實戰(zhàn)中的程序化交易
作者：徐明
程序化交易又稱系統(tǒng)程式交易，即利用行情軟件和電腦程序，借助市場技術指標，由預定程序計算出買賣點，根據電腦的信號進行買進和賣出的操作。程序化交易的優(yōu)點在于利用電腦化的訊號，可以幫助投資者在交易過程中避免受到情緒波動影響，實現理性投資。大家都知道人性的弱點就是恐懼和貪婪。期貨市場是一個零和游戲，有人賺錢，那么一定有人輸錢，而且永遠賺錢的是少數人，虧錢的多數人。少數人賺了多數人的錢，所以就有了種種傳奇的產生。每每聽到一個交易神化的產生，與之相伴隨的一定是若干人的虧錢，這也是專業(yè)選手和非專業(yè)選手的區(qū)別，所謂一將成名萬骨枯！
期貨市場里面都是人尖子，在這個行當中要想戰(zhàn)勝這些聰明人，必須首先要戰(zhàn)勝自己，克服自己的人性弱點，就是恐懼和貪婪。筆者認為，在期貨市場要想取得好成績，最重要的是三條：良好的心態(tài)，合理的資金配置，以及科學的操作操作方法。一個科學的操作方法能讓我們少走很多彎路，特別是對于那些初涉期市的投資者。那么什么是科學的操作方法呢？仁者見仁，智者見智。筆者認為，無論是短線還是中線，能捉住耗子的就是好貓。至于怎么捉，是貓的問題，我們要的是一個結果。這里筆者說一下這些年來在期貨市場的所見所聞，以求拋磚引玉。
一般來說初涉期貨的投資者大部分是一個直覺交易者，他們依靠自己對市場的直覺進行交易，就是我認為市場會怎么怎么樣，市場就會怎么怎么樣。且自以為能憑借自己的能力戰(zhàn)勝市場，因此憑直覺交易是一種以戰(zhàn)勝市場為目的主動投資方式。但是由于交易者本身對市場的理解和實踐經驗有限，他們的這種直覺往往是一種錯覺，常常會導致對市場的錯誤判斷。另外，交易者在交易中不僅受到知識、經驗、技巧的制約，還常常受到交易情緒的影響，交易者在交易中情緒的大幅波動也會使他在交易中喪失理性，從而導致交易的失敗。一旦市場走勢和自己期望值不符，難免怨天尤人。整個心態(tài)失衡，交易結果可想而知了。一般來講初級投資者在經歷一段不太愉快的交易以后。里面的聰明人就開始尋求改變，所謂窮則變，變則通！有意愿轉變成為一個趨勢交易者，這是一個巨大的轉變，是一個失敗的交易者轉化為一個成功的交易者的重要的一步。系統(tǒng)交易就是從由戰(zhàn)勝市場轉變?yōu)轫槕袌觯芍鲃有酝顿Y轉變?yōu)楸粍有酝顿Y，使自己的投資行為得到某種形式規(guī)范的有效的交易方式。這也自然克服我們內心的恐懼和貪婪。
2005年之前開始筆者也經歷了這樣一個陣痛，經歷了太多的短線不順心的交易以后，對于每天不可預測行情產生了厭惡和恐懼，常常是做對不敢看?？磳Φ男星?，賺了一點點開頭就跑了，錯失了后面大段的收益； 做錯堅持，做錯的頭寸死不認輸，結果虧損越來越大，一筆交易損失慘重；看對不敢做 ，明明覺得機會來了，又心生畏懼，結果錯過了最佳的入場點；看錯一直做 ，明明是錯誤的判斷，卻又鬼使神差做了進去，事后后悔不已；相信很多的投資者和我有同感。我在想這個市場中是不是存在著在一個“圣杯”？找到這個“圣杯”人就可以在這個市場中從容的獲取利潤。從現實來看，我卻是看到有些人從容不迫的，持續(xù)的，穩(wěn)定的在從市場當中拿錢。當然這里面也有我的一部份。我能不能加入到這個贏家俱樂部呢？我要改變自己的操作方法！贏家一定是將這個“圣杯”物化成一套規(guī)則，一套策略，或者說一個系統(tǒng)，利用系統(tǒng)交易在市場中穩(wěn)定獲利。2005年筆者的“明體系”操作系統(tǒng)在經歷漫長的測試以后終于成熟了。
我認為一個好的系統(tǒng)，或者說一個合理的程序化交易者一定是一個趨勢交易者。一般來講，我們每天的工作就是在等待中度過的，等待信號的產生。如果趨勢順利的話，這筆交易很快就會產生利潤。那么我們就遵循市場的趨勢，轉變成為中線趨勢單，并且一路持有下去，直到趨勢的完結。也許這個過程是幾天，也許是一個月或是幾個月。趨勢化交易大師斯坦利*克羅曾經在糖的交易中持有幾年，一戰(zhàn)成名！那么如果我們按照信號入場之后，出現了虧損。并且超越了系統(tǒng)設置的止損點，那么這筆單子就成了短線單，虧損出局。所以每次有人問我，你做短線還是中線??？我只能說，我是一個程序化交易者。每次做單的出發(fā)點都是把這筆交易按照中線趨勢單操做。如果市場證明我錯了，就砍出來，也就成了短線。經過2年的實戰(zhàn)檢驗，嚴格遵守程序化交易。每年的收益率都在50%以上，這一點有大量的客戶愿意提供的交割單可以驗證，也歡迎對此感興趣的投資者索取，驗證！
筆者見過一個交易者，只是操作大豆，嚴格按照程序化交易?；旧弦荒曛徊僮鲙状?，平時該干嘛干嘛，就是每天收盤前看看信號。輕輕松松的操作，獲利卻是頗豐！
圖1：
圖2：
一般來講一般投資者既然選擇了程序交易系統(tǒng)，就應該明白任何一個交易系統(tǒng)有其高峰期和低谷期。交易系統(tǒng)從大類來分可分為趨勢型和振蕩型。趨勢型的交易系統(tǒng)能在強趨勢行情中發(fā)揮作用，在振蕩行情中效果不佳；振蕩型的交易系統(tǒng)只能在振蕩市中發(fā)揮作用。而行情總是在趨勢行情和振蕩行情中交替運行，因此兩類交易系統(tǒng)均有自身的高峰期和低谷期。
我見過的所有成功的程序化交易者都嚴格堅持自己的交易系統(tǒng)。一套好的交易系統(tǒng)交給不同的人操作會產生截然不同的效果，問題的關鍵在于交易者能否始終如一地堅持自己的交易系統(tǒng)。當交易系統(tǒng)處于低谷期時，發(fā)生的一系列小額的虧損盡管是可控的，但會使交易者情緒低落，對交易系統(tǒng)產生懷疑從而改變自己的交易系統(tǒng)。筆者的一個朋友就因為在8-9月份的大豆振蕩市中發(fā)生多次小額虧損而放棄了交易系統(tǒng)，又重新憑感覺進行搏殺。當9月末空頭趨勢行情來臨時，看著巨幅下跌追悔莫及！既然相信它，就堅持下去，如果總是猶猶豫豫朝秦暮楚，到頭來可能只能是竹籃打水一場空！因為愛，所以愛！
一個依靠好的程式交易致富的投資人，重點只有一個，就是要嚴守交易紀律，也只有遵守每一筆策略的訊號，才可能抓住每一次操作的獲利！金融投資是一項嚴肅的工作，不要追求暴利，因為暴利是不穩(wěn)定的，我們追求的是穩(wěn)定的交易。我們交易的不是市場，我們交易的是我們的體系！
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