我一直都認(rèn)為頂層設(shè)計(jì)優(yōu)于其他任何底層零件，對(duì)于投資也是一樣，最高境界肯定是一個(gè)完善的交易系統(tǒng)的形成。有了這個(gè)叫系統(tǒng)，對(duì)于其他指標(biāo)、心態(tài)、操作的運(yùn)用才會(huì)游刃有余。那么在具體寫到幾大判斷趨勢(shì)指標(biāo)之前，我先寫了這一篇：交易系統(tǒng)。
MACD指標(biāo)被稱為“指標(biāo)之王”，MACD指標(biāo)的操作經(jīng)驗(yàn)和運(yùn)用原理適用于絕大多數(shù)的指標(biāo)。我一再提到過(guò)，指標(biāo)只是歷史行情數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)工具，它能幫助投資者更方便地研究和把握市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)律。大家通過(guò)研究指標(biāo)，從而不斷深人對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)，逐漸完善投資觀念與投資策略，最終形成一套依據(jù)指標(biāo)的操作策略，這個(gè)策略才是投資者的成果，它是所有投資經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)。所以說(shuō)，工具是輔助，而操作的“人”才是主導(dǎo)，運(yùn)用指標(biāo)的思想才是制勝關(guān)鍵。
系統(tǒng)交易與交易系統(tǒng)
依據(jù)指標(biāo)形成的操作策略，就是我們將要討論的“交易系統(tǒng)”。
對(duì)于剛剛開始接觸系統(tǒng)化交易的投資者來(lái)說(shuō)，系統(tǒng)交易與交易系統(tǒng)是比較容易混淆的兩個(gè)概念，它們名稱上看很相似，這兩個(gè)概念到底有什么區(qū)別呢?
系統(tǒng)交易(SystemTrading)是指運(yùn)用交易系統(tǒng)(TradingSystem)進(jìn)行交易。系統(tǒng)交易是一種理念，它也可以稱為系統(tǒng)化交易。而交易系統(tǒng)是具體的方案、原則、計(jì)劃，是系統(tǒng)交易思維的物化。這就好像大家想“乘汽車出行”(系統(tǒng)化交易)，于是我們選擇了坐“汽車”(交易系統(tǒng))。系統(tǒng)交易思維是“道”，“道”的物化則是“器”。
與系統(tǒng)交易類似的概念還有:策略交易、機(jī)械交易、一致性交易、計(jì)劃交易等。在交易領(lǐng)域，‘這些概念基本和系統(tǒng)交易表達(dá)的是相同的意思，我們都稱為系統(tǒng)交易。其中機(jī)械交易更強(qiáng)調(diào)在執(zhí)行交易系統(tǒng)上操作的一致性?？傊灰怯杏?jì)劃的交易我們都叫系統(tǒng)交易，交易的計(jì)劃都叫交易系統(tǒng)。所謂“計(jì)劃你的交易，交易你的計(jì)劃”，這樣概念就更加明確了。
大宗商品的分析可以分為兩大陣營(yíng)，即基本面與技術(shù)分析。而對(duì)于中小投資者來(lái)說(shuō)，很難具備分析基本面的所有知識(shí)和真實(shí)快速的基本面信息來(lái)源，無(wú)論從哪個(gè)方面來(lái)說(shuō)，廣大的中小投資者可以注重技術(shù)分析。所有的信息都反應(yīng)在價(jià)格上，我們不必過(guò)度關(guān)注基本面，僅把握基本面的宏觀方向即可。
從技術(shù)分析開始，到指標(biāo)研究，最終到系統(tǒng)化交易，這是一個(gè)技術(shù)面派投資者要走的歷程。為了消除在實(shí)際交易中情緒波動(dòng)的負(fù)面影響，克服人性的弱點(diǎn)，有相當(dāng)多的投資者開始研究建立各種各樣的交易系統(tǒng)，期待通過(guò)系統(tǒng)化交易來(lái)達(dá)到執(zhí)行的一致性，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利的目標(biāo)。系統(tǒng)交易者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制，持續(xù)性盈利等方面，較一般的非系統(tǒng)交易者會(huì)有更深人的認(rèn)識(shí)?？梢哉f(shuō)，系統(tǒng)化交易是一位投資者走向成熟的重要標(biāo)志，也是走向穩(wěn)定盈利的必經(jīng)之路。
系統(tǒng)化交易的理論基礎(chǔ)
1、價(jià)格波動(dòng)不是完全隨機(jī)的，其非隨機(jī)部分(趨勢(shì))是存在的并且可以追蹤識(shí)別的。
2、在既定風(fēng)險(xiǎn)水平上實(shí)現(xiàn)正期望的交易系統(tǒng)是存在的。
3、系統(tǒng)化交易能夠克服人性弱點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)既定風(fēng)險(xiǎn)收益水平下的持續(xù)穩(wěn)定盈利。
系統(tǒng)交易與交易系統(tǒng)
系統(tǒng)化交易的特點(diǎn)
