面對市場中日漸豐富的黃金投資渠道和種類，專家建議，個人投資者可以更多地關(guān)注和選擇銀行黃金服務(wù)，目前各大國有銀行的紙黃金操作相對簡單，投資起點(diǎn)低，比較適合初級投資者投資參與。 >>初級投資者 專家建議首選大銀行
根據(jù)個人金融產(chǎn)品信息分析研究機(jī)構(gòu)銀率(Bankrate)近期發(fā)布的“2010年度360°銀行評測報告”2010年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析顯示，黃金投資已經(jīng)成為個人投資者的投資熱點(diǎn)，銀行黃金業(yè)務(wù)的用戶滿意度有明顯上升，同時有超過四分之一的受訪者考慮在未來六個月內(nèi)到銀行購買黃金產(chǎn)品。
銀率總經(jīng)理王芳女士表示，因?yàn)辄S金天生就是貨幣，無論是世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)還是全球經(jīng)濟(jì)的快速回暖，黃金的內(nèi)在“價值”一直受到全球避險資金的青睞。個人投資者可適時將黃金資產(chǎn)納入到投資組合中，并將黃金資產(chǎn)作為資產(chǎn)配置中不可缺少的部分。這對投資組合的長期穩(wěn)健有非常重要的意義。
目前黃金投資的渠道有黃金期貨、黃金現(xiàn)貨、黃金實(shí)物以及銀行的賬戶黃金(紙黃金)等，因傳統(tǒng)觀念等因素的影響，許多投資者還對銀行黃金交易類業(yè)務(wù)知之甚少，更多投資者的黃金投資還停留在實(shí)物黃金購買如黃金飾品、紀(jì)念金幣、實(shí)物金條等。
但是，實(shí)物黃金投資存在交易費(fèi)用高、儲存不便等弊端，以金首飾為例，金店柜臺通常會每克加價30元以上，同時變現(xiàn)能力較差，在回收過程中通常還要面臨回收機(jī)構(gòu)壓價，變現(xiàn)成本相對較高。此外，今年以來國內(nèi)數(shù)家知名品牌金店先后爆出含金量不足事件，實(shí)物黃金純度也存在相對缺乏保障的問題。
考慮到上述因素，王芳建議，個人投資者可以更多地關(guān)注和選擇銀行黃金服務(wù)，目前各大國有銀行的紙黃金操作相對簡單，投資起點(diǎn)低，比較適合初級投資者投資之用。
銀率的調(diào)查統(tǒng)計顯示，黃金產(chǎn)品的種類豐富性對商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)的市場占有率造成了較大的影響，大型商業(yè)銀行憑借其業(yè)務(wù)范圍較廣、產(chǎn)品品種多等優(yōu)勢在黃金投資服務(wù)領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。而目前多數(shù)中小銀行的黃金業(yè)務(wù)停留在黃金交易所黃金交易的代理方面，開辦紙黃金、實(shí)物黃金(尤其是自主品牌的實(shí)物黃金產(chǎn)品)業(yè)務(wù)的銀行數(shù)量相對還比較少。
因此，黃金投資者傾向于選擇國有大銀行進(jìn)行黃金投資。以下主要是專家介紹的銀行系黃金投資品種情況。 >>投資類別：實(shí)物金 拿在手里最穩(wěn)妥
目前工行、農(nóng)行、建行等多家銀行都出售實(shí)物金，如建行的“建行金”，招行的“招財金”等。當(dāng)然，除銀行之外，商場金柜和黃金品牌店也是不錯的選擇。
專家介紹，在實(shí)物黃金中，紀(jì)念金幣和黃金飾品是由黃金零售商銷售，有較高溢價，但需繳納增值稅。金條、金塊的交易主要集中于銀行和投資公司，其交易成本低于紀(jì)念金幣和黃金飾品且不征收交易稅，但是回購困難。如果購買實(shí)物黃金數(shù)量巨大，還將面臨保存成本高、安全性等問題。盈利模式是通過較長時間保管實(shí)現(xiàn)增值。因此，對于不喜歡承擔(dān)風(fēng)險，只希望通過購買黃金進(jìn)行資產(chǎn)優(yōu)化配置的保守型客戶而言，選擇購買實(shí)物黃金比較合適。
購買實(shí)物黃金的渠道有三條：一是通過銀行申購上海黃金交易所的AU100或AU99.99。最近上海黃金交易所的AU99.95品種也對個人投資者開放交割，但是各家銀行同步開放的情況不一樣，具體情況各銀行有所不同。二是購買各家銀行代理銷售的金條(塊)或自制金。三是通過金店購買投資型金條或者金制首飾。購買實(shí)物黃金的優(yōu)點(diǎn)是購買方便、有安全感，缺點(diǎn)是流動性比較差、占用資金較多，另外手續(xù)費(fèi)也比較高，相對而言，這是老年投資者比較熱衷的投資渠道?！ ?strong>
