謹(jǐn)以此文獻(xiàn)給以投機(jī)為生、以投機(jī)為樂的人們
安德烈?科斯托拉尼離開他熱愛的投機(jī)世界已經(jīng)十多年了，他仍然活在他的作品中，活在投機(jī)者和有志成為投機(jī)家的人士心中?？扑雇欣崾球懵暿澜绲耐稒C(jī)手，一個(gè)永恒的投機(jī)大師，一個(gè)幽默樂觀的智者，是交易所里最有智商和頭腦的人，不僅能預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)發(fā)展的動(dòng)向，還能設(shè)法從中獲利。
科斯托拉尼93年的人生中有著80年的投機(jī)歲月，以投機(jī)者自居，且深以為傲，是德國(guó)兩代交易所投機(jī)商崇拜的對(duì)象。他既不吝嗇，也不揮霍炫耀錢財(cái)，金錢對(duì)他來說只是達(dá)到目的的手段，能省錢的地方盡可能地省。他是擁有充分自由的世界公民，盡情地享受了生活，還是廣受讀者喜愛的暢銷書作家。
科斯托拉尼走了，卻留下了典范，成為想擁有財(cái)富，創(chuàng)造豐富心靈，享受生活的投機(jī)者的楷模。他告訴我們?cè)鯓拥耐稒C(jī)人生觀呢？
一、投機(jī)者：具有長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光的戰(zhàn)略家
投機(jī)和人類歷史一樣古老，自從有了人，就有了投機(jī)活動(dòng)和投機(jī)者。過去如此，將來也會(huì)如此?！巴稒C(jī)人”曾進(jìn)行過賭博，贏過，也輸過，并且永遠(yuǎn)不會(huì)死去。
投機(jī)還是不投機(jī)？這取決于兩點(diǎn)，物質(zhì)條件和個(gè)人性格。
有很多錢的人，能夠投機(jī)；有很少錢的人，不可以投機(jī)；沒有錢的人，必須投機(jī)。要進(jìn)行投機(jī)，總是需要一定的資金的，太多的錢那到不必。能安排好孩子的教育、充足的養(yǎng)老金并擁有自己房子的人就是“有很多錢的人”，處在這種幸福狀態(tài)的人，可以進(jìn)行投機(jī)這一智力冒險(xiǎn)，并盡力擴(kuò)大自己的財(cái)富。投機(jī)者對(duì)資本必須有不受時(shí)間限制的支配權(quán)，交易中從來不會(huì)出現(xiàn)人們?cè)O(shè)想的事，即使人們有正確的頭腦，也有一天要賠本，但誰也不知道是在哪一天，人們也不該相信，通過投機(jī)會(huì)有定期的收入。人們可以在交易所賺錢，甚至很多錢，也能變富；但也會(huì)賠錢，賠很多錢，也能破產(chǎn)。但是人們不能把交易所看作是工作、掙錢的地方，穩(wěn)定的交易收入是沒有的。
投機(jī)者必須具有冒險(xiǎn)精神，要敢于進(jìn)行交易，要有足夠的耐心。
投機(jī)者對(duì)一切消息都感興趣，但不反應(yīng)過敏。只有當(dāng)消息太嚴(yán)重以致動(dòng)搖了他的預(yù)測(cè)基礎(chǔ)，并與他事先假設(shè)相違背時(shí)，他才會(huì)重新組合。他只看趨勢(shì)，不會(huì)受二手消息的影響，設(shè)計(jì)了一個(gè)理智的投資組合和戰(zhàn)略，根據(jù)發(fā)生的事件進(jìn)行調(diào)整。
他是一個(gè)能自由支配自己和時(shí)間的貴族。不用與公眾聯(lián)系，不用去做“低下”的的工作，他遠(yuǎn)離貨物和積滿塵土的倉(cāng)庫(kù)，不用和商人討論，每天都在沉思，遠(yuǎn)離塵世的喧囂。他的工作離他非常近也非常簡(jiǎn)單，一部手機(jī)，還有一臺(tái)連通網(wǎng)絡(luò)的電腦。他沒有雇員和上級(jí)，不用和那些令人頭痛的人打交道，不用到處打招呼，不用勸說別人買東西。不用看任何人的臉色，可以自由自在地生活在世界的每一個(gè)角落。
投機(jī)者的生活也是有危險(xiǎn)的，必須習(xí)慣于像鍔魚那樣睜著眼睛睡覺，在財(cái)產(chǎn)和破產(chǎn)之間的海上航行。是那種能獨(dú)立思考，擁有金錢、信心和鎮(zhèn)靜的人。
賺錢與賠錢是一對(duì)不可分的伴侶，伴隨投機(jī)者一生。只有慘重的損失才會(huì)把人拉回到現(xiàn)實(shí)的地面上來，他的工具是經(jīng)驗(yàn)，不用在任何學(xué)校學(xué)習(xí)，經(jīng)驗(yàn)不是在書本上的，是在損失慘重的交易中獲得的。研究國(guó)民經(jīng)濟(jì)學(xué)根本不會(huì)造就成功的投機(jī)者。
