之前呢和大家分享了反向跟單的歷史，實(shí)際操作過(guò)程中點(diǎn)差和滑點(diǎn)中產(chǎn)生。今天和大家分享在反向跟單中另一個(gè)非常重要的控制點(diǎn)--交易品種的選擇。
眾所周知，期貨交易是零和博弈，一方虧損另一方就會(huì)產(chǎn)生收益，但是盈虧和手續(xù)費(fèi)比在各品種間差距較大，要想達(dá)到反向跟單的最佳效果，具有哪些特征的品種可以作為我們的標(biāo)的產(chǎn)品呢？
1.指數(shù)期貨優(yōu)于商品期貨
單單常見(jiàn)的商品期貨、指數(shù)期貨而言，商品期貨根植于現(xiàn)貨來(lái)進(jìn)行的遠(yuǎn)期價(jià)格預(yù)估，到期需進(jìn)行交割，也就是說(shuō)實(shí)物市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格會(huì)制約期貨價(jià)格的偏離，對(duì)于參與度高的品種更是如此。而指數(shù)期貨因多家上市公司股票組成，逐日因時(shí)間情況而變，更加沒(méi)有規(guī)律性。二者對(duì)比，指數(shù)期貨肯定更優(yōu)。
2.日內(nèi)有較長(zhǎng)時(shí)段無(wú)規(guī)律行情
無(wú)規(guī)律就是不在任何基本面和技術(shù)面影響下出現(xiàn)大的振幅，偏離點(diǎn)位大，找不到原因。盤(pán)手的交易量和杠桿根據(jù)行情走勢(shì)可以作出適當(dāng)調(diào)整，原則是日內(nèi)無(wú)規(guī)律的振幅在不手動(dòng)平倉(cāng)情況下會(huì)出現(xiàn)爆倉(cāng)現(xiàn)象。
3.日內(nèi)波動(dòng)幅度大
盤(pán)手交易的反向跟單基本是日內(nèi)交易，主要原因是為了規(guī)避隔夜帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，另外一方面作為工作性質(zhì)的盤(pán)手，與其工作時(shí)間相符的時(shí)段內(nèi)交易便于理。除了考慮到盤(pán)手的時(shí)間問(wèn)題，波動(dòng)幅度大才會(huì)出現(xiàn)入場(chǎng)后出現(xiàn)大幅虧損、大幅盈利狀況，而好的現(xiàn)場(chǎng)管理就會(huì)讓交易者選擇小賺大虧，這樣的結(jié)果就是在低成本下實(shí)現(xiàn)高收益。所以當(dāng)下在品種的選擇中，以日內(nèi)波動(dòng)幅度較大為優(yōu)。
4、市場(chǎng)成交量
反向跟單交易是通過(guò)軟件來(lái)實(shí)現(xiàn)的自動(dòng)反方向復(fù)制交易，如果跟單量較大，而市場(chǎng)入場(chǎng)時(shí)間成交不夠活躍，容易造成滑點(diǎn)，若滑點(diǎn)過(guò)大導(dǎo)致跟單失敗概率大增。所以在選擇品種時(shí)，一定要注意其參與度、主要行情時(shí)段成交情況，而且對(duì)樣本跟單倍數(shù)做好上限設(shè)置，保證跟單客戶的收益。
5.點(diǎn)差和手續(xù)費(fèi)。
最早的時(shí)候國(guó)內(nèi)的股指期貨為什么可以當(dāng)做反向跟單的標(biāo)的，是因?yàn)樗幕鶖?shù)是2500-5000，而最小tick只有0.2，是60塊錢(qián)，雙倍點(diǎn)差下來(lái)當(dāng)時(shí)的成本只有90塊錢(qián)，當(dāng)時(shí)做期貨股指交易1手手續(xù)費(fèi)在100-300元之間，當(dāng)時(shí)交易員虧損的每筆效率遠(yuǎn)大于這個(gè)。所以要做這件事情，必須要選擇一個(gè)tick、基數(shù)小、手續(xù)費(fèi)低的品種，否則你的每筆效率一定是跟不上的后來(lái)因?yàn)楣芍钙谪浀氖掷m(xù)費(fèi)提到每1手2300元左右，手續(xù)費(fèi)的消耗巨大，因此反向跟單的標(biāo)的產(chǎn)品就轉(zhuǎn)移了。