1、風(fēng)險(xiǎn)收益可以預(yù)期：交易系統(tǒng)經(jīng)過(guò)幾年甚至十幾年歷史交易數(shù)據(jù)的測(cè)試，各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)及參數(shù)都經(jīng)過(guò)測(cè)試，如預(yù)期利潤(rùn)率、可能遭受的最大虧損、最多連續(xù)虧損次數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)收益比值等可以提前預(yù)知，使得風(fēng)險(xiǎn)可以控制，收益可以預(yù)期。
2、順勢(shì)交易：系統(tǒng)采用趨勢(shì)追蹤技術(shù)，動(dòng)態(tài)跟蹤市場(chǎng)趨勢(shì)，不斷調(diào)整持倉(cāng)方向使之與目前市場(chǎng)方向一致。
3、客觀性：交易系統(tǒng)的全部規(guī)則和參數(shù)完全明確化，交易信號(hào)由系統(tǒng)觸發(fā)，完全排除了投資者的主觀判斷，從而有效解決了投資者的情緒對(duì)交易的負(fù)面影響。
由此可見，交易系統(tǒng)在理論上可以說(shuō)無(wú)懈可擊，如果能夠?qū)⒗碚摪俜种俑吨T實(shí)踐，無(wú)疑可以實(shí)現(xiàn)確定性盈利自標(biāo)，問題在于投資者能否找到合適的交易系統(tǒng)并持續(xù)一致地執(zhí)行。
交易系統(tǒng)三大因素
交易系統(tǒng)本身由三大部分組成，分別是:技術(shù)分析、資金管理和交易心理。這些是決定系統(tǒng)交易成功的三大關(guān)鍵因素。
交易系統(tǒng)
1、技術(shù)分析
技術(shù)分析是交易系統(tǒng)的基礎(chǔ)，它指投資者的技術(shù)分析方法和技術(shù)分析理論，它主要解決“在哪里買，在哪里賣”的問題。常見的技術(shù)分析方法和理論有：
經(jīng)典的K線形態(tài)分析——如頭肩頂(底)、雙重頂(底)、三重頂(底)、圓形頂(底)、(底)、V形頂(底)、楔形、三角形、旗彩、缺口、趨勢(shì)線等等。
指標(biāo)分析——如MACD、KD、RSI、MA、BOLL、VOL等等。
日本蠟燭圖形態(tài)分析——如啟明星、射擊之星、十字線、孕線、刺透形態(tài)、吞沒形態(tài)、紅三兵、三只烏鴉等等。
技術(shù)理論分析——如道氏理論、波浪理論、江恩理論、亞當(dāng)理論等等。
這些技術(shù)分析方法和理論是從不同角度對(duì)市場(chǎng)的解讀，是投資者認(rèn)識(shí)市場(chǎng)的途徑，最終要領(lǐng)會(huì)市場(chǎng)波動(dòng)本質(zhì)規(guī)律，形成自己認(rèn)識(shí)到的“市場(chǎng)秩序”。
2、資金管理
資金管理是交易系統(tǒng)的重要組成部分，它包括倉(cāng)位管理和風(fēng)險(xiǎn)控制兩部分，它主要解決“買多少，賣多少”的問題。顧名思義，資金管理就是對(duì)投入本金的使用計(jì)劃，其中的倉(cāng)位管理是指開倉(cāng)、加倉(cāng)、減倉(cāng)、清倉(cāng)策略；風(fēng)險(xiǎn)控制是指止損、止盈的策略。
資金管理是被很多投資者忽略的問題，很多投資者一出手就滿倉(cāng)或重倉(cāng)，這樣是沒有計(jì)劃的操作，很容易使風(fēng)險(xiǎn)失去控制。
3、交易心理
交易心理是交易系統(tǒng)的上層建筑，它包括投資者的綜合素質(zhì)和交易習(xí)慣的訓(xùn)練，它主要解決“如何做到”的問題，也就是執(zhí)行的問題。交易心理看似簡(jiǎn)單，可是有些投資者一旦進(jìn)入市場(chǎng)，心理狀態(tài)就完全不一樣了，像“著了魔”一樣。所以說(shuō)，投資者的心理控制是系統(tǒng)化交易最后要面對(duì)的問題，決定穩(wěn)定盈利的成敗。
“系統(tǒng)就是誰(shuí)都不重要;系統(tǒng)又是誰(shuí)都很重要;系統(tǒng)就是一個(gè)都不能少”。然而，人都是有情緒的，每個(gè)人由于自身?xiàng)l件和實(shí)踐經(jīng)歷以及理解能力的差異導(dǎo)致了他們對(duì)系統(tǒng)各個(gè)組成部分重要性的不同的認(rèn)識(shí)。對(duì)于成熟的投資者而言，在交易系統(tǒng)三大組成部分中(技術(shù)分析、資金管理、交易心理)，從重要性來(lái)看，技術(shù)分析最低占20%左右，資金管理占30%，而交易心理最重要占50%。技術(shù)分析所占比重最低，但它是另外兩部分的基礎(chǔ)，沒有技術(shù)分析，其他兩部分則無(wú)從談起。三大部分組成一個(gè)體系，哪個(gè)部分有問題都關(guān)系整個(gè)系統(tǒng)的績(jī)效，投資者在哪部分有短板，就應(yīng)該多加重視哪部分，短板是首先要解決的重點(diǎn)。
小結(jié)：以上南風(fēng)闡述了交易系統(tǒng)的重要性和內(nèi)容，相信很多投資者看到本文之后都會(huì)有一個(gè)比較宏觀的認(rèn)識(shí)：以前只關(guān)注于技術(shù)分析，是很片面的。有很多東西都很重要，比如心態(tài)。舉個(gè)例子，扛單不嚴(yán)格止損，這不是操作上面和技術(shù)分析的問題，而是心理的問題。很多投資者不是輸在了技術(shù)分析上，而是心態(tài)。
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