沈老師今年打新收益還不錯，除了港股，美股小肉也沒有錯過，我們打新團(tuán)隊的老師每只新股都會進(jìn)行分析，給出申購策略。
近期即將上市的一只新股，所處行業(yè)為在線教育，是沈老師非常熟悉的行業(yè)，具體的公司分析如下：
中小學(xué)生在線作業(yè)平臺——一起作業(yè)及其母公司一起教育科技今日向美國證監(jiān)會（SEC）遞交招股說明書，擬在納斯達(dá)克上市。
一起教育科技股票代碼為：“ YQ”，承銷商為摩根士丹利、高盛和美銀證券。
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行業(yè)
在線教育今年持續(xù)火爆，從好未來學(xué)而思網(wǎng)校，到新東方，到近期上市的洪恩教育，都走出了翻倍行情。
一起教育科技成立于2011年，是全球知名的K12智能教育平臺，旗下?lián)碛幸黄鹱鳂I(yè)、一起教育科技和一起公益三大品牌。而一起作業(yè)系國內(nèi)為數(shù)不多成功打入公立校的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。
招股書顯示，募資所得凈額將主要用于課外在線教育服務(wù)的改善、智能課堂教育解決方案的產(chǎn)品增強(qiáng)、技術(shù)研發(fā)能力的提升、銷售及市場營銷活動，以及用于營運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。
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商業(yè)模式
一起教育科技是一家面向基礎(chǔ)教育提供“互聯(lián)網(wǎng) “解決方案的智能教育公司，通過產(chǎn)品、技術(shù)、內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)校內(nèi)校外結(jié)合，線上線下打通，為學(xué)生、家長、老師提供綜合智能學(xué)習(xí)空間。
一起教育科技旗下品牌一起作業(yè)為全國超過90萬教師、5430萬學(xué)生、4520萬家長提供教學(xué)、學(xué)習(xí)和評測應(yīng)用，目前服務(wù)全國7萬所學(xué)校，覆蓋全國三分之一的公立中小學(xué)。
根據(jù)招股書內(nèi)的沙利文（Frost & Sullivan）報告顯示，2020年上半年一起作業(yè)（一起教育科技旗下品牌）的平均MAU（月活躍用戶）為中小學(xué)在線作業(yè)領(lǐng)域第一，優(yōu)勢地位明顯。
此外，招股書稱，在網(wǎng)校業(yè)務(wù)領(lǐng)域，一起教育科技已躋身行業(yè)前五之列。
截至2020年9月30日，一起作業(yè)學(xué)生端日活躍達(dá)到680萬，月活躍用戶達(dá)到1950萬。
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公司業(yè)績
招股書顯示，一起教育科技2019年凈收入為4.06億，同比增長30.75%。一起教育科技2020年前9個月營收為8.08億元，同比增長277.48%。
一起教育科技在2019年的研發(fā)費(fèi)用超過4.91億元，同比增長23.24%，占比為35.86%。同為在線教育公司的網(wǎng)易有道、跟誰學(xué)最近財年研發(fā)費(fèi)用分別為2.75億和2.12億，占比分別為21.16%、11.01%。
截至2020年第三季度，一起教育科技研發(fā)費(fèi)用為4.23億，同比增長16.54%。
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股東背景
一起教育科技自2011年成立以來，九年共進(jìn)行多輪融資。真格基金、順為資本、老虎基金、H Capital、淡馬錫、DST、中信產(chǎn)業(yè)基金等投資機(jī)構(gòu)均在其中。
其中，一起教育科技在2015年2月宣布完成D輪融資，金額1億美元。參與上一輪融資的包括H Capital，淡馬錫、DST和順為資本等，由H Capital領(lǐng)投。
2018年3月，一起教育科技公布“一起”品牌，同時推出Socrates智能學(xué)習(xí)系統(tǒng)。一起作業(yè)還宣布2.5億美元的融資，由新加坡淡馬錫控股領(lǐng)投，中信產(chǎn)業(yè)基金、順為資本等新老股東參與跟投。
真格基金兩位創(chuàng)始合伙人、一起作業(yè)天使投資人徐小平和王強(qiáng)。徐小平透露，之所以天使投資一起作業(yè)，是因為自己和王強(qiáng)對教育歷來有一個不解之緣，且經(jīng)歷過新東方的成長和上市后深深意識到在線教育一定是未來。
雷軍系的順為資本也重倉了一起作業(yè)。
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創(chuàng)始團(tuán)隊
創(chuàng)始人、董事長兼CEO劉暢，其經(jīng)歷顯示，2002年劉暢進(jìn)入北京新東方學(xué)習(xí)托福英語，結(jié)業(yè)后，因成績優(yōu)異被學(xué)校從學(xué)員破格提拔進(jìn)入新東方擔(dān)任講師。新東方聯(lián)合創(chuàng)始人、真格基金創(chuàng)始人徐小平則個人持有5.8%的股份。
2012年前后，一起作業(yè)CEO劉暢到小米總部拜訪小米CEO雷軍，雷軍隨后就約徐小平見面，并問了一個問題：“徐老師，劉暢有什么缺點(diǎn)？”
徐小平說，雷軍非常喜歡劉暢，覺得他幾乎是一個完美的創(chuàng)始人。順為的投資對一起作業(yè)意義重大，使一起作業(yè)走出了徐小平、王強(qiáng)個人反復(fù)投資的循環(huán)。
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如何參與
大家都知道這兩年美股、港股市場火爆，中國優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)公司在美或在港上市的居多，如何才能成為它們的股東呢。在這推薦一個很靠譜的互聯(lián)網(wǎng)券商：老虎證券。美股打新，動動手指輕松賺到幾千塊
老虎證券是小米投資的券商，也在納斯達(dá)克上市，安全性不用擔(dān)心。另外老虎的優(yōu)勢在于美股打新項目最多，像金山云、拼多多、聲網(wǎng)、燃石醫(yī)學(xué)、傳奇生物這樣的大肉簽都是獨(dú)家，而且因為老虎能做承銷商，拿到份額比其他券商多，中簽和分配更友好。
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本人申購計劃
招股期最后一日用老虎賬戶剩余的資金進(jìn)行申購。預(yù)計下周招股。
聲明：以上新股分析僅供參考，不構(gòu)成投資建議。股市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。
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