一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家關(guān)于獲得更多金錢、更少風(fēng)險(xiǎn)和更好生活的金錢建議
作者是波士頓大學(xué)的教授，后來又入選了美國(guó)人文和科學(xué)院院士。本書最大的特點(diǎn)是從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度給出的理財(cái)建議，但有些建議是以美國(guó)國(guó)情來寫的，不太適合國(guó)內(nèi)，在書中的最后一章，把所有的建議做了一個(gè)匯總。作者在書中推薦了他自己公司的APP：MaxiFi Premium ，但這本書對(duì)我來說最有用的地方在于：很多人生選擇當(dāng)你從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度去思考的時(shí)候，角度非常有啟發(fā)性。無論你著眼于何處，都有很多方法可以使你安全地賺更多的錢，通過它們你可以用同等數(shù)量的錢換來更多的快樂，也可以在財(cái)務(wù)上變得更安全。1.還清債務(wù)，把命運(yùn)掌握在自己手中。3.幾乎每個(gè)人都應(yīng)該等到70歲再開始領(lǐng)取社會(huì)保障退休福利。4.不要為上大學(xué)而借錢，因?yàn)檫@成本太高、風(fēng)險(xiǎn)太大，可能會(huì)困擾你一生，還可能會(huì)使你無法從事夢(mèng)想的職業(yè)。5.選擇那些除了你自己所有人都不喜歡的職業(yè)和工作。6.按揭貸款在繳稅和財(cái)務(wù)意義上都對(duì)你不利，盡快還清。7.你的生活水平是你的人生底線。根據(jù)不同的投資和支出策略來模擬生活水平曲線的潛在路徑，看看這些基于不同策略的路徑最終能讓你的生活水平落在哪里。8.在結(jié)婚時(shí)應(yīng)考慮金錢因素。9.為你選擇的生活方式定價(jià)，讓你的錢為你帶來最大的快樂。11.當(dāng)持有風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)時(shí)，要分散投資你能以較低交易成本買入的多種不同的證券。12.你的完美居所在幾個(gè)時(shí)區(qū)之外可能要便宜得多。它也可能位于另一個(gè)沒有州所得稅、沒有州遺產(chǎn)稅，也沒有州繼承稅的地方。13.在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資的同時(shí)持有按揭貸款或保留其他固定支出負(fù)債，就等于借錢賭博。14.一個(gè)跑贏市場(chǎng)的可靠方法是購買Ⅰ系列儲(chǔ)蓄債券。15.持有股票的時(shí)間越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)就越大。不要使用桶型投資策略，因?yàn)樗奈ｋU(xiǎn)恰恰來自它所聲稱的虛假的安全。16.如果你的工作收入表現(xiàn)更像一只股票，那你就去買債券。如果你的工作收入表現(xiàn)更像一只債券，那你就去買股票。17.真誠(chéng)地表達(dá)你對(duì)公司的忠誠(chéng)并為公司的成功而努力，但你可以考慮在財(cái)務(wù)上做空公司來保護(hù)自己。18.對(duì)于許多人來說，過早退休無異于財(cái)務(wù)自殺。最終你處于退休狀態(tài)的時(shí)間可能會(huì)比你處于工作狀態(tài)的時(shí)間更長(zhǎng)。19.長(zhǎng)壽是情感上的夢(mèng)想，卻是經(jīng)濟(jì)上的噩夢(mèng)。20.你完全可以以極低的價(jià)格獲得極高質(zhì)量的教育。21.傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)規(guī)劃對(duì)于你的財(cái)務(wù)健康來說是危險(xiǎn)的。它們與經(jīng)濟(jì)理論毫無瓜葛，并會(huì)建議你做出明顯荒謬的財(cái)務(wù)行為。