近期因疫情，全球陷入恐慌，大批資金出逃市場下跌；大部分朋友的股票、股基出現(xiàn)不同程度的虧損；在股市行情不好時，除了貨基以外，對于穩(wěn)健型投資者及資產(chǎn)配置中不可缺少的投資產(chǎn)品就是【純債基金】

但不是所有的債基都能獲得穩(wěn)穩(wěn)的收益，大家印象中的風險相對較低、收益平穩(wěn)且超過貨基的只有純債類的基金才能滿足；

大概花了2-3天系統(tǒng)的整理了債基的分類、收益排名、投資組合及新手避免踩的坑等

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【債券基金科普】

按投資標分為：純債基金、一級債基、二級債基、可轉債基金

風險及收益來看：【純債基金】<【一級債基】<【二級債基】<【可轉債基金】

【純債基金科普】

純債基金，只投信用債（企業(yè)債、公司債）和利率債（國債、政府債、金融債、央行票據(jù)等），不打新股，不投股票，在債基中，風險最小。

通過基金名字能知是否為【純債】，如“鵬華豐祿純債、嘉實超短債純債”，名字帶有【純債】

按投資債券平均期限的長短，又可以分為：

• 長期債券基金：如19年債王“鵬華豐祿純債”
• 短期債券基金：如老牌短債“嘉實超短債純債”

一、【長期純債】

長期純債主要投資長期債券，長期收益更高，但受利率影響，波動較大；

純債屬于絕對收益，并且保本收益，在穩(wěn)健的前提下，收益爭取超貨基或銀行理財

投資純債，盡量不要只買一只，或者是同一家基金公司、基金經(jīng)理的產(chǎn)品，否則一旦踩雷在市場行情不好會導致虧損較大

【基金收益】：6%～8%/年

【投資方式】：一次性投入或分批投入

【投資期限】：1年以上（短期可能會波動出現(xiàn)虧損，如投資1年以風險不大）

下面篩選了【長期純債】基金滿3年，且近3年收益率20%以上所有產(chǎn)品，總計16只

其中【鵬華豐祿純債】是19年的債王（截止2020年3月20日）

1、按篩選的基金，加3個維度綜合評估，直接篩選掉9只風險更高的產(chǎn)品，剩7只基金

（我們在篩選基金時不要僅僅看收益，這些也很重要）

A、【時間】：成立時間3年以上，經(jīng)過了18年下跌和19年上漲

B、【規(guī)?！?/strong>：基金規(guī)模在3個億以上，1個億以下不考慮，規(guī)模越大越好

C、【收益】：近3年收益>20%，近2年收益>15%，近1年收益>6%

2、基金除了看【成立時間、規(guī)模、收益率】以外，再看基金的【評級、資產(chǎn)配置、歷史收益走勢】等綜合再評估

這樣的方法可能會篩選掉一些優(yōu)秀的新基金產(chǎn)品，畢竟作為普通投資者篩選能力和獲取信息有限，通過歷史數(shù)據(jù)看相對是最為穩(wěn)妥的方式了

從評級來說【招商雙債增強債券、鵬華產(chǎn)業(yè)債、鵬華豐祿、萬家鑫璟】都不錯，評級只是作為一個參考，無評級的不一定是不好的，只是無評級的產(chǎn)品就需要我們再從其他維度再綜合評估篩選

3、眼力好的朋友會發(fā)現(xiàn)【西部利得匯享債券a/c】前5大投資的債券是一樣的，他們都是一家基金公司出的產(chǎn)品，a和c只是區(qū)分收費的方式；

對于投資者來說根據(jù)我們投資期限不同，選取其中一只即可

投資期限2年以上選a，2年以下選c

4、通過近3年歷史收益走勢圖，能看到【鵬華產(chǎn)業(yè)債】表現(xiàn)突出收益最高，但同時也代表波動最大，可能某一段時間出現(xiàn)虧損，如近一個月基金收益為-0.43%

