一個人如果貸款逾期,輕則影響個人征信,個人信用降低,逾期資金增加,加大還款成本;重則強(qiáng)制執(zhí)行個人資產(chǎn)抵債,被銀行拉入黑名單,剝奪民事權(quán)利,還可能坐牢。那么,一個國家錢另一個國家的錢,若是不還會怎么樣?
一個主權(quán)國家如果欠錢不還,叫債務(wù)違約。國家債務(wù)違約最直接的結(jié)果就是主權(quán)債務(wù)評級被下調(diào),債券價格下降,收益率提高,也就是今后該國的融資成本會飛漲,最終政府無法從國際金融市場籌集到足夠的資金以應(yīng)對政府支出,可能會導(dǎo)致更加緊縮的財政政策,降低經(jīng)濟(jì)增速和產(chǎn)出增長。甚至主權(quán)評級的降低會連累該國的金融機(jī)構(gòu)證券評級,使得該國金融行業(yè)整體蕭條,去杠桿化增加,道德風(fēng)險和逆向選擇加劇,企業(yè)融資成本增加,減產(chǎn)裁員,可能會引發(fā)金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
再從宏觀的角度談?wù)勎⒂^的世界:一個信用良好的人去銀行或者找有錢人借貸,他的利息是比較低的,融資成本是比較少的,但一個有過欠錢不還紀(jì)錄的人再去借錢,別人可能不敢借給他:融資難度高;別人可能敢借給他,但為了防范風(fēng)險,索取高額利息:融資成本高。
美國欠我國國債1.06萬億元,也是欠我國債務(wù)最多的國家。
美國作為世界第一經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國,卻同時也是債務(wù)最大國,總債務(wù)高達(dá)20萬億,負(fù)債比完全超出了本國的GDP,債務(wù)超速增長。欠下那么多債務(wù)的美國,快要到達(dá)負(fù)債上限了?怎么辦?
一、違約
違約會給政府債券的持有者帶來直接損失,利率上升,風(fēng)險增加,債券持有人的利益就會受到損失。甚至,違約的可能性都會讓全球市場陷入混亂,美國的信用評級會下調(diào),2011年那次債務(wù)上限到期時美國的國家信用評級曾被下調(diào)過。
二、賣資產(chǎn)
對于其他資源大國來說,變賣資產(chǎn)能夠緩解一下債務(wù),但遠(yuǎn)水始終救不了近火。美國政府的許多資產(chǎn)不能拆分,也不能開發(fā)利用,當(dāng)然就不能產(chǎn)生現(xiàn)金回報,所以,對外國投資者來說價值不大。
三、國際貨幣基金組織的救助
如果想讓國際貨幣基金組織出手救助美國,美國就必須放棄一部分自己的權(quán)利,把這部分權(quán)利讓給一些國際機(jī)構(gòu),而且很有可能會帶來其他一些后果,如:用特別提款權(quán)(SDR)代替美元作為全球主要儲備貨幣。
四、不還,但對債權(quán)國提供援助
泱泱大國,豈能失言!債務(wù)最高也不難掩蓋經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國的事實,債務(wù)是肯定要還,但不是現(xiàn)在!對于欠下不同金額的外債國,美國會使出一些政策性手段,來減緩?fù)鈧鶉拇呤铡卧侄?。說到底,就是我雖然欠你錢,但是以我經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國的身份,幫你撐腰,你給我票子,我給你面子。
五、大量印鈔
大量印鈔會導(dǎo)致通貨膨脹,而美元作為國際國幣的標(biāo)準(zhǔn),通貨膨脹對國內(nèi)銀行存款、貨幣市場基金、年金、保險金、養(yǎng)老金等的實際價值大幅縮水,而且損失會不斷蔓延。另一方面黃金、石油、廣場等資源會飛漲,具有保值功能的固定資產(chǎn)因此也會大幅度上漲,吸收更多外來人口投資移民,從而增加旅游收入。而且通貨膨脹可以降低失業(yè)率,促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
國際方面,國外金融市場全局動蕩,雖然通貨膨脹會讓美元升值,欠下的外債大幅度縮水,表面上美國利用大量印鈔讓自己的外債減少,實際上可能會讓全局經(jīng)濟(jì)開始崩潰,部分小國更有可能停止對外貿(mào)易,閉關(guān)鎖國。
當(dāng)然,美國如果大量印鈔的結(jié)果,是弊大于利的,于是他們又有了另一種策略——加息。很難說,美國近十年來的3次加息,是否也有著“債務(wù)調(diào)控”的私心呢?
聯(lián)系客服