中國(guó)基金報(bào) 泰勒 姚波
猝不及防。
AlphaGo再次登上世界頂級(jí)科學(xué)雜志——《自然》。
AlphaGo曾是2016年1月28日當(dāng)期的封面文章，Deepmind公司發(fā)表重磅論文，介紹了這個(gè)擊敗歐洲圍棋冠軍樊麾的人工智能程序。
那時(shí)候人類還是那個(gè)人類。
現(xiàn)在的AlphaGo卻不再是那個(gè)AlphaGo。
新版的AI叫做AlphaGo Zero。
它更加智能，更加先進(jìn)，或者直接點(diǎn)，更嚇人。
它可以在不需要任何人類輸入的條件下，迅速自學(xué)圍棋。
僅用3天時(shí)間自學(xué)和訓(xùn)練，就擊敗了此前的AlphaGo，比分是100比0。
值得注意的是，之前的版本都參考學(xué)習(xí)了大量人類專業(yè)棋手的圍棋經(jīng)驗(yàn)，而新版的AlphaGo Zero則是自我對(duì)弈，即通過(guò)跟不同版本的自己下棋來(lái)學(xué)習(xí)。
鄙視鏈已經(jīng)一目了然：AlphaGo輕松打敗人類，AlphaGo Zero輕松碾壓AlphaGo，人類毫無(wú)勝算。
1、先來(lái)回顧一下AlphaGo的發(fā)展歷程
2016 年 3 月，AlphaGo 首次挑戰(zhàn)韓國(guó)棋手李世石時(shí)，整個(gè)世界都希望 AI 獲勝，結(jié)果AlphaGo真的贏了。
世界排名第一的中國(guó)圍棋選手柯潔當(dāng)時(shí)說(shuō)，“就算阿法狗贏了李世石，它也贏不了我”，大家以看熱鬧的心態(tài)打量著新生者 AI。
2017 年 1 月，化身 Master 的 AlphaGo 在互聯(lián)網(wǎng)上連掃世界第一柯潔、韓國(guó)冠軍樸廷桓、日本冠軍井山裕太時(shí)，AI 似乎已經(jīng)不可戰(zhàn)勝，柯潔深夜感慨“人類千年的實(shí)戰(zhàn)演練進(jìn)化，計(jì)算機(jī)卻告訴我們，人類全都是錯(cuò)的……”
2017年5月23日在風(fēng)景宜人的烏鎮(zhèn)，AlphaGo與柯潔將對(duì)弈三局比賽，柯潔在賽前說(shuō)，“能夠代表人類出戰(zhàn)，是我以前不敢想象的事情，這次選擇我作為主角，我也會(huì)竭盡全力去一爭(zhēng)勝負(fù)”，但是，世界的選擇已經(jīng)變成了希望人類贏一盤。
然而終究又是一次壯烈的犧牲！
2017 年 5 月 23 日，在舉行于中國(guó)烏鎮(zhèn)的“人機(jī)終極對(duì)決”第一局中，當(dāng)今世界排名第一的中國(guó)圍棋選手柯潔，輸給了Google 旗下的人工智能程序 AlphaGo，AlphaGo贏四分之一子。與此同時(shí)，阿爾法圍棋團(tuán)隊(duì)宣布阿爾法圍棋將不再參加圍棋比賽。
到了今天10月19日，DeepMind今天發(fā)布新版本AlphaGo程序，經(jīng)過(guò)三天的訓(xùn)練，該系統(tǒng)能夠擊敗AlphaGo Lee，后者是去年擊敗了韓國(guó)選手李世石，勝率是100比0。經(jīng)過(guò)大約40天的訓(xùn)練后，AlphaGo Zero完勝AlphaGo Master。
2、對(duì)不起，這一次人類是多余的。
在今天的新聞中，DeepMind這篇最新的Nature，名字簡(jiǎn)單直接：《不使用人類知識(shí)掌握圍棋》。
一臺(tái)機(jī)器在沒(méi)有人類玩家?guī)椭那闆r下，掌握了中國(guó)圍棋。
人工智能的一項(xiàng)重要目標(biāo)，是在沒(méi)有任何先驗(yàn)知識(shí)的前提下，通過(guò)完全的自學(xué)，在極具挑戰(zhàn)的領(lǐng)域，達(dá)到超人的境地。
前幾代AlphaGo最初通過(guò)分析成千上萬(wàn)場(chǎng)優(yōu)秀人類玩家間的對(duì)決來(lái)發(fā)現(xiàn)制勝招數(shù)。新開發(fā)的AlphaGo Zero則根本不需要人類專長(zhǎng)，只要知道游戲規(guī)則和目標(biāo)就可以投入游戲。
