按：五年多了，才再次寫原創(chuàng)投資文章，真的是“日月如梭”......
當(dāng)寫下這個標(biāo)題之后，內(nèi)心一直久久難以平靜，以至于呆坐良久才能動筆。自從2005年接觸股票投資，至今已近8個年頭；從08年關(guān)掉公司全職在家做投資算起，也有整整5年了。這些年里，書本博客，大量閱讀；股、期、匯、權(quán)，皆有涉獵；價(jià)值投資，曾經(jīng)迷信；價(jià)格投機(jī)，亦曾沉迷；朋友表示不解，親人多有勸阻，自己也常迷惑彷徨、自我懷疑。多次覺得轉(zhuǎn)角即到，結(jié)果卻似近還遠(yuǎn)，再次陷入歧路徘徊、路在何方的困境之中。我常常覺得，別人下過的各種苦工，我應(yīng)該也下過；別人犯過的各類錯誤，我應(yīng)該都犯過。近兩千個日日夜夜所經(jīng)歷的浮浮沉沉、酸甜苦辣、狂喜懊惱、悔恨希冀的心路歷程，伴隨著盈盈虧虧、復(fù)虧復(fù)盈，可謂跌宕起伏，一言難盡，如人飲水，冷暖自知，真有不足為外人道的衷腸難訴、欲說還休……
或許真的是天道酬勤，我也還不算太笨，經(jīng)過多年潛心閱讀、不斷實(shí)踐、反復(fù)總結(jié)的積累與沉淀，加上某些機(jī)緣巧合，一剎那仿佛一道閃電，靈光獨(dú)耀，豁然開朗，真的是“踏破鐵鞋無覓處，得來全不費(fèi)工夫”。當(dāng)然，頓悟的那一刻看似沒費(fèi)什么功夫，但實(shí)際上前期多年的積淀卻是費(fèi)了我老鼻子功夫的。
這里，我特別要提到兩位我非常感激的前輩。首先是《登峰之路》的作者青木先生。我非常尊敬的新浪投資博客博主陶博士曾經(jīng)說過，他基本不看國內(nèi)人士所寫的投資書籍，認(rèn)為大多為抄襲、騙錢之作。然而，我覺得《登峰之路》是少有的國內(nèi)作者所寫的精品投資書籍之一。這是很薄的一本書，其中看似跟投資沒有直接關(guān)系的內(nèi)容又占了近三分之一。然而，正是這本薄薄的小冊子，迄今為止大致上我從頭到尾完整讀過的次數(shù)不少于五次，隨手翻閱的次數(shù)則更是難以計(jì)數(shù)了，算得上是我閱讀次數(shù)最多的一本投資類書籍了。這本書語言既平實(shí)又精煉，沒有故弄玄虛、嘩眾取寵，更沒有神乎其技、自我吹噓，經(jīng)常是直截了當(dāng)、一語中的，寥寥數(shù)語就將核心觀點(diǎn)表達(dá)清楚了，沒有陷于細(xì)枝末節(jié)的重復(fù)啰嗦、循環(huán)論證，反而更突出了重點(diǎn)。當(dāng)當(dāng)網(wǎng)上有人評論這本書說“內(nèi)容太過基礎(chǔ)、簡單、空洞”，然而，我的人生閱歷與閱讀經(jīng)驗(yàn)卻告訴我，這本書平淡如水、樸實(shí)無華的表象下，蘊(yùn)含著作者深厚的專業(yè)功底與踏實(shí)的處世哲學(xué)，實(shí)為作者“絢爛歸于平淡”之后的心血之作、大成之作、誠意之作。
