從2016年情況看，國際布倫特原油價格全年平均值43.5美元/桶，美國乙烷全年平均價約148美元/噸，而國內(nèi)華東甲醇全年平均價約2080元/噸。以此為基礎(chǔ)，測算石腦油裂解、進(jìn)口乙烷裂解、甲醇制烯烴三種路線噸烯烴完全成本（不含稅）分別為4130元/噸、3460元/噸和5480元/噸，進(jìn)口乙烷裂解有著絕對的成本優(yōu)勢。
【專家講壇】高盈利空間Vs多重風(fēng)險 進(jìn)口乙烷制乙烯產(chǎn)業(yè)發(fā)展的博弈原創(chuàng) 2017-03-27 趙文明 龔華俊 中國化工信息周刊
目前國內(nèi)乙烯當(dāng)量自給率僅52.5%，依托進(jìn)口乙烷原料發(fā)展乙烯產(chǎn)業(yè)不失為解決煉油、乙烯結(jié)構(gòu)性矛盾的新思路。頁巖氣革命給美國帶來充裕的乙烷原料供應(yīng)，在滿足美國本土現(xiàn)有裝置改造及新建裂解裝置原料需求外仍有過剩。從美國進(jìn)口乙烷制乙烯優(yōu)勢凸顯，吸引了國內(nèi)眾多企業(yè)的投資熱情。然而，投資該項(xiàng)目存在成本波動、原料供應(yīng)鏈容錯性能較差等諸多風(fēng)險，擬投資建設(shè)進(jìn)口乙烷裂解項(xiàng)目的企業(yè)，必須做好科學(xué)評估，并采取有效措施進(jìn)行風(fēng)險防控。
進(jìn)口乙烷裂解 盈利和風(fēng)險的博弈
由于我國油氣資源賦存結(jié)構(gòu)，國內(nèi)乙烷產(chǎn)量很少，基本無商品量。因此，近期國內(nèi)籌劃的乙烷裂解項(xiàng)目基本都是考慮進(jìn)口美國頁巖氣伴生乙烷為原料。
目前美國乙烷定價基準(zhǔn)為Mont Belvieu（MB）價格，每日由石油價格信息服務(wù)（OPIS）發(fā)布，為在生產(chǎn)商或者買賣雙方都同意的MB地區(qū)任何乙烷設(shè)施（包括管道、罐區(qū)、分離廠區(qū)）進(jìn)行交割的結(jié)算價格。從美國乙烷歷史價格情況看，自2010年頁巖氣革命以來，其乙烷價格逐漸與原油價格脫鉤而與天然氣價格趨勢一致。由于美國乙烷主要來自天然氣和油田伴生氣，在天然氣處理過程中可以選擇是否將乙烷回注。當(dāng)乙烷價格高時，生產(chǎn)商傾向于分離出乙烷單獨(dú)銷售，而當(dāng)乙烷價格低時，回注作為天然氣出售是更經(jīng)濟(jì)的選擇。因此天然氣價格起到乙烷價格下限的作用，并強(qiáng)化了天然氣和乙烷價格之間的關(guān)聯(lián)性。目前美國乙烷價格處于歷史低位，2015年均價約130美元/噸（MB價格，下同）。
2016年隨著美國逐漸向歐洲等地出口乙烷，以及美國國內(nèi)以乙烷為原料的新增乙烯產(chǎn)能逐漸釋放，乙烷價格略有回升，全年均價約為148美元/噸。近十年乙烷價格變化詳見圖1。預(yù)計(jì)未來美國乙烷價格將有所上漲，但很難回到頁巖氣革命以前的價格水平，IHS預(yù)計(jì)到2021年美國乙烷價格可能達(dá)到318美元/噸。
圖1 .美國乙烷價格走勢
由于美國目前乙烷出口設(shè)施不足，向中國大規(guī)模出口需配套相應(yīng)的管道、碼頭和儲運(yùn)設(shè)施，根據(jù)對相關(guān)貿(mào)易商的調(diào)研，預(yù)計(jì)出口中國的FOB價格將在MB中心OPIS價格基礎(chǔ)上增加100美元/噸左右。
乙烷大規(guī)模遠(yuǎn)洋運(yùn)輸建議采用超大型乙烷運(yùn)輸船（Very Large Ethane Carrier，VLEC），其容積可達(dá)到8萬方以上，可有效降低運(yùn)輸成本。目前我國尚無大規(guī)模乙烷進(jìn)口，通過對多家船運(yùn)公司的咨詢，在當(dāng)前遠(yuǎn)洋運(yùn)輸市場行情下，從美國墨西哥灣到我國東部沿海主港，VLEC運(yùn)輸費(fèi)用約100美元/噸左右。但需要注意的是，遠(yuǎn)洋運(yùn)輸費(fèi)用受供需形勢影響較大，船運(yùn)行業(yè)目前處于低谷，未來有較大的上漲可能性。
目前我國海關(guān)對乙烷進(jìn)出口尚沒有獨(dú)立的稅則號，按照現(xiàn)行規(guī)則，乙烷進(jìn)口應(yīng)歸類在“27111990 其他液化石油氣及烴類氣”，該稅則號關(guān)稅普通稅率20%，最惠國稅率3%，增值稅13%。
基于上述分析，測算不同MB乙烷價格對應(yīng)國內(nèi)東部沿海地區(qū)建設(shè)100萬噸進(jìn)口乙烷裂解裝置噸烯烴成本如圖2所示：
圖2.進(jìn)口乙烷裂解裝置烯烴成本與MB乙烷價格關(guān)系
