在跟隨主力買賣股票的時候，投資者都認為能夠把握主力操盤動向是最關鍵之處。其實，價格走勢是主力投資者和散戶共同作用的結果，而主力投資者更能夠集中資金優(yōu)勢買賣股票，對價格運行的影響也更大。作為散戶，把握好主力操盤的脈搏非常重要。如果散戶能夠熟知主力操盤不同階段的特征，就能夠看清楚主力操盤階段的價格運行規(guī)律。這樣一來，關于股票買賣的交易過程就容易多了。
我們可以通過籌碼分布確認主力和散戶的持倉成本，也可以通過籌碼分布確認支撐和壓力位。籌碼峰形態(tài)提供的支撐位是典型的買點位置，價格回調籌碼峰對應的價格，通常是買點出現(xiàn)的時刻。對于價格高位區(qū)，股價反彈至籌碼峰對應的價位，通常是壓力形成的時刻。既然籌碼峰位置壓力較大，我們在股價反彈至壓力區(qū)以后減少持股，這對于降低虧損非常重要。
總的來看，籌碼形態(tài)反映了主力的持倉成本以及操盤方向，是我們獲取交易信號的重要形式。圍繞籌碼分布和籌碼轉移趨勢買賣股票，是本書研究的重點。同時，為了給散戶投資者提供更有效和更直觀的交易形式，我們將籌碼和主力操盤過程結合起來分析。以主力投資者的操盤節(jié)奏來買賣股票，我們在獲取投資者持倉成本的同時，也完成了股票交易過程。
籌碼分布用來衡量持股投資者的成本分布情況，對中長線投資者來講，是很有幫助的。而對于短線投資者，籌碼的短期波動并沒有多大的參考價值。從主力持倉成本上來看股價的漲跌潛力，是非常有效的方法。不管是主力還是散戶，持股的唯一目的就是要在持股的過程中獲得投資收益。低位持股的主力必然會在長時間操盤的過程中獲得盡可能多的收益。而散戶操作股票，就是要在主力低位建倉之后，馬上跟著主力在低位抄底個股，從而在主力拉升股票的時候分一杯羹。
判斷持倉者的持倉結構
1.多數(shù)籌碼獲利的持倉結構
當價格短線震蕩上漲的時候，籌碼從價格低點向高位發(fā)散，投資者能夠發(fā)現(xiàn)籌碼分布結構呈現(xiàn)出明顯的下多上少的特征。投資者在底部買入股票，已經(jīng)處于盈利狀態(tài)，而價格高位套牢的投資者，還需等待價格出現(xiàn)更大漲幅的時候，才能夠盈利。投資者的持倉結構，關系到價格上漲過程中阻力的大小、股價上漲潛力等問題。分析好不同投資者的持倉結構，對投資者的買賣至關重要。
要點1： 圖1-19顯示，股價震蕩反彈的時候，顯然出現(xiàn)了較大的漲幅。這個時候，從籌碼分布特征判斷，價格低點C位置的籌碼，是盈利空間比較大的籌碼。當然，C位置的籌碼，很可能也是主力持倉成本所在。而圖中B位置的籌碼峰，則是主籌碼峰，也是多數(shù)盈利投資者的持倉成本位置。價格反彈期間，A位置的籌碼峰，是套牢明顯的多數(shù)投資者的持倉成本位置。
要點2： 這樣看來，投資者顯然已經(jīng)清楚了持倉結構。價格反彈期間，籌碼主峰B的成本變化，對價格走勢至關重要。在價格突破價格高位A的籌碼之前，反彈走勢將能夠延續(xù)。
2.放量大漲后，高位籌碼峰的形態(tài)
在價格短線放量大漲以后，投資者能夠發(fā)現(xiàn)，籌碼向高位轉移的效率很高。特別是在價格短線飆升的時候，價格低點籌碼已經(jīng)很少，大多數(shù)籌碼向高位運行，顯示盈利空間有限的籌碼占據(jù)多數(shù)，而盈利空間很大的籌碼則是價格低點的籌碼形態(tài)。
要點1： 圖1-20顯示，股價短線飆升的時候，價格高位籌碼形態(tài)顯然是獲利空間不大的籌碼形態(tài)。浮籌分布在價格高位的情況下，表明短線投資者很多。而價格低點籌碼已經(jīng)明顯減少的時候，顯示獲利空間較大的主力在短線進行大量減倉。
要點2： 從籌碼分布狀態(tài)判斷，投資者可以發(fā)現(xiàn)，該股的持倉結果比較簡單。價格高位有大量浮籌，而價格低點盈利空間較大的地方也存在籌碼。這樣看來，股價的短線上漲走勢，受到這兩個籌碼的影響。