“它學(xué)游戲僅僅是通過(guò)跟自己玩，從完全的隨機(jī)玩游戲開始，”DeepMind首席執(zhí)行官杰米斯·哈薩比斯(Demis Hassabis)說(shuō)。“在玩的過(guò)程中，它很快就超過(guò)了人類的水平，并以100比0的戰(zhàn)績(jī)擊敗了在論文中介紹過(guò)的上一代AlphaGo?！?/span>
他的同事、AlphaGo項(xiàng)目負(fù)責(zé)人戴維·西爾弗(David Silver)補(bǔ)充稱：“我們不以任何方式使用人類數(shù)據(jù)，就可以讓它從一塊白板創(chuàng)造知識(shí)?！痹趲滋鞎r(shí)間里，AlphaGo不僅學(xué)會(huì)了下圍棋，而且還勝過(guò)了人類歷經(jīng)數(shù)千年在該游戲上累積的智慧。
在這個(gè)過(guò)程中，簡(jiǎn)而言之，AlphaGo Zero 成為自己的老師。
研發(fā)團(tuán)隊(duì)只是讓它自由隨意地在棋盤上下棋，然后進(jìn)行自我博弈。值得一提的是，AlphaGo Zero還非?！暗吞肌?，只用到了一臺(tái)機(jī)器和4個(gè)TPU，極大地節(jié)省了資源。
AlphaGo Zero強(qiáng)化學(xué)習(xí)下的自我對(duì)弈。
經(jīng)過(guò)幾天的訓(xùn)練，AlphaGo Zero完成了近5百萬(wàn)盤的自我博弈后，已經(jīng)可以超越人類，并擊敗了此前所有版本的AlphaGo。DeepMind團(tuán)隊(duì)在官方博客上稱，Zero用更新后的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)和搜索算法重組，隨著訓(xùn)練地加深，系統(tǒng)的表現(xiàn)一點(diǎn)一點(diǎn)地在進(jìn)步。自我博弈的成績(jī)也越來(lái)越好，同時(shí)，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)也變得更準(zhǔn)確。
AlphaGo Zero習(xí)得知識(shí)的過(guò)程
AlphaGo Zero使用新的強(qiáng)化學(xué)習(xí)方法，讓自己變成了老師。系統(tǒng)一開始甚至并不知道什么是圍棋，只是從單一神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)開始，通過(guò)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)大的搜索算法，進(jìn)行了自我對(duì)弈。
隨著自我博弈的增加，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)逐漸調(diào)整，提升預(yù)測(cè)下一步的能力，最終贏得比賽。更為厲害的是，隨著訓(xùn)練的深入，DeepMind團(tuán)隊(duì)發(fā)現(xiàn)，AlphaGo Zero還獨(dú)立發(fā)現(xiàn)了游戲規(guī)則，并走出了新策略，為圍棋這項(xiàng)古老游戲帶來(lái)了新的見解。
自學(xué)3天，就打敗了舊版AlphaGo
AlphaGo-Zero的訓(xùn)練時(shí)間軸
經(jīng)過(guò)短短3天的自我訓(xùn)練，AlphaGo Zero就強(qiáng)勢(shì)打敗了此前戰(zhàn)勝李世石的舊版AlphaGo，戰(zhàn)績(jī)是100:0的。經(jīng)過(guò)40天的自我訓(xùn)練，AlphaGo Zero又打敗了AlphaGo Master版本?！癕aster”曾擊敗過(guò)世界頂尖的圍棋選手，甚至包括世界排名第一的柯潔。
在今天凌晨，曾與AlphaGo有過(guò)交戰(zhàn)的柯潔在第一時(shí)間做出回應(yīng)，柯潔表示，“對(duì)于AlphaGo的自我進(jìn)步來(lái)講...人類太多余了”。
這事情有多震撼？
果殼網(wǎng)編輯、美國(guó)加州伯克利大學(xué)博士生@Ent_evo在微博這么評(píng)論
