金融科技的上半場是互聯(lián)網金融階段。一個顯著特點主要是利用互聯(lián)網包括移動互聯(lián)網線上優(yōu)勢，把金融之腿不在局限于地域限制，而是利用互聯(lián)網把金融無邊界伸展，使得金融機構在任何一個角落里都服務于一個國家甚至全球的金融需求者。同時，使得金融資源配置更加透明、信息更加對稱、交易更加高效。最后就是金融科技上半場是流量金融。利用互聯(lián)網企業(yè)積累的大量客戶，形成的巨大流量，使得金融產品等得以展示在巨大流量面前，獲得更加高效和大量的交易。
一個時期傳統(tǒng)金融機構包括商業(yè)銀行、證券保險信托基金等都紛紛與大型互聯(lián)網企業(yè)合作，就是為了在金融產品銷售中獲取線上大流量。這無疑是一個顛覆性的突破。
但是，金融科技體現(xiàn)在流量金融的“數(shù)量規(guī)?！彪A段僅僅是初步和淺層次的。金融要真正擁抱新科技元素，必須向“質”的方面挺進，必須由“量”到“質”向科技深層次尋求突破。
從一個從業(yè)將近40年的老金融角度觀察，金融的本質是信用，風控的前提是獲取金融交易對手的信用狀況。這個至關重要。從過去信用狀況來看，未來這個發(fā)展路徑越來越清晰：過去是線下深入客戶調查信用—現(xiàn)在是大數(shù)據云計算獲取信用—將來是AI捕捉信用—未來是區(qū)塊鏈全員作證信用。這就決定了傳統(tǒng)金融—互聯(lián)網金融—AI金融時代—區(qū)塊鏈金融時期，整個金融這個演變路徑越來越清晰了。
金融科技的下半場的重要特征是把新科技綜合性完全嵌入到金融里，包括互聯(lián)網、移動互聯(lián)網、大數(shù)據、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈技術等。進入到金融科技下半場，金融機構將不局限于上半場對互聯(lián)網流量的追逐，而是要實現(xiàn)從純線上到線上線下相融合，從弱金融到強金融的轉變。
從金融板塊上說，以大數(shù)據和人工智能為代表的數(shù)字科技在提升投研決策、客戶資產配置、運營管理和風險管控等方面，提高了資源配置的效率。未來科技公司將通過人工智能、云計算、大數(shù)據、區(qū)塊鏈等領先科技，為金融行業(yè)深度賦能，構筑以客戶體驗為核心，以大數(shù)據為基礎，以技術為驅動的金融業(yè)新業(yè)態(tài)。特別是在資產管理上急需金融科技全方位滲透。這個刻不容緩。
資管新規(guī)目的就是嚴格控制資管產品風險，收緊的是粗放式經營資管的機構和做法。在資管監(jiān)管收緊前提下，尋求突破需要核心競爭力，這個競爭力本質是利用新科技手段的能力。資管新規(guī)之后，打破剛兌、凈值化管理成為趨勢，資管行業(yè)過去的模式需要升級，資管機構只有充分利用金融科技，通過更專業(yè)的金融產品設計和投資策略選擇，才能真正體現(xiàn)投資管理能力、風險管理能力，實現(xiàn)新的可持續(xù)發(fā)展的增長。大數(shù)據、云計算、AI和區(qū)塊鏈要徹底融入到資管的產品設計、銷售交易、智能研究、組合管理、資產評價、風險評估等環(huán)節(jié)中。
資產管理是金融供給側結構性改革最為重要的領域之一。從行業(yè)發(fā)展需要來看，資管新規(guī)之后，“剛性兌付 資金池”的模式不再符合監(jiān)管要求和市場發(fā)展趨勢，投資者從過去的“期限和收益率”偏好轉向“風險與收益”偏好，資管行業(yè)從“渠道為王”進入“產品為王”、“配置為王”的新階段。在這個背景下，資管機構需要重新定位，全面提升五大能力：尋找優(yōu)質資產的能力、產品設計能力、投研能力、風險定價能力和敏捷交易能力。
這些環(huán)節(jié)對于類似包括所有商業(yè)銀行在內的金融機構依靠自身力量是遠遠不夠的。因為傳統(tǒng)金融機構在數(shù)據、流量、云計算、人工智能和區(qū)塊鏈技術上都遠遠不具備，必須依靠外力，必須與大型互聯(lián)網公司尋求合作。
而在目前中國的大型互聯(lián)網公司中京東數(shù)科是轉型到TO-B業(yè)務最快最成功的。在資管科技上，京東數(shù)科創(chuàng)出了獨有的一條路子。幾大優(yōu)勢非常明顯。