正是這本《登峰之路》，雖然我一直覺得其平實(shí)精煉、樸實(shí)無華，正好比是“重劍無鋒，大巧不工”，但也是在完整地讀了多遍時，才有了將領(lǐng)悟到的精髓融入了自身血液的感覺。其實(shí)，該書第一課就開宗明義地提出“市場分析的精髓是市場供求關(guān)系分析，應(yīng)專注于多空雙方力量的消長變化而不是數(shù)學(xué)圖形或猜想”(注意：青木先生認(rèn)為“技術(shù)分析”應(yīng)稱為“市場分析”更妥當(dāng))，而且第四課講到成交量時，特別強(qiáng)調(diào)“一般分析者整天盯住價(jià)格，而高手在瀏覽走勢圖時，注意力常常集中于成交量”，他提醒“把你的目光從K線上移開，轉(zhuǎn)移到成交量柱形圖上來！”因此，最終我領(lǐng)悟到本書通篇的關(guān)鍵就在于通過重點(diǎn)關(guān)注“成交量的變化規(guī)律來把握多空力量的消長變化”。然而，領(lǐng)悟歸領(lǐng)悟，實(shí)踐歸實(shí)踐，由知而行，總感覺隔著一層窗戶紙沒被捅破。直到有一天，再次拿起這本書逐字細(xì)讀，當(dāng)讀到第二課時，感覺對作者所剖析的個股案例，必須復(fù)原到圖形上才更有利于理解。于是我將書上的剖析文字，逐字對應(yīng)錄入到該股的K線圖上(見下面的兩張圖)，前后花了整整兩個晚上，邊看圖邊錄文字邊思考，激發(fā)了我活躍的思維。錄完之后，突然感覺“洞天石扉，訇然中開”，還真是讓人覺得“青冥浩蕩不見底，日月照耀金銀臺”，一道亮光迎面而來，那層讓我感覺朦朧的窗戶紙終于捅破了。說千遍想萬遍，不如實(shí)際做一遍。做了這一遍，該書前后章節(jié)的內(nèi)容由于多次反復(fù)閱讀的積累，一下子全部貫通了，感覺真的是“萬相合一、萬法歸一”了。難怪聽說以前很多高手都是自己親手畫K線圖的，而“投機(jī)之王”利弗莫爾更是一再強(qiáng)調(diào)要親自記錄行情數(shù)據(jù)，不能假手于人，信然！
第二位我特別感激的前輩是吳軍先生(@吳軍sz)和他的“碳黑”理論和“股道”系列文章。就在我有了上述深刻領(lǐng)悟之后沒多久，仿佛命運(yùn)之神的安排，在我關(guān)注的一位微博博主的轉(zhuǎn)發(fā)微博中，我看到了吳軍先生和他的“碳黑”理論。在好奇心的驅(qū)使下，我搜索到了吳軍先生的博客，閱讀了他的“碳黑”理論和“股道”系列博文，這真的算得上是我的一次激動人心的閱讀之旅！因?yàn)?，吳軍先生的“碳黑”理論，恰好更為明確、更為精細(xì)地驗(yàn)證了我之前所領(lǐng)悟到的東西。下面我將吳軍先生的“碳黑”理論八條轉(zhuǎn)載如下，其中方頭括號【】中的紅色字體為根據(jù)我自己的領(lǐng)悟所加的注解。
“碳黑”描述的是：一只股票在中長期的市場中自由波動的形態(tài)、是長期波動形成的成交價(jià)格趨勢和成交量，是市場自身的力量，是市場的客觀存在，它不以任何人的主觀意識為轉(zhuǎn)移，是市場中多種合力集合形成的自然的爆發(fā)力。
“碳黑”是一個理想狀態(tài)下的標(biāo)準(zhǔn)模型，現(xiàn)實(shí)當(dāng)中，沒有一支股票能夠完全符合它。
從型態(tài)和市場波動的角度來看，“碳黑”同時具備如下特點(diǎn)：
1、 包含了至少一年半以上的趨勢；
【說明主力志在長遠(yuǎn)，不計(jì)較眼前一城一池之得失，長期潛伏，一朝爆發(fā)，橫有多長，則豎有多高】
2、 它處在：“一個巨大的收斂的箱體”，或，“一個巨大的上升收斂三角形”，或，“一個非常緩慢的上升通道”；
