本文來自微信公眾號：北京商報（ID：BBT_JLHD），記者：孟凡霞、劉宇陽，編輯：張?zhí)m，原文標(biāo)題：《6998元上財商課丨公募投教需求爆發(fā)，誰在入場收割“韭零后”基民》

伴隨著近兩年市場的火熱行情，居民儲蓄借道公募基金入市成風(fēng)。不過，在行業(yè)規(guī)模已接近20萬億元的當(dāng)下，“小白”投資者的數(shù)量也在迅速增長，站在新的階段，如何做好投資者教育（以下簡稱“投教”）的工作無疑成為重點(diǎn)。

北京商報記者注意到，當(dāng)前作為承接了眾多投資者需求的在線理財教育機(jī)構(gòu)問題頗多，亟待規(guī)范。前有12元的理財小白課程“初涉江湖”，后有近7000元的進(jìn)階課“請君入甕”。另外，在部分投資者發(fā)現(xiàn)課程退費(fèi)難后，更引發(fā)了集中投訴。

一、財商教育機(jī)構(gòu)“挺身而出”

隨著近年來居民儲蓄入市的風(fēng)頭正盛，越來越多的資金開始融入并參與國內(nèi)各個品類的投資市場。在這其中，相較于入市已久的老手，“小白”資金無疑成為了這一輪的“主力軍”，而以“代客理財”為核心的公募基金也憑借著近兩年的突出表現(xiàn)受到青睞。

不過，雖然熱度起來了，新品也發(fā)行了，但“投資需謹(jǐn)慎，入市有風(fēng)險”也是資本市場亙古不變的真理。整體而言，“一心搞錢”的投資者與日俱增的入市熱情卻與投資知識、投資理念的實(shí)際儲備不成正比，面對市場短期的上漲或下跌，以及長期的震蕩波動，更難言理性。在這一背景下，投資者對專業(yè)知識的渴求日益高漲，公募基金的投資者教育工作也因此成為“重中之重”。

事實(shí)上，雖然基金公司運(yùn)作的是直接面向投資者的產(chǎn)品，但想要在完成“代客理財”這一基本任務(wù)的基礎(chǔ)上，通過視頻等內(nèi)容完成長期的投教工作仍是難上加難。那么，投資者對理財知識的需求又從何處得到滿足呢？

此時，以微淼商學(xué)院、長投學(xué)堂等為主的在線理財教育機(jī)構(gòu)承接了投資者的這一需求?！拔揖褪菑囊曨l平臺上了解到的，看了他們的介紹視頻，感覺自己拓展理財知識的需求是越來越迫切了”，有著長期股票投資經(jīng)驗(yàn)的陳軍（化名）向北京商報記者說道。據(jù)他透露，此前已完成了微淼商學(xué)院12元的“12天小白理財訓(xùn)練營”課程（以下簡稱“小白課”），目前在考慮后續(xù)是否要報名“老師”推薦的6998元的進(jìn)階課程。

在被問及參與小白課的體驗(yàn)時，陳軍表示，“一共12天課程，200多人的群里，除了開營儀式和畢業(yè)典禮外，每天會上早、午、晚三節(jié)課，內(nèi)容包括投資心得分享，投資防騙，基金等理財工具的介紹等，老師和學(xué)員的互動也很強(qiáng)，督促做作業(yè)、交作業(yè)等，有任何問題發(fā)到群里，老師也都會盡心解答，哪怕都晚上11點(diǎn)了”。

從陳軍分享的小白課課程表中，“如何從窮人思維過渡到富人思維”“8歲小女孩問倒巴菲特為啥那么牛？”“對于年輕人財務(wù)自由有多重要？”“懶人躺賺的理財方式（指數(shù)基金）”等標(biāo)題相繼出現(xiàn)，不過，具體的授課內(nèi)容尚不得而知。而談及“老師”，陳軍更直言“非常勵志”。據(jù)他了解，“老師”最初也是微淼商學(xué)院的學(xué)員，家境比較普通，畢業(yè)后在北京工作，讀了很多投資方面的書，也了解許多知名的投資案例，后來從學(xué)員晉升成“老師”，希望能幫助更多人掙到錢。