這對(duì)人類驕傲感當(dāng)然是個(gè)很大的打擊。當(dāng)時(shí)大家就都在討論：拋棄人類經(jīng)驗(yàn)是不是AI進(jìn)步的必由之路呢？人類圍棋棋手積攢了這么多年的歷史是好事兒還是壞事兒呢？阿法狗畢竟還看了3000萬(wàn)人類棋局，這些棋局對(duì)AI圍棋水平到底是什么影響呢？
現(xiàn)在有答案了。阿法狗·零根本就不需要這些東西。人類經(jīng)驗(yàn)是好是壞，對(duì)AI而言無(wú)關(guān)。完全無(wú)關(guān)。
我個(gè)人覺(jué)得，這是所有AI末世中最令人恐懼的一個(gè)場(chǎng)景。
每個(gè)棋手都知道，輸棋并不可怕，反而是成長(zhǎng)的必經(jīng)之路。就算你一輩子都打不贏那個(gè)宿命的對(duì)手，你也在成長(zhǎng)，幫助對(duì)手成長(zhǎng)，讓所有人對(duì)棋的理解又邁出了微小的一步。國(guó)際象棋被AI橫掃已經(jīng)二十年了，世界大賽依然在順利舉行。一個(gè)無(wú)法動(dòng)搖的第一或許會(huì)讓第二無(wú)比痛苦吧，但是我們剩下的這些人反正平常也輸習(xí)慣了，拿不到第一并不會(huì)否認(rèn)掉我們存在的意義。
但如果那個(gè)第一根本不需要你，根本不在乎你，你做的任何事情都對(duì)它的追求沒(méi)有影響，你失去了和它的世界的一切關(guān)聯(lián)呢？
這件事情其實(shí)已經(jīng)發(fā)生過(guò)一次。歐洲人曾經(jīng)認(rèn)為自己是世界的中心，萬(wàn)事萬(wàn)物圍繞自己的罪惡和救贖而展開；結(jié)果發(fā)現(xiàn)，人類只是宇宙里的一粒微塵，這世界上幾乎所有的東西甚至都不會(huì)被我們影響到，更別說(shuō)在乎我們了。這個(gè)思想沖擊，至今還沒(méi)有完全消散。
那么如果這個(gè)事情不再停留在思想層面，如果AI拿走了人類和現(xiàn)實(shí)的關(guān)聯(lián)，讓人類發(fā)現(xiàn)自己甚至已經(jīng)無(wú)法影響自己的歷史進(jìn)程了呢？
我不太擔(dān)心AI會(huì)毀滅人類；總的來(lái)說(shuō)它們沒(méi)有特別充分的理由這么做。我也對(duì)今天的圍棋界抱有信心，他們一定能尋找到新的意義來(lái)源。但是，隨著AI證明自己在越來(lái)越多的領(lǐng)域不再需要人，一定會(huì)有人反過(guò)來(lái)無(wú)法接受自己不再被需要的事實(shí)。當(dāng)一切創(chuàng)造都被接管的時(shí)候，如果你還要堅(jiān)持做什么的話，大概剩下的也只有
毀滅了吧。
金融圈怎么辦？
跟這個(gè)圈子離得很近的基金君突然想起，以后要人工智能占領(lǐng)股市？股民怎么辦？
告訴大家一個(gè)消息，人工智能正在重塑華爾街。
人工智能已不再是對(duì)沖基金的專用投資方式，除了文藝復(fù)興、雙西格瑪和元盛等老牌對(duì)沖基金，傳統(tǒng)的價(jià)值投資派也開始嘗試AI的新路子。巴美列捷福（Baillie Gifford）是英國(guó)一家老牌資產(chǎn)管理公司，管理規(guī)模超過(guò)1000億英鎊。近日，巴美列捷福公司決定聘任一名數(shù)學(xué)家組建團(tuán)隊(duì)設(shè)立AI項(xiàng)目，將AI技術(shù)應(yīng)用于資產(chǎn)管理運(yùn)作。該項(xiàng)目嘗試以AI技術(shù)將IT和投資領(lǐng)域的工作結(jié)合起來(lái)，現(xiàn)階段正在測(cè)試的內(nèi)容主要包括AI是否能夠減輕基金經(jīng)理日常的工作瑣事，使他們有時(shí)間能擴(kuò)大投資視野，提高績(jī)效。
