第一部分中國棉花生產(chǎn)及價(jià)格情況
1.1植棉面積分析
圖1 2004-2018年國內(nèi)棉花種植面積統(tǒng)計(jì)
今年國家將棉花目標(biāo)價(jià)格由“一年一定”改為“三年一定”，進(jìn)一步穩(wěn)定了棉農(nóng)的信心，提高了農(nóng)民種植棉花的積極性。2018年植棉面積迎來歷史年度新低，據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，植棉面積已降至4238.78萬畝，環(huán)比下降12.50%。新疆地區(qū)雖然比去年略有增加，但仍然不能彌補(bǔ)內(nèi)陸植棉面積的下降缺失。主要原因一是內(nèi)陸地區(qū)，由于棉農(nóng)種植成本增加，農(nóng)戶種植收益下降，導(dǎo)致今年種植面積逐漸縮減。二是外出勞動(dòng)力人口較多，在外務(wù)工收益遠(yuǎn)大于內(nèi)陸。
1.2.國內(nèi)產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)及分析
圖2 2001-2018年國內(nèi)棉花產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)
總體來看，單位面積產(chǎn)量從1990年開始隨著國家植棉技術(shù)的提高，整體是增加的。從1990年807公斤/公頃，到2002年1175公斤/公頃，增加了368公斤/公頃，增幅達(dá)到45.6%。2003年，受嚴(yán)重氣候?yàn)?zāi)害影響，棉花單位面積產(chǎn)量下跌到951公斤/公頃，環(huán)比減少19.06%。之后又繼續(xù)增加，到2017年高達(dá)1758公斤/公頃，環(huán)比增加11.09%。據(jù)中國棉花產(chǎn)量調(diào)查顯示，2018年單位面積產(chǎn)量預(yù)計(jì)與去年相差無幾。由此可見，至今為止，在棉花單位面積產(chǎn)量提高的道路上，并不是一帆風(fēng)順的。
1.3市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析
1.3.1皮棉市場(chǎng)價(jià)格情況
圖3 2017-2018年國內(nèi)皮棉3128B價(jià)格走勢(shì)
如上圖所示，主要選擇奎屯(北疆)、阿克蘇(南疆)、山東(內(nèi)陸)三個(gè)具有代表型地區(qū)，通過以上三個(gè)地區(qū)的皮棉3128B價(jià)格來反映全國的整體情況。政策作用于供求，而供求決定了價(jià)格，在政策面和基本面的共同作用下，2018年國內(nèi)棉花價(jià)格大起大落，大致可概括為上半年看供應(yīng)、下半年看需求，具體情況如下：2-3月份，因農(nóng)歷春節(jié)假期，皮棉價(jià)格較1月份小幅上升;3-4月份，市場(chǎng)走貨較慢，整體皮棉市場(chǎng)價(jià)格基本持穩(wěn);5月份，新疆棉區(qū)受災(zāi)引發(fā)供應(yīng)恐慌，在市場(chǎng)炒作之下，皮棉價(jià)格急劇拉升，漲1000元/噸左右，直到6月份相關(guān)保供應(yīng)政策相繼出臺(tái)才得以控制，此波行情使得紡企皮棉庫存十分充盈，隨之棉價(jià)逐漸下調(diào);7月-11月，中美貿(mào)易摩擦逐漸升溫，市場(chǎng)對(duì)未來棉花走勢(shì)憂慮氛圍漸濃，皮棉價(jià)格持續(xù)下跌;11月1日中美首腦通話、12月1日中美首腦達(dá)成共識(shí)，貿(mào)易戰(zhàn)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，且棉價(jià)基本已下跌至棉企能接受的最大限度，因此11月-12月，棉價(jià)整體呈震蕩走勢(shì)。
1.3.2國家儲(chǔ)備棉成交統(tǒng)計(jì)及分析