莊家的軟肋
莊家實力雖然強大，但是也有軟肋存在。莊家能夠獲得不錯的投資收益，卻也存在著致命的弱點。散戶雖然資金實力不如莊家的大，抵御股價長期風險的能力也不如莊家，但是，散戶畢竟持有的股票數(shù)量比較少的，即便股價出現(xiàn)了短時間的回調走勢，也不會對投資者造成太大的損失。相反，莊家的資金量龐大，不可能將資金減少到不遭受太大損失的程度。莊家所面臨的風險，比散戶投資者會更大。主力資金在操盤的過程中，雖然可以任意控制短時間股價的走勢，卻也需要市場配合的。并且，沒有散戶的爭相“配合”，主力也不可能輕而易舉的將股價操控得當?shù)摹Ｖ髁蜕艄餐牟僮髦?，才有了股價的不斷創(chuàng)新高的完美走勢。
主力操盤的過程中，一般都會有以下不能夠輕易克服的軟肋。
1．趨勢是莊家的敵人
股價的暴漲需要莊家推波助瀾。沒有莊家大筆資金的拉升，個股想要出現(xiàn)像樣的上漲，是非常不容易的事情。短期內，股價被主力拉升起來后，散戶的追漲買入，能夠推動股價持續(xù)走高。但是話又說回來了，莊家實力雖然龐大，卻不能夠長期左右個股的走勢。在指數(shù)走勢不妙的時刻，股價出現(xiàn)短時間的調整，也是很有可能的。見頂回落后的股價，即便主力的實力很強大，也不可能扭轉其下跌的大趨勢。莊家短線操作股價，在拉升反彈后出貨是可以的。而股價進入長期下跌行情后，就只能看著股價開始下跌了。
2．龐大資金進出必然留下痕跡
龐大資金成為莊家操控股價走勢的絕對優(yōu)勢，當然也是莊家的致命弱點。莊家買賣股票的時候動用的資金是遠遠大于散戶的，進出個股的過程中，必然引起投資者的關注。既然散戶能夠發(fā)覺莊家進出個股的痕跡，想要瞞天過海地操控股價，就成為了一句空話。
在成交量有規(guī)律放大的過程中，莊家一步步完成自己的操盤過程。而散戶則可以仔細分析莊家的一舉一動，判斷莊家的操作行為，做出投資決策。莊家大量資金操控股價的過程，當然也是散戶跟莊勝莊的過程了。不是非常精明的莊家，會虧損在自己暴露行蹤的時刻，只有能夠充分偽裝的莊家，才可以實現(xiàn)自己的坐莊目的，并且增加投資收益。
3．散戶不回應
莊家不僅有大量的資金可以駕馭，還會有閱歷豐富的專家來指導投資，有經(jīng)驗豐富的操盤手來操作股價，有強大的輿論來影響投資者的心理。莊家可以說占據(jù)了天時、地利、人和，并且想方設法地影響散戶的投資策略，為自己贏得更為豐厚的收益。
莊家實力雖然幾乎無人能比，但是也需要散戶的回應。獨自一人唱獨角戲的莊家，是絕不可能拉升股價并獲得利潤的。莊家擅長各種在K線中制造誘人的形態(tài)，也得被愚鈍的散戶看到才行。精明一些的散戶，對莊家制造的短線下跌走勢置之不理，當然是不可能獲得收益了。
操盤手可以說就是莊家的馬前卒，操作股票的每一個步驟中，都會表現(xiàn)得非常搶眼。但是，如果真的沒能夠贏得散戶的眼球，又怎么實現(xiàn)莊家的盈利目的呢！散戶要做的事情，不是跟隨莊家的各種操盤手法不斷地調倉換股，而是盡量保持冷靜的心態(tài)來參與股票炒作。莊家再有好的操盤策略，沒有散戶的呼應，也是難以奏效的。由此看來，莊家害怕的顯然是沒有散戶追隨在身后。沒有散戶的呼應，莊家不可能輕松完成建倉、拉升和出貨的動作的。原來莊家也是有明顯弱點的，散戶如果不被莊家制造的陷阱所迷惑，當然是可以獲得投資收益的。
4．真正的趨勢難以改變
股價的運行趨勢，短期內很容易被莊家所操縱，但是中長期的變化方向，卻與整個市場的運行趨勢緊密相關。個股如果已經(jīng)在牛市行情中走了很長時間，莊家在股價飆升的過程中，稍微用些資金，就可以輕松地將股價拉升至高位。這也只是莊家跟隨趨勢而動的拉升行為。若股市在熊市當中萎靡不振，連日陰跌不止，那么再強勢的股票，也不可能輕易間拉升至高位。很顯然，趨勢有利于莊家做盤的時候，莊家就可以四兩撥千斤，控制股票更好地沿著自己的意愿來走。而一旦趨勢方向與莊家預期的方向不一致了，再要改變股價的運行趨勢就非常難以實現(xiàn)了。