【“收斂”的實(shí)質(zhì)意味著蓄勢，收斂越明顯、時間越長，則蓄勢越充分，好比不斷壓縮的彈簧；“上升”意味著主力逐漸不斷入駐，底部建倉時為收集籌碼(有時少數(shù)幾家主力還互相搶籌)而不得不逐步推高股價(jià)，并且高點(diǎn)逐漸升高，后期爆發(fā)拉升時阻力較少，容易突破；當(dāng)然，也有的是“一個巨大的向下的收斂三角形”或“一個非常緩慢的下降通道”，但不影響其牛股潛質(zhì)，這里的關(guān)鍵點(diǎn)是必須越來越縮量，并且在向上突破前期收集籌碼階段巨量建倉的高點(diǎn)時其量柱必須更短?！?/span>
3、 在上述的型態(tài)和趨勢中，后期的成交量與前期的成交量相比，總體而言，后期成交量發(fā)生逐漸遞減的趨勢；
【說明籌碼高度鎖定，主力籌碼收集良好、控盤極佳，越到后期控盤程度越高、籌碼越集中，因此成交量必然逐漸遞減】
4、 在鄰近爆發(fā)點(diǎn)的前半年以來：這個股票經(jīng)常與大盤背離，有時的背離會顯得非常極端；
【說明籌碼高度鎖定，主力控盤程度極高，因此主力完全可以任意控制其走勢，讓其按自己的節(jié)奏走，導(dǎo)致其走勢不與大盤同步，反而經(jīng)常與大盤背離】
5、 在鄰近爆發(fā)點(diǎn)的前半年以來：這個股票開始在“長期市場平均交易成本”附近，自由穿越，輕松突破某個重要價(jià)格區(qū)間，特別是向上穿越重壓力區(qū)、向下跌破重支撐區(qū)時，根本無須放量，極端地說：“買一股，可以封死漲停板；賣一股，可以封死跌停板”；
【說明籌碼高度鎖定，籌碼散亂程度極低，幾無浮籌，所以根本無須放量，憑此主力控盤幾乎到了隨心所欲的地步】
6、 在鄰近爆發(fā)點(diǎn)的前半年以來：這個股票波動的周期和節(jié)奏開始加快；
【說明蓄勢越來越充分，所積蓄的內(nèi)在動能越來越強(qiáng)勁，于是波動周期和節(jié)奏逐漸加快，最后幾乎難以遏制，瀕臨爆發(fā)】
7、 在鄰近爆發(fā)點(diǎn)的前幾周以來：這個股票的價(jià)格，已經(jīng)悄悄超越了“長期市場平均交易成本”，并且，溫和小量，小陰小陽，緩慢波動；
【說明籌碼高度鎖定，浮籌幾乎已被洗凈，因此突破“長期市場平均交易成本”區(qū)時無需拉大陽放巨量即可輕松越過，“悄悄地進(jìn)村，打槍地不要”】
8、 （這個股票所對應(yīng)的公司所處的）行業(yè)里面，有許多股票的走勢和形態(tài)，與它大體類似；
【說明是行業(yè)性的整體機(jī)會，屬于熱點(diǎn)板塊中的熱點(diǎn)股，因此作為領(lǐng)頭羊其暴漲確定性更高，后面上漲幅度更為可期】
“碳黑”模型必須同時滿足上述8個條件。
大盤若擺脫了熊市、進(jìn)入牛皮市、甚至大盤已經(jīng)走在右側(cè)，這個型態(tài)具備較強(qiáng)爆發(fā)力。
我截了一些我覺得比較符合“碳黑”理論的個股案例的截圖，由于數(shù)量較多，為不影響文章的閱讀，附在本文的最后，大家好好體會一下。