那根據(jù)上面5個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，我們來(lái)解讀一下的國(guó)內(nèi)反向跟單主要的標(biāo)的品種：恒生指數(shù)、德指。
1.恒生指數(shù)，是香港期貨交易所推出恒生指數(shù)期貨合約，這是近兩年剛興起的品種，為什么選擇恒指呢？
我們來(lái)看恒生振幅。2017年底-2018年至今，恒生期貨平均每日的振幅213點(diǎn)，2018年到現(xiàn)在每日平均振幅360點(diǎn)，最小跳動(dòng)點(diǎn)1點(diǎn)，1點(diǎn)是50港幣，PZ后手續(xù)費(fèi)50港幣/手，1手保證金在15萬(wàn)港幣。而國(guó)內(nèi)期貨交易最活躍的鎳日平均振幅夠大，但是最小跳動(dòng)點(diǎn)是10點(diǎn)，手續(xù)費(fèi)12元/手，1手保證金的在14000元左右，對(duì)比1手恒指的保證金，交易同樣數(shù)量的鎳需要約手續(xù)費(fèi)為85元人民幣。
我們做日內(nèi)的交易員反向單，就是要找平均波動(dòng)率大的，交易員才虧的快，反之我們才能更好盈利。我們也要選擇交易點(diǎn)差小、手續(xù)費(fèi)低的品種來(lái)減少消耗我們虧損。
最后一點(diǎn)主要選擇恒指來(lái)做也是根據(jù)國(guó)人普遍的交易時(shí)間和交易習(xí)慣，從2017年1月-2018年5月恒指的每日分時(shí)圖看，它有兩個(gè)顯著特點(diǎn)：第一，每天的10:30之前行情波動(dòng)最為劇烈，而15:00-16:30次之；第二，10:30之前大概率會(huì)有兩波行情，特別是在09:30這個(gè)交易點(diǎn)，行情存在較大的交易機(jī)會(huì)，而這些時(shí)間段與國(guó)人的交易時(shí)間和交易習(xí)慣是完全相同。
2.德指也是一個(gè)不錯(cuò)的跟單品種，目前德指指數(shù)點(diǎn)位為12700點(diǎn)附近，最小跳動(dòng)點(diǎn)為0.5點(diǎn)，折算成波動(dòng)為24000跳動(dòng)點(diǎn)。目前德指平均每日波動(dòng)在100-300指數(shù)點(diǎn)，轉(zhuǎn)化成最小跳動(dòng)點(diǎn)則為200-600跳，一點(diǎn)為25歐元，每跳12.5歐。相當(dāng)于一手德指一天波動(dòng)在2500-75000歐元。折算成人民幣在2-6萬(wàn)元/手。從波動(dòng)價(jià)值的角度來(lái)說(shuō)，波動(dòng)越大，盤(pán)手越容易爆倉(cāng)。
綜上所述，恒指以及德指都是不錯(cuò)的反向跟單品種，原因在于波動(dòng)大，點(diǎn)差小，手續(xù)費(fèi)便宜。但由于德指1手合約保證金很高，需要的資金量也遠(yuǎn)大于恒指。所以這兩個(gè)品種跟單效果的好壞取決于我們做反向跟單的投入資金。對(duì)于大資金而言，建議優(yōu)先考慮德指。此外，對(duì)于中國(guó)大陸地區(qū)的投資者而言，德指的交易時(shí)間主要集中在晚上，相對(duì)工作強(qiáng)度會(huì)較大。對(duì)普通初入反向跟單行業(yè)的朋友，建議先從恒指入手。待恒指運(yùn)行一段時(shí)間之后，再考慮換品種。
明燈數(shù)據(jù)智庫(kù)對(duì)反向跟單的建議還是要建立在品種運(yùn)行規(guī)則基礎(chǔ)上做好盤(pán)手管理，我們始終相信數(shù)據(jù)，跟單交易也要對(duì)品種這個(gè)對(duì)手知己知彼，透過(guò)數(shù)據(jù)了解本質(zhì)，進(jìn)而來(lái)指引具體的操作。
以上內(nèi)容由明燈數(shù)據(jù)智庫(kù)原創(chuàng)發(fā)布 轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處。
