事，莫貴乎有驗(yàn)；言，莫棄乎無(wú)征。
歡迎收看由金融礦工冠名的《投資公開課》，我是余文燾。
今天我們聊聊打新股，這是股民們?cè)偈煜げ贿^(guò)的A股福利。
回顧市場(chǎng)打新股的歷史，打中新股基本上都是賺錢的，根據(jù)我們通過(guò)wind分析的數(shù)據(jù)，自2015年11月IPO重啟以來(lái)，截止至今年12月1日，滬深兩市共發(fā)行上市214只新股，上市后平均連拉13.9個(gè)漲停板，20天平均回報(bào)達(dá)258.7%，所以幾乎可以說(shuō)，只要中簽，收益都非常誘人。
當(dāng)然中簽也不容易，民間把打新股形容為買彩票，比喻中簽就像中彩票一樣，中彩票，那可是超低概率的事件，是需要看運(yùn)氣的。但打新股真的只是運(yùn)氣這么簡(jiǎn)單么？
打新是有成本的
買一張彩票需要花2塊錢，打新股同樣也有潛在成本，這個(gè)成本可不是2元錢那么簡(jiǎn)單。
根據(jù)新股申購(gòu)細(xì)則：新股申購(gòu)日為T日，以T-2日為基準(zhǔn)日，根據(jù)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日日均持有的非限售A股市值來(lái)計(jì)算：滬市每持有1萬(wàn)元市值可申購(gòu)1000股，深市每持有5000元市值可申購(gòu)500股（1萬(wàn)元市值是申購(gòu)起點(diǎn)）。
翻譯過(guò)來(lái)就是：在A股打新，需要持有股票才有申購(gòu)額度，持有的這個(gè)股票民間俗稱“打新門票”，持有門票，你才有資格打新。
我們經(jīng)常鼓勵(lì)各位要堅(jiān)持打新股，最好能夠打滿申購(gòu)上限，這樣中簽的概率也會(huì)大一些。但頭疼的事情來(lái)了，打新門票是會(huì)隨著市場(chǎng)漲跌的，我們做一個(gè)假設(shè)：假如你持有50萬(wàn)滬市股票作為打新門票，股票下跌10%，你虧損5萬(wàn)，而打中一只新股，估計(jì)還賺不來(lái)這門票虧損的錢。
所以，如何選擇打新門票，就不是運(yùn)氣了，這是技術(shù)活兒。
如何選擇打新門票
我們以長(zhǎng)江電力SH600900為例。2015年6月，長(zhǎng)江電力停牌重組，收購(gòu)三峽金沙江穿云水電開發(fā)有限公司100%的股權(quán)，這可不是普通的并購(gòu)重組事件，因?yàn)樵?strong>重組后，長(zhǎng)江電力承諾5年內(nèi)分紅不低于0.65元，這是什么意思？這等于承諾了超高股息率。股息率是分紅除以市場(chǎng)價(jià)格，按照錄制節(jié)目時(shí)候的收盤價(jià)13.05來(lái)計(jì)算，0.65除以13.05等于4.98%，長(zhǎng)江電力股息率約為4.98%。這是什么概念？要知道，5年定期存款的利息也才2.75%，國(guó)債就只有可憐的2%，你長(zhǎng)期持有長(zhǎng)江電力，比如5年，專門吃這里面的股息率，都輕松跑贏5年定期存款的利息了，這個(gè)股息率非常誘人。
那又有人問(wèn)，長(zhǎng)江電力暴跌怎么辦？我們?cè)賮?lái)計(jì)算一下，假設(shè)未來(lái)五年有一波牛市，長(zhǎng)江電力上漲了，皆大歡喜不用多說(shuō)。假設(shè)下跌了，5年時(shí)間長(zhǎng)電可以累積分紅3.25元，3.25元除以當(dāng)前股價(jià)等于24.9%，也就是說(shuō)，持有5年長(zhǎng)江電力，你就擁有了個(gè)很厚很厚的安全墊，只要5年后不跌破9.8元，持有長(zhǎng)江電力都不會(huì)虧損。
假設(shè)我們給自己定一個(gè)計(jì)劃，持有長(zhǎng)江電力5年，用以專門打滬市的股票，這邊門票股股息率高安全墊厚，另一邊打新股博一個(gè)運(yùn)氣和彩頭，一旦中簽，這個(gè)收益就能達(dá)到最大化。
對(duì)打新門票的選擇，最重要的原則就是“控制下跌風(fēng)險(xiǎn)”，以免由于“門票股”的下跌對(duì)打新收益造成負(fù)面影響。所以具有穩(wěn)定、高分紅的藍(lán)籌股，是選為打新門票非常重要的因素。在滬深兩市中，都有符合這種要求的股票，各位可以從以下幾個(gè)條件去篩選：
第一：流通股本超過(guò)100個(gè)億，這個(gè)條件保證了股票波動(dòng)率不會(huì)太高；
第二：觀察每年是否有穩(wěn)定的分紅。在A股許下承諾又耍流氓的上市公司也是有的，常年分紅穩(wěn)定才值得信賴；
第三：基本面良好，盈利能力沒(méi)有問(wèn)題，這確保了股票不會(huì)輕易帶帽或者退市；
按照這些條件，我們從wind上篩選出一個(gè)股票池。深圳和上海的股票都有，近4年的股息率都非常高，很穩(wěn)定。
君子愛(ài)財(cái)取之有道，我們今天看似只講了挑選“門票股”的技巧，但本質(zhì)上，這些技巧背后是長(zhǎng)線投資，賺高股息率的門道。
看完本期欄目，你還覺(jué)得打新股只是運(yùn)氣那么簡(jiǎn)單嗎？
