產品簡介
本不想寫的這塊，但出于很多老鄉(xiāng)還是不了解這些基本信息還是寫一下吧。
這張圖我標紅框的就是龍盛的主要產品，地產那個本篇不討論。
蘇北爆炸事故主要炸的就是間苯二胺這個產品，這個產品主要生產廠家有3個，浙江龍盛6.5－7萬噸，蘇北TJ宜1.7萬噸，紅光0.2萬噸，現(xiàn)在老二在地球上消失了。前兩天印度的廠子著火燒的是H酸（龍盛可自產），意味著活性染料可能跟分散染料漲幅同步。
龍盛的二胺3.5萬噸是外售的，另外的3.5－4萬噸自用主要是生產間苯二酚和染料了，所以我圖中標的二胺是3.5萬噸。
再發(fā)張圖，這里是我統(tǒng)計的最新相關產品報價，活性染料價格參考分散染料價格，這張圖我會及時更新，第一時間在公眾號發(fā)布。
市值測算
考慮到幾個產品間工藝上互有交叉，漲價影響復雜，完全成本可能企業(yè)自己也算不清楚且會隨著漲價一直變，所以此處基于漲價變動探討市值（爆炸前371億）估值（9倍）等變化關系。
假設在爆炸發(fā)生前是price in的，那我們來看漲價后會是什么變化。
由于企業(yè)生產邊際成本提高有限，漲出來的基本可以全算做利潤?？紤]一定的成本上升和稅我們打個8折。
二胺：目前10萬，假設價格最高漲到15萬，年均12萬，爆炸前原價4.4萬。
（12－4.4）萬元*3.5萬噸＝26.6億
二酚：目前11萬，假設價格最高20萬，年均17萬，原價10.8萬。二酚主要原料是二胺，華仔這里把二胺外售和二酚分開算就避免了二胺漲價導致二酚成本不對稱的問題。二酚后期會擴產到5萬噸，此外保守計算先不考慮。
（17－10.8）萬元*3萬噸＝18.6億
染料（活性染料）我測算大概4.52萬元/噸，假設價格最高7萬，平均6萬，原價4.7（這個數(shù)是分散黑，因為染廠分散黑占比最大70%左右，最能代表染料價格）
（6－4.52）萬元*20萬噸＝29.6億
龍盛還有一些地產，子公司德司達5－6萬噸染料等均計入整體市值部分考慮。
上述合算：74.8億，打8折，59.84億。
寡頭溢價效應，首次估值（華仔自用指標不詳解）給予13倍?？紤]原市值部分。
最終市值為：
371億*13/9+（59.84*13）＝1313.81億
較爆炸前夕漲幅254%，較3月29是收盤漲幅：
134.8%
以上完全為數(shù)據(jù)測算，不考慮其它市場情緒等方面因素，下面我們再來講幾點邏輯。
浙江龍盛的硬核邏輯
1、國家環(huán)保，安全生產越來越嚴，17年方大炭素之后的魯西化工和華魯恒升等研報大家可以去看看，政策一直在推化工企業(yè)入園區(qū)，原因就是環(huán)保和安全問題。經(jīng)此一事，很多人要掉烏紗帽，很多企業(yè)不能再投產，很多項目不會再審批，受益的自然是環(huán)保投入高，安全措施嚴，在保障措施上花了更多錢的大化工企業(yè)，他們投入了更多，理應得到市場的恩饋。
下面這個鏈接是事件發(fā)生后全國各地監(jiān)管部門重拳出擊的“保烏紗帽”行動（公眾號鏈接雪球朋友可以去公眾號看或者不看）看看一個比一個說的的狠，顫抖吧！烏紗帽！
緊急行動！全國各地全面排查化工安全隱患!<-點此查看
當然最顫抖的是那些環(huán)保安檢不過關的小企業(yè)，業(yè)內消息很多小廠特別是江蘇等地區(qū)最近都停產整頓呢。
2、何以支撐價格大幅上漲。有些老鄉(xiāng)會懷疑，你說漲那么高，下游能受的了嗎，國家不管嗎，會不會環(huán)保一刀切把龍盛也關了？據(jù)業(yè)內資料顯示染料占印染成本在20－40%，印染成本占布匹10%成本，而一件衣服布匹成本占售價多少？你買一件香奈爾的小外套花了10萬難道那塊布值2000塊么？
因此越到下游終端對染料成本越不敏感，只是中間的染廠會難受點罷了，難受可以不買嗎？對不起，沒法停，機器工人都等著吃飯呢，不買虧更多，而且也并不是虧，你只要把價格再往下游轉就行了，事實上也是這樣的。
看下面這篇文章（公眾號鏈接雪球朋友可以去公眾號看或者不看）
印染廠開啟漲價潮！福建染費4/1號統(tǒng)一上漲，廣東染費上漲1000元/噸，浙江繼續(xù)上漲！
去年年頭不好，下游染廠對19年經(jīng)濟不看好導致下游備貨不積極，本想著趁價格低迷今年多屯點，這回好了，買都買不到，龍盛那邊百噸以下的單都不接，大卡車外面排除買原料跟請財神一樣。
