文 | A股十三叔

互聯(lián)網(wǎng)和金融，一個是新興的、最會講故事的行業(yè)，一個是傳統(tǒng)的、最賺錢的行業(yè)，兩者勾搭在一起，加上兩個行業(yè)的巨頭頻繁發(fā)力，將互聯(lián)網(wǎng)金融概念不斷推向高峰。這股跨界之風(fēng)吸引了阿里巴巴、騰訊、百度三大互聯(lián)網(wǎng)巨頭，這種不約而同的轉(zhuǎn)向扭成了一股趨勢，互聯(lián)網(wǎng)金融播種的季節(jié)到了，誰將笑到最后？

互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇太大了，我們先從用戶的角度出發(fā)，來分析一下互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是怎么讓用戶賺錢的，有了賺錢效應(yīng)，用戶涌入，其他問題自然不在話下。

阿里的金融產(chǎn)品包括阿里小貸、余額寶等，阿里小貸沒有銀行牌照不能吸儲，因此規(guī)模有限，真正的明星產(chǎn)品是余額寶，通過滿足屌絲的需求，將閑散零碎的資金集中起來，聚沙成塔，成就了國內(nèi)規(guī)模最大的基金。阿里巴巴的余額寶尚未退燒，百度的百發(fā)又掀起新熱潮，百發(fā)發(fā)布當天就因為申購者過多，導(dǎo)致用戶登錄不了，一天之內(nèi)百發(fā)購買用戶就超過120萬，銷售額超過10億元。騰訊推出了微信支付，這并非理財產(chǎn)品，而是為了其增值服務(wù)而做的，不過，有消息稱，騰訊的微信版余額寶將在年內(nèi)上線，新浪也將推出一款理財產(chǎn)品——“微財富”，預(yù)計年底上線。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)插足金融的程度和方式各不相同，但有一點是類似的，就是做平臺，依靠自身的大流量去賣理財產(chǎn)品。實際上，余額寶購買的是天弘基金的“增利寶”貨幣基金產(chǎn)品，目前余額寶的7天年化收益是4%-5%，這與國內(nèi)普通的貨幣基金收益率大概一致，余額寶并沒有提高貨幣基金的收益率，只是將貨幣基金的購買手段變得更加方便快捷，進一步降低購買門檻，從金融產(chǎn)品的角度看，投資標的并沒有創(chuàng)新之處，最大的改變乃是從互聯(lián)網(wǎng)的方向介入金融產(chǎn)品。百度百發(fā)也是類似的品種，也披著互聯(lián)網(wǎng)的外衣賣普通的貨幣基金，因此，宣傳“8%收益率”已涉嫌違規(guī)。

就算有8%，還是有不少投資者認為理財產(chǎn)品的收益率太低，隨著風(fēng)險偏好的提高，自然有相應(yīng)的產(chǎn)品出現(xiàn)——高收益的P2P借貸開始引領(lǐng)風(fēng)騷。P2P借貸是指通過網(wǎng)絡(luò)信貸平臺將資金貸給需求者的民間信貸方式，年化收益率一般超過10%，甚至有超過20%的，投資門檻也很低，100元都可以參與。高收益相伴而生的是高風(fēng)險，目前全國可統(tǒng)計的P2P平臺已達800家，今年10月份已有20家P2P平臺倒閉或出現(xiàn)提現(xiàn)困難。此外，國內(nèi)的P2P信貸只是借用平臺開開展線下業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)元素較少，這都是因為當前信用體系不成熟、信貸監(jiān)管不規(guī)范造成的，P2P借貸效率較低，風(fēng)險較大，并不是一個成熟的產(chǎn)品，目前還沒有大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入其中，這僅代表了未來的一種發(fā)展方向。

互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)姻金融還有另一種“曲線救國”的形式，即垂直財經(jīng)社區(qū)網(wǎng)站，例如雪球，專注與股票類信息的發(fā)布和互動，股市瞬息萬變，微博是最能夠及時傳播第一手資料的形式，另外，雪球?qū)I(yè)的氣場也影響到其用戶，這里聚集的都是關(guān)注基本面、強調(diào)價值投資的網(wǎng)友，這也跟雪球原本是做美股有關(guān)。不少用戶的專業(yè)水平并不比分析師遜色，而且所提供的極具投資價值的內(nèi)容已經(jīng)影響到資本市場（有位網(wǎng)名為“天地俠影”的用戶甚至因為質(zhì)疑廣匯能源財務(wù)造假而被跨省拘留）。眾所周知，A股是非理性投機的市場，堅守價值投資只有在牛市中獲利才高，而震蕩市中的賺錢機會都散落在各種題材概念之中，因此雪球網(wǎng)友秉持的投資理念在美股中會更有價值。

當然，也有針對國內(nèi)這種“散戶市”的社交網(wǎng)站——一個建立沒多久的投資脈搏網(wǎng)，這個投資社區(qū)主要是針對A股股民，除此之外和雪球類似。這個網(wǎng)站還有值得一提的一點是“心情指數(shù)”產(chǎn)品。今年5月，騰訊和濟安金信聯(lián)合推出了“騰安價值100指數(shù)”，這是第一家由互聯(lián)網(wǎng)媒體所編制發(fā)布的股票指數(shù)，這是根據(jù)100只成分股編制而成的指數(shù)，號稱過去五年領(lǐng)先上證綜指61.39個百分點，不過這個指數(shù)對于基金產(chǎn)品的標的物更有意義，一般散戶可能更關(guān)心個股的情況。心情指數(shù)和騰安指數(shù)相近，不過更貼近國內(nèi)股民，其編制方法是收集全網(wǎng)股票類微博信息，通過語義分析判斷出當前的市場情緒，它是一個反向指標，即當大部分散戶都看多的時候就預(yù)示著要見頂了。這對于習(xí)慣于波段操作的小散來說，是個合適的警示指標。