圖4 2018年國儲(chǔ)棉輪出成交統(tǒng)計(jì)
圖5 2018年儲(chǔ)備棉輪出成交折3128價(jià)格統(tǒng)計(jì)
儲(chǔ)備棉輪出主要目的是為了滿足用棉企業(yè)生產(chǎn)需求，降低生產(chǎn)成本，由于今年受市場(chǎng)行情波動(dòng)及政策因素影響，整體成交情況跌宕起伏。2017/18年度儲(chǔ)備棉輪出工作自2018年3月12日開始，延期拍儲(chǔ)至2018年9月30日，總計(jì)143天，最高成交價(jià)17700元/噸，最低成交價(jià)12700元/噸，單日最高成交率100%，最低成交率5.15%。由于5月初新疆棉區(qū)遭遇霜凍天氣，減產(chǎn)消息帶動(dòng)市場(chǎng)補(bǔ)庫需求，5月上旬至6月初，國儲(chǔ)棉成交率持續(xù)增長，5月21日至6月1日連續(xù)兩周100%成交;隨后，為了穩(wěn)定皮棉市場(chǎng)，保供應(yīng)政策、國儲(chǔ)棉限拍政策相繼出臺(tái)，成交情況逐漸降溫，8月17日成交率到達(dá)最低點(diǎn)5.15%;因此，2018年國儲(chǔ)棉輪出成交情況大致可描述為首尾表現(xiàn)一般，中間段“先甜后苦”。
第二部分中國棉花進(jìn)出口分析
2.1棉花進(jìn)出口量統(tǒng)計(jì)及分析
圖6 2016-2018年國內(nèi)棉花進(jìn)口量統(tǒng)計(jì)
2018年1-8月份棉花進(jìn)口量為98萬噸，較去年1-8月進(jìn)口總量增長21%。2018年8月為同年進(jìn)口數(shù)量最多月，因?yàn)橄掠渭徠蠹磳⑦M(jìn)入傳統(tǒng)銷售旺季，因此紡企開始提前進(jìn)行補(bǔ)庫。7月6日起美國開始對(duì)中國340億美元商品征收25%高額關(guān)稅，高額關(guān)稅征收導(dǎo)致大部分貿(mào)易商暫停美棉采購，導(dǎo)致9月份開始棉花進(jìn)口量直線下滑。12月美國迎接圣誕節(jié)，中國即將歡度春節(jié)，10-11月棉花進(jìn)口量開始逐步恢復(fù)。12月24日國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)發(fā)布通知稱，我國將對(duì)700余項(xiàng)商品實(shí)施進(jìn)口暫定稅率，包括新增對(duì)雜粕和部分藥品生產(chǎn)原料實(shí)施零關(guān)稅，適當(dāng)降低棉花滑準(zhǔn)稅和部分毛皮進(jìn)口暫定稅率，該消息一定程度上刺激棉花進(jìn)口量有所增加。
2.2進(jìn)口棉價(jià)格統(tǒng)計(jì)及分析
圖7 2018年國內(nèi)進(jìn)口棉價(jià)格走勢(shì)圖
我國國內(nèi)每年棉花存在供需缺口230-280萬噸，產(chǎn)不足需，每年都需89.4萬噸進(jìn)口配額和國儲(chǔ)棉多方供應(yīng)滿足市場(chǎng)需求。分析上圖，從中國棉花價(jià)格高峰期于6-10月份，期間主因下游市場(chǎng)需求旺季，紡織企業(yè)年前都會(huì)儲(chǔ)備原材料準(zhǔn)備開春加工，另因印度爆發(fā)棉紅鈴災(zāi)害、中國新疆出現(xiàn)冰雪天氣多頭資金拉漲，全球棉市哄抬棉價(jià)，紡企買漲不買跌形式，導(dǎo)致進(jìn)口棉棉價(jià)居高不下，后期因宏觀經(jīng)濟(jì)及國家政策打壓，棉價(jià)逐步回歸理性，2018年末進(jìn)口棉價(jià)進(jìn)入冰點(diǎn)，大部分棉企均屬于讓利銷售。
2.3進(jìn)口紗價(jià)格及數(shù)量分析
圖8 2018年各國C32s價(jià)格走勢(shì)圖
如上圖所示，2018年進(jìn)口棉紗價(jià)格成穩(wěn)步上升再至回落的過程。其中上半年進(jìn)口紗價(jià)格持穩(wěn)步上漲趨勢(shì)。下半年受下游需求量影響，呈弱勢(shì)回調(diào)趨勢(shì)。