在這之前的很多年里，我曾將A股歷史上幾乎每只大牛股反反復(fù)復(fù)地看過其K線走勢圖，試圖將它們的共同規(guī)律總結(jié)出來，結(jié)果多次碰壁。因?yàn)?，牛股的K線走勢形態(tài)千差萬別、千姿百態(tài)，很難有完全統(tǒng)一的規(guī)律，即使有某些近似的形態(tài)，一旦套用到其他股票上，往往感覺似是而非、錯多對少。曾經(jīng)一度懷疑股票投資完全是隨機(jī)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于確定性。有人會說，你應(yīng)該去做巴菲特式的價(jià)值投資，盡量選好公司，然后在適當(dāng)時機(jī)買入后長期持有到該公司基本面變差為止。是的，巴菲特作為投資大師，其投資智慧遠(yuǎn)超常人。然而，在我堅(jiān)持了幾年價(jià)值投資之后，最終還是決定暫時放棄完全的巴氏價(jià)值投資。因?yàn)槲也皇前头铺亍Ｋ谐说陌l(fā)現(xiàn)好公司以及好公司即將變壞的眼光與智慧，我暫時沒有；他有只愁找不到好公司來投資的、幾乎用不完的現(xiàn)金，我暫時沒有；他有一個博覽群書、智慧出眾的投資伙伴芒格與他隨時頭腦風(fēng)暴、幫他把關(guān)，我暫時沒有；他可以幾年、十幾年甚至幾十年持有股票不兌現(xiàn)也餓不著，我暫時不行……齊白石說“似我者死，學(xué)我者生”，我不可能成為另一個巴菲特。我只能成為我自己，我可以學(xué)習(xí)借鑒巴菲特，也可以學(xué)習(xí)借鑒任何一位實(shí)踐證明能夠從市場上長期穩(wěn)定賺錢的投資者、投機(jī)者。最終，可能成就的是誰也不像、只像我自己的投資風(fēng)格。我現(xiàn)在的思路就是既不像純粹的價(jià)值投資，也不是純粹的價(jià)格投機(jī)，更像是價(jià)值投資與價(jià)格投機(jī)相融合的價(jià)值投機(jī)或價(jià)格投資吧，反正叫什么不重要，能讓我從市場上長期穩(wěn)定地賺錢最重要。
前面提到，我專門琢磨大牛股多年，后來發(fā)現(xiàn)從K線走勢形態(tài)上看，各個大牛股是千差萬別、千姿百態(tài)，很難有一個統(tǒng)一、明顯的規(guī)律。因?yàn)閻酆梅饘W(xué)多年，我從中領(lǐng)悟到“真法無法，法無定法；實(shí)相無相，相無定相；無相為相，無法為法；萬法歸一，一化萬法；萬相合一，一幻萬相。”所以，我堅(jiān)信，各個大牛股外在K線走勢表相上雖然差別很多，貌似沒有統(tǒng)一規(guī)律，但“萬相合一”，只要找到合適的觀察角度，最終一定可以發(fā)現(xiàn)一個統(tǒng)一的規(guī)律。結(jié)合前面青木先生和吳軍先生的發(fā)現(xiàn)以及我自己多年的實(shí)踐，我覺得這個“萬相合一”的“一”就是成交量的變化規(guī)律：先放量(控籌)，然后縮量(拉升)，再接著放量(出貨)。股票投資，其實(shí)就是在隨機(jī)性很強(qiáng)的市場里，盡量尋找確定性強(qiáng)的機(jī)會。當(dāng)然也有不符合這條變化規(guī)律最終卻成為大牛股的，然而越是符合這條變化規(guī)律的個股，其成為牛股的確定性將會越高，因此成功率也將越高。投資絕不能奢望百分之百的成功率，巴菲特、索羅斯也做不到，從統(tǒng)計(jì)學(xué)的角度來看，投資就是概率游戲，越是投資大師成功概率越高而已。