真正牛股，拋壓不會太大
被莊家和投資者一致看好的牛股，被拉升的時候阻力是非常小的。即使在莊家打壓股價洗盤的時候，散戶并不是很樂意拋售股票來減少短線損失。從中長期來看，股價的飆升行情至少可以在短時間內獲得散戶和機構的共同認可，從而出現(xiàn)持續(xù)不斷的牛市。
牛股在被拉升的時候阻力很小，拋售壓力不足以從實質上改變股價的走勢。這是因為，調整充分并且被拉升的牛股，不僅套牢盤很小，設法解套出局的散戶也很少；而拉升的時候，投資者一致看好股價的后期表現(xiàn)，不輕易將手中的股票拋售出去，股價可以長時間持續(xù)地被莊家一步步地拉升到位，而散戶也樂于跟莊獲得投資收益。
牛股在調整階段，主力資金介入的比較厲害。在達到控盤程度之前，股價上方的籌碼已經(jīng)被大量轉移到了股價的底部。這樣的話，前期被大量套牢的散戶，早已經(jīng)在股價的底部賣出股票。在莊家拉升股價的時候，以解套為目的的散戶拋售股票，絕不會太大。
達到控盤程度的牛股，被拉升的時候，才會有比較強大的上攻力度。前期套牢的散戶并不多，而拉升的時候，莊家和散戶又能夠一直看好后市，股價的上攻力度當然會很不錯。拉升途中，不會有嚴重的套牢盤出現(xiàn)。股價的進一步上攻，只是時間問題。長時間走牛的股票，拉升途中一般會有較大的換手率，籌碼會不斷在股價拉升途中得到換手。莊家是中長期操盤，并不會出現(xiàn)短暫上攻后就賣出股票的。從籌碼上來看，莊家的籌碼處于股價啟動前的底部，并且可以在股價見頂前維持底部單峰籌碼。既然莊家的大量籌碼并不會在股價拉升的途中被出售，股價的拋售壓力肯定不會太大。持續(xù)飆升的牛股，能夠被投資者捕捉到的話，在飆漲的過程中并不會出現(xiàn)太大的損失。
以上所說的是牛股出現(xiàn)之后，可以看出，不管是散戶還是莊家拋售的壓力，都不是很大。不僅成為牛股的股票是這種情況，那些潛在的牛股在被拉升之前也是這種情況。底部拋售壓力較小的股票，只要主力資金肯關注，并且想打算操作這樣的股票的話，當然很容易拉升出大漲行情了。
很多持續(xù)調整的個股，其套牢的壓力已經(jīng)非常小，卻沒有受到主力資金的關注。一旦股市企穩(wěn)，套牢壓力非常小，而其板塊成為股市中熱點板塊后，這樣的股票將有凌厲的上攻態(tài)勢。長期橫盤的股票得到主力的關注后，在股市資金共同推動下，持續(xù)被拉升至頂部，將是非常輕松的事情。
如圖7-7所示，包鋼稀土（600111）可以說是從2008年金融危機出現(xiàn)股市反轉行情以來，到2010年底比較牛的一只股票了。該股從底部的最低價格5.66元開始反彈，直到2010年10月低的時候，該股已經(jīng)被拉升到了96元的高位。像包鋼稀土這種長期走牛的股票，在被順利拉升過程中，從籌碼分布上來看，拋售的壓力必然不會很大。該股一旦被打壓至短線的底部后，幾乎消失的獲利盤出現(xiàn)后，股價會自然反彈至上方的籌碼密集區(qū)域。這樣，股價的牛市行情會在很長一段時間里延續(xù)下來。
如圖7-8所示，包鋼稀土最初反彈的D位置處的籌碼分布圖，該圖中顯示，獲利盤只有區(qū)區(qū)的8.8％。但這只是該股調整階段最低的獲利盤，后期股價持續(xù)被拉升起來后，獲利盤不斷壯大。顯然地，短期調整的過程中，獲利盤的大幅度減少，是該股能夠維持牛市行情的保證。股價調整到位后，拋售的壓力大幅度減小，而莊家拉升股價更為得心應手。該股的牛市行情，就這樣在后期不斷地延續(xù)下來了。
