如何選擇高送轉(zhuǎn)股票 [
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2011-12-05 14:00-15:00
仇一鳴大智慧軟件研究員
吳 程大智慧產(chǎn)品設(shè)計(jì)師
李 超大智慧產(chǎn)品設(shè)計(jì)師
團(tuán) 隊(duì)策略交易研究小組
編號(hào)發(fā)言者類型發(fā)言內(nèi)容
→李 超說大家好，歡迎來到路演平臺(tái)，今天為大家講解一種模型來提前選擇高送轉(zhuǎn)股票。
→李 超說年年歲歲花相似，歲歲年年股不同。高分紅送轉(zhuǎn)股票往往是每年年底市場(chǎng)的熱點(diǎn)之一，“高送轉(zhuǎn)”題材潛力股是投資者熱議的主要話題。
→李 超說證監(jiān)會(huì)主席郭樹清履新后，證監(jiān)會(huì)將出臺(tái)政策，擬制定一套完善的強(qiáng)制分紅政策，要求擬上市公司和已上市公司明確紅利回報(bào)規(guī)劃。證監(jiān)會(huì)提供的數(shù)據(jù)顯示，從2008 年至2010
年，A 股實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金分紅的上市公司家數(shù)分別為856 家、1006 家和1321 家，占同期上市公司總家數(shù)的比例分別為52%、55%和61%；現(xiàn)金分紅金額分別為3423 億元、3890 億元和5006 億元；平均每股分紅金額分別為0.08 元、0.09 元和0.13 元。強(qiáng)制上市公司分紅政策，這將是證券市場(chǎng)的實(shí)質(zhì)利好。
→李 超說一般我們所講的高送轉(zhuǎn)實(shí)際上就是指大比例送紅股或大比例以資本公積金轉(zhuǎn)增股本，包含兩層意思，一是送股，一是轉(zhuǎn)股。
→李 超說送股實(shí)際是指公司用可分配的利潤換算成股份給股東，而轉(zhuǎn)股是指公司把部分資本公積金轉(zhuǎn)換成股份分給股東，導(dǎo)致每股資本公積金減少，也可以理解為公司把原有用于擴(kuò)大再生產(chǎn)的資產(chǎn)(資本公積金)的一部分進(jìn)行股份化。
→李 超說高送轉(zhuǎn)實(shí)際上是指每10 股送（轉(zhuǎn)）5 股以上的情況?？梢姡话銇碚f，未分配利潤豐厚、資本公積金多是實(shí)施高比例送轉(zhuǎn)的基石和條件，而每股未分配利潤則代表公司分紅
送股潛力的高低。
→李 超說我們知道，資本公積用途有兩個(gè)，一是轉(zhuǎn)增資本，二是彌補(bǔ)虧損，每股資本公積金越多送轉(zhuǎn)股的能力就越強(qiáng)。每股凈資產(chǎn)包括每股資本公積和每股未分配利潤，從這個(gè)角度看高凈資產(chǎn)也成為股票高送轉(zhuǎn)的前提之一。
→李 超說另外，盈利能力強(qiáng)、經(jīng)營狀況穩(wěn)定、具備高成長潛力也是高送轉(zhuǎn)不容忽視的條件，股本小，股本擴(kuò)張潛力大。從這些條件看出，高送轉(zhuǎn)股大多具備高公積金、高未分配利潤、高凈資產(chǎn)、高現(xiàn)金流和股本較小的特征。
→李 超說高送轉(zhuǎn)其實(shí)是對(duì)公司業(yè)績、管理等基本面沒有影響，只是把股本規(guī)模擴(kuò)大，股價(jià)稀釋。從以往經(jīng)驗(yàn)看，每年11 月都是高送轉(zhuǎn)行情的初始啟動(dòng)時(shí)間點(diǎn)，隨著證監(jiān)會(huì)表態(tài)要提升分紅水平，市場(chǎng)對(duì)于高送轉(zhuǎn)概念重燃熱情，雷曼光電、中瑞思創(chuàng)、興源過濾等具備一定概念且高送轉(zhuǎn)預(yù)期強(qiáng)烈的個(gè)股受到了資金的追捧。
→李 超說從高送轉(zhuǎn)概念股的市場(chǎng)歷史走勢(shì)看，可以分為高送轉(zhuǎn)方案公布前、公布后和方案實(shí)施三個(gè)階段。其中，方案公布前的走勢(shì)比較強(qiáng)勁，也受市場(chǎng)資金追捧。投資者關(guān)鍵是在高送轉(zhuǎn)方案公布前挖掘此類個(gè)股并及時(shí)介入，可能有很大的概率獲得不錯(cuò)的收益率。