價(jià)格上漲期(1-4月)
C32S環(huán)錠紡1月份進(jìn)口紗價(jià)格累計(jì)上漲85元/噸，本月人民幣升值進(jìn)口商品突出優(yōu)勢(shì)，進(jìn)口數(shù)量大幅上漲;2月至4月份價(jià)格稍有震蕩，其中2月份由于國內(nèi)春節(jié)氛圍濃厚，進(jìn)口數(shù)量創(chuàng)近五年來新低，但外紗隨著外棉波動(dòng)，價(jià)格居高不下。
外商報(bào)價(jià)“倒掛”(5-9月)
5-9月份受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響，外盤強(qiáng)勢(shì)上漲，東南亞國內(nèi)紗線暢銷，貨源緊張，國內(nèi)進(jìn)口商補(bǔ)貨較為困難，船期較久，外商報(bào)價(jià)嚴(yán)重“倒掛”。同時(shí)受人民幣匯率持續(xù)貶值影響，國內(nèi)貿(mào)易商進(jìn)口紗成本上漲，導(dǎo)致進(jìn)口紗價(jià)格累計(jì)上漲，進(jìn)口C32S環(huán)錠紡價(jià)格上漲1225元/噸左右，漲幅9.5%。
價(jià)格回落期(10-12月)
10月份至今受棉紗庫存壓力影響，進(jìn)口紗價(jià)格開始回落。據(jù)我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)統(tǒng)計(jì)較前期高價(jià)至今已下調(diào)1400元/噸左右，大多貿(mào)易商表示成交價(jià)格已回落至5月份前期。預(yù)計(jì)年內(nèi)國內(nèi)進(jìn)口紗價(jià)格維持弱勢(shì)，大穩(wěn)小調(diào)。
圖9 2017-2018年進(jìn)口棉紗數(shù)量統(tǒng)計(jì)
據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，2017年1到11月份棉紗總進(jìn)口量為160.146萬噸，2018年同期進(jìn)口量為189.96萬噸,同比增加18.62%。與2017年相比棉紗進(jìn)口量穩(wěn)步增長。其中1-4月份國內(nèi)棉紗走貨尚好，且下游需求量較大，紡企對(duì)后期也隨之看好，隨后棉紗進(jìn)口量大幅增加。尤其是5-8月份連續(xù)四個(gè)月進(jìn)口量維持20萬噸左右，導(dǎo)致后期國內(nèi)進(jìn)口紗庫存高位。七月八月為紡織業(yè)傳統(tǒng)淡季，同時(shí)國內(nèi)市場(chǎng)受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響，棉紗需求大幅減少，前期庫存積壓，貨款壓力交單，貿(mào)易商庫存壓力倍增。9-10月份期間，行情慘淡，到港棉紗庫存持續(xù)積壓;直到11月份拋貨熱度達(dá)至高潮。部分棉紗較6月份價(jià)格下調(diào)1600-2400元/噸。國內(nèi)市場(chǎng)疲憊不堪，年前市場(chǎng)稍有回暖，保守預(yù)計(jì)18年進(jìn)口量仍舊在200萬噸左右。
2.4棉紡織服裝進(jìn)出口分析
圖10 2014-2018年我國紡織品出口金額統(tǒng)計(jì)
圖11 2014-2018年我國服裝出口金額統(tǒng)計(jì)
2018年紡織服裝出口依舊呈現(xiàn)“V”字型。在傳統(tǒng)的春節(jié)淡季，紡織、服裝出口數(shù)據(jù)偏低之外：紡織出口69.8億美元、服裝出口7.18億美元。其余月份出口金額都比較平均：紡織出口維持100億左右、服裝出口130億上下。雖然在7、8月出口達(dá)到最大值，但與往年相比仍有差距。
第三部分 中國棉花表觀消費(fèi)量