滬上某中型公募內(nèi)部人士表示，曾看過部分在線理財教育機(jī)構(gòu)發(fā)布的視頻，“個人認(rèn)為視頻內(nèi)容的鼓動性要大于實(shí)際的投教意義”。北京一位公募資深從業(yè)人士則強(qiáng)調(diào)，如果是單純分享理財知識，培養(yǎng)投資者實(shí)現(xiàn)財富自由的意識尚可，但如果涉及到如何投資股票或基金，若相關(guān)人員不具備相應(yīng)的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格或基金投資咨詢業(yè)務(wù)資格則屬于踩了紅線。而對于“老師”是否具備上述資格，陳軍坦言，并不了解。

另外，據(jù)陳軍了解，6998元的課程屬于小白課的“進(jìn)階版”，包括投資實(shí)操課、財務(wù)報表分析等，有多個微淼商學(xué)院合作的操盤手擔(dān)綱導(dǎo)師，包括公募、私募的人，持續(xù)長達(dá)半年，而且可以永久學(xué)習(xí)，不撤群。

與之相對應(yīng)的，是小白課結(jié)束后第二天，未在當(dāng)時報名交錢的會被統(tǒng)一撤群。“我們那個班，老師基本上是在第10天左右開始和大家推薦進(jìn)階課，當(dāng)天就有30多人交了錢，直到結(jié)束的那天我能看到的有六七十人報名。老師也前后兩次來找過我，勸我報名，但我當(dāng)時沒想好就沒報，具體的課程內(nèi)容也不清楚”，陳軍回憶道。

值得一提的是，北京商報記者查詢微淼商學(xué)院官網(wǎng)及手機(jī)App發(fā)現(xiàn)，陳軍多次提及的6998元的進(jìn)階課并未出現(xiàn)在相關(guān)的課程介紹當(dāng)中。在公布的5項(xiàng)課程中，最低的小白課為12元，最高的財務(wù)自由工具操作技能課也僅為4198元，除998元的“中央財經(jīng)高級研修班”外，其余4項(xiàng)課程的設(shè)計者均為封賀，據(jù)課程簡介及官網(wǎng)信息顯示，封賀為微淼商學(xué)院創(chuàng)始人，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，29歲實(shí)現(xiàn)財務(wù)自由，十年投資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。

那么，6998元的課程究竟包括了哪些內(nèi)容？是否能直接報名？相關(guān)的導(dǎo)師又是否“持證上崗”？帶著這些問題，北京商報記者以“有意向購課的學(xué)生”的身份撥打了微淼商學(xué)院官網(wǎng)提供的客服電話。不過，在溝通的過程中，記者發(fā)現(xiàn)，客服對這一課程如何報名及具體內(nèi)容也并不了解，并坦言公司事實(shí)上主要包括兩項(xiàng)課程，即小白課和進(jìn)階課，而客服的主要工作是幫助學(xué)員解決報名找不到老師，或分班后不知道什么時候開課等問題。另外，該客服在此期間還多次建議記者先報12元的小白課。

二、“盛名”之下遭訴不斷

“2017年創(chuàng)辦微淼商學(xué)院，微淼商學(xué)院為數(shù)千萬人普及了理財知識，旗下的視頻平臺賬號視頻播放量超過3.9億次，成為理財類話題第一大號”，百度百科詞條中，上述內(nèi)容出現(xiàn)在“封賀”的描述中。北京商報記者實(shí)際查詢相關(guān)用戶也發(fā)現(xiàn)，以“微淼學(xué)堂”“微淼財務(wù)自由”“微淼財商新思維”等為首的掛名“微淼”，且粉絲數(shù)破10萬的用戶超過5個，最高的更達(dá)到了224萬粉絲，獲贊727.3萬。

據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，微淼商學(xué)院品牌背后是霍爾果斯財商信息科技有限公司，成立于2017年4月，法定代表人王樓樓，注冊資本400萬元。

而除了微淼商學(xué)院，上述提及的長投學(xué)堂成立于2011年，隸屬于上海昌投網(wǎng)絡(luò)科技有限公司?！白鳛槔碡斀逃袠I(yè)的開拓者，是國內(nèi)率先推出定制化課程的在線理財教育機(jī)構(gòu)。截至2020年8月，超過500萬付費(fèi)學(xué)員在長投學(xué)堂學(xué)習(xí)理財課程，踏上理財改變生活的道路”，長投學(xué)堂官網(wǎng)中如是介紹自己。另外，視頻平臺中名為“長投學(xué)堂”的用戶至今也已獲贊111.7萬。

