搜狗（還）不是上市公司。
然而2011年從獨(dú)立拆分之后，搜狗每個季度都跟隨搜狐一起，發(fā)布一份單獨(dú)的“財報”。搜狗已經(jīng)習(xí)慣了這樣做，既像出于自身價值的證明，又似距離最后獨(dú)立IPO僅差臨門一腳。
但7月的最后一天是個例外。原本應(yīng)該對外披露的2017年第二季財報，搜狗最終爽約沒能發(fā)出來，其掌舵者王小川以一封內(nèi)部信，宣告13年的漫長旅程終于迎來小結(jié)和新開始：搜狗將正式啟動在美IPO。
是時候談下搜狗了。
自2011年拆分獨(dú)立以來，搜狗已經(jīng)從一家只為搜狐貢獻(xiàn)了7%營收的小公司，長成了體量占到母公司近一半的“龐然大物”。
有數(shù)據(jù)為證：
搜狗2011-2016年營收，及占搜狐營收的比例，數(shù)據(jù)來自搜狐財報
2016年，搜狗營收6.6億美元，比2015年增長12%，占搜狐營收40%；今年剛剛過去的兩個季度，搜狗營收第一季度1.62億美元，第二季度2.11億美元，分別占搜狐營收的43%和46%。
當(dāng)然，二者差距的縮小，不全是因為搜狗迅速成長。更確切地說，是搜狐業(yè)績連年下滑之時，被搜狗漸漸追趕。其實近兩年，搜狗的營收增長勢頭已經(jīng)漸趨平緩：
搜狗2011-2016年營收及增長率，數(shù)據(jù)來自搜狐財報
2011年剛拆分時，搜狗宣布營收比上一年增長238%；而2016年的營收，僅僅比2015年增長了12%。
搜狗2014-2017年各季度營收及同比增長率，數(shù)據(jù)來自搜狐財報
按季度計算，搜狗營收的增長速度在今年的前兩個季度又有所提升，不知接下來表現(xiàn)會如何。
通過公開信息，我們還可以看到搜狗部分年份和季度的凈利潤。2014年，搜狗首次實現(xiàn)全年盈利，年度凈利潤3300萬美元；2015年和2016年，搜狗年度凈利潤分別是1億美元和9600萬美元。而到了今年，搜狗沒有再公布這兩個季度的凈利。
實際上，搜狗的財報，不止想在搜狐體系中自證價值，更是想向外界傳達(dá)自身的“行業(yè)地位”。
雖說與母公司搜狐相比，搜狗一路更強(qiáng)更壯，但為“滅掉百度”而生的搜狗，又怎會甘于自我滿足。
對標(biāo)一直都有，王小川始終用百度業(yè)績衡量自我，而且數(shù)據(jù)展現(xiàn)的關(guān)系也頗為有趣。
搜狗和百度2011-2016年營收及增長率，數(shù)據(jù)來自搜狐、百度財報
首先是營收相差甚遠(yuǎn)。以剛剛過去的2016年為例，搜狗營收6.6億美元，百度總營收101.61億美元，是搜狗的16倍，而在百度營收中，來自網(wǎng)絡(luò)營銷的有92.94億美元，是搜狗的14倍。
搜狗和百度2014-2017年各季度營收及同比增長率，數(shù)據(jù)來自搜狐、百度財報
2017年第二季度，搜狗營收2.11億美元，百度總營收30.97億美元，是搜狗的14.7倍，而百度營收中來自網(wǎng)絡(luò)營銷的有26.38億美元，是搜狗的12.5倍。
然而其他維度上，搜狗又并非不堪一擊，特別是用戶覆蓋率。
搜狗在官方網(wǎng)站上發(fā)布的新聞中引用CTR數(shù)據(jù)稱，搜狗搜索PC端、WAP端和APP端總覆蓋人群比例達(dá)32.8%，位居行業(yè)第二；搜狗搜索移動端月度活躍用戶數(shù)達(dá)5.6億，位居行業(yè)第二。
BTW，搜狗官方去年還在新聞中引用過艾瑞MUT的數(shù)據(jù)，這份數(shù)據(jù)顯示，2016年1月搜狗移動搜索月活躍用戶數(shù)已經(jīng)升至5.6億。
另外，搜狗和百度，都很重視移動端營收所占的比例。
搜狗和百度2016年以來各季度移動營收占比，數(shù)據(jù)來自相關(guān)新聞和百度財報