22.你不能指望自己會(huì)準(zhǔn)時(shí)死去。做財(cái)務(wù)規(guī)劃的預(yù)設(shè)應(yīng)該是：活到你的最長(zhǎng)壽命而不是活到你的預(yù)期壽命。應(yīng)對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的方法是在更年輕的時(shí)候多花點(diǎn)兒錢，但并不是以你肯定會(huì)早死為前提。23.你可以通過縮減居所規(guī)模、租房、與人合住或與你的孩子建立回租關(guān)系等手段來釋放“被鎖定”的資產(chǎn)。反向抵押貸款既昂貴又有風(fēng)險(xiǎn)，最好遠(yuǎn)離。24.如果你60歲出頭，獨(dú)居，同時(shí)領(lǐng)取社會(huì)保障中的遺屬福利和退休福利會(huì)讓你損失一大筆錢。25.離婚戰(zhàn)爭(zhēng)中沒有勝利者。你最好和你的配偶就離婚后雙方公平的生活水平達(dá)成一致，然后共同優(yōu)化解決方案。26.使用健康儲(chǔ)蓄賬戶和其他有益品儲(chǔ)蓄工具是最好的合理避稅手段。27.你可以通過動(dòng)用你的退休賬戶里的錢以推遲社會(huì)保障退休福利的領(lǐng)取。28.激進(jìn)的支出和激進(jìn)的投資一樣，都有可能使你生活水平下降的風(fēng)險(xiǎn)增高。29.避免選擇以收入為基礎(chǔ)的還款方式的聯(lián)邦學(xué)生貸款，除非你確定你將永遠(yuǎn)是一個(gè)低收入者。30.通貨膨脹意味著潛在的巨大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。它將降低未來任何名義收入的實(shí)際購買力，無論是工資、年金還是利息。美國(guó)這個(gè)國(guó)家實(shí)際上早就破產(chǎn)了，為了支付賬單，美國(guó)大量地借錢和印鈔。在我看來，這使得中長(zhǎng)期名義債券（包括美國(guó)國(guó)債）風(fēng)險(xiǎn)極大。因此，在構(gòu)建你的生活水平錐的投資組合時(shí)，我建議你把通貨膨脹保值債券，而不是常規(guī)債券包含進(jìn)去。31.固定利率按揭貸款有一個(gè)突出的優(yōu)點(diǎn)，因?yàn)槟闶窃谟孟♂尩拿涝獌斶€，所以它可以對(duì)沖通貨膨脹。32.往好聽了說，傳統(tǒng)投資建議的價(jià)值是值得懷疑的。它建立在你會(huì)犯的四大經(jīng)濟(jì)錯(cuò)誤的基礎(chǔ)上：年輕時(shí)存錯(cuò)了錢；把錯(cuò)誤的退休前儲(chǔ)蓄設(shè)定為自動(dòng)模式；年老時(shí)花錯(cuò)了錢；從不根據(jù)市場(chǎng)狀況做出調(diào)整。33.無論對(duì)于職業(yè)、工作，還是住房，要保持開放的態(tài)度，生命不息，比價(jià)不止。要時(shí)刻了解你手里握著的選項(xiàng)。34.退休后，要逐年增加在股票以及其他風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)上投資的份額。35.你是否過早開始申領(lǐng)社會(huì)保障退休福利了呢？如果是，你最好在達(dá)到正常退休年齡時(shí)暫停領(lǐng)取，等到70歲再恢復(fù)領(lǐng)取，這樣的操作會(huì)使你賬戶中的資產(chǎn)在此期間以每年8%的速度增長(zhǎng)（盡管不是以復(fù)利的形式）。36.所有關(guān)于生活方式的決定，包括轉(zhuǎn)換行業(yè)、搬家、結(jié)婚、生孩子、離婚，都是有代價(jià)的。你可以用對(duì)你的可持續(xù)生活水平的影響來衡量這些代價(jià)。37.只要你掙的錢足夠多，你在任何年齡都可以提高你的社會(huì)保障福利。任何60歲或以上、收入超過應(yīng)稅收入上限的人都屬于這種情況。那些有很多短暫或零散（很多小額）收入記錄的人也是如此。38.美國(guó)社會(huì)保障體系中有13種不用就等于沒有的福利。