不過，在官網(wǎng)介紹和互聯(lián)網(wǎng)傳播的“盛名”之下，微淼商學(xué)院和長投學(xué)堂的投訴也源源不絕。據(jù)黑貓投訴平臺數(shù)據(jù)顯示，截至3月8日22時，關(guān)聯(lián)微淼商學(xué)院的投訴量已達(dá)到595條，其中，僅3月8日當(dāng)天，就有10條相關(guān)投訴。目前的投訴階段的數(shù)據(jù)顯示，已回復(fù)592條，已完成306條。

從投訴的具體內(nèi)容看，不予退款、虛假宣傳、誘導(dǎo)消費(fèi)等問題成為投資者的“集火點(diǎn)”。其中，微淼商學(xué)院方面的涉訴金額多為6998元。需要注意的是，就投訴的情況而言，部分無法一次付清學(xué)費(fèi)的客戶還曾在購買課程時，被“老師”推薦通過京東白條、支付寶花唄或借錢的方式購買進(jìn)階課程，并被保證“不滿意就能退款”，但在后續(xù)擬進(jìn)行退費(fèi)時，卻又遭遇重重困難。

在與微淼商學(xué)院客服溝通的過程中，北京商報記者獲悉，退費(fèi)有具體的合同規(guī)定，需要學(xué)完全套課程，拿到畢業(yè)證書兩日內(nèi)，如果覺得課程的價值與價格不符才可以退費(fèi)。然而，根據(jù)部分投訴顯示，取得畢業(yè)證書需要符合一系列的條件，包括課程分?jǐn)?shù)、導(dǎo)師打分、作業(yè)完成情況、期末論文等。另外，也有投訴人表示，作業(yè)視頻及時完成，分?jǐn)?shù)達(dá)標(biāo)，但卻無法拿到畢業(yè)證書。

相較之下，同期關(guān)于長投學(xué)堂的投訴量也多達(dá)150條，最新投訴出現(xiàn)在2月27日。另外，長投學(xué)堂的投訴要求同樣多集中在退款方面，涉訴金額則多在1000~2000元之間。

三、基金公司投教“難點(diǎn)”隱現(xiàn)

在業(yè)內(nèi)人士看來，居民儲蓄快速入市的背景下，投資者希望通過理財投資賺錢無可厚非，或者可以說是一個很好的現(xiàn)象。但問題就在于，投資者是否對相應(yīng)的教育機(jī)構(gòu)有所了解，對相關(guān)的傳播內(nèi)容有辨別能力，以及對基礎(chǔ)的投資知識和背后風(fēng)險較為明確。

“草根”投教平臺層出不窮，操作混亂，而作為進(jìn)行投資者教育工作正規(guī)軍的公募基金公司，開展投教工作則面臨著人手不足、管理重視程度不夠等問題。

北京商報記者注意到，2020年下半年至今，公募行業(yè)刮起了一波“視頻直播風(fēng)”，基金經(jīng)理、理財主播紛紛來至臺前，面對相機(jī)分享投資經(jīng)驗(yàn)，提示風(fēng)險。更有甚者，高頻率、大面積地覆蓋直播時間，不僅在工作日，深夜、周末、節(jié)假日也不乏“公募人”忙碌的身影。

然而，面對龐大的持有人群體、較長的轉(zhuǎn)化周期等，短期內(nèi)頻繁地發(fā)布仍無異于杯水車薪，也令部分公募從業(yè)人士感嘆“手忙腳亂”。

前述滬上公募內(nèi)部人士坦言，此前通過視頻號進(jìn)行投教風(fēng)起的時候，公司也在大力拓展業(yè)務(wù)，高頻率地進(jìn)行文案編寫和視頻制作，希望通過通俗易懂的內(nèi)容轉(zhuǎn)化讓更多投資者了解并認(rèn)可公募基金，但隨著時間的推移，部門每位同事的日常工作不變，在此基礎(chǔ)上繼續(xù)高頻率、高質(zhì)量地進(jìn)行視頻、直播輸出確實(shí)有些“分身乏術(shù)”。據(jù)該內(nèi)部人士介紹，目前公司內(nèi)部專門負(fù)責(zé)投教內(nèi)容文案、視頻和宣傳的同事僅一人，發(fā)布的頻率也較此前有所降低。

