單利、復(fù)利和IRR，是挑選理財(cái)產(chǎn)品時(shí)常用的收益率計(jì)算方式。

單利和復(fù)利適合一次性投資的收益率計(jì)算，IRR適合定期流動(dòng)的收益率計(jì)算。

無(wú)論哪個(gè)，都是一種利率計(jì)算方式，我們投入的本金和收益才是真金白銀。

對(duì)比收益時(shí)選誰(shuí)都行，就是別混為一談，把單利當(dāng)作復(fù)利，或把復(fù)利等同于IRR，都會(huì)失之毫厘、謬以千里。

簡(jiǎn)單講講這哥仨的區(qū)別，我們以后選理財(cái)產(chǎn)品時(shí)可以自行測(cè)算收益，不怕忽悠。

單利和復(fù)利

單利和復(fù)利是最常見(jiàn)的，除了計(jì)算收益率，他們還是一種計(jì)息方式。

銀行儲(chǔ)蓄采用的就是單利，余額寶（貨幣基金）就是復(fù)利。

無(wú)論哪種儲(chǔ)蓄方式，都離不開(kāi)四項(xiàng)基本內(nèi)容：本金、利率、存期和終值（本息和）。

單利和復(fù)利的計(jì)算公式：

單利，就是每期利息不加入本金，無(wú)論存多久，每期利息不變。

復(fù)利不同，利息計(jì)入本金，再次生息，俗稱(chēng)“驢打滾”、“利滾利”。

相同的本金、存期和利率，單利和復(fù)利的收益差別有多大？

假如我有10萬(wàn)本金，存30年：

利率是5%時(shí)，單利終值25萬(wàn)，復(fù)利終值43萬(wàn)，復(fù)利比單利高出73%。

利率是10%時(shí)，單利終值40萬(wàn)，復(fù)利終值175萬(wàn)，復(fù)利比單利高出300%……

從走勢(shì)圖我們可以得出兩點(diǎn)結(jié)論：

1、復(fù)利收益真是太TM恐怖了

2、時(shí)間是復(fù)利最好的朋友

從曲線圖可以看到：時(shí)間越久，復(fù)利收益越大。在30-50年這種長(zhǎng)周期內(nèi)，復(fù)利回報(bào)和單利回報(bào)簡(jiǎn)直是天壤之別。

據(jù)說(shuō)，巴菲特在1957-2016的60年間，平均復(fù)利達(dá)到20.2%。也就是說(shuō)，老爺子操盤(pán)的本金增值5萬(wàn)多倍。

復(fù)利如此驚人的魔力，甚至成為一種備受推崇的思維方式：復(fù)利思維。

簡(jiǎn)單理解，就是在一段時(shí)間內(nèi)堅(jiān)持做一件事，事情的結(jié)果會(huì)反復(fù)累積，形成同方向的遞進(jìn)，那么在一段時(shí)間過(guò)后，重復(fù)反復(fù)的效果會(huì)是意想不到的巨大，無(wú)論好或者不好。

對(duì)此，巴菲特也有一句名言：“人生就像滾雪球，重要的是找到很濕的雪和很長(zhǎng)的坡”。

多數(shù)情況下，我們說(shuō)的單利和復(fù)利計(jì)息周期都是年，當(dāng)然也有按日計(jì)算的，比如余額寶。

看著很爽是吧，可惜，余額寶的日息是特別低的。

復(fù)利和IRR

單利和復(fù)利適合一次性投資的收益率計(jì)算，生活中還有一種理財(cái)情況，分期投資，分期拿收益。

比如年金險(xiǎn)，通常是3-5年連續(xù)繳費(fèi)，5年后開(kāi)始逐年返錢(qián)。

這類(lèi)產(chǎn)品，就適合用IRR計(jì)算收益率。

IRR是什么

IRR大名“內(nèi)部收益率”，具體用途和解釋太復(fù)雜，對(duì)咱們來(lái)講也不重要。

我們只要明白，IRR這種收益率計(jì)算方式，考慮到了貨幣的時(shí)間價(jià)值。

今天的1萬(wàn)塊錢(qián)，和一年后的1萬(wàn)塊錢(qián)是不一樣的。

比如，你有5萬(wàn)本金，想在10年內(nèi)連本帶利拿回8萬(wàn)。

有三種方案，前5年分期投入，后5年每年返錢(qián)，都能實(shí)現(xiàn)你的投資目的，但投入和取回方式不同。

• 方案1：每年投入的錢(qián)和返還的錢(qián)金額固定；

• 方案2：投入的錢(qián)逐年遞增，返還的錢(qián)也由多到少；

• 方案3：與方案2正好相反。

我們猜猜，哪種方案的IRR最高？

道理很簡(jiǎn)單，在支出階段，方案2把大額費(fèi)用放在后面；在收益階段，方案2把大額收入排在了前面。

拿到手的錢(qián)固定，不同的投入和收益現(xiàn)金流走勢(shì)，IRR值相差極大。

換個(gè)角度，IRR值高也不代表拿到的手的錢(qián)最多，只能代表時(shí)間維度上的收益效率高。

IRR不等于復(fù)利

只有一種情況下IRR和復(fù)利相同：一次性投資、一次性拿回本息。

按上面的例子：5本萬(wàn)本金、10年存期、8萬(wàn)終值，一次性投入5萬(wàn)，一次性拿回8萬(wàn)，復(fù)利和IRR都是4.8%。

其它情況下，IRR值都是超過(guò)復(fù)利的。

所以，有些年金險(xiǎn)將IRR等同于復(fù)利來(lái)宣傳，其實(shí)是變相的夸大收益率。

同樣，我們看到某款年金險(xiǎn)的IRR是3.9%，這個(gè)值只能對(duì)比同類(lèi)型產(chǎn)品的IRR，不能當(dāng)做復(fù)利去推算收益終值，也不代表它拿到的錢(qián)最多。

切記切記。

IRR和XIRR

這個(gè)很簡(jiǎn)單，IRR是定期的收益率計(jì)算，XIRR是不定期的收益率計(jì)算。

比如月繳年領(lǐng)或年繳月領(lǐng)這種復(fù)雜的年金險(xiǎn)產(chǎn)品。

具體公式我就不廢話了，百度一下就有，用Excel公式直接算。

最后兩句

希望我沒(méi)有說(shuō)得太啰嗦，無(wú)論如何，感謝您耐心讀到這里。

這里是【懶伙計(jì)】保險(xiǎn)筆記，感謝您的閱讀。

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