我涉足創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域已經(jīng)有好幾年了。雖然沒什么突出的成就，也沒有把投資當(dāng)成一輩子的事業(yè)來做，但我也總結(jié)出一些自己參與投資時的經(jīng)驗，當(dāng)我需要做最后的決定——是否投資——之時，就會把這些經(jīng)驗化為指南來用。和光澗實驗室（ID：lightstream0）一樣，Zocal 的 CEOAnish Godha 首先是個創(chuàng)業(yè)者，其次是個天使投資人。他在創(chuàng)辦了兩家創(chuàng)業(yè)公司之余也做天使投資，這是他在個人網(wǎng)站上總結(jié)的 20 條天使投資原則和指南，很受歡迎。光澗實驗室分享給大家，希望為創(chuàng)業(yè)者提供一個了解天使投資的新視角。
以下 20 條原則和指南就是我個人非全職做天使投資時總結(jié)出來的，分享給大家：
#1
風(fēng)險：要理解天使投資本身就意味著高風(fēng)險。心態(tài)上，可以假設(shè)每一筆投資都意味著這筆錢已經(jīng)損失掉了。所以只有當(dāng)你承擔(dān)得起損失，才能去投資。
#2
避免「救命錢」類型的投資：在一家公司尋求融資的時候，如果創(chuàng)始人說或者暗示說「如果沒有這筆投資，我們就要完蛋了」——那么別投資這樣的公司。給「救命錢」類型的投資是個壞主意，更別提給自己帶來的壓力了。 與之相反，應(yīng)該投資那些不管你給不給這筆錢，它自己都能活下去的公司。
#3
如果有以下三種公司尋求融資：
A 創(chuàng)始人有個絕佳的主意，他們需要資金來開發(fā)產(chǎn)品。
B 創(chuàng)始人做出了很棒的產(chǎn)品，他們需要資金做營銷。
C 創(chuàng)始人做出了很受歡迎的產(chǎn)品，他們想要擴(kuò)大規(guī)模。
在其他條件基本相同的情況下，投資 C 公司最有前景。
#4
后續(xù)投資者：對于新入行的投資人來說，應(yīng)該優(yōu)先選擇做后續(xù)投資者，而不是首輪投資者。
#5
投資優(yōu)先級：首先應(yīng)該投資業(yè)務(wù)受到歡迎的公司。如果不存在這個選項，那么應(yīng)該投資有厲害的人的公司，其次才投資做出了厲害產(chǎn)品的公司。
#6
押注人而不是產(chǎn)品：早期階段，投資是押注人，而不是產(chǎn)品。產(chǎn)品易變，人不易。
#7
永遠(yuǎn)不要投資你不懂的東西：不管這個東西是什么，不管誰的項目，不管誰已經(jīng)投資了，也不管市場態(tài)勢多好，不懂就堅決不投。
#8
創(chuàng)始人的意志力很重要：投資那些不管發(fā)生什么，創(chuàng)始人永遠(yuǎn)不會放棄公司的企業(yè)。不屈不撓很關(guān)鍵。遇到困境時（創(chuàng)業(yè)公司幾乎肯定會），堅持不懈的品質(zhì)就可以顯現(xiàn)出作用，有助于找到解決方案。
#9
規(guī)模：總是要關(guān)注公司怎么擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。如果很難擴(kuò)大規(guī)?；蛘叱杀竞芨?，那么盡量不要投資。
#10
避免過于細(xì)分的市場：規(guī)模有限的某個細(xì)分市場可以是起點，但最終市場不能依然在一個很小的細(xì)分領(lǐng)域。成功的公司必須能擴(kuò)大規(guī)模。
#11
可行的商業(yè)模式還是科學(xué)項目？要考慮一個公司有能力找到可行的商業(yè)模式，還是只是一項技術(shù)或者科學(xué)項目？不是所有技術(shù)都能找到可行的商業(yè)模式。
#12
圍欄：如果你在一家公司的圍欄之外猶豫、觀望了很長時間，那么別投。
#13
創(chuàng)始人的知識儲備：對于所處領(lǐng)域，創(chuàng)始人需要比投資人懂的更多。如果看起來你懂的比他多，那就是亮起了紅燈。
#14
產(chǎn)品的第一個版本往往很糟糕：產(chǎn)品需要多次迭代和試錯才有機(jī)會取得成功。關(guān)鍵是創(chuàng)始團(tuán)隊是否能不受到初期失敗的影響，不斷克服障礙堅持下去。
#15
如果 Google 或 Facebook 也做了，怎么辦？假設(shè)行業(yè)巨頭總是會 copy 創(chuàng)業(yè)公司做對的事情。如果遇到這種情況，他會怎么辦。
#16
產(chǎn)品讓人感到愉快嗎？當(dāng)你使用這家創(chuàng)業(yè)公司的產(chǎn)品或服務(wù)，你感到開心嗎？如果你沒感到愉快，怎么保證客戶真的喜愛產(chǎn)品呢？
#17
產(chǎn)品有沒有簡單到母親也可以使用：你的媽媽會用這家創(chuàng)業(yè)公司的產(chǎn)品或服務(wù)嗎？是否足夠簡單是 toC 產(chǎn)品能否被廣泛接受的關(guān)鍵。
#18
失敗是學(xué)習(xí)過程：讓失敗成為過去，要好過從來沒遇到過失敗
#19
投資回報期：投資回報期通常不會少于 5 到 7 年。
#20
學(xué)會區(qū)分決定和結(jié)果：做決定需要結(jié)合你當(dāng)時掌握的所有信息。你不能預(yù)測未來，不能事后諸葛亮。不好的結(jié)果不意味著不好的決定，反之亦然。所以，不要因為不好的結(jié)果而太責(zé)備自己。
祝好運(yùn)，如果你發(fā)現(xiàn)了下一個 Google 或 Facebook，記得也告訴我。 最后必須聲明一下，上述內(nèi)容不構(gòu)成任何投資建議。
原文：https://anishgodha.com/2018/06/15/guide-to-angel-investing/
標(biāo)題：Guide to Angel Investing
作者：Anish Godha，Zocal CEO
翻譯：光澗實驗室
（來源：創(chuàng)業(yè)孵化機(jī)構(gòu)「光澗實驗室」，公眾號 lightsteam0）
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