2016年第一季度，搜狗移動端貢獻(xiàn)了44%的營收，而百度移動端貢獻(xiàn)了60的營收。到今年，第一和第二季度搜狗營收分別有72%和76%來自移動端，而百度營收有70%和72%來自移動端。
當(dāng)然，之所以搜狗在財報中時時對標(biāo)百度，也可能因為華爾街的故事有需要。毫無疑問，搜狗IPO估值，也得對標(biāo)百度。
搜狗上市估值多少？這一問題上，王小川自己接受外媒彭博采訪時說：40-50億美元。
我們無從知曉王小川對自家公司估價的具體算法，但如果參照百度的營收和市值，數(shù)據(jù)上有據(jù)可循。
根據(jù)百度最新財報數(shù)據(jù)，第二季度總營收為人民幣208億元，其中占比85.67%的搜索廣告業(yè)務(wù)營收——網(wǎng)絡(luò)營銷收入是178.83億元。
而搜狗方面，按照王小川內(nèi)部信公布的第二季度營收是14.5億元，是百度搜索營收業(yè)務(wù)額的8.1%。
依此推算，搜狗在美IPO的話，市值也大致也與百度保持相似比例，以750億美元左右的百度市值為參照，則搜狗估算市值可達(dá)60億美元。
此外，如果把時間線拉更長，并且放到二者共同的“困難時期”——同樣受困于互聯(lián)網(wǎng)廣告新監(jiān)管政策的2016年來計算，那搜狗的市值就更接近王小川的說法。
2016年全年，百度全年網(wǎng)絡(luò)總營收為645.26億元，搜狗是44億元，比例是6.8%，按照百度750億美元的市值估算，搜狗的估值約為50億美元。
不過另一方面，王小川肯定不希望資本市場完全按照百度來估量搜狗市值。
從此前搜狗財報中展現(xiàn)的邏輯，以及王小川對外強(qiáng)調(diào)的數(shù)據(jù)來看，在移動端、增長率和差異化內(nèi)容方面，搜狗希望市場借此看到自己未來的無限可能性——搜狗并非“小”百度。
就在宣布IPO上市的內(nèi)部信中，王小川談到在最近財季里，搜狗移動端搜索流量增長50%以上，推動搜狗搜索整體流量比一年前增長24%。
而且更為關(guān)鍵的是，移動流量增長帶來的直接營收貢獻(xiàn)。在2017年第二財季中，搜狗實現(xiàn)總收入人民幣14.5億元，較上年同期增長26%，其中移動搜索收入對整體搜索收入的貢獻(xiàn)由去年同期的49%提升至76%——公司的移動端營收已穩(wěn)穩(wěn)成為絕對核心。
更為有趣的是，王小川還有意將此數(shù)據(jù)與“競爭對手”進(jìn)行了比較。他在內(nèi)部信中說：“搜狗的搜索流量增速和收入增速已經(jīng)連續(xù)26個季度明顯高于競爭對手，這表明搜狗已經(jīng)建立了差異化競爭力，進(jìn)入了高速增長的快車道?！?/p>
不言自明的是，這個“競爭對手”自然指的是百度，畢竟一個自居市場第二的搜索廠商，總不會拿數(shù)據(jù)與第三名競爭。
此外，王小川談到的“差異化競爭力”，底氣多半來源是搜索內(nèi)容生態(tài)的差異。目前在“騰訊系”內(nèi)容的搜索上，搜狗較百度有絕對優(yōu)勢，在搜狗不僅可以實現(xiàn)對微信內(nèi)容生態(tài)的搜索，還能連通知乎，而2016年底王小川最為看重的“明醫(yī)”、“英文”等搜索頻道，也是目前搜狗與百度相區(qū)分的垂直領(lǐng)地。
而且面向未來，搜狗能講的故事當(dāng)然不止于“差異化”，人工智能才是最具想象力的遠(yuǎn)景。
不少人對百度集團(tuán)總裁陸奇那句“All in AI”的決心印象深刻。
但搜狗其實也早已All in AI，只是沒能公開喊出類似的口號而已，因為搜索公司原本就是未來面向AI而進(jìn)化發(fā)展的科技公司。