一定要確保你得到了所有你應(yīng)得的。39.401（k）、個(gè)人退休賬戶、羅斯賬戶在繳稅上的最大優(yōu)勢(shì)不是遞延，而是將稅轉(zhuǎn)移到低稅率等級(jí)的年份中。40.共享生活帶來的經(jīng)濟(jì)效益是巨大的。如果需要的話，搬去和母親一起住，她做的飯可能比你做的更好吃。41.你會(huì)因?yàn)閽晏噱X而損失社會(huì)保障福利嗎？別擔(dān)心，失去的那些最后你幾乎都會(huì)拿回來的。收入測(cè)試是一項(xiàng)魔鬼般的政策，它讓提前領(lǐng)取福利的人相信，他們會(huì)因?yàn)橹匦鹿ぷ鞫U納巨額稅款，而這種說法通常是錯(cuò)誤的。42.你如果非常擔(dān)心下行風(fēng)險(xiǎn)，那就像去賭場(chǎng)賭博一樣去投資股市。給自己的生活水平設(shè)定一個(gè)底線，并且只花那些已經(jīng)轉(zhuǎn)換成安全資產(chǎn)的股票賬戶中的錢。43.美國(guó)社會(huì)保障體系的項(xiàng)目操作手冊(cè)系統(tǒng)包含數(shù)十萬條規(guī)則，社會(huì)保障機(jī)構(gòu)的工作人員通常的說法多多少少都有問題，不能輕信他們。一定要和多個(gè)不同的社會(huì)保障辦公室做溝通，并且自己多做研究。44.如果你的父母為你上大學(xué)而貸款，那么你一定要和他們討論這筆貸款將來由誰償還。仔細(xì)想想為了“幫助”你上一所本來負(fù)擔(dān)不起的大學(xué)，他們是否在揮霍將來留給你的遺產(chǎn)或者在犧牲他們自己的福利。45.考慮自雇的可能性，這能給你帶來最大的工作保障。46.用從羅斯賬戶或常規(guī)個(gè)人退休賬戶中取出的錢來償還按揭貸款，可以讓你受益匪淺。47.擁有住房可以帶來很大的稅收減免，而這和按揭貸款沒有半點(diǎn)兒關(guān)系。48.在決定是租房住還是買房住時(shí)，不要忽略被鎖定的資產(chǎn)的價(jià)值。你可以把你的房子留給你的孩子，或者把它作為將來能進(jìn)入一個(gè)不錯(cuò)的醫(yī)療養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)保障。49.結(jié)婚的時(shí)候要為離婚做好預(yù)案。離婚的可能性和不離婚的可能性差不太多。用婚前協(xié)議保護(hù)你自己和你生命中的摯愛。50.你可以通過遵循本書中的安全賺錢的建議來使你的生活水平錐位置更高、更向上傾斜和更窄。時(shí)刻記住，謹(jǐn)慎消費(fèi)，通過限制和分散對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的持有來減少激進(jìn)的投資。與上行投資不同，這些行為會(huì)降低生活水平下行的風(fēng)險(xiǎn)，這樣做的回報(bào)可能值得你去冒這個(gè)險(xiǎn)。在一個(gè)高度保守的基礎(chǔ)上去檢視和計(jì)算你的終身可支配資源。接下來，用這筆錢除以你的家庭剩余壽命。粗略地說，這是你今年應(yīng)該自由支配的開支?，F(xiàn)在把這個(gè)計(jì)算出的可自由支配開支和你實(shí)際的可自由支配開支進(jìn)行比較。如果實(shí)際開支減去應(yīng)該的開支結(jié)果大于零，那么，你就應(yīng)該減少實(shí)際開支以確保生活水平的穩(wěn)定。換句話說，你需要去存更多的錢。如果結(jié)果小于零，說明你實(shí)際上花少了，你就應(yīng)該多花點(diǎn)兒、少存點(diǎn)兒。請(qǐng)每3個(gè)月左右做一次這樣的消費(fèi)平滑練習(xí)，這將確保你根據(jù)預(yù)期收入、資產(chǎn)價(jià)值和首要支出的變化及時(shí)調(diào)整消費(fèi)支出。你也應(yīng)該定期做這種檢視。這意味著你要去考慮：在你的職業(yè)生涯中是否要去選擇其他職業(yè)或工作。假設(shè)你像南希一樣是一位快樂的殯葬師，問問你自己下面這個(gè)拷問靈魂的問題：我依然喜歡我那些安靜、沉穩(wěn)的死者客戶嗎？