圖12 2007-2018國內(nèi)棉花表觀消費(fèi)量統(tǒng)計(jì)
由圖可知，受2008年全球遭遇金融危機(jī)影響，棉花需求量下滑，棉花市場(chǎng)持續(xù)低迷，國內(nèi)種植面積開始萎縮，雖然進(jìn)口量有所增加，但整體需求復(fù)蘇仍較緩慢，并最終由于供需矛盾的突出，使得2010年棉花價(jià)格大漲，庫存消費(fèi)比達(dá)到歷史低位，2012年國家實(shí)行輪入政策后，庫存一直居高不下。2018/2019年度我國棉花預(yù)計(jì)豐產(chǎn)，預(yù)計(jì)產(chǎn)量為611萬噸，進(jìn)口量會(huì)超過130萬噸，或遠(yuǎn)不及200萬噸的市場(chǎng)預(yù)期。原因主要是一方面受中美貿(mào)易摩擦不斷且前景不明，進(jìn)口量不會(huì)再增加。另一方面，今年棉花受下游需求疲軟影響新棉市場(chǎng)購銷清淡，庫存維持高位。從年初預(yù)測(cè)900萬噸到現(xiàn)在的800萬噸表觀消費(fèi)量來看，預(yù)計(jì)未來表觀消費(fèi)量是一個(gè)不斷被證偽過程，2018/2019年度進(jìn)口棉大幅下滑使得我國棉花表觀消費(fèi)量有所下跌。
第四部分 市場(chǎng)影響因素分析
4.1國內(nèi)棉紡市場(chǎng)
4.1.1國內(nèi)棉紗市場(chǎng)
圖13 2016-2018年山東純棉32s環(huán)錠紡價(jià)格走勢(shì)
小幅上漲(1-4月)
純棉紗市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)不大，純棉32s環(huán)錠紡主流報(bào)價(jià)23200-24000元/噸，在棉紗市場(chǎng)購銷順暢的情況下價(jià)格小幅上漲為主，漲幅在200-300元/噸。儲(chǔ)備棉輪出如期而至，紡企按需采購理性拍儲(chǔ)。棉紗市場(chǎng)交投氣氛持續(xù)升溫，下游詢價(jià)、訂單走貨均不同程度的增加;氣流紡紗線、賽絡(luò)紡以及包漂棉紗相對(duì)走俏，個(gè)別紗支供不應(yīng)求，整體走貨尚可。紡企原料庫存、產(chǎn)品庫存皆處于低位水平。
價(jià)格暴漲(5-8月)
5月份棉花在減產(chǎn)及供需缺口的預(yù)期下大幅上漲，加之市場(chǎng)上大量資金的炒作，使得棉紗的價(jià)格也出現(xiàn)了大幅的上行，漲幅在1000元/噸左右;隨后炒作情緒回落，棉花價(jià)格逐步下跌，棉紗價(jià)格同步下滑，跌幅200-300元/噸。但是市場(chǎng)對(duì)后市充滿信心，8月份因進(jìn)口紗價(jià)格較高，對(duì)國產(chǎn)紗價(jià)格形成一定支撐。7-8月份理應(yīng)是紡織的淡季，但是今年的行情淡季反而不淡，下游備貨情緒高漲，紡企排單緊湊，國產(chǎn)常規(guī)純棉需求好轉(zhuǎn)價(jià)格上漲，漲幅200-300元/噸。
價(jià)格回落(9-12月)
“金九銀十”是紡織行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，但九月之后，隨著棉花價(jià)格下跌，棉紗市場(chǎng)旺季不旺反而走淡。紡企購銷趨于平淡，純棉紗線價(jià)格持續(xù)下跌;至11月底，紡企棉紗價(jià)格下跌幅度多在800-1000元/噸。12月份，國內(nèi)紡企紗線庫存壓力增大，年底廠家回籠資金，降價(jià)清庫，但有價(jià)無市現(xiàn)象普遍。
4.1.2坯布市場(chǎng)價(jià)格分析
圖14 2016-2018年C32*3268*6850價(jià)格走勢(shì)