王小川自己還在交流中解釋過，最為無奈的時刻，來自被媒體問起：“搜狗要轉(zhuǎn)型做AI了？”
王小川為此一遍遍解釋：搜索其實就是AI，它的核心本質(zhì)都是讓機(jī)器像人一樣思考，比如搜索引擎變得更聰明，就能夠幫助用戶選出更好的頁面。
這位搜狗CEO甚至還頗為認(rèn)同百度集團(tuán)總裁陸奇的判句：搜索是AI最好的場景，搜索和AI原本就是天生一塊的。
“由于深度學(xué)習(xí)出現(xiàn)后，會使得搜索更為強(qiáng)大，所以搜索公司是首批接觸深度學(xué)習(xí)訓(xùn)練的群體，深諳數(shù)據(jù)訓(xùn)練和模型打磨，還都具備研讀論文提升戰(zhàn)斗力的能力，這就保證了算法先進(jìn)性上不落伍。”王小川解釋說。
這也就解釋了面向AI的技術(shù)和能力方面，搜狗和百度的相似性：
百度有基于語言識別和自然語言處理的度秘DuerOS，搜狗則把語音輸入集成到手機(jī)輸入法中；
百度打造參加《最強(qiáng)大腦》PK的小度機(jī)器人；搜狗就通過汪仔展現(xiàn)出知識答題方面的實力。
實際上，在以語言和圖像和核心的兩大人工智能技術(shù)上，雙方的實力很難分出伯仲。
但并不意味著面向未來的AI方向上，搜狗和百度也會直接展開爭奪：與搜索一樣，雙方開始差異化競爭，一個顯得穩(wěn)妥，旨在實現(xiàn)維新；另一個相對激進(jìn)，希望畢其功于一役。
在百度的首屆AI開發(fā)者大會中，百度的整個思路也已非常明確：
底端，建設(shè)百度云，提升計算力，可以為己為人輸出AI計算力；
中間，所有技術(shù)驅(qū)動力來自“百度大腦”，無論是算法、模型、架構(gòu)，還是語音、圖像等應(yīng)用能力，都集成到百度大腦中；
最上，面向開發(fā)者和產(chǎn)業(yè)，直接輸出“端”方案，一個方案以家庭場景為核心，通過DuerOS賦能家庭智能合作方，讓DuerOS成為語音交互時代的“安卓”；另一個方案則以車場景為核心，通過Apollo計劃團(tuán)隊車廠、供應(yīng)商，以及開發(fā)者，讓百度的自動駕駛方案更快更廣泛普及，其中也包括目前業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為為時尚早的L4級自動駕駛方案。
不過，正是因為更加緊密地介入汽車供應(yīng)和制造，也有觀點認(rèn)為，百度這樣軟件驅(qū)動的技術(shù)廠商，應(yīng)該和硬件制造之類的保持恰當(dāng)?shù)木嚯x——因為成本和投入實在不菲。
但百度認(rèn)為這是面向AI時代必須要有的勇氣，也是百度的AI思路相對激進(jìn)的原因：要么輸?shù)暨^去所有，要么贏得未來一切，總之要畢其功于一役。
技術(shù)方向相似的搜狗，則相對求穩(wěn)，更希望通過維新完成面向未來的轉(zhuǎn)型升級。
總體而言，搜狗的AI思路主要兩大方向，一是在“自然交互＋知識計算”的技術(shù)路線圖上持續(xù)探索，改進(jìn)人機(jī)交互界面，讓用戶表達(dá)更自然；二是研究知識的表達(dá)、提取、推理計算技術(shù)，研發(fā)未來交互問答式的下一代搜索引擎新形態(tài)，實現(xiàn)“無處不在的搜索”。
當(dāng)然，這兩大方向背后，核心底層技術(shù)，也被聚焦在了“語言”一枝上。
那家庭場景、車場景呢？搜狗不認(rèn)為這些是未來真需求嗎？
當(dāng)然不是偽需求。
不過搜狗的思路是繼續(xù)做好擅長的軟件方面，并利用核心技術(shù)“升級”產(chǎn)品提升用戶體驗。比如最近發(fā)布的“智能副駕”，就是“語音交互+地圖”的產(chǎn)物。
