yán)格。
6.遷徙率：正常類遷徙率較低的為工行1.70%，農(nóng)行1.72%表明新生次級(jí)類較低，次級(jí)類為不良預(yù)備池。
五大行資產(chǎn)質(zhì)量：建行、農(nóng)行、工行。
（二）股份制行：
1.資本充足率：招行15.86%較高，浦發(fā)13.51%，其他普遍不高。
2.不良貸款率：招行1.36%（去年1.42%）最低，興業(yè)1.57%（1.61%），資產(chǎn)質(zhì)量改善，股價(jià)活躍。
3.撥備覆蓋率：招行363.17%，進(jìn)一步提高，隱藏利潤；興業(yè)206.34%，其他普遍不高。
4.撥貸比：招行4.88%，興業(yè)3.26%。
5. 90天以上逾期/不良貸款：招行79%最近，不良認(rèn)定較為嚴(yán)格；興業(yè)84%、光大84%、浦發(fā)85%；除華夏銀行147%外，其他所有上市銀行均低于100%，所有華夏銀行最低市凈率也有其原因。
資產(chǎn)質(zhì)量上：招行，興業(yè)。
（三）城商行農(nóng)商行：寧波、南京、常熟、上海
三、總體排行（不含城農(nóng)商行）
1. 資產(chǎn)質(zhì)量總排行：招行、建行、農(nóng)行、工行、興業(yè)。
2. 經(jīng)營效益總排行：招行、建行、工行、興業(yè)。
3. 總排行：招行、建行、工行、興業(yè)、農(nóng)行。
四、估值分析
由于不良貸款的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)審慎程度不同，撥備覆蓋率高低相差較大，市盈率和市凈率直接對比的意義較小。
公式：總市值/（凈資產(chǎn)+貸款減值損失準(zhǔn)備-逾期貸款）=真實(shí)、可對比的“市凈率”。分子中三個(gè)項(xiàng)目都是客觀的，不受撥備，不良認(rèn)定影響，數(shù)據(jù)更具有對比性。
凈資產(chǎn)+貸款減值損失準(zhǔn)備-逾期貸款，忽略了公司定性的區(qū)分，只考慮到靜態(tài)資產(chǎn)的對比，可結(jié)合對公司的定性分析給予每家企業(yè)一個(gè)調(diào)整系數(shù)，例如招行*1.1，建行*1.05，華夏*0.9進(jìn)行調(diào)整。
公式：總市值/（凈資產(chǎn)+撥備-關(guān)注-不良），把不良與關(guān)注類一并考慮，作為參考。
大部分指標(biāo)數(shù)值低于1，市盈率低于10倍，整體上銀行業(yè)屬于低估狀態(tài)。經(jīng)營效益與資產(chǎn)質(zhì)量總排行招行>建行>工行>興業(yè)>農(nóng)行，估值排行分別為：農(nóng)行<興業(yè)<工行<建行<招行
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