1、在股市中，對(duì)沖股市風(fēng)險(xiǎn)的方法有很多，比如，融資融券可以做到對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，買入股票股價(jià)下跌時(shí)融券賣出對(duì)沖損失，目前孝前個(gè)股期權(quán)也可以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，約定在未來以一個(gè)價(jià)格買入或賣出一只股票，繳納一定的保證金。
2、股市風(fēng)險(xiǎn)是指買入股票后在預(yù)定的時(shí)間內(nèi)不能以高于買入價(jià)將股票賣出，發(fā)生帳面損失或以低于買入代價(jià)賣慧枝稿出股票，造成實(shí)搭逗際損失。
房地產(chǎn)行業(yè)內(nèi)部如何對(duì)沖：
從供求關(guān)系的角粗凳豎度，房?jī)r(jià)下跌說明了兩件事情，供應(yīng)量大，需求量小。那么對(duì)沖房地產(chǎn)價(jià)格下降的思路基本上也就出來了，
減少供應(yīng)：減少土地供應(yīng)，減少貨幣供應(yīng)巖大，減少房地產(chǎn)的產(chǎn)能，簡(jiǎn)單的說，就是供給側(cè)改革和去庫存在房地產(chǎn)行業(yè)內(nèi)部的體現(xiàn)。這樣的結(jié)果就是商品房上市的速度減緩，新增、新開工面積的減少，促進(jìn)供求關(guān)系的平衡。
擴(kuò)大需求：房?jī)r(jià)下跌趨勢(shì)的原因，需求不足，那就擴(kuò)大需求。擴(kuò)大需求的策略，一是降息鼓勵(lì)投資性消費(fèi)，二是釋放流動(dòng)性，從宏觀語境上加粗凱速貨幣流轉(zhuǎn)，擴(kuò)大需求，三是信貸消費(fèi)，鼓勵(lì)人們提前消費(fèi)，四是居住證制度，就是現(xiàn)在的鼓勵(lì)農(nóng)民買房，五是城鎮(zhèn)化建設(shè)等等，這些都是對(duì)沖房?jī)r(jià)下跌的措施。
注：應(yīng)當(dāng)提一下營(yíng)銷，房地產(chǎn)市場(chǎng)的營(yíng)銷也會(huì)對(duì)沖一些房地產(chǎn)價(jià)格的問題。
如果擔(dān)心現(xiàn)貨價(jià)格下跌，則可以做賣出套期保值，賣出螺紋鋼期貨，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下扒塌跌時(shí)，可以通過賣此閉出螺紋鋼期貨套保來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。
如果擔(dān)心現(xiàn)貨價(jià)格上漲，可以森此裂買入套期保值，買入螺紋鋼期貨，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格上漲時(shí)，可以通過買入螺紋鋼期貨來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。
外匯期權(quán)和外匯遠(yuǎn)期合約。根據(jù)查詢相關(guān)公開信息顯示，西方國(guó)家通過多種方式進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。其中最常用的方法是使用外匯期權(quán)和外匯遠(yuǎn)期合約。外匯期權(quán)是一種金融工具，允許購買者在未來的某個(gè)時(shí)間以特帶擾斗定的價(jià)格購買或出售貨幣。這種方法使得購買者能夠鎖定貨幣價(jià)格，從而避免未來匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。外蠢磨匯遠(yuǎn)期合約則是一種協(xié)議，規(guī)定了未來某個(gè)李告時(shí)間以特定價(jià)格交換貨幣。這種方法也可以用于鎖定貨幣價(jià)格，從而減少匯率波動(dòng)的影響。此外，西方國(guó)家還使用其他方法來對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)，包括使用貨幣互換協(xié)議、使用外匯掉期合約等。
套期保值。對(duì)于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)來說，自己的經(jīng)營(yíng)制度和技術(shù)革新是一方面，然而事與愿違發(fā)生的情況在于價(jià)格的變化。肆亂價(jià)格的漲跌可以吞噬所有一切的努力，所謂在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)來說，可以通過期貨套期保值的操作方法，保證原材料的價(jià)格的穩(wěn)定，也可以運(yùn)用套期保值賣出的方法，使自己的產(chǎn)品價(jià)格不受外界干擾。期貨與股票風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖。在買入股票的時(shí)候，人們只能望眼欲穿地看漲，在價(jià)格下跌的情況下除了平倉之外，大多是無能為力的。但是可以通過股指期貨的交易，在買入股票的時(shí)候，不愿意平倉又不甘心其下跌的時(shí)候，就可以通過在期貨上賣空股指并慶期貨，在大的趨勢(shì)上給股票以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。外匯買賣中的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。
在外匯交易過程中，美元與黃金和石油聯(lián)系最為緊密，當(dāng)然其他大宗商品也有聯(lián)系。在美元升值的過程中，為規(guī)避相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，可以在期貨中建立黃金頭寸，這樣就可以規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)了?，F(xiàn)貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。
