【基金學堂】
量化投資基金，簡單地說，就是利用數(shù)學、統(tǒng)計學、信息技術的量化投資方法來管理投資組合。數(shù)量化投資的組合構建注重的是對宏觀數(shù)據(jù)、市場行為、企業(yè)財務數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)進行分析，利用數(shù)據(jù)挖掘技術、統(tǒng)計技術、計算方法等處理數(shù)據(jù)，以得到最優(yōu)的投資組合和投資機會。
今年以來，A股在2800點左右寬幅震蕩，這不管對于哪一類的投資者，都是比較困難的。大家對未來基本面和短期不確定性的擔憂，導致投資者不敢長期持有某一類標的，經(jīng)常出現(xiàn)一個星期左右的折返跑。這也是為什么我們可以從盤面上看到熱點輪動非?？?。再加上監(jiān)管政策的不確定性和驅嚴走向，擇時在震蕩市面臨較大的挑戰(zhàn)，由于沒有明顯趨勢，擇時的勝率大大降低，而一旦一步走錯，可能滿盤皆輸。
在這樣的市場，什么樣的投資方式能取得比較放心又相對好的業(yè)績，恐怕量化投資基金勝出的概率會大一些。
原因1：
雖然很多量化產(chǎn)品的倉位比較高，比如指數(shù)增強型的最低倉位90%，主動股票型的最低倉位80%，基本不能通過倉位控制來獲取超額收益。但在量化模型的幫助下，基金減少了某一特點時間內(nèi)的投研決策損耗。
原因2：
量化基金結合成長性、技術面、分析師觀點等多種策略，可以通過市場預期與基本面數(shù)據(jù)排除負面影響較大的行業(yè)，市場熱點變換敏感，在股指上漲初期相比主動型基金有更好的表現(xiàn)；摒棄基金經(jīng)理情緒影響同時可以伴隨市場自行優(yōu)化，從而在回撤控制上表現(xiàn)優(yōu)異。
原因3：
量化基金喜歡體量大的市場，對流動性要求高，對可投資標的要求比較全。目前中國上市公司接近3000家，行業(yè)細分接近100個，加上中國股市流動性非常好，即使是小盤股流動性也不錯，非常適合量化投資。再加上量化投資在國內(nèi)還是一個相對新興的產(chǎn)物，國內(nèi)市場有效性并不高，所以獲取超額收益的空間相對比較大。
量化投資基金有什么局限性？如何選擇量化投資基金？
局限性：
（1）由于國內(nèi)市場并不成熟，難以找到穩(wěn)定有效的量化模型；
（2）缺乏足夠的投資工具，使得量化模型難以充分發(fā)揮自動交易的特性；
（3）量化投資團隊的局限性：一是能否開發(fā)和設計出好的量化模型，二是如何做到主動和量化的結合，在投資實踐中用好模型。
（4）在大盤表現(xiàn)好的情況下，所獲收益要小于大盤整體表現(xiàn)。
所以用戶在選擇量化投資基金的時候，除了要看歷史業(yè)績，更要關注該基金公司的量化投資團隊。
買入時點：在大盤表現(xiàn)不好的情況下，考慮申購買入；（借鑒基金的實時估值）
賣出時點：在大盤表現(xiàn)好的情況下，考慮贖回賣出。（借鑒基金的實時估值）
360你財富基金平臺今日新發(fā)基金推薦：景順長城量化新動力股票（001974）
基金募集期：2016-05-23～2016-06-15
基金的擬任基金經(jīng)理：景順長城基金量化及ETF投資部投資總監(jiān)黎海威
擬任基金經(jīng)理簡介：黎海威先生,經(jīng)濟學碩士,CFA。曾擔任美國穆迪KMV公司研究員,美國貝萊德集團(原巴克萊國際投資管理有限公司)基金經(jīng)理、主動股票部副總裁,香港海通國際資產(chǎn)管理有限公司(海通國際投資管理有限公司)量化總監(jiān)。2012年8月加入景順長城基金管理有限公司,擔任量化及ETF投資部投資總監(jiān);自2013年10月起擔任基金經(jīng)理。
在任期間管理基金業(yè)績（收益率走勢圖）：
投資策略：景順長城量化新動力是一只以MSCI中國A股國際指數(shù)為基準，通過量化模型選股的主動型產(chǎn)品。MSCI中國A股指數(shù)在行業(yè)配置上傾向于藍籌和優(yōu)質成長品種，目前A股市場的調整使得這些價值藍籌和白馬成長股具有極好的戰(zhàn)略配置機會。
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