→李 超說但問題是我們很難預(yù)測(cè)上市公司送轉(zhuǎn)股的方案，故此惟有從財(cái)務(wù)指標(biāo)來評(píng)價(jià)判斷高送轉(zhuǎn)股的可能性和概率。因此我們根據(jù)上述的多高屬性和股本較小的特征來建立統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系，以期來優(yōu)化選擇高送轉(zhuǎn)股票的概率。
→李 超說從理論上看，每股公積金和每股未分配利潤之和大于1 元，上市公司就具備了10 送轉(zhuǎn)10 的能力。根據(jù)上述我們對(duì)高送轉(zhuǎn)股票的理解，每股收益、每股凈資產(chǎn)、每股公積金與每股未分配利潤越高的股票實(shí)現(xiàn)高送轉(zhuǎn)的概率越大。
→李 超說從歷史經(jīng)驗(yàn)透視，股本較小的股票高送轉(zhuǎn)的概率也較高。
→李 超說所以我們根據(jù)每股收益、每股凈資產(chǎn)、每股公積金、每股未分配利潤以及現(xiàn)金流凈額等指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，評(píng)分愈高的上市公司，送轉(zhuǎn)股的概率預(yù)期愈高。
→李 超說首先我們分別對(duì)上述各項(xiàng)指標(biāo)排序，分別計(jì)算得分，評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)為：排在前15%的得10 分，排在15%-25%的得9 分，排在25%-35%的得8 分…，如此類推。
→李 超說然后將股票每一項(xiàng)的得分按照權(quán)重相加，每股收益、每股凈資產(chǎn)、每股未分配利潤、每股公積金、每股現(xiàn)金流凈額各賦予20%權(quán)重，然后得到每家公司的綜合評(píng)分。即：
綜合得分=0.2*每股收益排名得分+0.2*每股凈資產(chǎn)排名得分+0.2*每股未分配利潤排名得分+0.2*每股公積金排名得分+0.2*每股現(xiàn)金流凈額排名得分
→李 超說我們把評(píng)分在9分以上的公司稱之為最有可能高送轉(zhuǎn)的股票，而把8 分-9 分的公司稱之為很有可能高送轉(zhuǎn)的股票。同時(shí)我們建議投資者把得分靠前的10大公司做一個(gè)組合，進(jìn)行投資，會(huì)很好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
→李 超說我們?nèi)ツ暝?jīng)優(yōu)化選擇了前10 大高概率送轉(zhuǎn)股票，即匯川技術(shù)、國民技術(shù)、海普瑞、漢王科技、棕櫚園林、易世達(dá)、新大新材、亞廈股份、杰瑞股份、科倫藥業(yè)，結(jié)果表明，這些股票毫無疑問都實(shí)施了高送轉(zhuǎn)，見表5，每股分紅送轉(zhuǎn)都在1 元以上，幾乎都是10 轉(zhuǎn)送10，證實(shí)了這種分析方法的有效性。
→李 超說我們對(duì)2011 年有可能高送轉(zhuǎn)的公司進(jìn)行了實(shí)證分析，結(jié)果表明，有102 家公司綜合分值在8 分以上，其中9 分以上的有58 家，排名前10 的公司包括開山股份、好想你、東軟載波、蒙發(fā)利、北京君正、史丹利、佰利聯(lián)、雙星新材、亞威股份、東方電熱等，其平均每股收益在1.672 元，每股凈資產(chǎn)15.488 元，每股資本公積金平均為11.540 元，每股未分配利潤2.951 元，而且全都在中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)板，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注這些公司，根據(jù)投資偏好優(yōu)化選擇，定會(huì)有良好的投資收益。
→李 超說今天的路演內(nèi)容就到此結(jié)束。以上模型來源于東北證券金融工程研究。下面歡迎大家就相關(guān)問題進(jìn)行提問。
140wrz問你好！請(qǐng)給一個(gè)：在連續(xù)13個(gè)交易日內(nèi)，換手率累計(jì)>45%的選股公式。謝謝！
吳 程答sum(vol/capital*100,13)>45;
64收費(fèi)版用戶問請(qǐng)問老師，注冊(cè)用戶名不變，重裝了電腦和大智慧軟件，那原先的八位ID，會(huì)改變嗎。因?yàn)槲屹徺I了一個(gè)指標(biāo)公式，里面有綁定ID。謝謝。