【敲黑板知識點】：

基金名字一般帶“可轉債、增強、雙利、增利”一般都是投可轉債和股票的債基，新手追求穩(wěn)健收益的不建議買入，在股市崩盤時讓你痛哭流涕！?。?/p>

例如上圖【招商雙債增強債券】，雖然在【天天基金】分類屬于【長期純債】并且資產(chǎn)配置中也全部是投資債券，但此基金是可以投資可轉債和股票，投資時需要注意！

以上是比較常見又簡單的篩選方法，最終選出6只相對優(yōu)秀的產(chǎn)品，以上的產(chǎn)品并非是全部都要投資，而是根據(jù)自己的投資組合和風格需要時匹配最適合自己的投資產(chǎn)品。

下面會給出我的投資組合參考～

二、【短期純債】：

短期純債主要投資短期固定收益產(chǎn)品，受利率影響下，波動小，比余額寶一類的貨基收益高一些，收益相比長期純債也會低一些；

想要更穩(wěn)健的選擇短期純債，能接受一定風險追求更高收益選擇長期純債

【基金收益】：3%～4.5%

【投資方式】：一次性投入（和放在余額寶一樣）

【投資期限】：建議3個月以上（看基金交易規(guī)則，多長時間贖回無手續(xù)費）

下面篩選了【短期純債】基金滿3年以上所有產(chǎn)品，總計17只（截止2020年3月20日）

其中【嘉實超短債純債】老牌的短債，2006年成立，平均收益率4.4%左右

1、按篩選的基金，加3個維度綜合評估，直接篩選掉10只風險更高的產(chǎn)品，剩7只基金

A、【時間】：成立時間3年以上

B、【規(guī)?！?/strong>：基金規(guī)模3個億以上

C、【收益】：近3年收益>12%，近2年收益>8%，近1年收益>3%

2、從評級來說【嘉實超短債】畢竟老牌短債，獲得多家機構評級

3、同樣【大成景安短融債券b/c】及【廣發(fā)安澤短債債券a/c】也分別都是同一家公司出的同一只產(chǎn)品，投資的產(chǎn)品一樣，只是按照收費方式不同，我們要投資的話選取其中一只即可

4、通過近3年歷史收益走勢圖，【大成景安融債】收益最高，近3年來所有年度收益都是最高的，在近期行情不好時，也沒虧損，這也是短期純債的特點，受利率影響小

按照以上方法，最終選出5只相對優(yōu)秀的產(chǎn)品，短債比較適合穩(wěn)健型投資者，收益又比余額寶高出1-2%，日常存余額寶的錢可以分部一份放入短債中（注意多少天贖回無手續(xù)費即可）

三、【投資組合】

好的純債一般風險相對較低，但比余額寶貨基類產(chǎn)品收益高，具有一定的波動性，有可能短期出現(xiàn)一定的虧損，但長期持有相對穩(wěn)健，下面是根據(jù)以上篩選基金2個組合

a、【穩(wěn)健型】：預計收益率3%～6%

【鵬華豐祿債券】：19年債王，組合中波動最大，長期持有總體平穩(wěn)，目前因機構持有比例高限購，每日限購1000元，買入手續(xù)費0.08%，持有1年以上賣出無手續(xù)費

【博時安盈債券a】：波動較小，買入0.03%手續(xù)費，持有1年以上賣出無手續(xù)費，穩(wěn)健型純債

【嘉實超短債債券】：14個年頭的老牌短債，波動最小，買入無手續(xù)費，持有7天以上賣出無手續(xù)費，收益比余額寶高，適合短期閑錢投資

b、【波動型】：預計收益率4%～8%

【萬家鑫璟純債a】：雖然是純債，波動比鵬華豐祿會大一些，買入0.04%手續(xù)費，持有90天以上無手續(xù)費，長期持有收益較好；

【鵬華產(chǎn)業(yè)債債券】：產(chǎn)業(yè)債波動大，買入0.08%手續(xù)費，持有2年以上賣出無手續(xù)費；買入后建議長期持有，投資比例不建議超過純債；

【大成景安短融債債券e】：投資短期融資債券，買入無手續(xù)費，持有7天賣出無手續(xù)費，近3年在短期債券中收益表現(xiàn)最好

【注意】：投資有風險，即使是穩(wěn)健型基金，也不保本同樣具有風險，以上僅為個人數(shù)據(jù)分析投資或關注產(chǎn)品，不做投資建議具體操作自己?。。?/strong>

另外以上數(shù)據(jù)和推薦具有時效性，在選擇時可以按照以上方法再篩選確認一遍；

投資純債基金，建議投資2只以上分散投資風險！?。?/strong>

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