如果答案是否定的，你就應(yīng)該去看看勞工統(tǒng)計(jì)局的職業(yè)列表了。如果答案是肯定的，那么你應(yīng)該更仔細(xì)深入地研究一下殯儀業(yè)市場(chǎng)，也許跳槽去鄰近的縣或州的殯儀館，你會(huì)更有作為呢。你奇跡般地一下子就找到這個(gè)星球上對(duì)你來說最好的職業(yè)或工作了嗎？這種可能性微乎其微。對(duì)你的職業(yè)或工作進(jìn)行反思和檢視，包括開始向外發(fā)送你的簡(jiǎn)歷、安排非正式的見面、多去社交、與獵頭交流等。每3個(gè)月做一次職業(yè)檢視，更好的工作可能會(huì)出現(xiàn)在你的眼前。你對(duì)房子、汽車、負(fù)債和健康保險(xiǎn)這些事情肯定是了然于心的。那么人壽保險(xiǎn)呢？這個(gè)比較難確定。對(duì)于大多數(shù)夫婦或?yàn)槿烁改傅娜藖碚f，擁有的人壽保險(xiǎn)要么太少，要么太多。這意味著如果他們?nèi)ナ懒?，他們身后留下來的未亡人將面臨生活水平的大幅下降或大幅提高。關(guān)于是否購買了足夠的人壽保險(xiǎn)的計(jì)算方法相當(dāng)簡(jiǎn)單。假設(shè)你讀完本書后就要離開這個(gè)世界了，那么先把你的伴侶所擁有的一生的可支配資源加起來，除以他將繼續(xù)存活的年數(shù)與你的孩子需要被贍養(yǎng)的年數(shù)之和（最大的存活者年數(shù)）。將這個(gè)人均可自由支配支出標(biāo)準(zhǔn)，與你和你的家人希望在活到最大年齡之前可享受的生活水平進(jìn)行比較。用得出來的這個(gè)生活水平上的差值乘以最大存活者年數(shù)，得出的結(jié)果就是你需要擁有的人壽保險(xiǎn)保額。將它與你目前實(shí)際持有的人壽保險(xiǎn)保額進(jìn)行比較，根據(jù)需要適當(dāng)增加或減少。和你之前所做的儲(chǔ)蓄檢視一樣，人壽保險(xiǎn)檢視能給你帶來兩個(gè)收獲（當(dāng)然都是好的收獲）：發(fā)現(xiàn)你已擁有太多的人壽保險(xiǎn)，需要進(jìn)行削減，這樣你就會(huì)有更多的錢來娛樂；發(fā)現(xiàn)你擁有的人壽保險(xiǎn)太少，而一旦你解決了人壽保險(xiǎn)不足的問題，你睡覺都會(huì)睡得更踏實(shí)些。現(xiàn)在你已經(jīng)對(duì)如何計(jì)算人均生活水平的步驟很清楚了。如果你單身、還在尋找終身伴侶，那么你可以針對(duì)每個(gè)追求者都做一個(gè)這樣的計(jì)算。如果你已婚但是想離婚，你可以比較一下離婚和保持婚姻兩種情況下你們的人均生活水平的變化。不用再多啰唆的是：離婚后你的經(jīng)濟(jì)狀況會(huì)如何取決于你們達(dá)成的離婚和解協(xié)議。因此，你要對(duì)離婚的結(jié)果做出高度保守的假設(shè)。當(dāng)然，你不會(huì)僅僅為了錢而結(jié)婚或離婚，但就像每一個(gè)關(guān)于財(cái)務(wù)和生活方式的決定一樣，結(jié)婚和離婚歸根結(jié)底需要落到成本-收益的分析上。我真的愛喬，愛到情愿放棄喬丹開出的條件的程度嗎？那可是每三年一輛新車，還有我夢(mèng)寐以求的巨無霸豪宅。我真的討厭凱西討厭到寧愿看到自己的生活水平下降32%的程度嗎？你需要精確計(jì)算出你愿意犧牲掉多大程度的生活水平去嫁給喬、嫁給喬丹或嫁給其他人，或者去拋棄凱西。舉個(gè)例子，如果和凱西在一起的生活讓你痛苦到相當(dāng)于犧牲掉24%的生活水平的程度，但是根據(jù)你倆達(dá)成的離婚協(xié)議，離婚后你們倆的生活水平只會(huì)下降14%，同時(shí)你們倆沒有孩子的問題要去考慮，你也知道凱西會(huì)愿意放棄她生活水平的80%來擺脫你……好吧，是時(shí)候分道揚(yáng)鑣了。關(guān)于住房、退休年齡以及其他重要事項(xiàng)的檢視