>>投資類別：紙黃金
門檻低 費(fèi)用更少
銀率總經(jīng)理王芳女士建議，個人投資者可更多關(guān)注和選擇銀行黃金服務(wù)，目前各大國有銀行的紙黃金操作相對簡單，投資起點(diǎn)低，適合初級投資者參與。
據(jù)了解，多家銀行都已經(jīng)開通了“紙黃金”業(yè)務(wù)，如工行的“金行家”、建行的“賬戶金”以及中行的“黃金寶”。所謂“紙黃金”就是一種虛擬價值理財工具，不能提取實(shí)物金條，通過低買高賣賺取金價波動的差價。
紙黃金是黃金的紙上交易，投資者的買賣交易記錄只在個人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn)，不涉及實(shí)物金的提取。盈利模式是通過低買高賣，獲取差價利潤。購買紙黃金的正規(guī)渠道較少，只能通過中行、工行和建行等三家大型商業(yè)銀行進(jìn)行。紙黃金投資的優(yōu)點(diǎn)是開戶較方便、風(fēng)險不高、流動性較好，缺點(diǎn)是占用資金較多、手續(xù)費(fèi)高、網(wǎng)站報價慢(30秒左右刷新一次)。因?yàn)榧堻S金只是賬面黃金，不交付實(shí)物黃金，因此較適合那些不希望貯存黃金，但希望通過黃金投資實(shí)現(xiàn)盈利的投資者。
此外，近期工行又推出了新的投資品種“積存金”貳號，類似于黃金的基金定投，可每月固定扣款買入黃金，達(dá)到一定克數(shù)時即可申請?zhí)崛?shí)物黃金?！ ?strong>
>>投資類別：黃金T+D
風(fēng)險高 適合具備專業(yè)知識者
黃金T+D交易最大的特點(diǎn)是看漲看跌都有機(jī)會賺錢，另外因?yàn)閷?shí)行保證金交易，黃金T+D交易具有杠桿放大作用。目前，工行、民生、興業(yè)以及招行等銀行均開通此類業(yè)務(wù)。
黃金T+D交易無論市場行情漲跌，都有做多做空雙向選擇機(jī)制，獲利機(jī)會大，風(fēng)險也高。因此，適合風(fēng)險承受能力較高、具備一定專業(yè)知識的投資者，同時投資者需做好資金管理，避免滿倉操作?！ ?strong>
變現(xiàn)
銀行回購足金 更便利
眼下，市民要將手里的金條、金飾品變現(xiàn)，到銀行、金店或典當(dāng)行都可以辦理。采訪中記者發(fā)現(xiàn)，這三條黃金變現(xiàn)的途徑中能接受的黃金產(chǎn)品各有不同，要求市民提供的相關(guān)材料也有不同。其中，對于足金產(chǎn)品而言，最便利的可以算銀行渠道。
據(jù)貴金屬銷售回購中心所在的工行北京西客站支行工作人員介紹說，該中心不僅可以回購本行銷售的金條、金幣，對于其他銀行和黃金企業(yè)銷售的金條、金飾品、金擺件等也能回購，但要求黃金的成色要達(dá)到99%以上，比如足金、千足金等。
據(jù)了解，黃金每日的回購價格會隨國際市場金價變動。手續(xù)費(fèi)方面，該中心回購本行銷售的黃金產(chǎn)品，手續(xù)費(fèi)為每克3元；對于非工行品牌的黃金產(chǎn)品，手續(xù)費(fèi)則為每克10元?！ ?strong>
風(fēng)險提示
黃金投資風(fēng)險 不可不知
招商銀行(600036,股吧)黃金投資專家表示，雖然長期來看，黃金的保值功能強(qiáng)大，但是仍然蘊(yùn)含著很多風(fēng)險。
首先，可能會有結(jié)構(gòu)性風(fēng)險。例如黃金衍生品投資工具，大多利用了杠桿原理，用少量的資本“以小博大”，市場擴(kuò)張是在黃金融資和實(shí)物黃金掛鉤的基礎(chǔ)上進(jìn)行信用膨脹。
其次，可能會有匯率風(fēng)險。由于國際黃金市場主要是以美元標(biāo)價的，因此，在國際金價不變的情況下，人民幣如果兌美元升值，而且幅度超過金價的漲幅，那么投資黃金也許會虧損。
第三，可能存在機(jī)會成本風(fēng)險。由于黃金不能生息，因此長期持有黃金的機(jī)會成本很高。這導(dǎo)致長期持有黃金非但不能增值，連保值都很困難，并且持有黃金導(dǎo)致這些資本不能進(jìn)入其他渠道盈利。長期來看，持有黃金相當(dāng)于持有貨幣，是貶值的。
第四，可能存在價格風(fēng)險。近幾年，黃金價格大漲大落，投資黃金價格風(fēng)險增大。黃金價格主要受美元、石油價格、國際局勢和國際投機(jī)資金等因素影響。
此外，黃金T+D這類保證金交易中，當(dāng)風(fēng)險達(dá)到規(guī)定程度時，還可能出現(xiàn)強(qiáng)行平倉風(fēng)險。
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