南方一家基金公司市場部人士也向北京商報記者透露，目前部門內(nèi)沒有主力負(fù)責(zé)投教工作的人員。“都是大家在完成工作之余，額外進(jìn)行的資料編寫和制作，很難保證頻率，近期發(fā)出的投教視頻也是此前已經(jīng)完成一段時間的了。畢竟單獨(dú)引進(jìn)專業(yè)的小組進(jìn)行投教視頻的編輯成本很高，而且從公司管理層角度看，這一成果無法量化。就一家自負(fù)盈虧的機(jī)構(gòu)而言，無論短期還是長期都很難明確回報的事情確實(shí)也比較難推進(jìn)，這是很現(xiàn)實(shí)的問題。”

不過，該市場部人士也提及，公司旗下設(shè)置了專門對接渠道投教的部門，即向銀行等直接面向投資者的機(jī)構(gòu)進(jìn)行人員的培訓(xùn)，通過其幫助投資者樹立正確的投資觀。

在財經(jīng)評論員郭施亮看來，隨著市場行情的逐漸活躍，投資理財?shù)挠^念開始深入人心，但在線理財教育的質(zhì)量參差不齊，雖然很大程度上是順應(yīng)市場的需求，但投資者真正可以從中受益或者依靠理財知識獲利的現(xiàn)象并不算多。

郭施亮進(jìn)一步表示，對投資者而言，關(guān)鍵要懂得選擇有實(shí)力的在線理財教育機(jī)構(gòu)，頭部機(jī)構(gòu)為好，但仍需警惕理財機(jī)構(gòu)里面的付費(fèi)陷阱，對部分促銷課程更應(yīng)該打起“十二分”精神。同時，在線理財教育機(jī)構(gòu)最重要的是要踏踏實(shí)實(shí)地為投資者做好投教，不要設(shè)置太多的付費(fèi)陷阱，讓投資者有收獲，減少踩雷風(fēng)險，才能夠更好地獲得投資者的信任。

前述基金公司市場部人士也指出，部分在線理財教育機(jī)構(gòu)在線上發(fā)布的視頻過分強(qiáng)調(diào)了理財投資可能帶來的收益，但很少提及潛在的風(fēng)險?！安糠忠曨l的內(nèi)容很不專業(yè)，甚至可以說是漏洞百出，因此投資者更要學(xué)會如何去辨別傳播的內(nèi)容。當(dāng)然，在線理財教育行業(yè)發(fā)展仍處于初期階段，很多內(nèi)容都還有待監(jiān)管規(guī)范?！痹撌袌霾咳耸扛袊@道。

同時，該市場部人士表示，投資者以盈利為目的進(jìn)入市場是很正常的，但部分投資者在入市時把投資的期限混淆了，甚至認(rèn)為短期內(nèi)必定會有高額的回報。因此，建議投資者把本金的來源弄清楚，選定持有的期限，并借此明確自身的風(fēng)險承受能力，也切忌依靠過往的業(yè)績來“想象”未來的收益，還要認(rèn)真地看每一只擬投資產(chǎn)品的風(fēng)險提示等。

此外，資深基金研究專家王群航也認(rèn)為，在近兩年市場火熱的背景下，投資者普遍出現(xiàn)了對于理財投資的求知欲，這是一個很好的現(xiàn)象。但還是建議投資者優(yōu)先選擇證監(jiān)會、中基協(xié)，正規(guī)的公募基金公司網(wǎng)站或其他的大型門戶網(wǎng)站，進(jìn)入投教專欄進(jìn)行理財投資知識的學(xué)習(xí)。

“還有一個最核心的學(xué)習(xí)方法，投資者也可以通過官方鏈接把從業(yè)人員資格考試的書買來學(xué)習(xí)一下，可以不參加考試，但作為日常學(xué)習(xí)是完全沒有問題的?！?/p>

本文來自微信公眾號：北京商報（ID：BBT_JLHD），記者：孟凡霞、劉宇陽，編輯：張?zhí)m