01
紅利低波基金怎么選？
紅利低波，顧名思義，是指篩選兼具高股息和低波動特征的股票來構建組合。也正因為其“紅利為矛，低波鑄盾”的特點，這類適合大部分人的權益資產配置工具熱度隨之升溫，但豐富的產品卻讓大家不禁感嘆選擇困難癥要犯了。
開源證券曾對市場上紅利指數做過分類，按照編制方案不同大致可以分為四大類：紅利類、紅利低波類、紅利質量類、紅利行業(yè)類。
其中，紅利低波類指數就有7只，分別是紅利低波、紅利低波100、標普中國A股大盤紅利低波50、東證紅利低波、滬深300紅利低波、恒生港股通高股息低波動、紅利成長低波。
通過對比主流紅利低波類指數的基本信息可以發(fā)現，這類指數在篩選成分股時除了關注股息率，還會關注股票的波動率。
其中，標普中國A股大盤紅利低波50①在編制方案上更具特色。在行業(yè)、個股選擇上，個股權重不超過5%，單個GICS行業(yè)權重不超過30%，更加關注覆蓋行業(yè)的多樣性及個股市值的均衡性。
其次在市值配置上，該指數更強調大盤股的深度價值與穩(wěn)健性，超55%權重配置在市值超800億大盤股，另有44%權重覆蓋在總市值200-800億優(yōu)質中盤股，注重表達大盤股深度價值與穩(wěn)健性。(數據來源：Wind，2023.9.21)
經過上述兩種嚴格篩選后，標普紅利低波指數又疊加選用股息率加權代替?zhèn)鹘y的市值加權，這樣可以最大程度提高紅利因子的暴露度，提升整個股票組合的高股息暴露，在紅利標的中力爭做到優(yōu)中選優(yōu)。
02
指數歷史表現怎么樣？
指數編制別具一格，那歷史表現怎么樣？
真實數據來說話。我們統計了幾大主流紅利低波指數近一年、近三年的漲跌幅情況，不難發(fā)現標普中國A股大盤紅利低波50指數漲幅均居前列，表現十分亮眼。同時指數波動率低，年化波動率為23.98%，該指數的優(yōu)勢也一目了然：收益較好、波動較低。
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