對(duì)于股市上市公司股票兜底增持，本是利好之事，而近幾年大股東卻是借用兜底增持的幌子借機(jī)套現(xiàn)，致使兜底式增持演變成一場(chǎng)“套路”的陰謀戰(zhàn)。
隨著世界杯的開(kāi)賽，6月份也是上市公司兜底增持計(jì)劃的高發(fā)期，那怎樣正確的看待兜底增持這件事呢？那又該如何布局呢？
什么是兜底增持計(jì)劃
實(shí)際上兜底增持就是上市公司發(fā)的一個(gè)公告讓員工進(jìn)行增持自家股票。
若員工增持后股價(jià)跌破員工的成本，員工虧損的部分控股股東來(lái)承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)，其作用是大股東不想讓股價(jià)跌了,主觀上看，兜底增持就是穩(wěn)賺不賠的買賣。
為何提倡兜底增持計(jì)劃
說(shuō)白了就是大股東在加杠桿放增持的自家股票，這里面不希望股價(jià)再跌了，若再跌有可能會(huì)打到質(zhì)押線或者破壞了其他有分量股東的利益。
一般兜底增持會(huì)在股市行情低迷的時(shí)候出現(xiàn)，也就是為什么今年6月份是兜底增持的高發(fā)期，A股殺跌到2800附近，大部分上市企業(yè)質(zhì)押的股票的股價(jià)接近平倉(cāng)線，股東不得不提倡兜底增持計(jì)劃，刻意拉抬股價(jià)，讓股價(jià)回到安全邊際內(nèi)。
兜底增持玩的是套路
1、 兜底增持背后是企業(yè)高質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)；
兜底增持的真正動(dòng)機(jī)就是提振股價(jià)，上市公司本身也有穩(wěn)定股價(jià)的市值管理需求和義務(wù)，但是近幾年大部分上市公司兜底增持的目的避免質(zhì)押爆倉(cāng)或者套現(xiàn)。
舉例：舉例此前兩家兜底增持計(jì)劃實(shí)際上股票存在高質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。、
科陸電子控股股東饒陸華已質(zhì)押其所持股份56717.35萬(wàn)股，質(zhì)押率高達(dá)93.37%;
星輝娛樂(lè)控股股東陳雁升已質(zhì)押股份數(shù)量也為24675萬(wàn)股，質(zhì)押率為60.52%。
2、 兜底增持倡議書(shū)僅代表實(shí)際控制人或董事長(zhǎng)個(gè)人承諾；
最重要一點(diǎn)是上市公司實(shí)際控制人或董事長(zhǎng)承諾對(duì)員工增持“兜底”，這種承諾雖然具有法律約束力，但此類倡議書(shū)僅代表實(shí)際控制人或董事長(zhǎng)個(gè)人承諾，非董事會(huì)決議。
由于實(shí)際控制人或董事長(zhǎng)身份特殊，通過(guò)公告方式倡議而非在公司內(nèi)部倡議，此種做法存在打“擦邊球”的爭(zhēng)議，這點(diǎn)也是股道君最為擔(dān)心的時(shí)，上市公司的圖謀不軌給員工或者投資者的損失屢見(jiàn)不鮮。
3、兜底增持似乎已淪為大股東的變相減持手段。
一般而言，上市公司兜底增持持股計(jì)劃往往是看好未來(lái)發(fā)展，對(duì)公司股價(jià)有信心，將公司利益與員工利益捆綁，實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展。
公司施行兜底增持計(jì)劃對(duì)股價(jià)來(lái)說(shuō)是個(gè)積極信號(hào)，然而在股價(jià)處于低位時(shí)，大股東一邊號(hào)召員工兜底增持股票，一邊減持套現(xiàn)。
舉例：去年8月，安居寶剛剛兜底增持計(jì)劃不久，突然發(fā)布公司控股股東因自身財(cái)務(wù)需要擬計(jì)劃減持不超過(guò)2500萬(wàn)股，即公司總股本約4.6%。
以其持有的5078萬(wàn)流通股來(lái)算，此次減持了將近一半，安居寶表示，控股股東減持是為了投資項(xiàng)目籌款，并非市場(chǎng)流傳的“跑路”。
客觀看待兜底增持計(jì)劃
一、兜底增持虧損居多；
不完全統(tǒng)計(jì)，2017年以來(lái)，兩市共有51股發(fā)布了“兜底式”增持，其中有23個(gè)承諾是在2017年6月期間發(fā)布，大部分將在本月開(kāi)始兌現(xiàn)承諾。
從走勢(shì)來(lái)看，23只兜底個(gè)股只有5只是上漲的，其余都存在不同幅度下跌，最大跌幅超過(guò)30%。
下圖為截止2018年6月1日收盤(pán)統(tǒng)計(jì)出16家兜底增持浮虧最大的公司名單。
二、 短期可以提振股價(jià)，但長(zhǎng)期難以客觀地體現(xiàn)公司投資價(jià)值；
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)在公布大股東“兜底增持”后，短時(shí)間內(nèi)大部分上市公司股價(jià)表現(xiàn)不俗，但也有大跌的。
最典型的
如暴風(fēng)集團(tuán)曾經(jīng)在2015年7月發(fā)過(guò)同樣的倡議，但之后公司股價(jià)像無(wú)底洞一樣深跌; 還有凱美特氣在2015年9月7日發(fā)布兜底增持公告后第二天股票開(kāi)盤(pán)跌停，在隨后一段時(shí)間股價(jià)創(chuàng)了新低。
因此，如果投資者因?yàn)樯鲜泄窘o員工兜底，投資者就沖進(jìn)去長(zhǎng)期持有該股票的話，或許可能會(huì)被深套。
三、 出現(xiàn)兜底增持的上市公司存在共同點(diǎn)。
1、公司大股東存在持股股票高質(zhì)押現(xiàn)象；
2、公司業(yè)績(jī)平平或者虧損；
3、流通市值不大，基本在50億以內(nèi)；
4、股價(jià)一路創(chuàng)新低現(xiàn)象。
面對(duì)上市公司兜底增持計(jì)劃作為投資者，我們應(yīng)當(dāng)客觀看待，上市公司是不會(huì)做賠本買賣的，購(gòu)入此類股票時(shí)，一定要調(diào)查好，確實(shí)該企業(yè)成長(zhǎng)性與業(yè)績(jī)有較好的預(yù)期時(shí)，我們可以適當(dāng)?shù)母M(jìn)，而不是盲目的跟風(fēng)追進(jìn)。
隨著大盤(pán)繼續(xù)走弱兜底增持計(jì)劃公司將會(huì)井噴式增多，大家務(wù)必留意此類股票，感覺(jué)不對(duì)勁就撤。
今年發(fā)布兜底增持計(jì)劃的上市公司
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