李 超答不會(huì)
94=問你們好.李超老師請(qǐng)編寫一個(gè)實(shí)時(shí)換手率前10只股票指標(biāo),可預(yù)警,多謝
李 超答在動(dòng)態(tài)顯示牌中按照以下指標(biāo)排序選前十即可
vol/capital*100;
161忠實(shí)學(xué)生問吳老師好！我想把分時(shí)DDX里(ordervol(1,2)-ordervol(2,2))里的大單差改為買賣盤大于100手大小的差，請(qǐng)問怎么改？非常感謝！
吳 程答這個(gè)沒有辦法改
70贊你們問專家好！問:ordervol(1,2)=transactvol(2,0)嗎？為什么分時(shí)下當(dāng)出現(xiàn)transactvol（1,2）的時(shí)候狀態(tài)欄的成交量和成績額不對(duì)等？謝謝
仇一鳴答ordervol(1,2)=transactvol(2,0) 不一樣 前面是買入的大單 后面是主動(dòng)性賣出所有單子，完全沒關(guān)系
137專業(yè)版用戶問請(qǐng)問老師，如何設(shè)定N天內(nèi)每一天的換手率>3且換手率<8 (即N天內(nèi)每一天的換手率都在3~~8之間)，用于選股，謝謝。
吳 程答input:N(5);
last(between(vol/capital*100,3,8))>N;
183用戶問請(qǐng)問老師，如何設(shè)置2010年9月30日以前上市的股票（回避近一年上市的股票），用于組合選股條件之一，謝謝
李 超答barscount(c)>250;
25專業(yè)版用戶問請(qǐng)問老師，如何設(shè)置2010年9月30日以前上市的股票（回避近一年上市的股票），用于組合選股條件之一，謝謝
仇一鳴答barscount(c)>240;
19專業(yè)版用戶問請(qǐng)問仇老師，如何設(shè)定N天內(nèi)每一天的換手率>3且換手率<8 (即N天內(nèi)每一天的換手率都在3~~8之間)，用于選股，謝謝。
仇一鳴答input:n(5);
eric:=between(v/capital,0.03,0.08);
last(eric)>=5;
86大黑牛問請(qǐng)編一個(gè)2-3月內(nèi)出現(xiàn)2波放量（堆量）上漲的波段，并且第2波上漲回調(diào)后的股價(jià)不跌破第一波段的成交密集區(qū)的選股公式，如三愛富2010年9月6日至10年12月20日和海欣股份10年11月22至11年1月2
仇一鳴答這種選股用公式是不能表達(dá)仔細(xì)的，建議用模式匹配選股，右擊拖動(dòng)一段你想要找類似形態(tài)的K線，選出和這段走勢(shì)類似的股票
171用戶問請(qǐng)問老師，如何設(shè)置2010年9月30日以前上市的股票（回避近一年上市的股票），用于組合選股條件之一，謝謝
吳 程答ref(date,barscount(c)-1)+19000000<20100930; {日線周期}
80小散戶問請(qǐng)老師編寫公式，“70%籌碼集中度小于5，浮籌比例大于60，穿透率大于10”。。謝謝。辛苦了
仇一鳴答條件選股里都有，做個(gè)組合條件
229路演聆聽著問仇老師，記得你曾經(jīng)講過【薛斯撐壓】，是否可以編一個(gè)其條件選股，謝謝。
仇一鳴答薛斯通道調(diào)價(jià)選股里有的，承壓劃線不能選
249345問你好！請(qǐng)給一個(gè)：在連續(xù)15個(gè)交易日內(nèi)，ZIG今日第二次拐頭向上的選股公式。謝謝！
李 超答TROUGHBARS(3,5,2)<15 and close>ref(c,1) and ref(c,1)=llv(c,10);
257贊你們問專家如果這樣：ordervol(1,0)=transactvol(2,0)可以對(duì)等嗎？謝謝！
仇一鳴答1是買入 2是賣出，不可能對(duì)等 還有 兩個(gè)函數(shù)一個(gè)表示所有單子，另外個(gè)表示只統(tǒng)計(jì)主動(dòng)性成交方得單子，不是不對(duì)等的問題，是等式兩邊一點(diǎn)聯(lián)系都沒有
→主持人說今天非常感謝幾位老師的精彩解答，本期路演直播節(jié)目到此結(jié)束。
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