我們在2018年年度策略“告別粗放,精耕細(xì)作,把握科技創(chuàng)新趨勢”中提到,2018年的A股計算機(jī)板塊,建議聚焦AI確定的領(lǐng)域,確定的云化趨勢的變化,以及關(guān)注汽車智能化、智能制造升級帶來的個股機(jī)會。2018年A股計算機(jī)板塊的核心策略是:重點(diǎn)關(guān)注“潛在”的戰(zhàn)略方向性資產(chǎn),緊盯戰(zhàn)略方向性資產(chǎn)和基本面支撐性資產(chǎn)的變化。
備注:詳見2018年度計算機(jī)行業(yè)策略《精耕細(xì)作,把握科技創(chuàng)新趨勢》,鏈接http://dwz.cn/771lBb重點(diǎn)推薦標(biāo)的
海康威視、恒生電子、金蝶國際(港股)、漢得信息、中科曙光,建議重點(diǎn)關(guān)注德賽西威(2017/12中小板剛上市)、啟明星辰、石基信息、匯納科技、網(wǎng)宿科技、GDS(美股)、廣聯(lián)達(dá)、美亞柏科等
(1)IBM重磅推出AI加速服務(wù)器,智能芯片是AI算力的焦點(diǎn):
12月25日,IBM在紐約發(fā)布了最新設(shè)計的POWER9處理器,以及裝有POWER9的新一代PowerSystems服務(wù)器AC922。該服務(wù)器采用了一系列創(chuàng)新的技術(shù),旨在大幅提升Chainer、TensorFlow及Caffe等各大人工智能框架的性能,從而可以加速深度學(xué)習(xí),可將深度學(xué)習(xí)框架的訓(xùn)練時效提高近四倍。IBM作為引領(lǐng)服務(wù)器行業(yè)技術(shù)變革的龍頭公司,其積極投入為AI計算優(yōu)化的服務(wù)器市場,反映了行業(yè)下游用戶AI計算的大量需求增長。從技術(shù)架構(gòu)看,芯片依然是AI加速任務(wù)的主要承擔(dān)者,此次IBM即在POWER9芯片中對AI計算做了針對性的硬件設(shè)計,這印證了我們之前《智能時代,芯片先行》的觀點(diǎn)。在行業(yè)趨勢較為確定的背景下,我們看好在AI芯片領(lǐng)域有較早布局的服務(wù)器廠商中科曙光(603019.SH),其搭載寒武紀(jì)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)芯片的AI服務(wù)器將于2018年出貨。
(2)英偉達(dá)禁止低端顯卡用作AI計算,數(shù)據(jù)中心AI芯片市場面臨變數(shù):
英偉達(dá)更新了最終用戶協(xié)議,禁止所有GeForce系列顯卡在數(shù)據(jù)中心進(jìn)行深度學(xué)習(xí)計算任務(wù)。這一禁令意味著,相關(guān)用戶如繼續(xù)在服務(wù)器上運(yùn)行相關(guān)AI應(yīng)用,則需要購買價格更高的Tesla系列GPU。英偉達(dá)此次禁令是為了推廣價格和毛利更高的AI專屬GPU在數(shù)據(jù)中心的應(yīng)用,同時也反映出其系列產(chǎn)品在數(shù)據(jù)中心AI加速芯片市場的壟斷地位。GPU在AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期階段,以其低門檻的價格和高并發(fā)計算力,超越ASIC成為了最受歡迎的AI加速芯片。但未來,隨著AI應(yīng)用的滲透升級,大規(guī)模的芯片出貨量將攤薄ASIC芯片的前期研發(fā)成本,從而在AI計算性價比上超過GPU。我們認(rèn)為,英偉達(dá)也將在AI芯片應(yīng)用領(lǐng)域也將面對ASIC廠商的直接競爭,其對下游的議價能力也將受到一定挑戰(zhàn)。未來AI應(yīng)用的推進(jìn)程度、AI服務(wù)器的出貨量等因素將決定ASIC與GPU的市場競爭格局。
12月27日,央行發(fā)布了《條碼支付安全技術(shù)規(guī)范(試行)》和《條碼支付受理終端技術(shù)規(guī)范(試行)》,對國內(nèi)二維碼支付市場的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、操作流程、風(fēng)險防范、行業(yè)管理等諸多方面進(jìn)行了規(guī)范。其中央行通過不同的交易驗證方式,對二維碼支付的交易額進(jìn)行了限制,如采用靜態(tài)二維碼方式,則從之前的綁定銀行卡最高限額降至每天最多500元。我們認(rèn)為,此次央行文件對二維碼支付的規(guī)范健康發(fā)展具有一定的積極意義,有利于今后市場安全有序發(fā)展。從技術(shù)路線上看,更加安全、限額更高的動態(tài)二維碼支付將在未來成為主流,而動態(tài)二維碼支付需要智能POS機(jī)的配合,將利好POS機(jī)具提供商新大陸(000997.SZ)、新國都(300130.SZ)等。從第三方支付行業(yè)來看,二維碼支付的規(guī)范發(fā)展,將進(jìn)一步促進(jìn)線下移動支付的交易量增長,將利好為銀行提供移動支付的華峰超纖(300180.SZ)等公司。風(fēng)險提示
AI政策推進(jìn)與執(zhí)行不達(dá)預(yù)期風(fēng)險:主要是《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》及后續(xù)地方性AI產(chǎn)業(yè)促進(jìn)政策跟進(jìn)與執(zhí)行的力度上存在的風(fēng)險
科技巨頭免費(fèi)開放AI技術(shù)平臺給AI上市公司帶來沖擊風(fēng)險:例如百度免費(fèi)開放語音技術(shù)接口,將給A股上市公司語音識別龍頭科大訊飛帶來一定沖擊。
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