期權主要有如下幾個構成因素：
?①執(zhí)行價格（又稱履約價格，敲定價格〕。期權的買方行使權利時事先規(guī)定的標的物買賣價格。②權利金。期權的買方支付的期權價格，即買方為獲得期權而付給期權賣方的費用。
?③履約保證金。期權賣方必須存入交易所用于履約的財力擔保，
?④看漲期權和看跌期權。看漲期權，是指在期權合約有效期內按執(zhí)行價格買進一定數量標的物的權利；看跌期權，是指賣出標的物的權利。當期權買方預期標的物價格會超出執(zhí)行價格時，他就會買進看漲期權，相反就會買進看跌期權。
每一期權合約都包括四個特別的項目：標的資產、期權行使價、數量和行使時限。
在行使期權時，用以買賣標的資產的價格。在大部分交易的期權中，標的資產價格接近期權的行使價。行使價格在期權合約中都有明確的規(guī)定，通常是由交易所按一定標準以減增的形式給出，故同一標的的期權有若干個不同價格。一般來說，在某種期權剛開始交易時，每一種期權合約都會按照一定的間距給出幾個不同的執(zhí)行價格，然后根據標的資產的變動適時增加。至于每一種期權有多少個執(zhí)行價格，取決于該標的資產的價格波動情況。投資者在買賣期權時，對執(zhí)行價格選擇的一般原則是：選擇在標的資產價格附近交易活躍的執(zhí)行價格。
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