巴美列捷福是一家注重長(zhǎng)期投資、擅長(zhǎng)選股的資產(chǎn)管理公司，同時(shí)該公司還積極開展股權(quán)投資，是我國(guó)以及全球許多互聯(lián)網(wǎng)巨頭的投資人，該公司的投資對(duì)象包括阿里巴巴、百度以及美國(guó)的臉書和亞馬遜。巴美列捷福對(duì)于AI技術(shù)的嘗試也代表了眾多對(duì)AI浪潮持歡迎態(tài)度的公司的意愿。實(shí)際上，現(xiàn)在已經(jīng)有越來(lái)越多的海外資產(chǎn)管理公司開始將AI融入到投資管理中。在《養(yǎng)老金與投資》雜志發(fā)起的一項(xiàng)網(wǎng)絡(luò)調(diào)查中，有36.69%的投資者認(rèn)為，在未來(lái)3到5年內(nèi)，AI就能夠融入資產(chǎn)管理的主要環(huán)節(jié)，將成為投資界的主流。
從目前情況看，交易環(huán)節(jié)是AI進(jìn)軍資產(chǎn)管理領(lǐng)域的先行地帶，也是AI被認(rèn)為最有可能突破的領(lǐng)域。美國(guó)最大投行JP摩根就雇傭了一批AI專家重塑其全球交易中心。今年年初，JP摩根已經(jīng)在歐洲開始結(jié)合AI執(zhí)行交易，并計(jì)劃在今年年末推廣到亞洲和美洲機(jī)構(gòu)的交易中。
據(jù)了解，JP摩根利用的這種交易算法名為L(zhǎng)OXM，其模式是以數(shù)十億筆歷史交易的模擬訓(xùn)練為基礎(chǔ)，使投行的交易能夠達(dá)到效率和價(jià)格的最優(yōu)化。JP摩根有關(guān)人士表示，LOXM系統(tǒng)為公司節(jié)省了大量交易成本，已經(jīng)明顯勝出人工交易和一些曾經(jīng)實(shí)驗(yàn)過(guò)的其他交易策略。JP摩根還表示，相信加以訓(xùn)練，這套交易系統(tǒng)還能結(jié)合客戶的交易習(xí)慣和風(fēng)險(xiǎn)承受水平，AI的交易行為將會(huì)更個(gè)性化和智能化。
管理著全球最大對(duì)沖基金橋水聯(lián)合的達(dá)里奧，雖然已經(jīng)年近古稀但也熱情擁抱AI新技術(shù)，他希望AI能夠在公司管理方面有所突破。他的目標(biāo)是即使他本人不再管理公司，仍能通過(guò)一套自動(dòng)化的管理系統(tǒng)維持公司的正常運(yùn)作。這套自動(dòng)管理系統(tǒng)通過(guò)同行評(píng)議、員工測(cè)試來(lái)評(píng)估員工的表現(xiàn)，并自動(dòng)分配任務(wù)和工作指引以及輔助時(shí)間管理等方式來(lái)管理工作內(nèi)容，甚至員工的晉升、辭退等都可以由這套系統(tǒng)來(lái)完成。達(dá)里奧的管理邏輯就是將人視為復(fù)雜的機(jī)器，而盡量剔除情緒對(duì)工作的干擾。
此外，不少傳統(tǒng)金融集團(tuán)開始面向投資者推廣以AI作為輔助手段的自動(dòng)選股投資系統(tǒng)，將其融合到現(xiàn)在火熱的智能投顧中。美林集團(tuán)正在嘗試通過(guò)人工智能的方式篩選小市值個(gè)股來(lái)推薦給客戶，旗下的美林優(yōu)勢(shì)投資服務(wù)在今年上線，這種方式往往能抓住傳統(tǒng)價(jià)值選股中的“漏網(wǎng)之魚”；摩根史坦利在6月份開始小范圍試水機(jī)器人投顧，并將在今年秋天推出與美林類似的服務(wù)系統(tǒng)，據(jù)稱大摩的系統(tǒng)更加智能化。
外界評(píng)價(jià)，摩根史坦利在財(cái)富管理方面對(duì)AI的應(yīng)用已經(jīng)超越了傳統(tǒng)“智能投顧”的領(lǐng)域。除了向客戶提供傳統(tǒng)的投資組合，提供基于ETF的投資組合建議，這些屬于傳統(tǒng)智能投顧所涉及的部分，摩根史坦利的系統(tǒng)還會(huì)提供交易預(yù)警，如提前預(yù)警英國(guó)退歐等事件發(fā)生的影響、及時(shí)發(fā)送客戶的戶頭急劇變動(dòng)等突發(fā)狀況；同時(shí)，系統(tǒng)也會(huì)依據(jù)客戶個(gè)人生活的變動(dòng)，如發(fā)生重大疾病后，如何處置資產(chǎn)最大化變現(xiàn)，并向客戶推薦醫(yī)院和醫(yī)生。最后這部分是其他智能投顧系統(tǒng)所缺乏的，也是最能體現(xiàn)服務(wù)附加值和加強(qiáng)公司與客戶信任度的地方。除此之外，法國(guó)巴黎銀行和德意志銀行也都在投資和銷售方面進(jìn)行了結(jié)合AI的探索。
