基金詞匯
12b-1費：每年從基金的資產(chǎn)中扣除的費用，用以支付分銷和營銷成本
401(k)計劃：這是雇主發(fā)起設立的退休計劃，通過將雇員所獲薪酬的一部分用于退休計劃，可以使雇員的這部分薪酬遞延納稅
積極管理：通過基金經(jīng)理持續(xù)地管理和交易投資組合，以獲得最大的收益并戰(zhàn)勝市場指數(shù)
管理成本：包括支付給職員的工資 、租金、福利費、設備以及基金管理公司運營所需的其他費用，在招募書中通常被歸為“其他支出”
投資顧問：指管理共同基金投資公司。投資顧問因提供服務而收取年費，年費通常用基金總資產(chǎn)的百分比表示。投資顧問也被稱為基金經(jīng)理，他們根據(jù)基金宣稱的投資目標而對基金的資產(chǎn)進行投資，研究和選擇投資組合需要買賣的證券。作為專業(yè)的理財人，基金經(jīng)理提供的知識和專業(yè)技能要高于一般投資者
激進增長基金：指投資目標基于資本快速增長的基金。激進增長基金通常包括那些投資于小公司股票的基金，將大部分資產(chǎn)投資于單一行業(yè)的基金以及采用高風險投資技術的基金。
阿爾法：評估一只基金在考慮了風險因素之后預期收益與實際收益之間差異的指標。阿爾法值為正意味著基金經(jīng)理獲得的收益高于預期，阿爾法值為負意味著基金沒有獲得同等風險所必需的回報率。阿爾法必須與基金的貝塔和R的平方同時進行分析
年報與半年報:指每年一次或兩次向基金的股東呈送的報告，其中詳細列示基金的業(yè)績、投資組合持有情況以及當前的投資策略
資產(chǎn)配置基金：指投資于許多類型資產(chǎn)的基金，例如國內(nèi)外股票和債券、貨幣市場工具、貴金屬以及房地產(chǎn)。盡管許多資產(chǎn)配置基金會在不同資產(chǎn)之間維持固定的配置比例，但也有不少基金會隨著市場條件的變化而改變投資組合的構(gòu)成
資產(chǎn)：指基金所持有的投資和現(xiàn)金
自動投資：一種讓投資者定期從銀行賬戶中將一定數(shù)額的資金轉(zhuǎn)移到共同基金賬戶的服務
自動再投資：一種自動地將股利和資本利得再投資購買共同基金的服務
自動提款：一項賦予投資者每個月或每季度獲得固定報酬的服務。這部分報酬來自所持有基金的股利、收入和實現(xiàn)的資本利得。那些想獲得股東收入的退休人員通常選擇這種服務
年均收益率：這是評估基金業(yè)績的一個指標，包括資本利得、股利和基金份額價格變化
平均到期日：按照價值權(quán)重計算的基金所持有的固定收益證券的加權(quán)平均到期日
撤離費：也被稱為或然遞延銷售費用，是指當賣出基金份額時基金公司收取的費用。該費用通常會隨著投資的期限的長短不同而不同。當持有基金的時間較長時，費用通常會下降，并在一定年限后取消收費。帶有撤離費的基金份額通常被稱為B類基金份額
回溯：回溯允許投資者將早先的一個日子當做許諾日，許諾在一定的時期內(nèi)投入一定數(shù)額的資金，從而降低銷售費
平衡基金：這是一種既關注長期成長也關注收入的基金。為了達到這個目標，這種基金既投資股票也投資債券
基準指數(shù)：用以分析基金業(yè)績的參考點指數(shù)
貝塔：評估資產(chǎn)相對于市場運動敏感度的指標。市場風險等于1，那么一只貝塔值等于1.3的基金的波動要比市場高30%，一只貝塔值等于0.7的基金的波動比市場低30%
投標價格：也被稱為“賣出”價格，是指基金買回基金份額的價格，基金份額的投標價格通常等于其凈資產(chǎn)價值
混合基金：既投資于成長型股票也投資價值型股票的基金
董事會：股東選舉董事會來監(jiān)督基金的管理與投資組合經(jīng)理的工作。董事會確保基金經(jīng)理的投資符合基金目標，延長基金經(jīng)理的合同或者任何給付其費用的變化都要通過投票的方式進行
債券基金：主要投資于債券的基金，這些債券可以是公司發(fā)行的，也可以是政府或相關機構(gòu)發(fā)行的
