文/新浪財經(jīng)意見領(lǐng)袖專欄作家 花長春、董琦
導讀
關(guān)稅角度，RCEP的落地對中日貿(mào)易影響最大，利于中國出口日本機械設(shè)備及零部件、化工品、紡織品等。同時，中國出口東盟、韓國的汽車（零部件）、農(nóng)產(chǎn)品、化工品也將受益。進口替代對國內(nèi)的沖擊相對有限，但產(chǎn)業(yè)外遷的趨勢未來會進一步加速。
摘要
RCEP簽署意味著全球貿(mào)易三足鼎立格局大幕開啟，東盟十國攜手中、日、韓、澳、新五國推動區(qū)域內(nèi)關(guān)稅與非關(guān)稅壁壘削減，為建立統(tǒng)一市場而簽署自由貿(mào)易協(xié)定：
1）在結(jié)構(gòu)上，協(xié)議基于東盟十國與中日韓澳新的五個“10+1協(xié)議”，合并成為一個“10+5”協(xié)議，內(nèi)容不僅涉及貨物貿(mào)易，還涉及服務貿(mào)易、投資準入、標準和技術(shù)、經(jīng)濟技術(shù)合作等領(lǐng)域。
2）RCEP不同于其他貿(mào)易協(xié)定，在原則上以漸進靈活為主，兼顧東盟地區(qū)不同國家發(fā)展情況，因此協(xié)議可行性較強，但國家間推進難以一蹴而就。總體上，長期戰(zhàn)略意義大于短期影響。
我們認為RCEP簽署的宏觀意義主要有三點：
1）提高區(qū)域內(nèi)貿(mào)易、投資增長率，為中國經(jīng)濟增長的長期動能帶來邊際改善。
2）重構(gòu)亞洲區(qū)域價值鏈，逐步減少中國對美、歐市場的依賴。利于中國通過RCEP區(qū)域價值鏈培育新技術(shù)、新市場，向制造業(yè)上游移動。
3）基于區(qū)域制定共同的原產(chǎn)地規(guī)則，以亞洲區(qū)域融合的方式加入世界貿(mào)易體系重構(gòu)，幫助中國合理規(guī)避其他負面貿(mào)易規(guī)則。
基于區(qū)域經(jīng)貿(mào)結(jié)構(gòu)特征，我們從關(guān)稅角度觀察到RCEP簽署對中國影響主要集中在三個方面：
1）中國與日本外的成員國多數(shù)已經(jīng)接近零關(guān)稅安排，關(guān)稅的減讓增量集中在東盟、韓國的少數(shù)產(chǎn)品。關(guān)稅調(diào)整將促進韓國與東盟對中國農(nóng)產(chǎn)品、汽車和化工品等進口。
2）關(guān)稅影響主要集中在中日貿(mào)易領(lǐng)域。日本的關(guān)稅減讓將利好中國電機、機械設(shè)備與零部件、化工品、紡織品的出口，中國對日進口關(guān)稅減讓安排以10年左右過渡期為主，因此進口沖擊有限。
3）由于關(guān)稅等制度成本的降低，未來制造業(yè)將更加受成本優(yōu)勢的驅(qū)動，產(chǎn)業(yè)外遷趨勢可能重回加速狀態(tài)。
長期角度，“十四五”期間，RCEP對國內(nèi)出口的核心拉動集中在紡服、輕工、農(nóng)產(chǎn)品、機械設(shè)備、汽車及零部件。
正文
1． RCEP大幕開啟，全球貿(mào)易三分天下
11月15日《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）正式簽署。RCEP由東盟10國發(fā)起，同時納入了中國、日本、韓國、澳大利亞、新西蘭五國，協(xié)議共含20個章節(jié)，分為四大板塊，包括貨物貿(mào)易協(xié)定、投資協(xié)定、21世紀新議題和爭端解決機制。
在RCEP簽署之前，全球從洲際合作角度，最大的三個自貿(mào)區(qū)為北美自貿(mào)區(qū)（USMCA），歐盟（EU）和中國-東盟自貿(mào)區(qū)（CAFTA）。RCEP的誕生意味著全球最大自貿(mào)區(qū)形成，全球貿(mào)易格局正式演化為北美、歐盟、亞洲三足鼎立。那么RCEP的結(jié)構(gòu)框架與原則特點如何？
