2014年02月19日 17:21 來源： 北京晚報 傅洋
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如何選擇一款固定收益產(chǎn)品
由于有著低風(fēng)險高收益口碑，人們對互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的熱衷從去年一直持續(xù)到現(xiàn)在，而且有越來越熱之勢。其實，無論是余額寶還是財付通，除了背靠著互聯(lián)渠道的大樹外，其本質(zhì)不過是一種固定收益類產(chǎn)品。對于前幾天遭到搶購的所謂“余額寶二代”，也不過是萬能險理財產(chǎn)品。在其所宣傳的收益面前，人們多少有點盲目。要想真正了解一款互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是否適合自己，還是首先認清楚它是哪一類固定收益產(chǎn)品，這類產(chǎn)品的真正收益率和風(fēng)險如何。愛收益也得注意風(fēng)控，投資者最好學(xué)會辨別。
貨幣基金兼具一年定存的收益和活期存款的流動性特征，在有閑置資金時，投資者可以考慮配置貨幣基金作為存款的替代。去年火透了的余額寶本質(zhì)上就是這類產(chǎn)品，緊隨其后發(fā)行的各種“寶”其實也是貨幣基金。
近期，隨著節(jié)后貨幣市場利率回歸，互聯(lián)網(wǎng)金融中火熱的“寶寶軍團”收益也開始出現(xiàn)了回歸的勢頭。這讓很多剛開始用互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)呐笥验_始暈了。節(jié)前看哪個高買哪個，但進去了，收益咋又下降了？
其實，貨幣基金主投銀行協(xié)議存款和一些貨幣市場工具。一旦市場的資金面有所變化，貨幣基金的收益也肯定會有所變化。此外，由于貨幣基金收益計算方法的特殊性，互聯(lián)網(wǎng)公司最常用“7日年化收益率”和“每萬份收益”這兩項業(yè)績參考指標。但如果把“年化”二字去掉，你會發(fā)現(xiàn)過去一年中最牛的貨幣基金收益率也只有4.51%。因此投資者選擇貨幣基金時，應(yīng)多參考其長期收益水平，如過去3年內(nèi)的收益排名。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，盡管2014年的市場資金面或許還將繼續(xù)保持緊張態(tài)勢，貨幣基金將依然保持較高的收益水平，但對于大部分貨幣基金而言，全年收益率水平或許還將維持在4%至5%之間。
分級基金
風(fēng)險：較低
收益：較高
對于發(fā)行新的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，今年很多公司盯上了分級基金。很早之前，一些業(yè)內(nèi)人士就曾推薦過分級基金，其計算和購買比貨基復(fù)雜，但優(yōu)點是風(fēng)險不高且流動性很高，最重要的是每年保有3%至7%的收益。
簡單解釋一下分級基金A。大體上可將分級基金A類份額視為將資金借給B類份額以獲取利息的一種債券。要注意的是，有些分級基金類似封閉式基金， 有到期日，計算隱含收益較為復(fù)雜，無期限的分級基金A類份額則更適合大眾投資。即只要在二級市場買入A類份額并持有到法定折算日，投資者便能以母基金份額的形式獲得約定年收益率，得到母基金份額后，投資者可以選擇直接贖回套現(xiàn)。
記者注意到，目前市場上主流的A類份額約定年收益率為一年期定存 3.5%，但考慮到投資者更偏好帶有杠桿的B類份額，因此在二級市場上往往會呈現(xiàn)出A類折價而B類溢價的情況，投資者便有機會以9折甚至8折的價格買入A類份額，卻能以一級市場凈值計算利息，從而使實際年收益率進一步提高到7%以上。
理財保險
風(fēng)險：較低
收益：中等
上周，實為萬能險的“余額寶二代”引發(fā)了眾多投資者的搶購，7%的高收益著實吸引人氣。但仔細合計一下，這類產(chǎn)品真正保本的部分只有2.5%，剩下的完全不是固定收益，只是被誤讀為固定收益。
記者觀察，在淘寶等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上，不少公司紛紛推出類似的“理財型保險”。由于購買起點低、年化收益率較高等特點，加上不少保險公司會配合一些節(jié)假日做一些促銷活動，還是吸引了不少人氣。
但值得注意的是，很多購買這類保險理財產(chǎn)品的投資者，也并不了解其特點。目前在網(wǎng)上銷售的保險理財產(chǎn)品主要是萬能險和投連險。前者一般有2.5%左右的保本收益。而后者要看其投資標的，如果以固定收益資產(chǎn)為主則風(fēng)險較低，達預(yù)期收益概率較大；如果投資標的含權(quán)益類資產(chǎn)，就存在虧損可能，這一點一定要認識清楚，看自己是否能接受損失。
更需要注意的是，保險理財產(chǎn)品所宣傳的預(yù)期收益率不等于實際收益。一些保險公司喜歡拿很有誘惑力的高預(yù)期收益來吸引人，但預(yù)期收益一般是投資者可能獲得的收益上限，最終實際到手的可能有高有低。
另外，購買投資型保險需要了解本金有多大比例進入投資賬戶，多大比例進入保障賬戶。是否要扣除初始費用、保單管理費、風(fēng)險保險費，是否允許提前贖回，或要被扣除多少退保費用等問題。（記者 傅洋）
（責(zé)任編輯： 邢曉宇 ）
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