投資臨界點：能夠降低銷售費所需要的投資額。該投資額可以是一次性投資，也可以是累計投資額
資本增值：一項投資獲得的利潤，等于一個基金份額的買入值與賣出價的差值
資本增值基金：通過投資于那些股價因為多種因素預期會上漲的股票的基金，或者是因為這些股票在投資者中很流行。這些基金的管理者會頻繁進行股票交易，并且使用高風險的策略，例如購買期權(quán)。所謂期權(quán)是一種交易所交易合約，該合約賦予其購買者在確定的日期或該日期前買進或賣出一項資產(chǎn)的權(quán)利
資本利得分配：指將基金組合中的證券售賣后實現(xiàn)的收益進行分配。資本利得分配通常一年一次支付給股東，并可能要納稅
基金份額的分類：根據(jù)基金的收費結(jié)構(gòu)可以將不同類型的共同基金份額進行分類。無論是A、B還是C類基金，一只特定的基金的基金份額都源自相同的投資組合。一般而言，A類基金收取申購費，B類基金收取撤離費，C類基金收持續(xù)性費用，如12b-1費用?；鸬臉I(yè)績和凈資產(chǎn)價值會因為基金份額種類的不同而不同
封閉式基金：封閉式基金發(fā)行固定數(shù)量的份額，且不新發(fā)或贖回舊份額。因此，流動性不如開放式基金。雖然封閉式基金不是按照基金的凈資產(chǎn)價值賣出份額，但投資者仍能在股票交易所或場外購買封閉式基金。封閉式基金份額的市場價格如同其他公開交易的證券一樣波動。封閉式基金的資產(chǎn)進行專業(yè)化的管理，且根據(jù)基金目標主要投資于股票、債券和其他證券
拒絕新投資者：基金可能對新投資者關上大門，拒絕接受任何新的投資。這可能是一種短時出現(xiàn)的情形，其原因是在很短的時間內(nèi)已經(jīng)有很大一筆錢投入基金中，使得基金經(jīng)理不能找到合適的證券添加到投資組合中
復利：先前投資賺取的收益再投資所賺取的利潤
或然遞延銷售費：參見撤離費
公司債券基金：一種主要投資于公司債券的基金。公司債券基金通常關注的是收入而不是成長
國家基金：一種通常投資于公司債券的基金。公司債券基金通常關注的是收入而不是成長
國家風險：在特定國家中由于特定政治或經(jīng)濟事件而導致該國股票價格波動的風險
信貸評級：評估債券發(fā)行人信譽和違約可能性的指標，由獨立的機構(gòu)，如標準普爾、穆迪或者惠譽來進行評定。穆迪評價等于或高于Ban的債券基金，或標準普爾評價低于BB級的債券或被穆迪評價低于Ba級的債券被稱為垃圾債券或高收益?zhèn)?。這些債券看似具有很高的違約率，但考慮風險后仍能交高的回報率
信貸風險：債券發(fā)行人違約且不償付本金或承諾利息的可能性
貨幣風險：因為本幣匯率變動而導致國際性的股票價格波動的風險
托管人：通常是以銀行為代表的組織，它們持有并保護基金所擁有的證券或其他資產(chǎn)。這些證券必須與銀行的資產(chǎn)隔離開來，以防止托管人破產(chǎn)。如果管理公司倒閉，那么基金的資產(chǎn)就由銀行清算并分給基金持有人
固定收益計劃：在參與人退休時給予他們確定的月收益，可能是精確的錢。月收益也可以根據(jù)參與者的薪水和服務通過公式計算得出。私營部門基金通常不要求參與人繳納資金，但是公共基金要求職員繳納資金。與固定繳款計劃不同，參與人不要求作出投資決策
固定繳款計劃：固定繳款計劃為每一個參與人設立一個個人賬戶，每個賬戶獲得的收益取決于個人的投資額，同時受到收入、費用、收益和損失的影響。固定繳款計劃的例子包括401(k)計劃、員工持股計劃和利潤分享計劃等
投資分散化：指投資于不同的證券以降低風險。最理想的情況是，某些證券的投資損失由另外一些證券的投資所得所抵消。共同基金本質(zhì)上就是分散化投資
股利：基金分給持有人的短期利潤、股票紅利或利息收入
成本平均法：這是一種不考慮基金份額的價格而定期投入定額的投資策略?；饍r格低時所購入的份額多于基金價格高時的份額數(shù)，這使得投資者的長期單位平均成本會下降
