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2020年對銀行股似乎實在是不夠偏愛。
年初以來，銀行業(yè)貸款利率隨著LPR進入下行通道，利息差進一步壓縮；監(jiān)管出手規(guī)范銀行結(jié)構(gòu)性存款、智能存款、現(xiàn)金管理類產(chǎn)品等攬儲工具。再疊加疫情影響資產(chǎn)投放并短期內(nèi)推信用風險，銀行板塊震蕩明顯，股價在春節(jié)后下挫。
其中，招行從1月初期的每股40元左右，大幅跌至3月19日的每股不到30元，為近一年低點。同一時段剛好也是興業(yè)股價大幅下挫區(qū)間，興業(yè)銀行股價從20.42元跌至14.93元。
巧合的是，兩家銀行高管均從3月23日開始，集體增持自家股票。
亮信心的時候，到了。
兩家銀行董監(jiān)高同時“抄底”
數(shù)據(jù)顯示，招行8位高管合計耗費814.22萬元增持約27萬股；興業(yè)銀行11名董監(jiān)高合計花費2740.16萬元增持約177.99萬股。
興業(yè)銀行25日盤后公告稱，該行11名董監(jiān)高自3月23日至3月25日期間，以自有資金從二級市場買入公司股票，成交價格區(qū)間為每股15.00元至15.79元。
據(jù)記者統(tǒng)計，本次興業(yè)銀行董監(jiān)高集中買入177.99萬股，共花費2740.16萬元（按成交價格的中位數(shù)計算）。興業(yè)銀行董監(jiān)高同時承諾，上述股票自買入之日起鎖定三年。
有意思的是，參與此次增持的獨董保羅·希爾（Paul M.Theil）把工資的大頭都“花費”在這次增持上。Wind數(shù)據(jù)顯示，其自2013年10月15日任興業(yè)銀行獨董至今，保羅·希爾6年總薪酬為156萬元，但本次增持就花費約126萬（以收盤價計算）。
同樣是三年鎖定期的增持，招行在2018年5月由10名高管增持招行股票85.5萬股，花費2543.91萬元；浦發(fā)銀行在2019年6月由7名高管增持40.80萬股，耗資475.51萬元。
此番興業(yè)高管集體增持，為歷年上市銀行董監(jiān)高單次集中增持數(shù)和花費金額之最。
興業(yè)銀行2019年業(yè)績快報顯示，興業(yè)銀行去年實現(xiàn)營業(yè)收入1813.19億元，同比增長14.55%；凈利潤為658.68億元，同比增幅8.66%。興業(yè)銀行總資產(chǎn)增長6.44%，邁入“七萬億”俱樂部，達到7.14萬億元。資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2019年末，該行不良率為1.54%，較上年下降0.03個百分點。
無獨有偶，招行共計8位高管同樣在3月23日從二級市場買入自家銀行股票，成交均價區(qū)間為每股30.03元至30.3元。8位高管共計買入26.99萬股股票，合計814.22萬元。
除了增持額度，兩者不同之處在于：興業(yè)買入人員規(guī)模更大，除了高級管理人員，還有股權(quán)董事、獨立董事、監(jiān)事等，且承諾鎖定三年。
資金回流銀行股
3月25日，銀行板塊全線上漲，其中，常熟銀行、寧波銀行、張家港行、招商銀行、紫金銀行當日漲幅超過3%，常熟銀行以5.69%的漲幅居首。
從近一周資金流向數(shù)據(jù)看，銀行板塊已經(jīng)連續(xù)兩日凈流入。
Choice數(shù)據(jù)顯示，當日銀行板塊主力凈流入資金3.54億元，主力資金凈流入的銀行股有24只，其中寧波銀行、光大銀行、常熟銀行和平安銀行四只股票的凈流入資金超5000萬元。
銀行板塊近期遭遇重挫，疫情之下的“讓利”使得本來就大面積破凈的銀行股估值修復似乎更為困難。
申萬宏源銀行業(yè)首席分析師馬鯤鵬對記者表示，銀行板塊估值修復可期。
“怎么實現(xiàn)為企業(yè)讓利的同時，保持銀行合理的利潤水平呢？先減負、再讓利，先降低銀行負債成本，再降低銀行貸款定價，這是一個對稱的過程，并不是銀行單邊直接切一塊利潤給實體。”馬鯤鵬說。
國信證券金融業(yè)首席分析師王劍則從LPR的角度闡釋了銀行“讓利”的可操作路徑。
要明確，并不是所有銀行都有讓利空間?！拔覈y行共4000家左右，很多小銀行（長尾部分）盈利情況不佳，如果全行業(yè)貸款利率隨著LPR稍微降點，就有很多小銀行出現(xiàn)虧損。從這一角度看，并不是所有銀行都有讓利空間?！蓖鮿φf。
王劍建議，小銀行要考慮先生存，讓質(zhì)地好的銀行先來讓利，同時降低存款利率，實現(xiàn)存款人、銀行共同讓利。
編輯：陳羽
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