首先，始終要站在投資人角度思考問題。資產證券化產品是商業(yè)銀行未來的重點，只有信貸資產證券化才能保持商業(yè)銀行的流動性。而資產證券化產品也是未來投資者投資的重點。美國次貸危機告訴我們，經過層層包裝后資產證券化產品完全變成投機炒作對象，而看不清楚底層最終支撐價格的東西風險狀況如何。在中國，監(jiān)管部門提出的穿透式監(jiān)管要求也是這個道理。如何讓投資者具備一雙慧眼，撥開迷霧看到本質底層的產品支撐力，京東數(shù)科有辦法。京東數(shù)科借助累積多年的證券化專業(yè)經驗，運用區(qū)塊鏈和大數(shù)據技術，提供完整的服務體系和技術，幫助投資人（如銀行、券商、保險、信托、基金、財務公司）穿透看清底層資產狀況，提供全程資產跟蹤服務，從而一方面幫助資產方將信貸資產實現(xiàn)證券化，從資本市場更好地獲得融資，另一方面幫助投資人更好地識別資產風險、提高投資效率。
具體操作：1. 京東數(shù)字科技將在消費金融市場沉淀的強大風險數(shù)據分析技術和風險定價能力向外輸出，對資產方的信貸資產數(shù)據進行分析，數(shù)據分析的結果是資產方進行信貸業(yè)務風險定價的參考、也是未來資產證券化產品的定價基礎，也能夠提升資金方（主要是銀行和信托等）對底層資產穿透管理、運行情況審查的效率；2. 通過區(qū)塊鏈技術，確保進入資產池的ABS底層資產信息真實，現(xiàn)金流真實入池分配，保障ABS項目結構化設計的優(yōu)勢能夠切實實現(xiàn)；3. 通過強大的輿情監(jiān)控工具和信用分析工具，全面追蹤發(fā)行主體信用狀況和資產池狀況，大大降低投資人投后管理的成本，提升投資者投資意愿。
其次，在資管產品銷售環(huán)節(jié)把適合的產品賣給適合的人，既是監(jiān)管要求，又是營銷風控的前提和提高銷售效果的內在訴求。在線上銷售成為趨勢的今天，再利用傳統(tǒng)線下調查獲取銷售客戶傾向數(shù)據顯然驢頭不對馬嘴。怎么辦？必須利用大數(shù)據、云計算和人工智能新科技手段給客戶畫像。傳統(tǒng)金融機構很難做到，因為數(shù)據積累欠缺，計算能力達不到等。必須借助大型互聯(lián)網公司的數(shù)據、計算和AI技術優(yōu)勢。京東數(shù)科至少目前在這個領域處在前列。
京東JT2通過通過運用大數(shù)據、AI深度學習算法模型、NLP等另類數(shù)據處理技術，與市場專業(yè)人士的深度Knowhow相結合，為參與信貸資產和標準金融商品銷售交易的機構和企業(yè)在風險定價、信息結構化獲取、買賣需求智能匹配、內外流程打通方面提供支持，提升機構達成銷售和交易的效率，降低成本。
這些都是傳統(tǒng)金融機構在資產證券化等資產管理中急需，而又心有余而力不足的。類似京東數(shù)科這類公司能給你提供系統(tǒng)完整的解決方案。
再次，風險管理是金融業(yè)永恒的主題與重中之重。一個金融企業(yè)風險管理與控制如何，直接關系其命運存亡。這一點也不夸張。風控對于資產管理更加重要。
資產管理中風控的痛點在于傳統(tǒng)的分析方法，在面對海量數(shù)據時，分析效率無法滿足需求。靠傳統(tǒng)的分析方式，靠人力是無法覆蓋全市場的。這使得投資人在面對投資標的時，無法實現(xiàn)真正的全面風險識別。
傳統(tǒng)金融機構的痛點，大型互聯(lián)網科技公司幾乎都能解決，都有系統(tǒng)化應對方案。京東數(shù)字科技在信用風險、操作風險、市場風險三個主要方面，已經全面構建資產風險管理體系。比如，在信用風險方面，運用京東推出FIQS，運用大數(shù)據、AI等技術，并與行業(yè)專家的深度Knowhow相結合，采用量化基本面分析的方法，幫助機構投資者更好地評價發(fā)行主體信用，助力投資效率提升。FIQS從財務、行業(yè)、公司治理、輿情四個方面全面構建了信用分析體系，是一個一攬子資管風險控制和識別方案。
通過對京東數(shù)科的全面了解，特別是對其資產管理科技的深入研究后發(fā)現(xiàn)通過京東獨有的大數(shù)據分析能力、分析技術和機器學習能力等的有機整合，構建了自我迭代升級的智能研究體系、資產評價工具和基于算法的FOF/MOM的投資配置體系，幫助機構提升智能研究、組合管理、資產評價等資產管理的關鍵環(huán)節(jié)中的工作效率。
這被稱為金融科技的下半場，即把技術深入在金融產品設計、資產管理、風控等各個環(huán)節(jié)，科技與金融共建共生。在科技領域里，京東數(shù)科已經做好充分準備，并已經探索出了一些案例。正在等待迎接與更多傳統(tǒng)金融機構合作共進，共同推進新金融業(yè)務發(fā)展，達到共榮共贏之目的。
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