1.1． 結(jié)構(gòu)框架：以東盟為中心的嵌套模式
RECP的簽署使五個“10+1”自由貿(mào)易協(xié)定，進化為一個“10+5”協(xié)定。RCEP簽署之前，東盟與中國、日本、韓國、澳大利亞、新西蘭等五國簽訂的“東盟10+1”自由貿(mào)易協(xié)定（FTA）構(gòu)成了基礎(chǔ)合作的層級，但這種模式帶來了各國協(xié)議規(guī)則互不相同，并存在一定關(guān)稅與非關(guān)稅壁壘的現(xiàn)實情況。RCEP的簽署，則宣布以東盟為中心，整合多重FTA，進一步統(tǒng)一區(qū)域內(nèi)規(guī)則，削減關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘，推動亞太經(jīng)濟一體化。
1.2． 原則上漸進推進，兼顧多樣性
由于區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟體發(fā)展差異較大，RCEP并沒有采用TPP等高標準協(xié)定要求，強行推動知識產(chǎn)權(quán)、勞工標準的做法，而是充分兼顧亞洲地區(qū)國家發(fā)展階段和文化的多樣性，對于開放、市場準入等方面均基于發(fā)展中國家特質(zhì)，以及東盟最低收入國家的利益而定。協(xié)議的靈活性也帶來了協(xié)議標準的放松，RCEP規(guī)定區(qū)域零關(guān)稅覆蓋達到90%以上，并保持一定的農(nóng)產(chǎn)品配額，與全面零關(guān)稅、零壁壘、市場完全準入等相聯(lián)系的CPTPP、TPP協(xié)議標準相比，RCEP標準雖有所下降，但由于包含服務貿(mào)易、專業(yè)技術(shù)、跨境電商等全面內(nèi)容，協(xié)議高質(zhì)量不減。同時協(xié)議也保持了開放性，在后期可以根據(jù)實際情況擴展內(nèi)容。因此，RCEP的原則使得協(xié)議推進具有很強的可行性，但在推行過程中也難以一蹴而就，將是一個動態(tài)過程。
RCEP的高質(zhì)量和全面性將對成員國經(jīng)濟增長產(chǎn)生深遠影響，作為貿(mào)易格局三足鼎立的一方，RCEP成員國整體實力不容小覷。
2． RCEP成員國經(jīng)濟與貿(mào)易結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀如何？
RCEP 15個成員國（未含印度）涵蓋全球約23億人口，GDP總和超過25萬億美元，二者分別占據(jù)全球近三分之一的體量。在直接投資方面，RCEP吸引FDI流入額占全球總額的38.3%。整體來看，協(xié)議所包括的區(qū)域不僅是全球最大自由貿(mào)易區(qū)，近40%的資本流入也意味著RECP區(qū)域作為全球增長極的地位不可撼動。而中國作為區(qū)域龍頭，無論是經(jīng)濟體量、貿(mào)易體量還是對外投資都占據(jù)著主要地位（圖1）。
貿(mào)易結(jié)構(gòu)角度，從貿(mào)易份額來看，RCEP的在全球貿(mào)易市場中的成長性最高且以最終品的貿(mào)易為主。從貿(mào)易的價值結(jié)構(gòu)來看，RCEP成員國的制造業(yè)增加值多源于內(nèi)部，美歐與其他地區(qū)貢獻僅占三成左右。整體來看RCEP，生產(chǎn)與市場網(wǎng)絡均以內(nèi)源化為主，對內(nèi)依賴性不斷提升。以日本為例，RCEP 區(qū)域是其中間產(chǎn)品和最終產(chǎn)品的主要流向目的地，RCEP國家吸收日本中間產(chǎn)品的份額在2017 年達到日本相關(guān)總出口的58.3%，RCEP吸收日本最終產(chǎn)品份額達到65.1%。