至此，我的暴牛股挖掘思路逐漸清晰起來?？傮w而言，包括“碳黑”在內(nèi)的暴漲大牛股有四個重點(diǎn)，四個階段。四個重點(diǎn)：橫、控、蓄、熱；一、橫盤：橫有多長，豎有多高；二、控盤：高度控盤，縮量拉升；三、蓄勢：蓄勢越充分，爆發(fā)越猛烈；四、熱點(diǎn)：熱點(diǎn)板塊中的熱點(diǎn)股。四個階段：放、蓄、縮、放；一、放量收籌；二、蓄勢待機(jī)；三、縮量拉升；四、放量出貨。(由于前面都已有詳細(xì)的說明，這里不再就每一點(diǎn)展開解釋了。)
如前所述，從外在表相上來看，最終“萬相合一”的“一”可歸結(jié)到成交量的變化規(guī)律上；而如果再換個角度和層面，從內(nèi)在神魂上來看，最終“萬法歸一”的“一”可歸結(jié)到對“勢”——蓄勢與瀉勢的陰陽轉(zhuǎn)換的把握上來。橫盤時間越久、控盤程度越高、形態(tài)收斂越明顯，則蓄勢越充分，一旦爆發(fā)，則瀉勢越猛烈、越持久。把握住了這兩個“一”，則無論外在K線走勢的表相怎樣“一幻萬相”地千變?nèi)f化，內(nèi)在投資理念的神魂如何“一化萬法”地千差萬別，皆能“萬變不離其宗”、“咬定青山不放松”。把握住這兩個“一”，不執(zhí)著、不拘泥于任一具體的表相、形式與任一具體的方法、理念，才能做到“不廢一法，不立一法，不拘一法，不舍一法”，K線形態(tài)、均線理論、波浪理論……價(jià)值投資、價(jià)格投機(jī)、量化交易……皆有為我所用之處，但又不被其所局限、所障礙、所綁縛、所染著，能夠圓融變通、圓機(jī)活法，一切均回歸到“一”、圍繞著“一”隨變而變，從而少些冥頑固執(zhí)、惶惑迷失，不斷提高投資的確定性和成功率。
我發(fā)現(xiàn)兩位前輩還有一個不能不說的共同點(diǎn)：都很難得地真正做到了“道術(shù)相融、知行合一”。國人中似乎有一種自古以來、根深蒂固的傾向：尊崇迷戀“道”、貶低鄙視“術(shù)”。滔滔論道者似乎總高人一等，備受仰慕；兢兢行術(shù)者總感覺矮人一截，不被重視。結(jié)果往往導(dǎo)致眼高手低、志大才疏，限于說比做多、紙上談兵者眾，腳踏實(shí)地、精耕細(xì)作的少，而能由術(shù)入道、道不離術(shù)、道術(shù)相融、知行合一者更是鳳毛麟角。有不少實(shí)際的例子，比如，目前普通高校畢業(yè)生占絕大多數(shù)，而擁有一技之長的技術(shù)院校畢業(yè)生卻極少，因?yàn)殚L期以來技校生被看不起，只因上不了普通高校才被迫選擇技術(shù)院校，結(jié)果是導(dǎo)致現(xiàn)在普通高校生工資低，找工難，而技校生工資高，招工難。中國工業(yè)界大談企業(yè)文化、經(jīng)營理念、發(fā)展戰(zhàn)略的很多，但卻很缺乏基本的埋頭實(shí)干、精益求精的工業(yè)精神、工匠文化，導(dǎo)致粗制濫造的山寨品(包括很多所謂的國產(chǎn)名牌)滿大街都是，而具有獨(dú)特創(chuàng)意、經(jīng)過精打細(xì)磨的精品少之又少，這也是很典型的一個例子，以至于格力空調(diào)董明珠女士一再強(qiáng)調(diào)工業(yè)精神，錘子科技羅永浩先生不斷呼喚工匠文化。而投資界則有一個更為典型的例子：不少巴菲特的忠實(shí)信徒總是偏執(zhí)地認(rèn)為，只有“基本分析”與“價(jià)值投資”，才是正宗，才是主流，才是真正得“道”了的尊經(jīng)崇道，而“技術(shù)分析(市場分析)”與“價(jià)格投機(jī)”則是偏門，是末流，甚至于不入流，是陷于“術(shù)”的奇技淫巧。