要想取得投機(jī)勝利，關(guān)鍵是對(duì)金錢有一個(gè)正確的態(tài)度，以及人格與投資戰(zhàn)略的一致性。投機(jī)者的基本品質(zhì)包括想象力、耐力、遠(yuǎn)見以及經(jīng)驗(yàn)——剩下的就是運(yùn)氣了
二、大投機(jī)家的金錢觀：有錢不代表富裕，真正的富裕是懂得用錢創(chuàng)造豐富的心靈。百萬富翁不是至少擁有100萬的人，而是那些應(yīng)該得到尊敬的富人。
對(duì)金錢的追求是經(jīng)濟(jì)進(jìn)步的動(dòng)力。掙錢的機(jī)會(huì)解放了創(chuàng)造力，刺激了勞動(dòng)和冒險(xiǎn)精神。人們既要熱戀金錢，但又必須冷靜地對(duì)待金錢。
占有金錢的欲望和賺取金錢的欲望之間當(dāng)然存在差別。對(duì)金錢的占有給不同的人帶來的快樂是完全不同的。有這樣一種人，僅僅金錢本身就能使他們感到幸福，他們有能力買許多漂亮貴重的東西，但從不去買。幸好還有另一種人，他們不但看重他們能用錢買東西這一點(diǎn)，而且還真的買，他們用金錢享受生活。
對(duì)許多人來說，金錢也是權(quán)力和地位的象征。這給他們帶來朋友、馬屁精、忌妒者、奉承者，并吸引了一批寄生蟲。金錢也可以是對(duì)悲慘遭遇的補(bǔ)償，或者是安慰那些因家庭出身而阻礙雄心壯志得以實(shí)現(xiàn)的人。
對(duì)另外一些人來說，金錢就是醫(yī)療保障、健康和長(zhǎng)壽。金錢首先能創(chuàng)造自主權(quán)，這是除健康之外最大的特權(quán)。
對(duì)許多人來說，不是占有金錢而是賺取金錢更有刺激性。一次投機(jī)成功了，高興的不是從中賺到了錢，而是同別人的意見相比，我的意見是正確的。
科斯托拉尼不認(rèn)為一個(gè)女人因金錢而愛上一個(gè)男人是件可悲的事。金錢表現(xiàn)了男人的成功，也正是這一點(diǎn)才使女人著迷。
百萬富翁不是至少擁有100萬的人，而是那些應(yīng)該得到尊敬的富人。百萬富翁就是那些借助他們的資本不依賴于任何人就能滿足自己需求的人，他們不需要工作，也不用向老板和顧客彎腰。只有這樣生活的人才算真正的百萬富翁。如果妻子僅僅是因?yàn)橄矚g他的銀行存折才愛上他，他根本就不是百萬富翁。
金錢會(huì)找到酷愛它的人。這種人必須對(duì)金錢著魔，又必須與金錢保持一定的距離。人們不該追著金錢跑，而要迎面沖它走去。人們不應(yīng)該追著上升的行情跑，而要迎接下跌的行情才行。成為百萬富翁意味著不依賴別人，但吝嗇鬼永遠(yuǎn)也不可能自主，他們受到節(jié)省欲的奴役；浪費(fèi)狂大手大腳地過日子，盡情購(gòu)買，消費(fèi)無度，他們自主的時(shí)間也長(zhǎng)不了。
僅有正確的金錢態(tài)度是不會(huì)成為百萬富翁的。投機(jī)就是短期內(nèi)成為百萬富翁的一種途徑。
三、投機(jī)：是一門藝術(shù)，而不是一門科學(xué)。
投機(jī)是一個(gè)美好的職業(yè)，但不是普通的職業(yè)，別指望一定會(huì)成功，但卻能每天提供一些新的智力挑戰(zhàn)，讓投機(jī)者不停地做精神體操。
針對(duì)通貨膨脹的斗爭(zhēng)才是具有傷害性的。通貨膨脹本身對(duì)于股票市場(chǎng)是沒有消極影響的，相反，股票價(jià)格要靠通貨膨脹來推動(dòng)。為了避免通貨膨脹，政府通過高利息來抑制經(jīng)濟(jì)繁榮。為了保護(hù)自己不受通貨膨脹引發(fā)的貨幣貶值影響，從金融流動(dòng)圈里收回貨幣把錢轉(zhuǎn)換成實(shí)際價(jià)值，購(gòu)買黃金、古字畫、郵票或古董，經(jīng)濟(jì)缺乏投資所必要的手段，結(jié)果引發(fā)罷工或嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)。投機(jī)者必須對(duì)此心中有數(shù)。
通貨緊縮是交易所的最大災(zāi)難。在通貨緊縮時(shí)期仍，金錢的價(jià)值是持續(xù)下滑的。所有的原材料、物品、有價(jià)證券的價(jià)值也是下滑的。因資金總量是在縮減，流動(dòng)性越來越差，消費(fèi)者什么也不愿意購(gòu)買，因?yàn)槊魈炜赡芨阋恕?/font>