但王小川和搜狗上下又對邊界這件事顯得克制而有禮，在更大的技術(shù)突破之前，搜狗的思路更多體現(xiàn)在“維新”上，王小川在IPO內(nèi)部信中說：
新技術(shù)在現(xiàn)有產(chǎn)品中已經(jīng)小試牛刀。以語言為核心的人工智能技術(shù)，已經(jīng)通過問答、語音和翻譯等形態(tài)應(yīng)用于搜索和輸入法等產(chǎn)品中。借助問答技術(shù)，搜狗搜索能夠針對問題返回更加直接和精準(zhǔn)的答案，而非羅列網(wǎng)頁鏈接，很好地改善了移動端的搜索體驗。語音方面，搜狗手機(jī)輸入法的語音輸入日頻次已達(dá)2.6億次，比一年前增長80%以上，方便了輸入。
……
顯而易見，這些牛刀小試且小有成果的應(yīng)用，共同點是對現(xiàn)有產(chǎn)品體驗的提升。
不過，這些牛刀小試何時宏圖大展、光芒四射，或許是下一個10年、20年的故事了。
在下一個世代到來之前，最后不妨簡短回顧下王小川和搜狗這20年的歷程。
王小川在1996
1998年，王小川20歲。
他剛剛經(jīng)歷了人生的第一次迷茫。以保送生身份進(jìn)入清華大學(xué)計算機(jī)系的王小川，因為沉迷于游戲，大學(xué)第一個學(xué)期只考到第28名，全班倒數(shù)第四。榜單就貼在教學(xué)樓外，這件事深深地刺傷了王小川的自尊心。
諸事不順，就是王小川當(dāng)時的感覺。打擊不僅僅來自成績單，還有他當(dāng)時心儀的女生成為了別人的女朋友。在這種煎熬和痛苦之下，王小川甚至研讀過《完全自殺手冊》。
要知道，此前的王小川一直順風(fēng)順?biāo)?/p>
初中以第一名考入成都七中數(shù)學(xué)實驗班；1993年，因為獲得全國數(shù)學(xué)聯(lián)賽一等獎保送進(jìn)入成都七中高中；1996年，因為獲得國際奧林匹克信息學(xué)競賽金牌，被特招進(jìn)入清華大學(xué)……這些都加重了王小川當(dāng)時的痛感。
當(dāng)然，那本手冊他也就是看看。
很快，王小川回歸好學(xué)生的定位：游戲賬號送人，把主要精力投入在學(xué)業(yè)上，開始讓自己的生活步入正軌。而且他還開始兼職打工。
一年后，王小川進(jìn)入一家名為ChinaRen的互聯(lián)網(wǎng)初創(chuàng)公司實習(xí)，三個斯坦福大學(xué)歸來的留學(xué)生是創(chuàng)始人：陳一舟、周云帆、楊寧。當(dāng)時和王小川一起在這家公司實習(xí)的，還有隔壁宿舍的周楓（現(xiàn)網(wǎng)易有道CEO），以及周楓下鋪的許朝軍。
再一年后，ChinaRen被搜狐收購。由此，王小川變成了搜狐的實習(xí)生。也是在那一年，王小川被保送進(jìn)入清華大學(xué)計算機(jī)系高性能所，繼續(xù)攻讀研究生學(xué)位，直到2003年碩士畢業(yè)，然后加入搜狐出任高級技術(shù)經(jīng)理。
那時張朝陽給了他一個任務(wù)：“給你六個人頭咱們把百度滅掉”。而兩年后，百度才會赴美上市，一躍成為中國互聯(lián)網(wǎng)的巨頭之一。
王小川在2008
2008年，王小川30歲。
他有了一個新身份：北京奧運(yùn)火炬手；他也丟掉了一個舊身份：搜狗搜索負(fù)責(zé)人。
搜狗是王小川從0到1組建起來的搜索業(yè)務(wù)，對外他一直是搜狗的代言人。不過在那幾年里，搜狗并沒有趕上百度的發(fā)展速度，正面戰(zhàn)場的差距越拉越大。不過王小川也有意外的收獲，那就是搜狗輸入法。
在搜狗士氣最為渙散的2006年，搜狗輸入法出現(xiàn)了。一年前，太原一家國企的汽車機(jī)修工馬占凱辭職北漂，他有一個關(guān)于輸入法的想法，屢次發(fā)信給百度未果，不得已他把郵件發(fā)給搜狗，郵件標(biāo)題：“給我一次機(jī)會，讓我成就你！”