除了交易服務(wù)，金融資格認(rèn)證工作也在不斷提高持證人對(duì)大數(shù)據(jù)、人工智能、智能投顧等AI領(lǐng)域知識(shí)的了解程度。今年5月，特許金融分析師（CFA）組織聲明，從2019年開始，考生都需要掌握電腦編程、分析數(shù)據(jù)以及處理機(jī)器交易算法。CFA考試資質(zhì)管理項(xiàng)目負(fù)責(zé)人霍蘭稱，人工智能這種方法和工具現(xiàn)在已被許多從業(yè)人員使用，它的火熱程度讓他不得不重視這一現(xiàn)象。
普華永道在今年發(fā)布的人工智能分析報(bào)告中指出，一些老牌的量化對(duì)沖基金在使用人工智能方面已有很長(zhǎng)時(shí)間，而現(xiàn)在的趨勢(shì)是整個(gè)資產(chǎn)管理行業(yè)都開始考慮廣泛采用人工智能技術(shù)，以更好地提高投資效率，更廣泛地覆蓋資產(chǎn)公司的投研范圍，獲得更多投資機(jī)會(huì)。
選股為價(jià)值突破口
回溯發(fā)現(xiàn)交易機(jī)會(huì)
如今，不管是傳統(tǒng)的價(jià)值投資、還是大型的共同基金公司甚至以交易為主的對(duì)沖基金，都在尋找AI帶來(lái)的新機(jī)遇。對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)，他們最關(guān)注的還是投資。AI目前主要的應(yīng)用是輔助人工投資決策，這需要資產(chǎn)管理公司在數(shù)據(jù)處理、公司以及數(shù)據(jù)建模等方面具有較強(qiáng)的綜合實(shí)力。
巴美列捷福的投資分析師麥克恩利表示，考慮到目前數(shù)據(jù)爆炸性的增長(zhǎng)以及計(jì)算機(jī)性能的提升，資產(chǎn)管理公司非常必要充分考慮AI具有的潛力。麥克恩利認(rèn)為，AI的潛力巨大，現(xiàn)在就有必要進(jìn)行透徹研究。據(jù)其介紹，巴美列捷福公司正在嘗試將投資研究過(guò)程進(jìn)行分解，探討哪些步驟可以由AI來(lái)完成。如果發(fā)現(xiàn)有人力完成耗時(shí)耗力而效果不如機(jī)器的情況，就會(huì)考慮使用AI。
而在擅長(zhǎng)的選股環(huán)節(jié)上，巴美列捷福已經(jīng)開始了人工智能的探索。該公司正在測(cè)試一套算法體系來(lái)判斷某一個(gè)股更適合何種投資風(fēng)格，其國(guó)際股票投資小組正在考慮使用這套算法來(lái)篩選符合某些特定要求的個(gè)股，如是否滿足某一特定銷量或盈利要求的個(gè)股等。在股票篩選上，AI可以兼顧多個(gè)篩選條件，而且可以給每個(gè)篩選條件賦予權(quán)重，這些方面都優(yōu)于人工選股。通過(guò)這套算法篩選出來(lái)的個(gè)股可以帶給研究團(tuán)隊(duì)相當(dāng)多的靈感，并促使他們進(jìn)一步開展調(diào)研和討論。
還有一些對(duì)沖基金則著重希望AI能夠模擬他們過(guò)去的輝煌。被稱為“對(duì)沖基金之王”的72點(diǎn)資產(chǎn)管理公司創(chuàng)始人史蒂文·科恩，希望通過(guò)AI找到過(guò)去成功交易之間的關(guān)聯(lián)，幫助他在當(dāng)下市場(chǎng)中復(fù)制這些交易成果。他讓AI重新回顧每筆交易的頭寸、風(fēng)險(xiǎn)暴露度和杠桿水平，以及當(dāng)時(shí)的交易時(shí)機(jī)，同時(shí)評(píng)估當(dāng)時(shí)市場(chǎng)的定價(jià)水平和流動(dòng)性，系統(tǒng)通過(guò)這種途徑找出類似的成功交易案例，并以此為基礎(chǔ)進(jìn)行后續(xù)的投資。
