今年以來(lái)，港股市場(chǎng)風(fēng)起云涌，恒生指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，來(lái)自Wind數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)表明，截至5月17日，恒生指數(shù)的年內(nèi)漲幅恰好超過(guò)15%，而同一時(shí)間段上證指數(shù)卻下跌了0.03%。對(duì)于內(nèi)陸投資者而言，借道基金參與港股投資成為多數(shù)人的選擇。
具體說(shuō)來(lái)，憑借基金門(mén)檻低、操作方便等優(yōu)勢(shì)，內(nèi)陸投資者瞬間就可以實(shí)現(xiàn)無(wú)縫對(duì)接香港市場(chǎng)；目前，市面上通過(guò)港股通投資香港市場(chǎng)的基金已經(jīng)達(dá)到了65只。仔細(xì)鑒別來(lái)看，華夏恒生ETF憑借良好的收益率脫穎而出，成為青睞港股的內(nèi)陸投資者可以信賴(lài)的選擇。
老牌ETF煥發(fā)生機(jī)
公開(kāi)資料顯示，華夏恒生ETF于2012年8月9日正式成立，該基金是境內(nèi)首批跨境ETF產(chǎn)品，跟蹤香港恒生指數(shù)，其投資于恒生指數(shù)成份股及備選成份股的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的80%。細(xì)究其受到關(guān)注的原因，首先是基金的凈值收益讓投資者滿意。數(shù)據(jù)顯示，從2016年1月4日到2017年3月31日，該基金的基金份額增長(zhǎng)了近8億份，基金凈值累計(jì)增長(zhǎng)近30%?；鸬囊患緢?bào)顯示，截至2017年3月31日，基金的份額凈值為1.3261元，第一季度份額凈值增長(zhǎng)率為9.02%，同期經(jīng)人民幣匯率調(diào)整的恒生指數(shù)增長(zhǎng)率為8.77%，該基金第一季度跟蹤偏離度為0.25%。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)還顯示，華夏恒生ETF近幾年的凈值增長(zhǎng)率逐年攀升，2013年全年的凈值增長(zhǎng)率為1.40%，2014年這一數(shù)字升至3.99%，2015年這一數(shù)字回撤至1.61%；而2016年該基金實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的飛躍，基金全年的凈值增長(zhǎng)率達(dá)到了9.83%，2017年開(kāi)年迄今尚不到半年的時(shí)間，華夏恒生ETF的凈值增長(zhǎng)率已經(jīng)達(dá)到了13.75%，創(chuàng)出新高。
不難發(fā)現(xiàn)，自2016年以來(lái)，該基金的凈值呈現(xiàn)加速前行的態(tài)勢(shì)，這與滬港通和深港通的相繼開(kāi)通密不可分。對(duì)此，華夏基金首席策略分析師軒偉分析，過(guò)去香港市場(chǎng)維持了一個(gè)較低的估值水平，主要是缺乏增量流動(dòng)性的支持；而深港通開(kāi)通后，便捷的資金流出通道為香港市場(chǎng)帶來(lái)持續(xù)的南下資金流入，同時(shí)全球資金也基本持續(xù)凈流入香港市場(chǎng)，從而使得香港市場(chǎng)股息率高、內(nèi)生增長(zhǎng)穩(wěn)定的大盤(pán)藍(lán)籌股得到了足夠的關(guān)注與追捧。
縱觀近期港股市場(chǎng)，騰訊控股漲勢(shì)如虹，而該股恰好也是華夏恒生ETF的頭號(hào)重倉(cāng)股?；鸬囊患緢?bào)顯示，其十大重倉(cāng)股票均為各行業(yè)的優(yōu)質(zhì)龍頭股，除去騰訊控股外，匯豐控股、友邦保險(xiǎn)、建設(shè)銀行、中國(guó)移動(dòng)等公司均榜上有名。
躋身兩融標(biāo)的迎契機(jī)
自2017年的3月20日起，華夏恒生ETF被新增進(jìn)入融資融券標(biāo)的，它也成為9只被納入深交所融資融券標(biāo)的的交易型開(kāi)放式基金之一；值得一提的是，華夏恒生ETF成為深圳市場(chǎng)上惟一一只既可以T+0回轉(zhuǎn)交易，同時(shí)又是深交所惟一的可融資融券港股ETF。
記者了解到，公募基金市場(chǎng)上并非所有ETF都能成為兩融標(biāo)的，根據(jù)深交所的相關(guān)管理規(guī)定，納入兩融范圍的ETF需滿足兩個(gè)基本要求：首先，在深交所上市交易5個(gè)交易日后，日平均資產(chǎn)規(guī)模不低于20億元人民幣；其次，基金持有戶數(shù)不少于4000戶。
成為兩融標(biāo)的后，ETF產(chǎn)品具有兩個(gè)十分明顯的優(yōu)勢(shì)，即杠桿和做空。在投資者看好后市階段表現(xiàn)時(shí)，可以融資買(mǎi)入ETF，有望獲得超越指數(shù)表現(xiàn)的收益；在不看好市場(chǎng)的階段表現(xiàn)時(shí)，可以融券賣(mài)出ETF，有望在指數(shù)下跌時(shí)獲得收益。從該基金的一季報(bào)來(lái)看，華夏恒生ETF在當(dāng)季也確實(shí)利用了股指期貨來(lái)對(duì)沖，其在期指上所開(kāi)的空倉(cāng)當(dāng)季實(shí)現(xiàn)了正收益。而且，恒生ETF還適合作為權(quán)益類(lèi)核心持倉(cāng)，沖抵兩融抵押品。
因此，恒生ETF是參與兩融交易的良好底倉(cāng)資產(chǎn)。如果以交易所規(guī)定的上限為例，投資者如果持有恒生ETF并看好該ETF的階段表現(xiàn)，可以用恒生ETF的持倉(cāng)作為保證金向券商融資并加倉(cāng)買(mǎi)入恒生ETF，目前融資買(mǎi)入其的杠桿上限是2倍，杠桿比例高于個(gè)股，投資者還可以恒生ETF作為保證金，融資買(mǎi)入其他個(gè)股。
此外，橫向?qū)Ρ葋?lái)看，在可融資融券的ETF產(chǎn)品家族中，華夏恒生ETF也占據(jù)著當(dāng)仁不讓的優(yōu)勢(shì)。統(tǒng)計(jì)表明，截至5月15日，黃金ETF的融資余額為168億元，規(guī)模約61億；H股ETF融資余額約62.8億元，規(guī)模約80億。而華夏恒生ETF的規(guī)模是20.4億元，融資買(mǎi)入余額為3180萬(wàn)元，融資買(mǎi)入余額比例僅為1.56%，該基金未來(lái)的規(guī)模增長(zhǎng)潛力巨大。
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