如圖所示，從2016至2018期間，我國純棉32支布價(jià)和紗價(jià)呈正相關(guān)，價(jià)格走勢(shì)高度重合，均處于不斷上漲階段。其中純棉32支布價(jià)2016年7-8月上漲幅度最為明顯，漲幅約為2.56%。今年坯布市場(chǎng)呈現(xiàn)“旺季不旺，淡季漸漲”事態(tài)，傳統(tǒng)旺季并未迎來布價(jià)上漲高峰期，而是在6月中旬至7月中旬布價(jià)漲勢(shì)襲人，最高達(dá)至6.17元/米，且下半年“金九銀十”遺憾落空，布價(jià)直線下跌，跌至6.1元/米，與去年布價(jià)持平。2018年坯布市場(chǎng)因需求，成本，匯率，貿(mào)易摩擦及環(huán)保督查等諸多因素影響，致使布市行情持續(xù)低迷。最后，環(huán)保嚴(yán)查，停產(chǎn)限產(chǎn)無休止。今年“金三銀四”旺季時(shí)期，環(huán)保大軍浩蕩來襲，諸多紡織印染企業(yè)排污不達(dá)標(biāo)，關(guān)廠限產(chǎn)時(shí)有發(fā)生，導(dǎo)致廠家接單尤為艱難，布價(jià)下調(diào)。
第五部分2019年棉花市場(chǎng)行情展望
5.1.國內(nèi)棉花種植意向預(yù)測(cè)
圖15 2000-2021年國內(nèi)棉花種植面積統(tǒng)計(jì)及預(yù)測(cè)
2018年，我國各棉花主產(chǎn)區(qū)的棉花價(jià)格同比去年有所上漲，2018年，我國繼續(xù)實(shí)行棉花目標(biāo)價(jià)格政策，比如新疆棉花目標(biāo)價(jià)格平均為18600元/噸，這一政策將繼續(xù)執(zhí)行到2019年。那么，2019年的棉花種植面積預(yù)計(jì)會(huì)在今年的基礎(chǔ)上繼續(xù)增加，畢竟有市場(chǎng)需求，有市場(chǎng)價(jià)格，種棉戶們肯定會(huì)抓住這個(gè)機(jī)會(huì)，2019年中國棉花意向種植面積預(yù)計(jì)為4264.2萬畝，同比增加25.8萬畝，增幅0.6%。
圖16 多年國內(nèi)棉花種植面積比較
整體上看，未來幾年國內(nèi)棉花種植面積將趨于穩(wěn)定，新疆北疆昌吉地區(qū)退耕還林，南疆喀什由于水資源短缺，是當(dāng)?shù)孛藁ǚN植難有增加。今年國內(nèi)比去年種植面積雖有增加，但產(chǎn)量卻沒有出現(xiàn)增產(chǎn)。
5.2.棉紡產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)預(yù)測(cè)
棉紗
展望2019年棉紗市場(chǎng)競爭壓力較大，中長期來看，純棉紗線市場(chǎng)還有上漲的空間。短期內(nèi)新棉市場(chǎng)供應(yīng)充足，鄭棉倉單壓力較大，抑制價(jià)格上升;下游需求疲軟，產(chǎn)品運(yùn)行不暢，庫存積壓現(xiàn)象普遍。2018年上半年棉紗需求量尚可，但下半年因?yàn)椤敖鹁陪y十”旺季不旺，中美貿(mào)易摩擦問題及全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體利空較多，市場(chǎng)整體擔(dān)憂情緒較強(qiáng)。2019年春節(jié)后，下游終端迎來春季訂單，消費(fèi)需求得以提振。供給端應(yīng)該密切關(guān)注國儲(chǔ)棉輪儲(chǔ)政策及90天后中美經(jīng)濟(jì)貿(mào)易摩擦談判結(jié)果。
坯布
2018年雖然坯布市場(chǎng)上半年經(jīng)歷“金三銀四”，但是下半年也有過“鐵九銅十”，那么2019年坯布市場(chǎng)將如何發(fā)展呢，我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)認(rèn)為有幾點(diǎn)影響因素：第一、2019年棉花的拋、收儲(chǔ)政策。成本支撐價(jià)格。今年棉花、棉紗成本大起大落，買漲不買跌心理嚴(yán)重，隨用隨買。如果19年棉市表現(xiàn)穩(wěn)定，織造廠成本把控更為準(zhǔn)確，對(duì)市場(chǎng)更有信心。