大型基金管理公司則可以通過(guò)中心化的AI處理系統(tǒng)，來(lái)更加智能化、系統(tǒng)化的處理資產(chǎn)管理、交易和運(yùn)營(yíng)。目前最知名的項(xiàng)目是全球最大資產(chǎn)管理公司貝萊德的阿拉丁平臺(tái)(Aladdin)。作為一個(gè)集資產(chǎn)管理大成的平臺(tái)，阿拉丁能夠使機(jī)構(gòu)的投資、交易、運(yùn)營(yíng)、風(fēng)控在一個(gè)平臺(tái)完成決策和管理風(fēng)險(xiǎn)，甚至可以在流程上實(shí)現(xiàn)全自動(dòng)化。這一平臺(tái)上線時(shí)間較早，不僅在支持貝萊德這個(gè)龐大機(jī)構(gòu)的運(yùn)轉(zhuǎn)，也吸引了嘉信理財(cái)?shù)榷嗉屹Y產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，意欲向其購(gòu)置這一系統(tǒng)的使用權(quán)。
深度學(xué)習(xí)成為探索前沿
大公司趨之若鶩
一些大型資產(chǎn)管理公司已經(jīng)意識(shí)到，對(duì)大數(shù)據(jù)價(jià)值的挖掘程度決定著在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)格局中的地位，那些更好采用深度學(xué)習(xí)等人工智能方式的資產(chǎn)管理公司，將比傳統(tǒng)公司有機(jī)會(huì)更好地把握金融市場(chǎng)脈動(dòng)。
近兩年，谷歌的阿爾法GO在圍棋領(lǐng)域高奏凱歌，深度學(xué)習(xí)也藉此被大眾熟知。谷歌的成功嘗試顯示出機(jī)器在對(duì)圖像、文本乃至邏輯的處理能力上已經(jīng)能夠達(dá)到甚至超出普通人的水平。不少業(yè)內(nèi)人士對(duì)于深度學(xué)習(xí)的應(yīng)用前景、以及進(jìn)一步用于投資決策充滿信心。
貝萊德是應(yīng)對(duì)變革反應(yīng)最為迅速的大型基金公司。今年4月，貝萊德加強(qiáng)了公司量化團(tuán)隊(duì)的權(quán)重，以量化投資方式替代部分傳統(tǒng)選股的投資經(jīng)理，此舉在整個(gè)華爾街引起轟動(dòng)，有報(bào)道也隨之發(fā)出基金經(jīng)理將被機(jī)器替代的預(yù)測(cè)。據(jù)了解，在量化團(tuán)隊(duì)中，貝萊德就采用了深度學(xué)習(xí)的方式，利用社交媒體和網(wǎng)頁(yè)搜索功能獲取更多具有投資價(jià)值的信息。這套深度學(xué)習(xí)系統(tǒng)一旦發(fā)現(xiàn)能夠創(chuàng)造超額收益的信號(hào)，公司就會(huì)制定出相應(yīng)的智能貝塔產(chǎn)品，或?qū)⒔Y(jié)果用于組合的投資因子，打造被動(dòng)量化產(chǎn)品。
英仕曼集團(tuán)旗下的量化研究團(tuán)隊(duì)GLG也正在將深度學(xué)習(xí)應(yīng)用到選股運(yùn)作之中。GLG總裁德因·約翰遜表示，機(jī)器學(xué)習(xí)為他的團(tuán)隊(duì)在執(zhí)行決策時(shí)提供了非常好的分析工具。目前，GLG通過(guò)深度學(xué)習(xí)對(duì)新聞、社交媒體、市場(chǎng)事件等多方面信息進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，從中得出有助于投資決策的信號(hào)。
高盛則是使用一套利用深度學(xué)習(xí)的自然語(yǔ)言處理系統(tǒng)來(lái)處置研究報(bào)告，并對(duì)報(bào)告的正面或負(fù)面訊息進(jìn)行評(píng)分，這個(gè)評(píng)分最終會(huì)用來(lái)指導(dǎo)有效選股。高盛還投資了一家創(chuàng)業(yè)企業(yè)肯碩（Kenshuo），這家公司會(huì)利用深度學(xué)習(xí)處理一些突發(fā)事件，如自然災(zāi)害等，并用以預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)。
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