綜合各項指標，RCEP對外部依賴較弱，內(nèi)源拉動性較強，且具有很強的貿(mào)易、經(jīng)濟成長性，區(qū)域協(xié)議在此基礎(chǔ)之上，將進一步釋放區(qū)域內(nèi)的成長空間。區(qū)域動力的釋放離不開貿(mào)易，以及關(guān)稅壁壘的取消，我們核心考察關(guān)稅角度的影響。
3． RCEP簽署對國內(nèi)行業(yè)進出口的影響如何？
我們首先評估中國對RCEP成員國的進出口概況。中國出口主要集中在東盟（14.4%），其次是日本（5.7%），韓國（4.4%）、澳大利亞（1.9%）、新西蘭（0.2%）。進口分布近似，主要集中在東盟（13.6%），其次是韓國（8.4%）、日本（8.3%），澳大利亞（5.8%）、新西蘭（0.6%）。東盟內(nèi)部國家，中國的主要貿(mào)易伙伴集中在越南、新加坡、馬來西亞、泰國和印尼。
從出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，中國對RCEP成員出口在電氣設(shè)備、化工品、通用設(shè)備占比較高。進口則呈現(xiàn)一定的差異性，中國對東盟地區(qū)的化工品、資源品進口較多，在電氣設(shè)備領(lǐng)域，中國對東盟、韓國主要以零部件為主，對日本則主要以資本品、產(chǎn)成品為主。
在上述貿(mào)易關(guān)系和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，RCEP對于區(qū)域內(nèi)90%商品零關(guān)稅的設(shè)定，貿(mào)易影響幾何？我們認為核心邊際增量集中在日本，以及東盟、韓國的少數(shù)商品。
由于此前中國與東盟、韓國、澳大利亞、新西蘭等國已經(jīng)簽署過雙邊自貿(mào)協(xié)定，因此RCEP的邊際影響有限；而日本是該區(qū)域內(nèi)此前唯一沒有同中國簽署自貿(mào)協(xié)定的國家，因此中日兩國的關(guān)稅減讓安排是RCEP最大的亮點。
3.1． 除日本外的伙伴國：減讓增量在東盟、韓國，催化國內(nèi)產(chǎn)業(yè)外遷，提升中國原材料出口競爭力，同時為中國企業(yè)生產(chǎn)降低成本。
中國和韓國、澳大利亞分別于2015年6月簽署自由貿(mào)易協(xié)定，當年12月即生效；而中國同東盟、新西蘭自由貿(mào)易協(xié)定歷史更為悠久，且過渡期均已結(jié)束，“中國-東盟”“中國-新西蘭”自由貿(mào)易區(qū)已基本建成。
1）第一，新西蘭、澳大利亞對中國進口貨物均已實現(xiàn)或承諾在過渡期后實現(xiàn)100%零關(guān)稅，進一步減讓空間不大。中新自貿(mào)協(xié)定到今年為止12年過渡期已結(jié)束，按照協(xié)議安排已經(jīng)實現(xiàn)對自中國進口貨物100%零關(guān)稅。根據(jù)中國澳大利亞自貿(mào)協(xié)議安排，澳大利亞將在15年過渡期后實現(xiàn)對中國進口貨物100%零關(guān)稅。因此，預計RCEP落地后澳新兩國對中國進口關(guān)稅已無減讓空間。
2）第二，協(xié)議將促進韓國與東盟對中國加大進口農(nóng)產(chǎn)品、汽車和化工品等。韓國與東盟在與中國簽署自貿(mào)協(xié)定時，出于對本國產(chǎn)業(yè)保護的需要，對自中國進口的農(nóng)產(chǎn)品、汽車、鋼鐵、建材等產(chǎn)品仍保留一定程度的關(guān)稅。因此，預計RCEP落地后，這些出口產(chǎn)業(yè)的機遇將進一步增大。
3）第三，長期將促進國內(nèi)部分勞動密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，短期沖擊非常有限。中國對上述國家和地區(qū)進口貨物的關(guān)稅保留主要集中在農(nóng)業(yè)、食品飲料化工、木材和紙制品、化工以及紡織、家電、汽車等制造業(yè)。RCEP落地后，這些行業(yè)將進一步受到來自澳新等農(nóng)業(yè)發(fā)達國家、以及東盟等勞動力成本低廉國家進口貨物的沖擊，但時間窗口有所差異。