*注：成本不含稅；按美國乙烷出口費(fèi)用100美元/噸、遠(yuǎn)洋運(yùn)費(fèi)及相關(guān)費(fèi)用110美元/噸、國內(nèi)港雜費(fèi)100元/噸、進(jìn)口關(guān)稅3%、增值稅13%考慮；匯率取6.9。
在此基礎(chǔ)上，對東部沿海進(jìn)口乙烷裂解與石腦油裂解以及外購甲醇MTO三種不同路線烯烴成本比較如表1：
表1 不同路線烯烴成本比較
*注：投資邊界只包括烯烴生產(chǎn)主裝置及裝置內(nèi)公輔設(shè)施，不含碼頭、罐區(qū)；成本不含稅；裂解裝置規(guī)模均為100萬噸乙烯，MTO裝置規(guī)模為60萬噸烯烴。
從2016年情況看，國際布倫特原油價格全年平均值43.5美元/桶，美國乙烷全年平均價約148美元/噸，而國內(nèi)華東甲醇全年平均價約2080元/噸。以此為基礎(chǔ)，測算石腦油裂解、進(jìn)口乙烷裂解、甲醇制烯烴三種路線噸烯烴完全成本（不含稅）分別為4130元/噸、3460元/噸和5480元/噸，進(jìn)口乙烷裂解有著絕對的成本優(yōu)勢。
從技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)可知，當(dāng)前情況下進(jìn)口美國乙烷在國內(nèi)建設(shè)裂解裝置有著較強(qiáng)的成本競爭力。但由于乙烷裂解制乙烯裝置上下游全產(chǎn)業(yè)鏈相對其他原料的裂解裝置有著鮮明特點(diǎn)，且目前尚未在國際范圍內(nèi)形成成熟的跨區(qū)域乙烷貿(mào)易體系，導(dǎo)致實(shí)施該項(xiàng)目也存在較大風(fēng)險，需引起高度重視。
由于乙烷裂解普遍采用與傳統(tǒng)的蒸汽裂解工藝，技術(shù)成熟先進(jìn)。雖然目前國內(nèi)尚沒有獨(dú)立的乙烷蒸汽裂解制乙烯裝置，但現(xiàn)有大型蒸汽裂解制乙烯裝置基本都配套建有用于裂解循環(huán)乙、丙烷的乙烷爐，并已實(shí)現(xiàn)20萬噸大型乙烷爐國產(chǎn)化，而國外中東、北美、西歐等地區(qū)已有超過6000萬噸的裝置能力，基本不存在技術(shù)風(fēng)險。但乙烷裂解裝置相對輕烴、石腦油等其他原料裂解裝置有著顯著的特點(diǎn)，即產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，乙烯收率極高，副產(chǎn)氫氣資源量較大，而丙烯、碳四等副產(chǎn)量很小。這種獨(dú)特的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)在當(dāng)前乙烯行情較強(qiáng)的形勢下具有明顯的盈利能力優(yōu)勢，但相應(yīng)也帶來裝置本身及下游裝置的操作靈活性較差，原料價格波動以及供應(yīng)鏈故障的風(fēng)險都將被放大。
特別是由于乙烷裂解裝置原料存在品種唯一性（通常情況下僅能適應(yīng)乙烷進(jìn)料）和來源單一性（全球范圍內(nèi)僅可能從美國規(guī)?；M(jìn)口），供應(yīng)鏈設(shè)施專用性（需配套專門的乙烷管輸、碼頭、出口設(shè)施、VLEC運(yùn)輸船、進(jìn)口接收設(shè)施、儲罐等），加之全球范圍內(nèi)尚未形成成熟的乙烷遠(yuǎn)洋運(yùn)輸、貿(mào)易體系，導(dǎo)致整個原料供應(yīng)鏈容錯性能較差，任何環(huán)節(jié)的差錯都可能導(dǎo)致乙烷裂解裝置及下游裝置運(yùn)行出現(xiàn)較大問題。
綜上所述，擬投資建設(shè)進(jìn)口乙烷裂解項(xiàng)目的企業(yè)，必須做好原料價格及運(yùn)費(fèi)承受能力的科學(xué)評估，并采取有效措施進(jìn)行風(fēng)險防控；必須對原料供應(yīng)鏈上各環(huán)節(jié)都形成一定的掌控能力，尤其是應(yīng)通過合適的合資、合作模式參與美國境內(nèi)凝析液分離廠之后的管道、碼頭出口設(shè)施等環(huán)節(jié)的建設(shè)、運(yùn)營，掌握關(guān)鍵環(huán)節(jié)的話語權(quán)，保障原料供應(yīng)鏈體系的穩(wěn)定性和議價能力。此外，應(yīng)深入論證在美國投資乙烷裂解裝置與進(jìn)口乙烷國內(nèi)裂解兩者的可操作性及競爭力。目前國內(nèi)沒有成熟的進(jìn)口乙烷經(jīng)驗(yàn)，需要及早開展專業(yè)的VLEC船、乙烷碼頭、接收儲存設(shè)施等方案的研究論證，做好風(fēng)險評估及防范工作。
內(nèi)容來源：石油和化學(xué)工業(yè)規(guī)劃院 趙文明 龔華俊
深度分析請關(guān)注《中國化工信息》第7期