新興市場基金：主要投資于發(fā)展中國家或新興市場中的公司股票，或在這些國家開展業(yè)務的公司股票的基金。新興市場基金通常具有長期成長的投資目標，且一激進型股票基金。對新興市場的定義有很多，但經(jīng)常是指世界銀行根據(jù)人均收入所界定的中低收入國家。人均年收入低于1萬美元的國家通常被包含在內(nèi)
股票收入基金：主要投資于尋求獲得較高當期收入和收入增長的股票的基金
道德基金：投資于符合某些道德標準的公司股票的基金。這類基金將生產(chǎn)某些產(chǎn)品的公司排除在外，例如生產(chǎn)酒和煙草的公司，或污染環(huán)境的公司
轉(zhuǎn)換權(quán)：一項允許投資者將錢從一只基金向同基金家庭另一只基金轉(zhuǎn)移的服務。通常投資者享受這項服務而不需支付費用
除息日：基金的凈資產(chǎn)價值將下降與股利或資本利得分配相同數(shù)額的日子。
費率：指運營總成本與凈資產(chǎn)總值之比。運營成本包括：管理費、管理服務費、托管與過戶代理費、股東服務費、董事費、法律與審計費、利息費以及12b-1費等。運營成本不包括經(jīng)紀費和申購費與撤離費。費率越低，投資者獲得的回報越高;反之，投資者獲得的回報越低
基金家族：指銷售許多具有不同投資目標的不同類型基金的同一家投資管理公司。基金家族通常允許投資者不支付額外費用即可在基金家族轉(zhuǎn)移資金
先入先出法：決定共同基金份額成本的三種方法之一。在先入先出法下，最先購買的份額也最先被賣出。既然最先購買的份額通常成本比較低，因此這種方法通常會帶來較高的收益
前端定價：共同基金在每日股票市場閉市后計算并報告其份額的凈資產(chǎn)價值。投資者購買基金份額的價格按照每日末的價格設定，而不管何時基金公司收到買單
申購費：售賣基金份額時收取的費用?；鹜ǔＬ峁追N 收費選擇，那些在賣出份額時收取費用的被稱為A類基金份額
基金中的基金：只投資于其他基金份額的基金
基金經(jīng)理：根據(jù)基金的投資目標研究并選擇具體的證券，并將基金的資產(chǎn)進行投資。作為專業(yè)的管錢人，基金經(jīng)理的知識和專業(yè)能力都高于普通的投資者
基金超市：經(jīng)紀商主要通過互聯(lián)網(wǎng)把不同基金中的多種共同基金提供在一個平臺上。使用折扣基金超市的主要好處是減少買賣共同基金所需的書面工作?；鸪袝o投資者提供一份所有基金交易的統(tǒng)一報告和記錄。在基金超市中轉(zhuǎn)移資產(chǎn)也很容易
一般債券基金：投資于沒有任何質(zhì)量限制或到期限制的債券的基金
一般市政債券基金：主要投資于美國市政債券的基金，這些基金免交聯(lián)邦所得稅
政府國民抵押協(xié)會：也被稱為吉利美，這是由政府所有的公司，用以保證那些注冊的持有人全額和及時支付抵押證券每個月所需支付的本金和利息
全球共同基金：投資于任何國家的證券的共同基金
成長：這是許多是許多股票基金的目標。當基金所持資產(chǎn)的價值上升時就是所謂的成長。成長會引起基金份額凈資產(chǎn)價值的上升
成長型基金：主要投資于那些收益預期比同類公司高的公司股票的基金。成長型基金尋求資本利得而不是固定的股利收入。成長型基金購買那些價格被認為會上升的股票，盡管當前這些股票的價格相對其資產(chǎn)已經(jīng)很高
成長與收益兼顧型資金：既獲得醬利得也獲得定期收入的基金。這主要通過投資于收益增長快速的公司的股票和投資于定期派發(fā)股利的公司來實現(xiàn)的
對沖基金：使用衍生工具降低投資風險的基金?？吹跈?quán)、看漲期權(quán)和賣空是對沖基金經(jīng)理經(jīng)常使用的工具。國際基金也廣泛使用對沖的方式來降低貨幣風險
高收益?zhèn)穑褐饕顿Y于高收益?zhèn)幕?，也被稱為垃圾債券。高收益?zhèn)鹗堑湫偷娘L險投資
發(fā)行日：基金向投資者售賣的日子、
收入：基金份額所掙得的股利、利息或資本利得
收入型基金：主要投資于固定收入證券或支付股利的股票的基金
