負(fù)利率國家，存款并非利率為負(fù)

比如我國央行存款基準(zhǔn)利率為1.5%，而實(shí)際到商業(yè)銀行里存錢平均利率可以達(dá)到2%左右——所謂的負(fù)利率是指前者，而不是后者。

例如日本央行利率決議為-0.1%，但日本人民去銀行存款卻不是為-0.1%，反而是正數(shù)。商業(yè)銀行需要在央行中保有法定存款準(zhǔn)備金，甚至還有超額存款準(zhǔn)備金，而負(fù)利率是商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金（特別是超額存款準(zhǔn)備金）需要向央行支付利息或手續(xù)費(fèi)。

在目前的我國，商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金放在央行是可以獲得利息的，從而彌補(bǔ)對存款人支付利息，畢竟我國的存款準(zhǔn)備金率仍處于較高水平，大型金融機(jī)構(gòu)比例為13%（高的時(shí)候高達(dá)21.5%），中小型金融機(jī)構(gòu)為11%（高的時(shí)候高達(dá)19.5%）。

那么什么是存款準(zhǔn)備金呢？比如存款人將100塊錢存進(jìn)大型商業(yè)銀行，那么大型商業(yè)銀行能提供貸款的資金只有87塊錢，其中13塊錢是要存到央行中作為存款準(zhǔn)備金。如果這比例較高，無疑會提高商業(yè)銀行的運(yùn)營成本，從而抬高貸款利率，對貨幣供求關(guān)系產(chǎn)生影響。

而相較于發(fā)達(dá)國家，它的存款準(zhǔn)備金率本身就極低，要進(jìn)一步向市場提供資金，貨幣當(dāng)局只能將存款準(zhǔn)備金的利率降至為負(fù)，減少銀行保有資金（特別是超額存款準(zhǔn)備金），從而刺激經(jīng)濟(jì)。

真的存款利率為負(fù)值

當(dāng)然，負(fù)利率的含義不僅限于貨幣當(dāng)局給出的負(fù)利率，還可能真的存款利率為負(fù)。比如瑞士有些商業(yè)銀行存款利率就是負(fù)的，即收取了相應(yīng)手續(xù)費(fèi)或管理費(fèi)高于存款利息。因?yàn)樨泿女?dāng)局的負(fù)值太高了（瑞士央行利率協(xié)議為-0.75%），商業(yè)銀行也是沒辦法。