不到一個小時，王小川回復(fù)：三天后見。隨后，王小川任命馬占凱為輸入法產(chǎn)品經(jīng)理，最后的產(chǎn)品就是搜狗輸入法，2006年正式發(fā)布。
到2008這一年，搜狗輸入法經(jīng)過一波推廣，市場占有率已經(jīng)從一年前的2%提高到40%。但是王小川隱隱覺得不對，因為搜狗搜索還是沒有起色。
怎么辦？
王小川決定繼續(xù)在工具產(chǎn)品上進(jìn)行布局卡位：研發(fā)瀏覽器。直接搶占瀏覽器的搜索框、地址欄，試圖扼住PC時代用戶上網(wǎng)的第一道入口。
這不是一個獨(dú)特的想法。2008年，是PC時代瀏覽器混戰(zhàn)的一年。這一年，Google發(fā)布了Chrome瀏覽器，微軟發(fā)布了IE8 beta2，傲游（MyIE）瀏覽器如日中天，360旗下世界之窗瀏覽器勢頭強(qiáng)勁，此外還有Opera、騰訊TT、Safari、IQ瀏覽器……
幾十款瀏覽器混戰(zhàn)，不缺搜狗這一家。
所以，當(dāng)王小川跑去跟張朝陽說：“我們做瀏覽器，瀏覽器成功了，搜索就成功了，瀏覽器失敗了，搜索就失敗了”時，張朝陽反問了一句：“IE有60%的市場份額，為什么微軟的Bing沒有成功？”
那天，王小川坐在五道口搜狐大廈里，正捉摸如何說服張朝陽。突然辦公室的門開了，一個他推薦進(jìn)公司的人走進(jìn)來：“老張親口跟我說，搜索以后你不用管了，由我負(fù)責(zé)”。
多年后，王小川回憶說當(dāng)時張朝陽覺得他在玩巫術(shù)。
王小川在搜狗
還有一年，王小川就將年滿40歲。
斷斷續(xù)續(xù)說了好多年的搜狗IPO，這次似乎真的要實現(xiàn)了。搜狐在昨天的公告里明確表示：旗下搜索子業(yè)務(wù)搜狗計劃向美國SEC提交文件，申請赴美進(jìn)行IPO。搜狐表示，在市場狀況允許的情況盡快推進(jìn)搜狗IPO。
回到百度上市的2005年，張朝陽當(dāng)時誓言搜狗一年內(nèi)流量超百度，直言Google“在中國沒戲”，而且放出話來：不排除未來有可能會將搜狗單獨(dú)上市。后來，張朝陽一直反反復(fù)復(fù)的說：“搜狗上市計劃不變”。
但后來，國內(nèi)搜索市場一直是百度和Google的爭奪，直到2010年。市場環(huán)境的改變，再次給了搜狗以機(jī)會。這時候，搜狗布局多年的瀏覽器開始發(fā)揮作用。也是在這一年，搜狗正式從搜狐拆分出來，獨(dú)立運(yùn)營、阿里注資。
2011年底，搜狗宣稱流量已經(jīng)超過Google中國，并且首次實現(xiàn)季度盈利。坊間再次傳出搜狗正在推進(jìn)IPO的消息，但當(dāng)時資本市場并不太好，搜狐視頻也沒有如愿成功上市。
2012年，搜狐回購阿里手中的搜狗股份，又傳一波上市消息。
2013年，騰訊向搜狗注資4.48億美元，并將騰訊旗下搜索業(yè)務(wù)并入搜狗，還獲得騰訊多個一級入口。
2015年，再傳搜狗要上市，估值30億美元。
2017年初，又一次傳出搜狗上市的消息，估值變?yōu)?0億美元。
不過“價值”幾何，可能不再重要，在中國互聯(lián)網(wǎng)起起伏伏這些年里，王小川早已學(xué)會了和時間做朋友。
那些曾經(jīng)讓他痛苦的商業(yè)紛爭，他最后從夾縫中發(fā)芽長大；那些曾經(jīng)讓他夢魘難去的人物，他最后和解稱為“亦師亦敵”。
未來不知道，但從今往前回顧：
這20年來，生于清華長在搜狐，抗百度擊奇虎，斷舍阿里聯(lián)姻騰訊，一人一“狗”而已。
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