(當(dāng)然，反過來，也有不少索羅斯的忠實(shí)信徒對“基本分析”與“價(jià)值投資”毫無興趣，甚至于不屑一顧。)真有必要這樣褒此貶彼、遵道鄙術(shù)，甚至于勢如水火、勢不兩立嗎？！殊不知，道與術(shù)，實(shí)際上是一體兩面、一物兩端，一分為二又合二為一的。道離了術(shù)，易流于玄虛、飄渺而脫離實(shí)際、不接地氣；術(shù)離了道，易陷于瑣碎、繁雜而不得要領(lǐng)、迷失方向。然而，前述兩位前輩都沒有一味只強(qiáng)調(diào)理念、心態(tài)之類的“道”，也不是一頭扎進(jìn)各種技術(shù)指標(biāo)、外在形態(tài)的“術(shù)”當(dāng)中，而是道術(shù)結(jié)合，互不偏廢。青木先生的《登峰之路》既講了市場分析(技術(shù)分析)的基礎(chǔ)知識，又有近三分之一篇幅講的是與投資沒有直接關(guān)系的內(nèi)容，涉及歷史、軼事、寓言、古詩、周易、禪宗、耶穌、經(jīng)濟(jì)學(xué)、紅樓夢、三國演義等等等等，林林總總，不一而足。這在投資類書籍中，目前為止也算是絕無僅有了。在如此廣博深厚的文化積淀之上，青木先生所講的市場分析的知識當(dāng)然就有了不一樣的意味，其用心可謂良苦，其用意可謂至深。而吳軍先生除了總結(jié)出“碳黑”這個極具實(shí)戰(zhàn)可操作性的“術(shù)”之外，其“股道”系列文章文字簡約而意蘊(yùn)深涵，字里行間的投資智慧浸潤紙背，非多年的實(shí)戰(zhàn)大家而難為也。因此，其“碳黑”之“術(shù)”與“股道”之“道”融合在一起，才是相對完整的一個投資體系。至于“知行合一”，這兩位都是在投資一線真刀真槍、真金白銀地實(shí)戰(zhàn)過的，且據(jù)江湖流傳成績斐然(很遺憾兩位我都不認(rèn)識，這里只能說“據(jù)江湖流傳”了，可信度如何，各位看官自行判斷罷)。
說實(shí)話，本來不打算將暴牛股模型如此詳細(xì)地公布出來，想著自己悶聲賺錢就行了?？墒牵幌氲饺绻麤]有青木先生和吳軍先生這樣的實(shí)戰(zhàn)大家的無私奉獻(xiàn)，多半我現(xiàn)在也還在摸索當(dāng)中。滴水之恩，我無以涌泉相報(bào)，但向兩位先生學(xué)習(xí)、致敬，還是應(yīng)該的，況且還可以以文會友，更可以賺些點(diǎn)擊率。因此，我決定將自己內(nèi)心的“私”稍稍藏起來。當(dāng)然，限于文章篇幅，要感激的人還有很多，無法一一提及；而要成功投資，也還有很多細(xì)節(jié)需要涉及，這里也沒法面面俱到。況且，要真正做到如青木先生與吳軍先生一樣“道術(shù)相融、知行合一”，我自己也還有很長的路要走。因此，也希望大家多多留言交流、互相切磋，有不同意見，你更可以直言不諱，網(wǎng)絡(luò)的可貴，正在于多元。至于人身攻擊者，只能彰顯你自己的小肚雞腸，我是不在乎的，“你若氣我我不氣，我只對你笑嘻嘻”，哈哈……
2013/08/05PM于深圳
附：“暴牛股”案例截圖：
注意，上面圖中，有人可能會說某些個股的成交量分布不太符合標(biāo)準(zhǔn)，其實(shí)不是的，這里留個思考題，你先想想為什么？