這些檢視也沒有什么不同。搬到一套房子里所帶來的好處是否超過了因此造成的生活水平降低？提前3年退休是否意味著余生的生活水平要降低10%？買下那輛特斯拉車子會(huì)給你的生活水平帶來多大程度的降低？（真實(shí)的答案可以說是增加而不是降低。特斯拉的原廠電池的壽命最多可以達(dá)50萬英里，事實(shí)上，它可能是你需要買的最后一輛車。）通過做終身生活水平預(yù)算的練習(xí)，你可能會(huì)發(fā)現(xiàn)：以一生為度量來看，你原來夢(mèng)寐以求但因其高昂的價(jià)格望而卻步的東西，實(shí)際上是非常便宜的。計(jì)算你的生活水平錐需要做的工作更多些。我在腳注中說明了計(jì)算方法的細(xì)節(jié)。不需要費(fèi)太大的勁兒，你就可以生成大量的生活水平軌跡?；镜脑硎?，基于對(duì)一段時(shí)間內(nèi)平均實(shí)際投資回報(bào)的高度保守的估計(jì)，計(jì)算出今年你的家庭人均將花多少錢，根據(jù)你的投資組合的表現(xiàn)，算出你明年的經(jīng)濟(jì)狀況，然后一直重復(fù)這個(gè)步驟。以這種方式一直推進(jìn)到你的最大規(guī)劃年齡，你會(huì)得到一條生活水平軌跡。然后回到你現(xiàn)在的年齡，再做一條，然后又一條，然后……最后你很快就會(huì)看到你的生活水平錐的形狀，尤其是你會(huì)很直觀地看到最令人擔(dān)憂的問題：下行風(fēng)險(xiǎn)。重復(fù)整個(gè)過程，但選擇風(fēng)險(xiǎn)更高（或更安全）的投資組合，采取更保守或更激進(jìn)的消費(fèi)行為。如果你覺得自己承擔(dān)了太多的風(fēng)險(xiǎn)，也就是你的生活水平錐過于向下傾斜，那么你就需要計(jì)劃長(zhǎng)期持有風(fēng)險(xiǎn)較小的資產(chǎn)組合，減少激進(jìn)的支出。（在決定消費(fèi)支出時(shí)，以零實(shí)際回報(bào)為假設(shè)是非常保守的。）你可以持續(xù)進(jìn)行這種調(diào)整，直到你對(duì)你的生活水平錐感到滿意為止。對(duì)于上行投資情形的模擬過程與此類似，只不過是一直模擬到你投資過的和將要投資的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（比如股票）全都賠光了的x歲。將其他資產(chǎn)投入通貨膨脹保值債券和Ⅰ系列儲(chǔ)蓄債券之中，然后計(jì)算出你家庭成員的平均可持續(xù)支出（可支配終身資源除以你家庭的最大人年數(shù)）。直到x歲之前每年都花那么多錢，之后你開始逐漸將你的股票轉(zhuǎn)換成通貨膨脹保值債券或Ⅰ系列儲(chǔ)蓄債券。每當(dāng)你設(shè)法使你持有的股票變得安全時(shí)，你就有了永久安全地提高你的生活水平的資金。這只會(huì)給你的生活水平帶來上行風(fēng)險(xiǎn)的可能性。在這個(gè)過程中，你會(huì)發(fā)現(xiàn)：你投資的股票越少（我用股票來指代你的風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)），你的生活水平下限就越高，但你的上行風(fēng)險(xiǎn)就越低，反之亦然。因此，你可以迅速?zèng)Q定，就提高你的生活水平下限而言，犧牲更多的上行空間是否值得。根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，大多數(shù)中產(chǎn)階級(jí)家庭把他們1/3到一半的資產(chǎn)投入股市會(huì)給他們帶來大量的上行空間，同時(shí)對(duì)他們來說保持較高的生活水平要重要得多。1、也就是你未來的勞動(dòng)收入、你未來的社會(huì)保障福利收入與你目前的凈資產(chǎn)（資產(chǎn)減去負(fù)債）之和，減去你的首要支出（所有你必須支付的東西——你的稅收、住房費(fèi)用、贍養(yǎng)費(fèi)、自付醫(yī)療費(fèi)用等）的總和。老規(guī)矩：用今天的美元計(jì)算未來每年的金額，然后再把各年的數(shù)字相加。如果你和你的配偶或伴侶最多還有80年可活，而孩子們將在家里再待15年，那么你的家庭剩余壽命就是95年。