第二、中美貿(mào)易摩擦如何發(fā)展將會(huì)側(cè)面反映坯布市場(chǎng)如何演繹?？梢灾毖圆恢M地說，如果美國市場(chǎng)有失，將導(dǎo)致坯布訂單蒸發(fā)。第三、2019年環(huán)保將繼續(xù)嚴(yán)查。日前生態(tài)環(huán)境部黨組書記、部長李干杰在中國生態(tài)文明論壇南寧年會(huì)上發(fā)言時(shí)表示，“明年開始，新一輪督察將全面啟動(dòng)，計(jì)劃再用4年時(shí)間，開展第二輪中央生態(tài)環(huán)保督察工作，計(jì)劃前三年還是常規(guī)的全面督察，最后一年開展‘回頭看'?！杯h(huán)保嚴(yán)查，化工廠罰款停產(chǎn)，導(dǎo)致染費(fèi)一漲再漲，織造廠利潤微薄，接單謹(jǐn)慎;印染廠停產(chǎn)整頓，導(dǎo)致交期延長，接單困難?？偠灾?，明年織造廠內(nèi)銷仍然面臨諸多壓力，出口不確定性，市場(chǎng)或?qū)⒈３秩醴€(wěn)的態(tài)勢(shì)。
5.3.棉花供需及走勢(shì)預(yù)測(cè)
第一，G20峰會(huì)中美貿(mào)易摩擦沒有明顯解決辦法，根本性協(xié)議尚未簽署，陰霾不散;綜合來看，涉及三農(nóng)的農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼沒法談，涉及就業(yè)的工業(yè)補(bǔ)貼關(guān)聯(lián)取消產(chǎn)業(yè)政策，服務(wù)、金融行業(yè)敵強(qiáng)我弱不具備條件，繼續(xù)談，持續(xù)談，慢慢談;第二，人工、水電、化肥、種子、農(nóng)藥等價(jià)格持穩(wěn)導(dǎo)致植棉成本暫時(shí)穩(wěn)定，但機(jī)采成本將持續(xù)上升;第三，外棉增產(chǎn)有限背景下，WTO配額、滑準(zhǔn)稅配額等國內(nèi)進(jìn)口政策將持續(xù)放松;目前國儲(chǔ)棉約270萬噸庫存，如不收儲(chǔ)，明年3月份以后調(diào)節(jié)市場(chǎng)能力將非常有限;第四，受水資源、退耕還林政策影響，來年國內(nèi)新疆棉花種植面積和產(chǎn)量將面臨增產(chǎn)瓶頸;第五，9月份國儲(chǔ)棉繼續(xù)拋儲(chǔ)對(duì)新棉價(jià)格形成價(jià)格壓制，但棉花仍是國內(nèi)農(nóng)作物種植比較收益最大;第六，未來兩年國內(nèi)棉花庫存消費(fèi)比或低至40%，接近2011年水平，吸引資本方面提前準(zhǔn)備;第七，國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟、貿(mào)易摩擦等將對(duì)進(jìn)出口行業(yè)訂單產(chǎn)生較大影響，終端需求疲軟將是常態(tài)，消費(fèi)量準(zhǔn)確數(shù)據(jù)將不斷求真去偽;第八，1901、1905倉單高企，明年趨勢(shì)看年前年后宏觀政策和3月份以后補(bǔ)貼政策改變。
整體上看，站在國內(nèi)棉紡全產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展角度考慮，目前國際棉花價(jià)格70-80美分/磅尚未跌至觸底，而60美分/磅將是合理價(jià)位，屆時(shí)輪入進(jìn)口棉將是十分理想的選擇。結(jié)合中美貿(mào)易摩擦1月份降低滑準(zhǔn)稅稅率，適時(shí)低價(jià)輪入高品質(zhì)進(jìn)口棉，延后拍賣低質(zhì)國儲(chǔ)棉，既有效補(bǔ)充國內(nèi)供應(yīng)及國儲(chǔ)，又大幅降低產(chǎn)業(yè)原料價(jià)格。盡管國產(chǎn)棉主導(dǎo)國內(nèi)棉花交易市場(chǎng)主旋律，但是明年進(jìn)口棉將是棉花交投和趨勢(shì)的最重要砝碼。
聯(lián)系客服
