近期，木魚對(duì)兩類ETF特別感興趣，一是反復(fù)給大家解析和配搭檔的軍工ETF；二就是眾多粉絲經(jīng)常問(wèn)的芯片類ETF，問(wèn)題無(wú)外乎怎么投、怎么搭配組合等，木魚通常給他們建議，如果要長(zhǎng)投和定投芯片，最好搭配消費(fèi)類ETF。可以回憶一下：

那么粉絲的問(wèn)題又來(lái)了，消費(fèi)ETF為什么這么穩(wěn)，又有哪些消費(fèi)ETF值得選擇？剛好市場(chǎng)出現(xiàn)明顯波動(dòng)，逢低配置的機(jī)會(huì)又來(lái)了，這里就做一個(gè)分析。

一、為什么消費(fèi)ETF是長(zhǎng)牛？

市場(chǎng)有很多大拿分析這個(gè)都講爛了，不過(guò)木魚基本不看，只談下自己的體會(huì)。

消費(fèi)產(chǎn)業(yè)是我國(guó)為數(shù)不多的確定性價(jià)值行業(yè)。

為什么這么說(shuō)，這個(gè)行業(yè)受到外部因素影響最小，老外制裁不著，我們自己需求又不會(huì)消失，龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)優(yōu)良，明牌打出就有比較性稀缺優(yōu)勢(shì)。相比之下，其他很多產(chǎn)業(yè)是脆弱的；

與國(guó)外不同，國(guó)內(nèi)消費(fèi)還有成長(zhǎng)屬性！

通常國(guó)外很多上市公司比如可口可樂(lè)，屬于穩(wěn)定性現(xiàn)金牛，可基本沒(méi)有什么業(yè)務(wù)增長(zhǎng)了。而我們眾多消費(fèi)公司，業(yè)績(jī)還在不斷增長(zhǎng)，而且產(chǎn)品很不錯(cuò)！木魚在國(guó)外工作時(shí)，真的沒(méi)有吃過(guò)桃李面包這么好吃的面包，連年漲價(jià)連年增長(zhǎng)。其實(shí)有兩個(gè)方面，一是國(guó)內(nèi)消費(fèi)品有提價(jià)空間，二是國(guó)內(nèi)顧客消費(fèi)能力還有提升。結(jié)合我們最近推動(dòng)的內(nèi)循環(huán)，消費(fèi)是必須長(zhǎng)牛的支柱產(chǎn)業(yè)，實(shí)錘！

二、為什么現(xiàn)在要做消費(fèi)ETF分析？

一是現(xiàn)在投資環(huán)境復(fù)雜，消費(fèi)品種風(fēng)險(xiǎn)比較低；二是近期調(diào)整過(guò)后，分批入場(chǎng)比較理性。而且木魚結(jié)合我們的量化系統(tǒng)，能給出一些其他人不能給大家的分析，看看其他人的再看看木魚的套路就能明白！

三、消費(fèi)類ETF概況

正題開(kāi)始，主要消費(fèi)類ETF有哪些？

下面是流動(dòng)性能滿足一般需求的5只ETF，先有個(gè)大體的認(rèn)識(shí)。

總的來(lái)說(shuō)，上證消費(fèi)80和消費(fèi)ETF是顯著領(lǐng)先的。其實(shí)，這兩只也是最適于與科技類ETF做互補(bǔ)的品種。我們接下來(lái)進(jìn)行一下內(nèi)涵的分析，可以發(fā)現(xiàn)其中有很多有價(jià)值。

四、ETF特質(zhì)分析

我們選ETF，是應(yīng)該盡可能分析內(nèi)涵的。因?yàn)楸旧鞥TF就是透明的投資工具，我們無(wú)論賺錢還是虧錢，都應(yīng)該理解其中的原因，這也是投資長(zhǎng)贏的基礎(chǔ)。

消費(fèi)是指什么？必須品種是吃的喝的，這叫主要消費(fèi)，而更延伸的有用的家電、行的汽車等等叫可選消費(fèi)。我們現(xiàn)在這幾只ETF的消費(fèi)品種都有所差別，我們一一看一下。

1、510150招商上證消費(fèi)80ETF

這只ETF很特色，除了成分股全部來(lái)自于上交所之外，它有三大特點(diǎn)：

- 高達(dá)80只成分股

- 唯一包含所有消費(fèi)種類的指數(shù)