做一個(gè)投機(jī)商就仿佛在玩撲克，你必須在拿到壞牌時(shí)盡量少輸，拿到好牌時(shí)盡量多贏。
四、投機(jī)贏家需要具備資金、想法、耐心和運(yùn)氣四個(gè)因素
是否有錢，并不是看他財(cái)產(chǎn)的多少，而是看他的資本是完好的，而且沒有負(fù)債。利用貸款來投機(jī)是絕對(duì)不可行的。
聰明的投機(jī)者總是有想法的，想法是對(duì)還是錯(cuò)并不太重要，重要的是他們的行為經(jīng)過深思熟慮，并且擁有想象力，而且必須堅(jiān)信他們的想法。如果已經(jīng)想好了某種策略，就不應(yīng)該被朋友或某種說法和當(dāng)天重要事件所動(dòng)搖，否則天才的考慮對(duì)他也不起作用了。堅(jiān)信自己的想法，幻想比知識(shí)重要。
投機(jī)者不是靠頭腦，而是靠坐功來賺錢的。耐心是必須的最重要的一項(xiàng)素質(zhì)，沒有耐心就會(huì)犯錯(cuò)。要用耐心和沉著的精神來排除一切暫時(shí)的困難，并堅(jiān)持到底。不要看到股市下跌，就驚慌失措，拋售所有的股票；也不要看到股票上漲，就興奮異常，迅速買進(jìn)。
投機(jī)還需要運(yùn)氣，戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害、政治變革、新發(fā)明或者欺騙都能夠破壞投機(jī)得以成功的前提條件。
四個(gè)因素是相互相成的，沒有錢或負(fù)債就不能很有耐心，沒有想法就不可能有對(duì)策，沒有耐心則思想和金錢就不起任何作用，如果總是沒有運(yùn)氣，早晚會(huì)失去對(duì)自己及自己想法的信任。
五、大投機(jī)家對(duì)市場(chǎng)參與者的經(jīng)典評(píng)論
對(duì)沖基金：名字就意味著詐騙。
投資顧問：他們的歡樂就是客戶的痛苦。
財(cái)產(chǎn)管理者：資金管理者中的定做裁縫。
投資基金：眾多投資者的巴士汽車。
六、大投機(jī)家的終極投機(jī)智慧
科斯托拉尼臨終前，總結(jié)他一生的投機(jī)經(jīng)驗(yàn)，留下了經(jīng)典“十記”和“十誡”，作為送給未來投機(jī)者的禮物。
“十記”
1、三思而后行：是否真的應(yīng)該買入？如果是，在哪兒？哪個(gè)領(lǐng)域？哪個(gè)國(guó)家？
2、資金雄厚，使自己不至陷入進(jìn)退維谷的兩難局面。
3、持之以恒，因?yàn)樽畛醯臓顩r往往與我們考慮的不一樣。
4、堅(jiān)定不移，如若確有把握。
5、機(jī)智靈活，時(shí)刻提醒自己，自己的猜測(cè)也許是錯(cuò)誤的。
6、賣出股票，如果預(yù)見到形勢(shì)有變。
7、經(jīng)常查看股價(jià)表，尤其是你打算購(gòu)買的那些股票。
8、只有看準(zhǔn)了以后，才放手購(gòu)進(jìn)股票。
9、風(fēng)險(xiǎn)，即使那些最不可能發(fā)生的，都納入考慮對(duì)象內(nèi)，換句話說，永遠(yuǎn)都有萬一。
10、謙虛謹(jǐn)慎，即使你有道理。
“十誡”
1、聽從小道消息，妄圖靠秘密情報(bào)賺錢。
2、相信賣方和買方都十分清楚他們這樣做的理由，換句話說，永遠(yuǎn)覺得別人比你知道的情況要多。
3、想把損失賺回來。
4、一味考慮過去的股市行情。
5、買進(jìn)股票后，就把它仍在一邊不聞不問，只期待著股價(jià)能上升，即當(dāng)斷不斷。
6、對(duì)股市的每一個(gè)波折都牽腸掛肚，并對(duì)此作出反應(yīng)。
7、永遠(yuǎn)想保持收支平衡。
8、只有在認(rèn)為有利可圖時(shí)，才賣出。
9、被一些情感因素，如政治上的好惡所左右。
10、盈利后過份情緒化。
感謝你！親愛的科斯托，你不僅毫無保留地傳授了你80年的投機(jī)經(jīng)驗(yàn)，更從哲學(xué)和生活的層面展示了成功投機(jī)者的幸福人生，是未來一代又一代投機(jī)者榜樣。安息吧，科斯托，投機(jī)者永遠(yuǎn)想念你！
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