2、如果你覺得撫養(yǎng)孩子比養(yǎng)活你自己更便宜的話，你可以把孩子一年的花費(fèi)按0.7年而不是1年來計(jì)算。如果你覺得過了某個(gè)年齡以后你自己的花銷也會(huì)減少，你也可以把過了這個(gè)年齡之后的年份的權(quán)重適當(dāng)調(diào)低。3、順便說一句，你可能會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)新的令你驚訝的事實(shí)：你的孩子越多，你需要的人壽保險(xiǎn)就越少。原因是，當(dāng)你和你的配偶或伴侶活著的時(shí)候，有更多的孩子意味著相對(duì)較低的人均生活水平。因此，這就意味著維持配偶或伴侶生活水平所需的保險(xiǎn)會(huì)更少。5、首先，收集你將要投資的投資組合（資產(chǎn)集合）的歷史收益數(shù)據(jù)。例如，假設(shè)你現(xiàn)年50歲，你希望在你現(xiàn)在和65歲之間的這段時(shí)間里持有股票和短期美國(guó)國(guó)債的比例是各50%。然后當(dāng)你計(jì)劃退休時(shí)，你希望將這個(gè)比例調(diào)整為股票20%和短期美國(guó)國(guó)債80%。（順便說一句，在這里我們先忽略基于經(jīng)濟(jì)學(xué)的理財(cái)建議，隨著年齡的增長(zhǎng)逐步提高投資組合中股票的比例。）寫下過去你在這兩種投資上獲得過收益的年份中，50-50和20-80兩種組合情況下分別獲得的投資收益的數(shù)額。這樣你將會(huì)得到兩列數(shù)字：50-50組合策略下的歷史收益和20-80組合策略下的歷史收益。然后，算一下從現(xiàn)在的年齡（50歲）起，基于非常保守的投資回報(bào)假設(shè)（我建議假設(shè)為0），你每年可花掉多少錢，也就是用你余生可支配資源除以你將繼續(xù)存活的年限。下一步，從50-50投資組合策略的歷史收益中隨機(jī)抽取一年，抽出的數(shù)值將作為你50歲的資產(chǎn)收入。將50歲的資產(chǎn)收入和50歲的勞動(dòng)收入相加，然后減去你的所有支出［包括可自由支配支出和不可自由支配支出。其中不可自由支配項(xiàng)包括住房成本、在贍養(yǎng)費(fèi)等項(xiàng)目上必需的支出（包括醫(yī)療保險(xiǎn)B部分的保費(fèi)）以及稅收］，你就得到了你將獲得的凈收入。這個(gè)結(jié)果也就是你的儲(chǔ)蓄，把它加到你50歲的資產(chǎn)中，由此得到你51歲時(shí)的凈資產(chǎn)。接下來，從51歲到65歲，重復(fù)以上所有步驟，再次隨機(jī)選擇在每個(gè)年齡的50-50投資組合策略可能產(chǎn)生的歷史收益中的一個(gè)。在65歲及以后，開始從20-80的投資組合策略的歷史收益中隨機(jī)抽取，以此類推模擬到100歲，你就會(huì)得到一條生活水平軌跡。如果你從50歲開始，根據(jù)另一個(gè)隨機(jī)選擇的年收益率重復(fù)以上所有步驟，你就會(huì)得到另一條軌跡。當(dāng)你得出越來越多的軌跡時(shí)，這些軌跡就會(huì)填滿你的生活水平錐。6、這可以讓你安全永久地提高家庭成員的生活水平。例如，如果你打算在67歲到77歲之間取出所有的股票，畫出從50歲那年開始一直到77歲時(shí)的股市回報(bào)軌跡，并計(jì)算出在67歲、68歲一直到77歲每年的提款會(huì)是多少。在67歲時(shí)，你會(huì)賣出1/10的股票；68歲時(shí)，你會(huì)賣掉1/9的股票……以此類推一直到77歲，你會(huì)賣掉剩下的所有股票。你很快就會(huì)得到一個(gè)上行的錐體，一個(gè)有著平坦底部的錐體，其中的生活水平軌跡在67歲到77歲之間會(huì)上揚(yáng)，此后就變平了。換句話說，你會(huì)得到一個(gè)只表現(xiàn)出生活水平上行風(fēng)險(xiǎn)的錐形。
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