如圖7-9所示，包鋼稀土的牛市行情延續(xù)的時間雖然比較長，卻沒有阻止該股的調整走勢的出現(xiàn)。前期底部的觸底反彈的拉升行情，同樣在這個時候出現(xiàn)了。該股見底短線底部最低價格的時候，出現(xiàn)了低至4.6％獲利盤。牛市行情中的拉升走勢，同樣在這個時刻出現(xiàn)了。短時間觸底之后，股價持續(xù)反彈后，獲利盤再度增加，使得該股二次進入牛市行情中。與前期底部D位置出現(xiàn)的反彈相同，這個時候短時間套牢了多數(shù)投資者的下跌走勢，同樣地起到了洗盤的作用。莊家只要稍微買入一些股票，該股將輕而易舉地反彈回牛市途中。
如圖7-10所示，包鋼稀土的日K線中，該股在反彈后出現(xiàn)了比較明顯的下跌調整走勢。短線見底后，B位置的獲利程度一度降低到0.2％，幾乎沒有投資者處于盈利狀態(tài)。但也就是在這個時候，該股開始了又一次反彈行情。很多參與該股炒作的投資者可能會或多或少地獲得一些收益，但是能夠忍受短線套牢的壓力，并且長期持有該股的投資者，方能夠獲得與莊家同樣的收益。該股短線出現(xiàn)全部投資者被套牢的現(xiàn)象，但股價并不能夠就此見頂回落。后期股價的上漲，還是有時間的。套牢的散戶不必著急，莊家的手段也就到此為止了。后期股價的止跌回升，必然會在散戶解套途中出現(xiàn)。該股的牛市行情還遠未結束。
如圖7-11所示，包鋼稀土的日K線中，股價在見頂最高價格96元前的一次較大調整在該圖中出現(xiàn)了。圖中股價短線見底的時候，獲利程度雖然比前一個調整低點要高一些，但是也顯著地出現(xiàn)了低至4.8％獲利盤。股價的止跌企穩(wěn)走勢，顯然可以在這個時候開始。投資者若能夠維持大趨勢持倉策略不變動，獲得該股長期走牛的利潤可能性還是非常大的。
從包鋼稀土的例子看出，牛股之所以能夠被持續(xù)拉升到更高的價位，與莊家的持續(xù)洗盤與持續(xù)拉升分不開。持股不堅定的投資者可以在股價回調的時候被踢出局，而那些堅定持股的投資者，并不會因為短時間的套牢而賣出股票。這樣一來，投資者手中的利潤可以在莊家洗盤與拉升中不斷地放大。短時間的調整到位，短時間套牢眾多的投資者只是莊家誘導散戶出貨的假象。而每一次股價調整到位之后的快速反彈走勢，說明了莊家的真正意圖，是長期坐莊并且獲得不竭的投資收益。
做好交易記錄
當開始一次新的交易時，交易者必須定下兩個目標：首先是盈利，其次是在交易后有所成長。交易時有很多意想不到的事會發(fā)生，即便是做了周全計劃的交易也可能出錯，最優(yōu)秀的交易者也不可能在每次交易中都獲勝，這就是交易的真相。另外，對每一次交易來說，交易者最基本的目標應該是在交易后能得到提高。
無論盈虧，交易者都必須不斷地吸取經(jīng)驗教訓，必須在每次交易后變得更好。如果沒有，就白白浪費了一次提高的機會，你用來分析所花的所有時間、精力以及資金承擔的所有風險都將變得沒有任何意義。最好的學習方式是做好每次交易記錄，不做交易記錄卻想成為一名合格的交易員將是一場夢。來吧，把與交易有關的要素都列入表格，并在交易日志中清晰地體現(xiàn)出來，這才是真正交易之旅的開始。
做好交易記錄是從經(jīng)驗中學習進步的最好方式，它們將你那一閃而過的經(jīng)驗轉變成固化的記憶和經(jīng)驗教訓。市場分析和買賣決策都將記錄在交易日志中。在遇到困境時，你可以利用這些記憶，重新檢驗這些信息，這會有效地幫你成為更優(yōu)秀的交易者。
幾乎所有人都有盈利的交易，但無論那次盈利取得多好成績，都不會讓你成為市場中的贏家，畢竟再大的盈利，只要有一次虧損，之前的所有結果都將沒有意義，因此你需要建立一種在長期看來可以盈利的模式。
只有資產不斷增長，才能證明一個人的交易能力。人們往往在一次大的盈利或一連串盈利后變得驕傲自滿、大樂失察。實際上，交易是一件如履薄冰的事，驕傲自滿遲早會讓利潤回吐。
每個人都有做對的時候，即便是讓猴子往一個寫滿股票的黑板上扔飛鏢，選出來的股票也很可能獲得不錯的收益。單獨一次獲利不能說明任何問題，真正困難的是持續(xù)盈利，為了這個目標，我們需要做好兩套交易記錄。
聯(lián)系客服