- 大而不散，龍頭權(quán)重占比高

這么多成分股，其實(shí)在充分分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)同時(shí)，也是押注中國(guó)人會(huì)越來(lái)越有錢！而成分股除了喝酒吃藥外，還有家電汽車這些大型可選消費(fèi)項(xiàng)目，企圖一舉吃下國(guó)人的錢袋子！不過(guò)在80只成分股的情況下，前10大權(quán)重股占比也超過(guò)40%，特別是幾只牛股比如中國(guó)中免這樣的早早成為龍頭股之一了，還是很有代表性的?？纯词髾?quán)重股：

總的來(lái)說(shuō)，消費(fèi)80ETF追求的大勢(shì)就是國(guó)人的消費(fèi)力長(zhǎng)年增長(zhǎng)，你如果看好就可以定投！這個(gè)指數(shù)本來(lái)應(yīng)該不會(huì)有這么高收益，但是因?yàn)榘酸t(yī)藥股，因此被助推了！

消費(fèi)80 ETF有沒(méi)有聯(lián)接基金？有，可以在支付寶里買！至于聯(lián)結(jié)基金怎么投資，有另外一篇文章了，什么是ETF聯(lián)接基金？怎樣用聯(lián)接基金實(shí)現(xiàn)ETF組合投資 點(diǎn)這里過(guò)去看看！

2、510630華夏消費(fèi)ETF

這只ETF追蹤的是上證主要消費(fèi)行業(yè)指數(shù)，也就是上交所上市的主流食品、酒、糧食、飼料甚至超市都有，包含了30只成分股。

這只ETF的大勢(shì)是，主要消費(fèi)品種龍頭會(huì)占據(jù)越來(lái)越強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。聯(lián)結(jié)基金？沒(méi)有！

3、159928匯添富中證主要消費(fèi)ETF

該ETF追蹤中證的主要消費(fèi)指數(shù)，和上證的區(qū)別其實(shí)就是它包含的成分股不止是上交所的，深交所的也在其中，成分股增加到48只。

然而，這只ETF收益比上證主要消費(fèi)要弱一些，原因是什么？其實(shí)一是因?yàn)樯辖凰闹饕M(fèi)公司確實(shí)強(qiáng)一些；二是上證主要消費(fèi)只有30只成分股，龍頭股地位更強(qiáng)一些。

用PK工具比較一下，可以看出中證消費(fèi)是在最近四個(gè)月才開(kāi)始弱于上證消費(fèi)，其實(shí)應(yīng)該是由于權(quán)重股強(qiáng)弱不一造成的，比如上證的海天味業(yè)權(quán)重比例明顯高于中證里的海天味業(yè)，而走勢(shì)也強(qiáng)于中證里比例更高的伊利。

有沒(méi)有聯(lián)結(jié)基金？有！自己去查吧！

4、515650富國(guó)中證消費(fèi)50ETF

跟蹤的是中證消費(fèi)50指數(shù)，由滬深兩市可選消費(fèi)與主要消費(fèi)（剔除汽車與汽車零部件、傳媒子行業(yè)）中規(guī)模大、經(jīng)營(yíng)質(zhì)量好的50只龍頭公司股票組成。這里要注意，是包含了大量可選消費(fèi)的品種。

這個(gè)指數(shù)對(duì)于成分股的基本面是有要求的。然而，由于家電股遠(yuǎn)沒(méi)有酒那么強(qiáng)，因此收益跑不過(guò)主要消費(fèi)的指數(shù)。

5、512690鵬華中證酒ETF

酒ETF簡(jiǎn)單說(shuō)下，26只酒做成一個(gè)組合，單只股最大權(quán)重10%?？偟膩?lái)說(shuō)，品種太單一了，抗風(fēng)險(xiǎn)能力有限。

五、總結(jié)-劃重點(diǎn)

兩只ETF給木魚留下了深刻的印象。

第一就是消費(fèi)80ETF，它實(shí)際上是一只30%的生物醫(yī)藥股+50%的消費(fèi)的混合品種！因?yàn)橛辛松锏某砷L(zhǎng)性，收益能夠追上成分股更少的指數(shù)！有意思！

第二是華夏消費(fèi)ETF，它的消費(fèi)龍頭股品質(zhì)更好！

從收益、回撤甚至波動(dòng)偏差上來(lái)看，二者都十分優(yōu)秀。特別是與科技類ETF有明顯的互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)，能夠填平科技ETF波動(dòng)時(shí)出現(xiàn)的坑。而且，和疫情關(guān)聯(lián)度不大，就是沒(méi)有疫情，也是長(zhǎng)牛！希望各位朋友看明白了，拿去不謝！