指數(shù)：評估一組股票或債券業(yè)績的指標。一只基金的業(yè)績通常通過與相關指數(shù)的對比進行比較。在美國，普通股指數(shù)是道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)和標準普爾500指數(shù)。固定收入基金通常要與雷曼兄弟綜合債券指數(shù)進行比較
指數(shù)基金：這是一種消極管理的基金，尋求模仿特定指數(shù)的業(yè)績
個人退休賬戶：這是一項對退休投資提供稅收優(yōu)惠的美國儲蓄計劃。投入金至少能獲得部分稅收抵減
通貨膨脹風險：由于通貨膨脹，引起的資產(chǎn)價值或收入下降的風險。固定收入基金可能會受到通貨膨脹風險的影響
國際基金：投資于在美國之外售賣的證券基金
《1914年投資公司法案》：一項設定了共同基金行業(yè)結(jié)構(gòu)與監(jiān)管框架的美國法律。它要求共同基金保有詳細的記錄、保證投資組合中證券的安全并向證券交易委員會提交半年度報告
投資等級：由評級機構(gòu)對債券作出的投資評級
垃圾債券：低于標準普爾、穆迪或惠譽等評級機構(gòu)設定的安全級的債券。與高質(zhì)量債券相比，垃圾債券通常波動性更高，但收益也更高
大盤股：市價高于100億美元的公司股票。最大且最成功的公司通常被稱做藍籌，這個稱呼源自撲克賭博比賽中最有價值的籌碼
意向信：一項要求投資者在規(guī)定的時間內(nèi)向基金交納一定數(shù)額資金的協(xié)議，目的是為了能夠獲得較低的銷售收費
水平傭金：具有水平傭金特征的基金不收取申購費和撤離費，而收取12b-1.這類基金經(jīng)常被稱為C類基金份額
流動性：將投資轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力。共同基金份額通常具有較高的流動性，因為它們可以在任何交易日賣出
傭金：共同基金向投資者收取的銷售費用。基金銷售時收取的銷售費被稱為申購費，基金賣出時收取的銷售費被稱為撤離費
付傭基金：向投資者收取銷售費用的共同基金
管理費：基金向投資顧問支付的費用，投資顧問提供投資研究和投資組合管理等服務。管理費通常按照固定的比率一年一次對基金的總價值進行收取
市場擇機：為了獲得盡可能高的收益，在一定的市場條件下尋求買賣證券的合適時機。投資者可以隨著經(jīng)濟條件和利率的變化在債券基金、貨幣市場基金與股票基金之間進行轉(zhuǎn)換
中盤股：市值介于20億~100億美元之間的中等規(guī)模的公司股票
貨幣市場基金：貨幣市場基金通過投資于貨幣市場中的短期、高等級證券來維持穩(wěn)定的凈資產(chǎn)價值。這些證券通常是最安全最穩(wěn)定的證券，包括國債、儲蓄存單和商業(yè)票據(jù)。貨幣市場基金構(gòu)建的投資組合中的證券平均到期日不長于90天。它們每月都能產(chǎn)生收入，并維持每單位基金份額1.00美元的凈資產(chǎn)價值
市凈率：公司股票的價格與賬面價值之間的比率。市凈率低的公司成長性較差?；蛘咭驗橼A利能力不強而導致價格較低
市盈率：股票價格與每股收益之間的比率。市盈率按照如下方法計算：公司的股份除以過去12個月的每股收益。市盈率越高表明投資者預期公司的盈利能力越強，從而愿意支付更高的價格。較低的市盈率意味著投資者不相信公司能提高收益。它也可能表示公司的股票價值與同類公司相比被低估了，因而價格可能在將來會上揚
招募書：一份提供了有關共同基金信息的官方文件。在美國，它包含證券交易會要求提供的信息，包括基金的投資目標、投資風格、過去的業(yè)績、服務和費用。招募書向基金所有的投資者發(fā)放
R平方：評估基金的價格運動與基準指數(shù)之間的相關度，其值在0~100之間。例如，一只模擬標準普爾500指數(shù)的基金，那么它的R平方就是100，因為它 波動100%地與指數(shù)一致。它較低的意味著基金與指數(shù)運動方向不同步
實際收益：一項投資在扣除了通貨膨脹因素后獲得的收益