這里和套期保值差不多但不完全相似，因?yàn)樘灼诒Ｖ诞吘挂笥袑?shí)絕雹握體經(jīng)營(yíng)?，F(xiàn)在現(xiàn)貨交易平臺(tái)很多，不少投資人都參與其中，其實(shí)大多數(shù)現(xiàn)貨交易平臺(tái)都是有期貨交易性質(zhì)的。所以，在現(xiàn)貨交易平臺(tái)交易的時(shí)候，自己無法把握，可以通過在期貨市場(chǎng)上建立反向持倉，規(guī)避一定的風(fēng)險(xiǎn)。期貨交易自身風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)也是很大，期貨早已脫離以前規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的主要功能。隨著現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展，對(duì)于期貨投資或者投機(jī)也有自身的規(guī)避方法，這就是期權(quán)。雖然在國(guó)內(nèi)還是一個(gè)新事物，相信很快就會(huì)為大家耳濡目染。對(duì)于個(gè)人投資行為來說，期貨規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能涉及方方面面，一句話：只有你想不到，沒有做不到。作為投資人來說，首先要從其功能入手，結(jié)合與其他投資的關(guān)聯(lián)，就能很好找到答案。如果資金量較大，且以股票持倉為主，則可以考慮在大盤有大跌風(fēng)險(xiǎn)時(shí)買入看空的股指期貨來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。比如，如果主要倉位是持有的上證50成分股，就可以買入當(dāng)月的50看空合約，一旦50指數(shù)真的下跌，雖然股票持倉會(huì)虧損，但看空合約是盈利的，因此可以減少損失。
利用期貨交易來避免或減輕實(shí)貨所受價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的交易方式。例如某進(jìn)口公司在日本訂造一條電冰箱生產(chǎn)線。日方報(bào)價(jià)十二億日元，在一美元兌一百二十日元時(shí)，相當(dāng)于一千萬美元。進(jìn)口公司擔(dān)心日后交收時(shí)，日元大幅升值，實(shí)價(jià)有機(jī)會(huì)變成一千一百萬美元甚至一千二百萬美元，于是與日方簽合同時(shí)，立即在銀行以一美元兌一百二十日元的匯率買入相當(dāng)于一千萬美元的日元期貨。這樣，即使日后日元如何大幅升值，生產(chǎn)線交收時(shí)要多付出的美元通通可以在日元期貨合約中如數(shù)嫌回來，不至于失預(yù)算。這種做法就是對(duì)沖。
一個(gè)簡(jiǎn)單的例子：
一個(gè)歐式股票期權(quán)，股票價(jià)格在T0時(shí)是20美元。在一段時(shí)間（T）之后，期權(quán)持有人有權(quán)，但不是必須
1）以K美元買股票。所謂看漲期權(quán)。受益＝max（現(xiàn)價(jià)－K）
2）以K美元賣股票。所謂看跌期權(quán)。受益＝max（K－現(xiàn)價(jià)）
為了簡(jiǎn)化例子讓K＝21美元，股票在一段時(shí)間（T）之后的價(jià)格為22美元或者18美元，這樣我們可以計(jì)算期權(quán)的價(jià)格并且對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)沖。另外我們要假設(shè)股票沒有分紅。K的值代表期權(quán)持有人在一段時(shí)間（T）之后愿意為股票亂棗支付的價(jià)格，即其愿意在一段時(shí)間（T）之后以21美元行使期權(quán)。所以，如果一段時(shí)間（T）之后
1）股票價(jià)格為22美元， 期權(quán)價(jià)值為1美元
2）股票價(jià)格為18美元， 期權(quán)價(jià)值為0美元
要為期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，我們要建立一個(gè)股票和期權(quán)的投資組合，用這樣的方式確保這個(gè)投資組合的價(jià)值是一定的。如果我慶鬧們看漲股票，購入a股票，a＝0.25時(shí)
1）如果股票上漲，價(jià)值＝22x0.25=4.50
2) 如果股票下跌，價(jià)值＝18x0.25=4.50
所嘩差拆以不管股票是漲是跌，這個(gè)投資組合的總價(jià)值都是.50.假設(shè)銀行貸款的利率是12％，投資組合的價(jià)值在時(shí)間T之前應(yīng)該是4.50exp(-0.12x0.25)
=4.367.所以期權(quán)的價(jià)格應(yīng)該是20x0.25-.367=.633.
下面讓我們來看看這個(gè)投資組合如何幫助我們對(duì)沖期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。我們以.633賣出該期權(quán)，然后從銀行以12％的利率貸款4.367，這樣我們得到5.00的現(xiàn)金。我們用這5塊錢現(xiàn)金以的價(jià)格買入0.25股股票。時(shí)間T之后，
1）如果股票價(jià)格漲到，我們持有的股票價(jià)值為5.50,我們付給期權(quán)持有人1元。剩下的.50正好支付銀行貸款
2）如果股票價(jià)格下跌至，我們持有的股票價(jià)值為4.50,我們付給期權(quán)持有人0。.50正好支付銀行貸款
綜上所述，對(duì)于期權(quán)的賣方，不管股票價(jià)格是漲是跌，風(fēng)險(xiǎn)都被完全的對(duì)沖了。
聯(lián)系客服