3、競爭對手的情況，二胺不說了，絕對壟斷了（杜邦也要找龍盛買），二酚對手是日本住友，國家對其收反傾銷稅30%，即使價格漲到了平衡水平，你以為日本人會平價來賣嗎？換個角度思考，你和Tom給全世界賣茶葉蛋你賣1塊1個他賣2塊一個，現(xiàn)在Tom國因為一些問題暴漲到4塊一個，除了他家就你能生產，你會只想著賣2塊一個去搶點市場么？
染料最主要就兩家龍盛和閏土股份，還有個亞邦之類的
我這里有一篇特別精彩的文章給大家當課外讀物。你們百度搜“浙江龍盛和閏土股份，兩家上市公司背后的離奇故事“
兩家老板都性阮，都在一起長大，可謂相愛相殺，可以說沒有閏土就沒有今天的龍盛，沒有龍盛也沒有今天的閏土，閏土家不容易，老板像名字一樣樸實，雖然我看龍盛，但我保證以后不再DISS閏土。記得閏土是需要從龍盛進貨的。
亞邦就比較慘了，沒事就被龍盛老大虐，業(yè)內知道的故事，前年因為環(huán)保問題龍盛搞亞邦，把亞邦嚇得把整個園區(qū)的氣給斷了。
4、龍盛阮老板會不會出于仁義道德少漲點，答案是不可能的。又是圈里聽的故事，來自美女慧，我跟棍神（深度研究的大神）聽到的是一個版本，去年圈子里一聚會老板們就罵龍盛，能賺一塊絕不賺9毛，化工行業(yè)任意一次漲價從來沒有十天以內翻倍的，只有阮老板做到了。
像龍盛這種為了賺錢不折手斷枉顧商業(yè)美德的企業(yè)，，，，得買！
最新的消息：
”問了龍盛每年采購5000萬的客戶，出事后到現(xiàn)在任何產品沒有任何報價，周末龍盛領導確認價格，4月1日統(tǒng)一發(fā)布，此后每周報價，全款發(fā)貨?！?月1日就是下周一愚人節(jié)，但大家記住那時的報價可是真的。
5、我為什么昨天中午在雪球上發(fā)文說大家可以不買不關注，但如果要買一定要買龍頭，別買雜毛。我手里還拿著豬，但豬和龍雖然都是周期，卻有本質不同，豬是全行業(yè)面臨同一個問題，而龍是自己沒問題行業(yè)有了問題，這里面邏輯是不一樣的。
我為什么不怕環(huán)保一刀切，因為首先龍盛就是因為安環(huán)投入高一直以來做的最好，而事件發(fā)生在安環(huán)非常不好的江蘇，而非龍盛的浙江，此時拿安環(huán)投入高見效果的龍樹標桿還來不及呢，怎么會去切他，換一步說，如果切了龍，相當于整個下游斷了糧，因為幾十億的問題搞死了上萬億的下游產業(yè)鏈，哪個領導敢背這個鍋？所以最多是找一些軟柿子捏，來看一張去年5月份的圖，感受一下江蘇那邊的安全環(huán)保情況。
6、成長性，其實分析周期股除了考慮價格和業(yè)績彈性外，還要考慮景氣持續(xù)時間和逆周期成長性，如上文所分析，景氣持續(xù)時間，2－3年內不太可能再批新產能，真的形成有效二苯產能至少要5年后，而成長性目前還看不到，龍盛目前只有一個二酚是確定后面會再投產2萬噸，目前3萬噸，但相信在一家獨大的寡頭市場下，量和價的拿捏阮老板自有他的經(jīng)商之道，華仔只分析到自己能看到的就行了。
7、至于那些說買神龍是發(fā)國難財?shù)模m然沒有人說我可能我這幾天都比較低調），我就想問事件發(fā)生我們同樣很悲痛，但買股票是支持業(yè)內優(yōu)質企業(yè)發(fā)展，讓其有更強的資本實力落地新產能扛起行業(yè)需求重擔，企業(yè)發(fā)展了才有精力去落實安全生產，這怎么就成發(fā)國難財了？
你們給寡人玩蛋去吧！
8、目前浙江龍盛盤子560億，日成交就60億，這么大的體量上漲的持續(xù)性大家自己考慮。
關于操作
操作這我不想說了，我前面說過的，這個股畢竟短期漲幅巨大，而我又是利益相關方，沒法給到鄉(xiāng)親們建議，我只把邏輯擺在這里，大家參考就好。
回到我自己，這是我3次加倉的位置和第一次買入的圖。跟華仔一路走來的鄉(xiāng)親們都知道，華仔是個剛畢業(yè)兩年的毛頭小子，沒什么錢，第一次買入的那些已經(jīng)是我25%的剩余所有倉位，后面加到70%，全都是從其它股里調倉過來的，這些操作都在我的公眾號里每天記錄。
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