東盟方面，RCEP下中國對東盟進口產(chǎn)品關(guān)稅減讓的過渡期較短，例如服裝紡織產(chǎn)品均為立即執(zhí)行零關(guān)稅，因此更可能加速低附加值產(chǎn)業(yè)向東南亞外遷的進程，但我們認為這也將增加我國紡織品等原材料的競爭力，也為企業(yè)生產(chǎn)降低成本帶來利好；韓國與澳大利亞、新西蘭方面，中國對來自澳大利亞、新西蘭和韓國的農(nóng)產(chǎn)品進口關(guān)稅減讓普遍設(shè)置了10年左右的過渡期，或?qū)⒉糠洲r(nóng)產(chǎn)品排除在關(guān)稅減讓范圍之外，因此農(nóng)業(yè)部門短期沖擊非常有限。
3.2． 與日本關(guān)稅減讓：短期利好集中在機電設(shè)備、汽車及零部件
此次RCEP落地最大的邊際貢獻是中國與日本達成的關(guān)稅減讓安排。日本是所有RCEP伙伴國中，此前唯一沒有和中國簽署自由貿(mào)易協(xié)定的國家。RCEP的簽署表明中日貿(mào)易成功抵御了中美貿(mào)易戰(zhàn)的政治不確定性和新冠肺炎疫情導致產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈不穩(wěn)定的雙重沖擊，可謂意義重大。
首先，日本對自中國進口產(chǎn)品關(guān)稅稅率仍高于其對世界其他國家和地區(qū)的平均水平，RCEP簽署后關(guān)稅減讓空間相對較大。2006年至今，日本自中國進口產(chǎn)品加權(quán)平均關(guān)稅稅率高于進口自世界其他國家和地區(qū)產(chǎn)品的加權(quán)平均關(guān)稅稅率，但近年來這一差距在不斷縮小。截止2018年，日本對中國進口產(chǎn)品關(guān)稅水平為2.47%，因此預計RCEP落地后，日本對中國將存在很大關(guān)稅減讓空間。
中國對日本出口行業(yè)關(guān)稅減讓以零關(guān)稅安排為主，短期內(nèi)重點相關(guān)行業(yè)將迎利好。例如，中國對日出口的電機電器、核反應堆、鍋爐、車輛及其零附件、醫(yī)療設(shè)備等行業(yè)中70%-80%的商品將在RCEP簽署后立即實現(xiàn)零關(guān)稅，而服裝紡織、家具、塑料制品等行業(yè)幾乎全部產(chǎn)品將在過渡期后實現(xiàn)零關(guān)稅。預計短期內(nèi)能夠立即實現(xiàn)零關(guān)稅的行業(yè)將迎來利好。
中國自日進口行業(yè)關(guān)稅安排以過渡期后零關(guān)稅為主，短期沖擊不明顯。中國對從日本進口的核反應堆、鍋爐、車輛及其零附件、光學照相和醫(yī)療設(shè)備以及部分化工產(chǎn)品普遍安排了10到15年關(guān)稅線性遞減的過渡期，預計RCEP落地后這些行業(yè)能有較為充足的時間進行產(chǎn)業(yè)升級迭代，短期沖擊非常有限。
通過關(guān)稅角度的觀察，我們認為RCEP的簽署落地將對中日貿(mào)易格局帶來顯著影響，對于中國出口電機、機械設(shè)備及零部件、塑料等化工品等帶來一定利好。同時，對東盟、韓國出口的汽車、農(nóng)產(chǎn)品、化工品將進一步受益，而由于關(guān)稅遞減安排，進口角度的沖擊相對有限，但產(chǎn)業(yè)外遷的趨勢未來會進一步加速。拉長期限來看，考慮關(guān)稅遞減安排，整個“十四五”期間對于國內(nèi)出口拉動上，RCEP的核心利好集中在紡服、輕工、農(nóng)產(chǎn)品、汽車及零部件、機械設(shè)備相關(guān)。
(本文作者介紹：國泰君安研究所首席全球經(jīng)濟學家)
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