水一程，泥一程，華北西北漲不停，區(qū)域特分明。水泥呈現(xiàn)出明顯的區(qū)域特征，2017年第四季度華東地區(qū)漲勢(shì)如虹，華北、西北不為所動(dòng)。2018年伊始，華東地區(qū)價(jià)格出現(xiàn)大幅調(diào)整，而華北、西北地區(qū)價(jià)格持續(xù)大漲。
本文將分區(qū)域、分省份點(diǎn)評(píng)水泥價(jià)格走勢(shì)。
一、全國(guó)水泥價(jià)格走勢(shì)
全國(guó)水泥價(jià)格走勢(shì)在華東、華中區(qū)域的大幅調(diào)整帶動(dòng)下，價(jià)格指數(shù)自1月11日開(kāi)始下跌至今，但今年第一季度平均價(jià)格仍然高于去年最高峰的第四季度。
目前，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)在華東企穩(wěn)、華北、西北區(qū)域大漲影響下，已經(jīng)結(jié)束季節(jié)性下跌，下周將重返上升通道。
二、華東區(qū)域水泥價(jià)格走勢(shì)
華東區(qū)域（5省1市）水泥價(jià)格季節(jié)性調(diào)整幅度較大，目前已經(jīng)企穩(wěn)。華東地區(qū)需求大、供給多，水泥價(jià)格極具彈性，是全國(guó)的龍頭區(qū)域。
1、山東
山東省水泥價(jià)格去年第四季度漲幅大，今年一季度下跌幅度小，因?yàn)殄e(cuò)峰停產(chǎn)的原因。
山東省A股上市公司不多，冀東水泥產(chǎn)能排第7位。港股中國(guó)建材子公司中聯(lián)水泥排第一，占比高達(dá)30%。很可惜，中國(guó)建材沒(méi)在A(yíng)股上市。
2、江蘇
江蘇省水泥價(jià)格去年四季度漲幅猛，今年一季度跌幅也猛。這個(gè)區(qū)域，競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)，需求大，供給也大。
江蘇省水泥產(chǎn)能，A股上市公司天山股份、海螺水泥排前列，港股中國(guó)建材子公司中聯(lián)水泥、南方水泥占比較大。
3、安徽
安徽省水泥價(jià)格走勢(shì)與華東地區(qū)水泥價(jià)格走勢(shì)極度相關(guān)，與海螺水泥這個(gè)帶頭調(diào)整價(jià)格有很大關(guān)系。
安徽是海螺水泥大本營(yíng)，占比近60%，上峰水泥排第3位。其余有中國(guó)建材的子公司南方水泥、中材水泥、中聯(lián)水泥。
4、浙江
浙江水泥價(jià)格走勢(shì)特征與江蘇相同。
浙江省水泥熟料產(chǎn)能海螺水泥、上峰水泥、尖峰集團(tuán)、金圓股份排前列，中國(guó)建材子公司南方水泥首屈一指。
5、福建
福建地區(qū)漲幅猛跌幅不猛。
福建產(chǎn)能福建水泥、塔牌集團(tuán)排前列。
6、上海
上海市無(wú)水泥熟料產(chǎn)能。
三、西北地區(qū)水泥價(jià)格走勢(shì)
西北地區(qū)（5?。┧鄡r(jià)格起步低，但是從2016年以來(lái)，呈現(xiàn)單邊上漲態(tài)勢(shì)，不漲停，漲不停。西北地區(qū)水泥生產(chǎn)成本低，價(jià)格單邊上漲影響下，相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)彈性將很大。
1、寧夏
寧夏水泥價(jià)格低、波動(dòng)不大，盡管如此，寧夏建材能獲取這么好的業(yè)績(jī)，真心是難能可貴，生產(chǎn)成本低。
寧夏是寧夏建材的大本營(yíng)，占比超過(guò)40%。
2、新疆
新疆水泥價(jià)格2017年基本沒(méi)有大的波動(dòng)，價(jià)格不高，這就是天山股份等上市公司雖然業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)但并不十分優(yōu)秀的主要原因。2018年以來(lái)，價(jià)格大幅上漲，將會(huì)帶來(lái)相關(guān)公司業(yè)績(jī)暴增。
新疆地區(qū)天山股份產(chǎn)能占比30%以上，青松建化第二，新疆天業(yè)第三。
3、青海
青海地區(qū)今年以來(lái)也有不錯(cuò)的漲幅。
青海水泥產(chǎn)能總體不大，金圓股份、祁連山占比較大。
4、陜西
陜西水泥價(jià)格走勢(shì)與西北區(qū)域價(jià)格走勢(shì)一致。
陜西省水泥熟料產(chǎn)能冀東水泥、海螺水泥等位于前列。
5、甘肅
甘肅水泥價(jià)格漲幅不算大，但相關(guān)公司的業(yè)績(jī)已經(jīng)非常優(yōu)秀，再次上漲，業(yè)績(jī)還將大幅增長(zhǎng)。
甘肅是祁連山的大本營(yíng)，其次有海螺水泥、寧夏建材等。
上面華東地區(qū)、西北地區(qū)的水泥價(jià)格走勢(shì)情況，后文還將陸續(xù)發(fā)出全國(guó)所有地區(qū)水泥價(jià)格走勢(shì)。水泥價(jià)格呈現(xiàn)明顯的區(qū)域特征，這是水泥生產(chǎn)成本、運(yùn)輸半徑所決定的。水泥價(jià)格低廉，比如西北地區(qū)水泥價(jià)格400元/噸，一斤2毛錢(qián)，無(wú)法遠(yuǎn)程運(yùn)輸，就具備了明顯的區(qū)域特征。
當(dāng)去年第四季度華東地區(qū)漲勢(shì)快瘋之時(shí)，西北地區(qū)不動(dòng)如鐘；當(dāng)今年第一季度華東地區(qū)跌勢(shì)快崩之際，西北地區(qū)漲勢(shì)最猛。如果說(shuō)去年水泥上市公司業(yè)績(jī)?cè)龇畲蟮膮^(qū)域是華東區(qū)域的話(huà)，今年增幅最大的區(qū)域極大概率是西部區(qū)域。
華東地區(qū)調(diào)整結(jié)束，其他地區(qū)繼續(xù)上漲，共同營(yíng)造2017-2018年的水泥牛市行情。忽略大盤(pán)指數(shù)，強(qiáng)勢(shì)的板塊引領(lǐng)大盤(pán)，水泥板塊憑借低位、低價(jià)、低估、高利潤(rùn)、高增長(zhǎng)、高壁壘的強(qiáng)大基本面，將具有碾壓性的優(yōu)勢(shì)，引領(lǐng)價(jià)值投資風(fēng)潮，譜寫(xiě)水泥板塊八年一見(jiàn)的特大牛市行情。
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